Investopedia: P/S Ratio

1. 1. Investopedia: อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย (P/S Ratio)

อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย หรือ P/S Ratio (Price-to-Sales Ratio) เป็น อัตราส่วนทางการเงิน ที่ใช้วัดมูลค่าของบริษัท โดยเปรียบเทียบราคาตลาดของหุ้นบริษัทกับยอดขายรวมของบริษัทในช่วงเวลาหนึ่ง โดยทั่วไปคือรายปี อัตราส่วนนี้เป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับนักลงทุนในการประเมินว่าหุ้นของบริษัทนั้นมีราคาแพงหรือถูกเมื่อเทียบกับยอดขายที่บริษัทสร้างขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญในการดำเนินธุรกิจ

1. 1. 1. ความหมายและวิธีการคำนวณ

P/S Ratio คำนวณได้ง่ายๆ ดังนี้:

• • P/S Ratio = ราคาตลาดต่อหุ้น / ยอดขายต่อหุ้น**

หรือ

• • P/S Ratio = มูลค่าตามราคาตลาดของบริษัท / ยอดขายรวมของบริษัท**

• **ราคาตลาดต่อหุ้น (Price per Share):** คือราคาปัจจุบันของหุ้นหนึ่งหุ้นในตลาดหลักทรัพย์
• **ยอดขายต่อหุ้น (Sales per Share):** คือยอดขายรวมของบริษัทหารด้วยจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายทั้งหมด
• **มูลค่าตามราคาตลาดของบริษัท (Market Capitalization):** คือจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่ายทั้งหมดคูณกับราคาตลาดต่อหุ้น
• **ยอดขายรวมของบริษัท (Total Revenue):** คือรายได้ทั้งหมดที่บริษัทได้รับจากการขายสินค้าหรือบริการในช่วงเวลาที่กำหนด (โดยทั่วไปคือรายปี)

1. 1. 1. การตีความ P/S Ratio

การตีความ P/S Ratio ต้องพิจารณาควบคู่ไปกับปัจจัยอื่นๆ และเปรียบเทียบกับบริษัทอื่นๆ ในอุตสาหกรรมเดียวกัน เนื่องจาก P/S Ratio ที่ “ดี” หรือ “แย่” จะแตกต่างกันไปในแต่ละอุตสาหกรรม

• **P/S Ratio ที่ต่ำ:** โดยทั่วไปบ่งชี้ว่าหุ้นของบริษัทนั้นอาจถูกประเมินค่าต่ำกว่าที่ควรจะเป็น หรือบริษัทอาจมีปัญหาในการเติบโตของยอดขาย อย่างไรก็ตาม อาจเป็นสัญญาณที่ดีหากบริษัทอยู่ในอุตสาหกรรมที่กำลังเติบโตและมีศักยภาพในการเพิ่มยอดขายในอนาคต
• **P/S Ratio ที่สูง:** อาจบ่งชี้ว่าหุ้นของบริษัทนั้นถูกประเมินค่าสูงเกินไป หรือนักลงทุนคาดหวังว่าบริษัทจะเติบโตอย่างรวดเร็วในอนาคต บริษัทที่มี P/S Ratio สูงมักจะเป็นบริษัทที่มีการเติบโตสูงและมีชื่อเสียงที่ดีในตลาด

1. 1. 1. ข้อดีและข้อเสียของ P/S Ratio

• • ข้อดี:**

• **ใช้งานง่าย:** การคำนวณ P/S Ratio ทำได้ง่ายและรวดเร็ว
• **ไม่ได้รับผลกระทบจากกำไร:** ต่างจาก อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E Ratio) P/S Ratio ไม่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของกำไร ซึ่งอาจเกิดจากการจัดการทางบัญชีหรือปัจจัยอื่นๆ
• **มีประโยชน์สำหรับบริษัทที่ขาดทุน:** P/S Ratio สามารถใช้ประเมินมูลค่าของบริษัทที่ยังไม่มีกำไรหรือมีผลขาดทุนได้ ซึ่ง P/E Ratio ไม่สามารถใช้งานได้
• **บ่งบอกถึงศักยภาพในการเติบโต:** P/S Ratio สามารถช่วยให้นักลงทุนระบุบริษัทที่มีศักยภาพในการเติบโตของยอดขายได้

• • ข้อเสีย:**

• **ไม่คำนึงถึงหนี้สิน:** P/S Ratio ไม่ได้พิจารณาถึงภาระหนี้สินของบริษัท ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไร
• **ไม่คำนึงถึงอัตรากำไร:** P/S Ratio ไม่ได้พิจารณาถึงอัตรากำไรของบริษัท ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินความสามารถในการทำกำไร
• **เปรียบเทียบได้ยากระหว่างอุตสาหกรรม:** P/S Ratio ที่เหมาะสมจะแตกต่างกันไปในแต่ละอุตสาหกรรม ทำให้การเปรียบเทียบระหว่างบริษัทในอุตสาหกรรมที่แตกต่างกันทำได้ยาก
• **อาจถูกบิดเบือนโดยการเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลัง:** หากบริษัทมีการเปลี่ยนแปลงของสินค้าคงคลังอย่างมีนัยสำคัญ อาจทำให้ยอดขายรวมผิดเพี้ยนไป และส่งผลกระทบต่อ P/S Ratio

1. 1. 1. การใช้งาน P/S Ratio ในการลงทุน

นักลงทุนสามารถใช้ P/S Ratio ในการลงทุนได้หลายวิธี:

• **การเปรียบเทียบกับคู่แข่ง:** เปรียบเทียบ P/S Ratio ของบริษัทกับคู่แข่งในอุตสาหกรรมเดียวกันเพื่อดูว่าหุ้นของบริษัทนั้นมีราคาแพงหรือถูกกว่าเมื่อเทียบกับคู่แข่ง
• **การเปรียบเทียบกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม:** เปรียบเทียบ P/S Ratio ของบริษัทกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมเพื่อดูว่าหุ้นของบริษัทนั้นมีราคาแพงหรือถูกกว่าเมื่อเทียบกับอุตสาหกรรมโดยรวม
• **การวิเคราะห์แนวโน้ม P/S Ratio:** วิเคราะห์แนวโน้ม P/S Ratio ของบริษัทในช่วงเวลาที่ผ่านมาเพื่อดูว่าหุ้นของบริษัทนั้นกำลังถูกประเมินค่าสูงขึ้นหรือต่ำลง
• **การใช้ร่วมกับอัตราส่วนทางการเงินอื่นๆ:** ใช้ P/S Ratio ร่วมกับอัตราส่วนทางการเงินอื่นๆ เช่น P/E Ratio, อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (Debt-to-Equity Ratio), และ อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) เพื่อให้ได้ภาพรวมที่ครอบคลุมมากขึ้นเกี่ยวกับมูลค่าและความสามารถในการทำกำไรของบริษัท

1. 1. 1. P/S Ratio กับการเทรดไบนารี่ออปชั่น

แม้ว่า P/S Ratio จะเป็นอัตราส่วนทางการเงินที่ใช้ในการลงทุนระยะยาว แต่ก็สามารถนำมาประยุกต์ใช้ในการเทรด ไบนารี่ออปชั่น ได้เช่นกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการวิเคราะห์แนวโน้มระยะสั้น

• **การระบุหุ้นที่มีการประเมินค่าต่ำ:** หาก P/S Ratio ของหุ้นต่ำและมีแนวโน้มลดลง อาจเป็นสัญญาณว่าหุ้นนั้นมีการประเมินค่าต่ำกว่าที่ควรจะเป็น และมีโอกาสที่จะปรับตัวขึ้นในอนาคต นักลงทุนสามารถใช้สัญญาณนี้ในการเปิดสถานะ "Call" ในไบนารี่ออปชั่น
• **การระบุหุ้นที่มีการประเมินค่าสูง:** หาก P/S Ratio ของหุ้นสูงและมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น อาจเป็นสัญญาณว่าหุ้นนั้นมีการประเมินค่าสูงเกินไป และมีโอกาสที่จะปรับตัวลงในอนาคต นักลงทุนสามารถใช้สัญญาณนี้ในการเปิดสถานะ "Put" ในไบนารี่ออปชั่น
• **การใช้ร่วมกับตัวชี้วัดทางเทคนิค:** ใช้ P/S Ratio ร่วมกับตัวชี้วัดทางเทคนิค เช่น Moving Average หรือ Relative Strength Index (RSI) เพื่อยืนยันสัญญาณและเพิ่มความแม่นยำในการเทรด
• **การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย:** สังเกตปริมาณการซื้อขายที่เกิดขึ้นควบคู่ไปกับการเปลี่ยนแปลงของ P/S Ratio หากปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ อาจเป็นสัญญาณยืนยันแนวโน้มที่เกิดจาก P/S Ratio

1. 1. 1. ตัวอย่างการวิเคราะห์ P/S Ratio

สมมติว่าเรากำลังพิจารณาลงทุนในหุ้นของบริษัท A และบริษัท B ซึ่งอยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน:

| บริษัท | ราคาตลาดต่อหุ้น | ยอดขายต่อหุ้น | P/S Ratio | |---|---|---|---| | A | 50 บาท | 10 บาท | 5 | | B | 30 บาท | 8 บาท | 3.75 |

จากตารางข้างต้น เราจะเห็นว่าบริษัท B มี P/S Ratio ต่ำกว่าบริษัท A ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าหุ้นของบริษัท B มีการประเมินค่าต่ำกว่าเมื่อเทียบกับบริษัท A อย่างไรก็ตาม เราต้องพิจารณาปัจจัยอื่นๆ เพิ่มเติม เช่น อัตราการเติบโตของยอดขาย, อัตรากำไร, และภาระหนี้สิน ก่อนที่จะตัดสินใจลงทุน

1. 1. 1. ข้อควรระวังในการใช้ P/S Ratio

• **อย่าใช้ P/S Ratio เพียงอย่างเดียว:** P/S Ratio เป็นเพียงเครื่องมือหนึ่งในการประเมินมูลค่าหุ้น ไม่ควรใช้ P/S Ratio เพียงอย่างเดียวในการตัดสินใจลงทุน
• **พิจารณาอุตสาหกรรม:** P/S Ratio ที่เหมาะสมจะแตกต่างกันไปในแต่ละอุตสาหกรรม
• **เปรียบเทียบกับคู่แข่ง:** เปรียบเทียบ P/S Ratio ของบริษัทกับคู่แข่งในอุตสาหกรรมเดียวกัน
• **วิเคราะห์แนวโน้ม:** วิเคราะห์แนวโน้ม P/S Ratio ของบริษัทในช่วงเวลาที่ผ่านมา
• **ใช้ร่วมกับอัตราส่วนทางการเงินอื่นๆ:** ใช้ P/S Ratio ร่วมกับอัตราส่วนทางการเงินอื่นๆ เพื่อให้ได้ภาพรวมที่ครอบคลุมมากขึ้น

1. 1. 1. กลยุทธ์การเทรดที่เกี่ยวข้อง

• **Value Investing:** การลงทุนในหุ้นที่มีมูลค่าต่ำกว่าที่ควรจะเป็น โดยใช้ P/S Ratio เป็นหนึ่งในเครื่องมือในการประเมินมูลค่า
• **Growth Investing:** การลงทุนในหุ้นของบริษัทที่มีการเติบโตสูง โดยใช้ P/S Ratio เพื่อประเมินศักยภาพในการเติบโต
• **Momentum Trading:** การเทรดตามแนวโน้มราคา โดยใช้ P/S Ratio เพื่อยืนยันแนวโน้ม
• **Mean Reversion:** การเทรดโดยคาดหวังว่าราคาจะกลับสู่ค่าเฉลี่ย โดยใช้ P/S Ratio เพื่อระบุหุ้นที่มีการประเมินค่าเกินหรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ย
• **Pair Trading:** การเทรดโดยเปรียบเทียบหุ้นสองตัวที่มีความสัมพันธ์กัน โดยใช้ P/S Ratio เพื่อระบุหุ้นที่มีการประเมินค่าผิดปกติ
• **Scalping:** การทำกำไรจากความผันผวนของราคาในระยะสั้น โดยใช้ P/S Ratio ร่วมกับตัวชี้วัดทางเทคนิค
• **Day Trading:** การซื้อขายหุ้นภายในวันเดียว โดยใช้ P/S Ratio เพื่อระบุโอกาสในการทำกำไร
• **Swing Trading:** การถือครองหุ้นเป็นเวลาหลายวันหรือหลายสัปดาห์ โดยใช้ P/S Ratio เพื่อระบุแนวโน้มระยะกลาง
• **Position Trading:** การถือครองหุ้นเป็นเวลานาน โดยใช้ P/S Ratio เพื่อประเมินมูลค่าระยะยาว
• **Breakout Trading:** การเทรดเมื่อราคาทะลุแนวต้านหรือแนวรับ โดยใช้ P/S Ratio เพื่อยืนยันสัญญาณ
• **Reversal Trading:** การเทรดเมื่อราคาเปลี่ยนทิศทาง โดยใช้ P/S Ratio เพื่อระบุสัญญาณการกลับตัว
• **Gap Trading:** การเทรดเมื่อราคาเปิดกระโดดขึ้นหรือลง โดยใช้ P/S Ratio เพื่อประเมินความเสี่ยงและโอกาส
• **News Trading:** การเทรดตามข่าวสาร โดยใช้ P/S Ratio เพื่อประเมินผลกระทบของข่าวสารต่อราคาหุ้น
• **Sentiment Analysis:** การวิเคราะห์ความรู้สึกของนักลงทุน โดยใช้ P/S Ratio เพื่อยืนยันแนวโน้ม
• **Volume Spread Analysis:** การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายและความผันผวนของราคา โดยใช้ P/S Ratio เพื่อประเมินความแข็งแกร่งของแนวโน้ม

1. 1. 1. สรุป

P/S Ratio เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับนักลงทุนในการประเมินมูลค่าหุ้น อย่างไรก็ตาม ควรใช้ P/S Ratio ร่วมกับอัตราส่วนทางการเงินอื่นๆ และพิจารณาปัจจัยอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง ก่อนที่จะตัดสินใจลงทุน การทำความเข้าใจข้อดีและข้อเสียของ P/S Ratio จะช่วยให้นักลงทุนสามารถใช้เครื่องมือนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพและเพิ่มโอกาสในการทำกำไรในการลงทุน

ตัวอย่าง P/S Ratio ในอุตสาหกรรมต่างๆ

อุตสาหกรรม	ค่าเฉลี่ย P/S Ratio
เทคโนโลยี	3-5
การเงิน	1-3
สินค้าอุปโภคบริโภค	1-2
พลังงาน	0.5-1.5
อสังหาริมทรัพย์	2-4

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น