Protective Call

1. 1. Protective Call

• • Protective Call** เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ใช้ในตลาด ออปชั่น เพื่อจำกัดความเสี่ยงขาลง (Downside Risk) ของหุ้นที่คุณถืออยู่แล้ว โดยเป็นการซื้อ Call Option ในขณะที่คุณถือหุ้นอยู่แล้ว กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการปกป้องกำไรที่ได้จากหุ้นที่ถืออยู่ หรือต้องการจำกัดความเสี่ยงหากราคาหุ้นปรับตัวลดลง กลยุทธ์นี้มักถูกเรียกว่า "Covered Call" ในบริบทของออปชั่นแบบยุโรป (European options) แต่ในบริบทของ ไบนารี่ออปชั่น แนวคิดจะถูกปรับใช้เพื่อจำกัดความเสี่ยงในลักษณะที่คล้ายคลึงกัน

1. 1. 1. หลักการทำงานของ Protective Call

Protective Call ทำงานโดยการซื้อสิทธิในการซื้อหุ้นในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (Strike Price) ภายในระยะเวลาที่กำหนด (Expiration Date) เมื่อคุณถือหุ้นอยู่แล้ว การซื้อ Call Option นี้จะเหมือนกับการทำประกันความเสี่ยง หากราคาหุ้นลดลง การขาดทุนของคุณจะถูกจำกัดด้วยราคาที่คุณจ่ายสำหรับ Call Option แต่หากราคาหุ้นเพิ่มขึ้น คุณจะได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นจนถึง Strike Price ของ Call Option ที่คุณถืออยู่

1. 1. 1. ข้อดีของ Protective Call

• **จำกัดความเสี่ยงขาลง:** ข้อดีที่สำคัญที่สุดของกลยุทธ์นี้คือการจำกัดความเสี่ยงหากราคาหุ้นลดลง คุณรู้ล่วงหน้าว่าการขาดทุนสูงสุดของคุณคืออะไร
• **ปกป้องกำไร:** หากคุณมีกำไรจากหุ้นที่ถืออยู่แล้ว Protective Call สามารถช่วยปกป้องกำไรเหล่านั้นได้
• **สร้างรายได้เพิ่มเติม:** แม้ว่า Protective Call จะมีต้นทุน (ค่าพรีเมี่ยมของ Call Option) แต่ก็สามารถมองได้ว่าเป็นการลงทุนที่สร้างรายได้เพิ่มเติมได้ หากราคาหุ้นไม่ลดลงมากนัก
• **ความเรียบง่าย:** เป็นกลยุทธ์ที่ไม่ซับซ้อนมากนัก เหมาะสำหรับนักลงทุนที่เริ่มต้นศึกษาเรื่องออปชั่น

1. 1. 1. ข้อเสียของ Protective Call

• **จำกัดกำไรสูงสุด:** หากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นสูงกว่า Strike Price ของ Call Option คุณจะไม่ได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นส่วนเกินนั้น
• **มีต้นทุน:** การซื้อ Call Option มีต้นทุน ซึ่งอาจลดผลตอบแทนโดยรวมของคุณ
• **ไม่ใช่การป้องกันที่สมบูรณ์:** Protective Call ไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงได้อย่างสมบูรณ์แบบ การขาดทุนของคุณยังคงเกิดขึ้นได้ หากราคาหุ้นลดลงอย่างมาก

1. 1. 1. การนำไปใช้ในบริบทของไบนารี่ออปชั่น

ในตลาด ไบนารี่ออปชั่น การใช้แนวคิด Protective Call จะแตกต่างจากตลาดออปชั่นแบบดั้งเดิม เนื่องจากไบนารี่ออปชั่นมีลักษณะเป็น "All or Nothing" คือคุณจะได้รับผลตอบแทนตามที่กำหนดไว้ล่วงหน้า หากราคา ณ วันหมดอายุเป็นไปตามเงื่อนไขที่กำหนด หรือคุณจะสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมด หากราคาไม่เป็นไปตามเงื่อนไข

ดังนั้น การนำแนวคิด Protective Call มาใช้ในไบนารี่ออปชั่นจึงหมายถึงการลงทุนในไบนารี่ออปชั่น Call ในขณะที่คุณถือสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) อยู่แล้ว โดยมีเงื่อนไขว่าหากราคาของสินทรัพย์อ้างอิงลดลง คุณจะได้รับผลตอบแทนจากไบนารี่ออปชั่น Call ที่ลงทุนไว้

1. 1. 1. ตัวอย่างการใช้งาน

สมมติว่าคุณถือหุ้นของบริษัท XYZ อยู่ 100 หุ้น โดยราคาปัจจุบันอยู่ที่ 50 บาทต่อหุ้น คุณกังวลว่าราคาหุ้นอาจปรับตัวลดลงในระยะสั้น แต่คุณยังคงมองว่าหุ้น XYZ มีแนวโน้มเติบโตในระยะยาว

เพื่อป้องกันความเสี่ยง คุณจึงตัดสินใจซื้อไบนารี่ออปชั่น Call ของหุ้น XYZ ที่มีเงื่อนไขดังนี้:

• **Strike Price:** 48 บาท
• **Expiration Date:** 1 สัปดาห์
• **Payout:** 80% (หมายความว่าหากราคาหุ้น XYZ สูงกว่า 48 บาท ณ วันหมดอายุ คุณจะได้รับผลตอบแทน 80% ของเงินลงทุน)

หากราคาหุ้น XYZ ลดลงต่ำกว่า 48 บาท ณ วันหมดอายุ คุณจะสูญเสียเงินลงทุนในไบนารี่ออปชั่น Call แต่การขาดทุนของคุณจะถูกจำกัดด้วยเงินลงทุนในไบนารี่ออปชั่นเท่านั้น หุ้น XYZ ที่คุณถืออยู่ยังคงมีมูลค่าอยู่

ในทางกลับกัน หากราคาหุ้น XYZ เพิ่มขึ้นสูงกว่า 48 บาท ณ วันหมดอายุ คุณจะได้รับผลตอบแทน 80% จากไบนารี่ออปชั่น Call และคุณยังได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้น XYZ อีกด้วย

1. 1. 1. การเลือก Strike Price และ Expiration Date

การเลือก Strike Price และ Expiration Date ที่เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญในการใช้กลยุทธ์ Protective Call อย่างมีประสิทธิภาพ

• **Strike Price:** Strike Price ที่สูงกว่าราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิงจะช่วยให้คุณมีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น แต่ก็หมายความว่าคุณต้องจ่ายค่าพรีเมี่ยมที่สูงขึ้นด้วย Strike Price ที่ต่ำกว่าราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิงจะช่วยลดค่าพรีเมี่ยม แต่ก็หมายความว่าคุณมีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่น้อยลง
• **Expiration Date:** Expiration Date ที่สั้นกว่าจะช่วยลดค่าพรีเมี่ยม แต่ก็หมายความว่าคุณมีเวลาน้อยกว่าในการที่ราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้น Expiration Date ที่ยาวนานกว่าจะช่วยเพิ่มโอกาสในการที่ราคาหุ้นจะปรับตัวขึ้น แต่ก็หมายความว่าคุณต้องจ่ายค่าพรีเมี่ยมที่สูงขึ้น

1. 1. 1. การวิเคราะห์ความเสี่ยงและผลตอบแทน

ก่อนที่จะใช้กลยุทธ์ Protective Call คุณควรทำการวิเคราะห์ความเสี่ยงและผลตอบแทนอย่างรอบคอบ พิจารณาปัจจัยต่างๆ เช่น:

• **ความผันผวนของราคาหุ้น:** หุ้นที่มีความผันผวนสูงอาจทำให้กลยุทธ์นี้มีความเสี่ยงมากขึ้น
• **แนวโน้มของตลาด:** หากคุณคาดว่าตลาดจะปรับตัวขึ้น กลยุทธ์นี้อาจไม่เหมาะสม
• **ต้นทุนของไบนารี่ออปชั่น:** ตรวจสอบให้แน่ใจว่าต้นทุนของไบนารี่ออปชั่นไม่สูงเกินไป

1. 1. 1. ตารางเปรียบเทียบผลตอบแทน

ผลตอบแทนของ Protective Call

สถานการณ์	ผลตอบแทนจากหุ้น XYZ	ผลตอบแทนจากไบนารี่ออปชั่น Call	ผลตอบแทนรวม
ราคาหุ้น XYZ เพิ่มขึ้นเป็น 55 บาท	500 บาท	80 บาท	580 บาท
ราคาหุ้น XYZ ลดลงเป็น 45 บาท	-500 บาท	0 บาท	-500 บาท (ขาดทุนถูกจำกัด)
ราคาหุ้น XYZ คงที่ที่ 50 บาท	0 บาท	0 บาท	0 บาท

(สมมติว่าคุณถือหุ้น XYZ 10 หุ้น และลงทุนในไบนารี่ออปชั่น Call เป็นจำนวนเงิน 100 บาท)

1. 1. 1. กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้อง

• Covered Call: กลยุทธ์ที่คล้ายคลึงกัน แต่ใช้ในตลาดออปชั่นแบบดั้งเดิม
• Protective Put: กลยุทธ์ที่ใช้ซื้อ Put Option เพื่อป้องกันความเสี่ยงขาลง
• Straddle: กลยุทธ์ที่ใช้ซื้อทั้ง Call และ Put Option เพื่อทำกำไรจากความผันผวนของราคา
• Strangle: กลยุทธ์ที่คล้ายกับ Straddle แต่ใช้ Strike Price ที่แตกต่างกัน
• Butterfly Spread: กลยุทธ์ที่ใช้ Call และ Put Option หลายชุดเพื่อจำกัดความเสี่ยงและผลตอบแทน

1. 1. 1. การวิเคราะห์ทางเทคนิคและปริมาณการซื้อขาย

การใช้ การวิเคราะห์ทางเทคนิค และ การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย สามารถช่วยในการตัดสินใจเลือก Strike Price และ Expiration Date ที่เหมาะสมได้ ตัวอย่างเช่น:

• **แนวรับและแนวต้าน:** ใช้แนวรับและแนวต้านเพื่อกำหนด Strike Price ที่เหมาะสม
• **ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (Moving Average):** ใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เพื่อวิเคราะห์แนวโน้มของราคาหุ้น
• **ดัชนีความผันผวน (Volatility Index):** ใช้ดัชนีความผันผวนเพื่อประเมินความเสี่ยงของหุ้น
• **ปริมาณการซื้อขาย (Trading Volume):** ใช้ปริมาณการซื้อขายเพื่อยืนยันแนวโน้มของราคาหุ้น

1. 1. 1. ตัวชี้วัดทางเทคนิคที่เกี่ยวข้อง

• MACD: Moving Average Convergence Divergence
• RSI: Relative Strength Index
• Bollinger Bands: แถบ Bollinger
• Fibonacci Retracement: การถดถอย Fibonacci
• Ichimoku Cloud: เมฆ Ichimoku

1. 1. 1. ข้อควรระวัง

• **ความเสี่ยงของไบนารี่ออปชั่น:** ไบนารี่ออปชั่นมีความเสี่ยงสูง คุณอาจสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมด
• **สภาพคล่อง:** ตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีสภาพคล่องเพียงพอในตลาดไบนารี่ออปชั่น
• **ค่าธรรมเนียม:** คำนึงถึงค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายไบนารี่ออปชั่น

1. 1. 1. สรุป

Protective Call เป็นกลยุทธ์ที่มีประโยชน์ในการจำกัดความเสี่ยงขาลงของหุ้นที่คุณถืออยู่ ในบริบทของไบนารี่ออปชั่น การใช้แนวคิดนี้หมายถึงการลงทุนในไบนารี่ออปชั่น Call ในขณะที่คุณถือสินทรัพย์อ้างอิงอยู่แล้ว อย่างไรก็ตาม คุณควรทำการวิเคราะห์ความเสี่ยงและผลตอบแทนอย่างรอบคอบก่อนที่จะใช้กลยุทธ์นี้ และควรระลึกเสมอว่าไบนารี่ออปชั่นมีความเสี่ยงสูง

การบริหารความเสี่ยง เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในการลงทุนในตลาด การเงิน และ การลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดที่มีความผันผวนสูงเช่นตลาด Forex และตลาด Cryptocurrency การทำความเข้าใจ ตลาดทุน และหลักการพื้นฐานของ การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน และ การวิเคราะห์เชิงปริมาณ จะช่วยให้คุณตัดสินใจลงทุนได้อย่างมีข้อมูลและลดความเสี่ยงได้

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น