AMM

```wiki

Otomatik Piyasa Yapıcılar (AMM)

Otomatik Piyasa Yapıcılar (AMM’ler), Merkeziyetsiz Finans (DeFi) ekosisteminin temel taşlarından biridir. Geleneksel borsaların emir defterine dayalı işlem modelinden farklı olarak, AMM’ler likiditeyi sağlamak ve kripto para birimlerinin alım satımını kolaylaştırmak için akıllı sözleşmeler kullanır. Bu makale, AMM’lerin nasıl çalıştığını, avantajlarını, dezavantajlarını, farklı AMM türlerini ve gelecekteki potansiyellerini detaylı bir şekilde inceleyecektir.

AMM'lerin Temel Prensipleri

AMM'ler, alıcılar ve satıcılar arasında doğrudan bir eşleşme sağlamak yerine, likiditeyi bir likidite havuzunda toplar ve bu havuz üzerinden işlemleri gerçekleştirir. Bu havuzlar, genellikle iki farklı kripto para biriminin çiftlerinden oluşur (örneğin, ETH/USDT). İşlemler, önceden belirlenmiş bir matematiksel formüle göre fiyatlandırılır. En yaygın kullanılan formül, Sabit Ürün Piyasa Yapıcı (Constant Product Market Maker) formülüdür:

x * y = k

Burada:

x, ilk kripto para biriminin havuzdaki miktarını temsil eder.
y, ikinci kripto para biriminin havuzdaki miktarını temsil eder.
k, sabittir ve havuzdaki toplam likiditeyi temsil eder.

Bu formüle göre, bir kullanıcı bir kripto para birimini satın almak istediğinde, havuzdaki miktar değişir ve diğer kripto para biriminin fiyatı buna göre ayarlanır. Fiyat, arz ve talebe göre otomatik olarak belirlenir. Bu mekanizma, emir defterine ihtiyaç duymadan sürekli likidite sağlar.

AMM'lerin Avantajları

**Sürekli Likidite:** AMM'ler, emir defterine dayalı borsaların aksine, her zaman likidite sunar. Bu, kullanıcıların her zaman işlem yapabilmelerini sağlar.
**İzin Olmayan Erişim:** Herkes, AMM'lere likidite sağlayabilir ve işlem yapabilir. Bu, merkeziyetsiz ve açık bir finansal sistem sağlar.
**Düşük İşlem Ücretleri:** Genellikle, AMM'lerdeki işlem ücretleri, geleneksel borsalara göre daha düşüktür. Ancak bu durum, ağdaki yoğunluğa bağlı olarak değişebilir.
**Otomatik Fiyatlandırma:** Fiyatlar, algoritmik olarak belirlenir ve piyasa koşullarına göre otomatik olarak ayarlanır.
**Likidite Sağlayıcı (LP) Teşvikleri:** Likidite sağlayıcılar, işlem ücretlerinden pay alarak ve bazen de ek teşvikler (örneğin, governance token'lar) kazanarak ödüllendirilir.

AMM'lerin Dezavantajları

**Kayma (Slippage):** Büyük işlemler, havuzdaki fiyatı önemli ölçüde etkileyebilir ve kaymaya neden olabilir. Kayma, beklenen fiyat ile gerçekleşen fiyat arasındaki farktır.
**Geçici Kayıp (Impermanent Loss):** Likidite sağlayıcılar, havuzdaki kripto para birimlerinin fiyatları değiştiğinde geçici kayıp yaşayabilir. Bu kayıp, token'ları havuzda tutmak yerine sadece tutsaydılar elde edecekleri karla karşılaştırıldığında ortaya çıkar.
**Akıllı Sözleşme Riskleri:** AMM'ler, akıllı sözleşmelere dayalıdır ve akıllı sözleşmelerdeki güvenlik açıkları, fonların kaybına neden olabilir.
**Ön Cephe Koşusu (Front-Running):** İşlemlerin blok zincirine yazılmadan önce, madenciler veya diğer aktörler tarafından manipüle edilmesi mümkündür.
**Karmaşıklık:** AMM'lerin çalışma prensiplerini anlamak, yeni kullanıcılar için karmaşık olabilir.

Farklı AMM Türleri

**Sabit Ürün Piyasa Yapıcı (Constant Product Market Maker):** En yaygın AMM türüdür ve Uniswap gibi platformlarda kullanılır. x * y = k formülünü kullanır.
**Sabit Toplam Piyasa Yapıcı (Constant Sum Market Maker):** x + y = k formülünü kullanır. Nadiren kullanılır, çünkü likidite havuzunun bir tarafının tükenmesine yol açabilir.
**Sabit Oranlı Piyasa Yapıcı (Constant Mean Market Maker):** Balancer gibi platformlarda kullanılır. Birden fazla token'ı destekler ve her token'ın ağırlığını ayarlama imkanı sunar.
**Yoğunluk Tabanlı Piyasa Yapıcı (Concentrated Liquidity Market Maker):** Uniswap V3 gibi platformlarda kullanılır. Likidite sağlayıcıların, belirli fiyat aralıklarına likidite sağlamasına olanak tanır. Bu, sermaye verimliliğini artırır.
**Çapraz Zincir AMM'ler:** Farklı blok zincirleri arasında likidite sağlayan AMM'lerdir.

Likidite Havuzları ve Likidite Sağlayıcıları

Likidite havuzları, AMM'lerin temelini oluşturur. Bu havuzlar, kullanıcıların kripto para birimlerini yatırmasına ve işlem yapmasına olanak tanır. Likidite sağlayıcıları (LP'ler), havuzlara likidite ekleyerek işlem ücretlerinden pay alırlar. LP'ler, havuzdaki iki token'dan eşit değerde yatırmak zorundadırlar. Karşılığında, havuzdaki paylarını temsil eden LP token'ları alırlar.

AMM'lerin Kullanım Alanları

**Merkeziyetsiz Alım Satım:** AMM'ler, kripto para birimlerinin merkeziyetsiz bir şekilde alım satımını sağlar.
**Yield Farming:** LP'ler, likidite sağlayarak ve ek teşvikler kazanarak getiri elde edebilirler.
**Launchpad'ler:** Yeni projeler, AMM'leri kullanarak token'larını ilk yatırımcılara sunabilirler.
**Kredi Verme ve Alma:** AMM'ler, kripto para birimlerinin teminat karşılığında kredi verilmesini ve alınmasını kolaylaştırabilir.
**Sentetik Varlıklar:** AMM'ler, sentetik varlıkların oluşturulmasını ve alım satımını sağlayabilir.

AMM'lerin Geleceği

AMM'ler, DeFi ekosisteminin geleceği için önemli bir potansiyele sahiptir. Yoğunluk tabanlı likidite, çapraz zincir uyumluluğu ve daha karmaşık algoritmalar gibi gelişmeler, AMM'lerin verimliliğini ve kullanım alanlarını artıracaktır. Ayrıca, Oracle hizmetleriyle entegrasyon, AMM'lerin daha güvenilir ve doğru fiyatlandırma yapmasına yardımcı olacaktır.

Önemli Stratejiler ve Teknik Analizler

**Arbitraj:** Farklı AMM'lerdeki fiyat farklılıklarından kar elde etmek.
**Likidite Madenciliği:** Likidite sağlayarak token ödülleri kazanmak.
**Yield Farming Optimizasyonu:** Farklı havuzlardaki getirileri karşılaştırarak en yüksek getiriyi elde etmek.
**Teknik Analiz:** Fiyat grafiklerini ve göstergelerini kullanarak gelecekteki fiyat hareketlerini tahmin etmek (Hareketli Ortalamalar, RSI, MACD).
**Hacim Analizi:** İşlem hacmini inceleyerek piyasa trendlerini belirlemek (Hacim Ağırlıklı Ortalama Fiyat, On Chain Verileri).
**Fiyat Kayması (Slippage) Kontrolü:** İşlem yapmadan önce beklenen kaymayı kontrol etmek.
**Geçici Kayıp (Impermanent Loss) Yönetimi:** Likidite havuzlarındaki riskleri anlamak ve yönetmek.
**Akıllı Sözleşme Denetimleri:** AMM'lerin güvenliğini sağlamak için akıllı sözleşme denetimlerini takip etmek.
**Risk Yönetimi:** Portföyü çeşitlendirmek ve stop-loss emirleri kullanmak.
**Grafik Oluşturma:** Fiyat ve hacim verilerini görselleştirmek.
**On-Chain Analiz:** Blok zincirindeki verileri analiz ederek piyasa trendlerini belirlemek.
**Sosyal Medya Duyarlılık Analizi:** Sosyal medyada kripto para birimleri hakkında yapılan yorumları analiz etmek.
**Haber Takibi:** Kripto para birimleriyle ilgili haberleri takip etmek.
**Volatilite Analizi:** Piyasada oynaklığı ölçmek ve riskleri değerlendirmek.
**Korelasyon Analizi:** Farklı kripto para birimleri arasındaki ilişkileri incelemek.

İlgili Konular

```

Şimdi işlem yapmaya başlayın

IQ Option'a kaydolun (minimum depozito $10) Pocket Option'da hesap açın (minimum depozito $5)

Topluluğumuza katılın

Telegram kanalımıza abone olun @strategybin ve şunları alın: ✓ Günlük işlem sinyalleri ✓ Özel strateji analizleri ✓ Piyasa trendleri hakkında uyarılar ✓ Başlangıç seviyesi için eğitim materyalleri

AMM

Contents