การทำความเข้าใจ Greeks (Greeks)

ภาพประกอบแสดงความสัมพันธ์ของ Greeks

ภาพประกอบแสดงความสัมพันธ์ของ Greeks

การทำความเข้าใจ Greeks (Greeks)

สำหรับผู้ที่เริ่มต้นในการซื้อขาย ไบนารี่ออปชั่น หรือ ออปชั่น โดยทั่วไป การทำความเข้าใจ ‘Greeks’ เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง Greeks ไม่ใช่เทพเจ้าในตำนานกรีก แต่เป็นชุดของตัวเลขที่วัดความไวของราคาออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลงต่างๆ ในปัจจัยพื้นฐานที่เกี่ยวข้อง เช่น ราคาของสินทรัพย์อ้างอิง, เวลาที่เหลือจนถึงวันหมดอายุ, ความผันผวน และอัตราดอกเบี้ย การเข้าใจ Greeks จะช่วยให้คุณสามารถประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างแม่นยำยิ่งขึ้น และปรับปรุง กลยุทธ์การซื้อขาย ของคุณให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น

Greeks คืออะไร?

Greeks เป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงที่สำคัญ ซึ่งแสดงถึงความไวของราคาออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยต่างๆ ที่มีผลต่อราคาออปชั่นนั้นๆ แต่ละ Greek ให้ข้อมูลที่แตกต่างกันเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับออปชั่น ทำให้เทรดเดอร์สามารถตัดสินใจได้อย่างมีข้อมูลมากขึ้น

Greeks ที่สำคัญ

มี Greeks หลักๆ 5 ตัวที่เทรดเดอร์ควรทำความเข้าใจ:

• **Delta (Δ):** วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลงของราคา สินทรัพย์อ้างอิง
• **Gamma (Γ):** วัดการเปลี่ยนแปลงของ Delta ต่อการเปลี่ยนแปลงของราคา สินทรัพย์อ้างอิง
• **Theta (Θ):** วัดการลดลงของมูลค่าออปชั่นเมื่อเวลาผ่านไป (time decay)
• **Vega (V):** วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนโดยนัย (implied volatility)
• **Rho (Ρ):** วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย

Delta (Δ)

Delta คือ Greek ที่สำคัญที่สุดตัวหนึ่ง เพราะมันบอกเราว่าออปชั่นจะตอบสนองอย่างไรต่อการเปลี่ยนแปลงของราคา สินทรัพย์อ้างอิง Delta มีค่าตั้งแต่ 0 ถึง 1 สำหรับ Call Option และ -1 ถึง 0 สำหรับ Put Option

• **Call Option:** Delta ใกล้เคียงกับ 1 หมายความว่าราคาออปชั่นจะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางเดียวกับราคาของสินทรัพย์อ้างอิง และเกือบเท่ากัน ตัวอย่างเช่น หาก Delta ของ Call Option คือ 0.6 และราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น 1 ดอลลาร์ ราคาของออปชั่นจะเพิ่มขึ้นประมาณ 0.6 ดอลลาร์
• **Put Option:** Delta ใกล้เคียงกับ -1 หมายความว่าราคาออปชั่นจะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางตรงกันข้ามกับราคาของสินทรัพย์อ้างอิง และเกือบเท่ากัน ตัวอย่างเช่น หาก Delta ของ Put Option คือ -0.4 และราคาของสินทรัพย์อ้างอิงลดลง 1 ดอลลาร์ ราคาของออปชั่นจะเพิ่มขึ้นประมาณ 0.4 ดอลลาร์

Delta ยังสามารถใช้เพื่อประมาณจำนวนของสินทรัพย์อ้างอิงที่ต้องซื้อหรือขายเพื่อให้เกิดเป็น ‘Delta Neutral’ ซึ่งหมายถึงการสร้างพอร์ตการลงทุนที่ราคาไม่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยของราคา สินทรัพย์อ้างอิง

Gamma (Γ)

Gamma วัดอัตราการเปลี่ยนแปลงของ Delta เมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเปลี่ยนแปลง Gamma เป็นตัวบ่งชี้ความเสี่ยงที่สำคัญ เพราะมันแสดงให้เห็นว่า Delta จะเปลี่ยนแปลงไปมากน้อยเพียงใดเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเคลื่อนไหว

• Gamma มีค่าเป็นบวกสำหรับทั้ง Call และ Put Option ซึ่งหมายความว่า Delta จะเพิ่มขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเพิ่มขึ้น และลดลงเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงลดลง
• Gamma สูง หมายความว่า Delta มีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งอาจนำไปสู่ผลกำไรหรือขาดทุนที่มากขึ้น
• Gamma ต่ำ หมายความว่า Delta มีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงอย่างช้าๆ ซึ่งอาจนำไปสู่ผลกำไรหรือขาดทุนที่น้อยลง

Theta (Θ)

Theta หรือ Time Decay วัดอัตราการลดลงของมูลค่าออปชั่นเมื่อเวลาผ่านไป Theta มีค่าเป็นลบเสมอ เพราะมูลค่าของออปชั่นจะลดลงเมื่อเข้าใกล้ วันหมดอายุ

• Theta สูง หมายความว่ามูลค่าของออปชั่นจะลดลงอย่างรวดเร็ว
• Theta ต่ำ หมายความว่ามูลค่าของออปชั่นจะลดลงอย่างช้าๆ
• Theta มีผลกระทบอย่างมากต่อออปชั่นที่ใกล้หมดอายุ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากออปชั่นนั้น ‘Out of the Money’

Vega (V)

Vega วัดความไวของราคาออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนโดยนัย (implied volatility) ความผันผวนโดยนัยเป็นตัวบ่งชี้ถึงความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความผันผวนของราคา สินทรัพย์อ้างอิง ในอนาคต

• Vega มีค่าเป็นบวกเสมอ ซึ่งหมายความว่าราคาของออปชั่นจะเพิ่มขึ้นเมื่อความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้น และลดลงเมื่อความผันผวนโดยนัยลดลง
• Vega สูง หมายความว่าราคาของออปชั่นมีความไวต่อการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนโดยนัย
• Vega ต่ำ หมายความว่าราคาของออปชั่นมีความไวต่ำต่อการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนโดยนัย

Rho (Ρ)

Rho วัดความไวของราคาออปชั่นต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย โดยทั่วไปแล้ว Rho จะมีผลกระทบต่อราคาออปชั่นน้อยกว่า Greeks ตัวอื่นๆ

• Rho มีค่าเป็นบวกสำหรับ Call Option และค่าเป็นลบสำหรับ Put Option
• การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยมีผลกระทบต่อออปชั่นที่มีระยะเวลาคงเหลือนานกว่า

ตารางสรุป Greeks

Greeks Summary

Greek	Description	Call Option	Put Option
Delta (Δ)	Change in option price per change in underlying asset price	0 to 1	-1 to 0
Gamma (Γ)	Change in Delta per change in underlying asset price	Positive	Positive
Theta (Θ)	Time decay – value loss per unit of time	Negative	Negative
Vega (V)	Change in option price per change in implied volatility	Positive	Positive
Rho (Ρ)	Change in option price per change in interest rate	Positive	Negative

การใช้ Greeks ในการซื้อขายไบนารี่ออปชั่น

แม้ว่า Greeks จะถูกพัฒนาขึ้นสำหรับการซื้อขายออปชั่นแบบดั้งเดิม แต่แนวคิดเหล่านี้ก็สามารถนำมาปรับใช้กับการซื้อขาย ไบนารี่ออปชั่น ได้เช่นกัน:

• **Delta:** สามารถใช้เพื่อประเมินความน่าจะเป็นที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนไหวในทิศทางที่ต้องการก่อนวันหมดอายุ
• **Gamma:** ช่วยในการประเมินความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงของ Delta
• **Theta:** เตือนให้ตระหนักถึงผลกระทบของการลดลงของมูลค่าออปชั่นเมื่อเวลาผ่านไป
• **Vega:** ช่วยในการประเมินผลกระทบของความผันผวนของตลาดต่อราคาออปชั่น
• **Rho:** มีประโยชน์ในการซื้อขายออปชั่นที่มีระยะเวลาคงเหลือนาน

การเข้าใจ Greeks จะช่วยให้คุณสามารถ:

• **ประเมินความเสี่ยง:** ระบุความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับออปชั่นแต่ละตัว
• **ปรับปรุงกลยุทธ์การซื้อขาย:** เลือกกลยุทธ์ที่เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้
• **จัดการความเสี่ยง:** ลดความเสี่ยงโดยการปรับขนาด position หรือใช้กลยุทธ์ hedging
• **เพิ่มผลตอบแทน:** ระบุโอกาสในการทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยต่างๆ ที่มีผลต่อราคาออปชั่น

กลยุทธ์การซื้อขายที่เกี่ยวข้อง

การใช้ Greeks สามารถช่วยในการปรับปรุงประสิทธิภาพของกลยุทธ์การซื้อขายต่างๆ:

• **Straddle:** กลยุทธ์นี้ใช้ประโยชน์จากความผันผวนที่คาดว่าจะเกิดขึ้น Vega เป็น Greek ที่สำคัญในการวิเคราะห์กลยุทธ์นี้ Straddle strategy
• **Strangle:** คล้ายกับ Straddle แต่มีต้นทุนที่ต่ำกว่า Vega ก็มีความสำคัญที่นี่เช่นกัน Strangle strategy
• **Butterfly Spread:** กลยุทธ์นี้ใช้ประโยชน์จากการคาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะไม่เคลื่อนไหวมากนัก Gamma เป็น Greek ที่สำคัญในการวิเคราะห์กลยุทธ์นี้ Butterfly Spread strategy
• **Iron Condor:** กลยุทธ์นี้ใช้ประโยชน์จากการคาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะอยู่ในช่วงแคบๆ Theta เป็น Greek ที่สำคัญในการวิเคราะห์กลยุทธ์นี้ Iron Condor strategy
• **Covered Call:** กลยุทธ์นี้ใช้เพื่อสร้างรายได้จากหุ้นที่ถืออยู่ Delta เป็น Greek ที่สำคัญในการวิเคราะห์กลยุทธ์นี้ Covered Call strategy

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและปริมาณการซื้อขาย

การรวม Greeks เข้ากับการวิเคราะห์ทางเทคนิค (เช่น Moving Averages, RSI, MACD) และการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (เช่น Volume Profile, Order Flow) สามารถช่วยให้คุณตัดสินใจซื้อขายได้อย่างมีข้อมูลมากขึ้น การวิเคราะห์ รูปแบบแท่งเทียน ร่วมกับ Greeks สามารถช่วยระบุโอกาสในการซื้อขายที่มีความเสี่ยงต่ำและมีโอกาสทำกำไรสูง

ข้อควรระวัง

• Greeks เป็นเพียงเครื่องมือหนึ่งในการวิเคราะห์ราคาออปชั่น ไม่ควรใช้เพียงอย่างเดียว
• ค่า Greeks อาจมีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของปัจจัยต่างๆ ที่เกี่ยวข้อง
• การทำความเข้าใจ Greeks ต้องใช้เวลาและความพยายามในการเรียนรู้

สรุป

การทำความเข้าใจ Greeks เป็นสิ่งสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ทุกคนที่ต้องการประสบความสำเร็จในการซื้อขาย ไบนารี่ออปชั่น หรือ ออปชั่น โดยทั่วไป การใช้ Greeks อย่างถูกต้องจะช่วยให้คุณสามารถประเมินความเสี่ยง, ปรับปรุงกลยุทธ์การซื้อขาย, และเพิ่มผลตอบแทนได้อย่างมีประสิทธิภาพ

การบริหารความเสี่ยง การวิเคราะห์ความผันผวน การซื้อขายแบบมีวินัย การจัดการเงินทุน จิตวิทยาการซื้อขาย

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น