Intrinsic Value
- Intrinsic Value ในไบนารี่ออปชั่น: คู่มือสำหรับผู้เริ่มต้น
- บทนำ**
ไบนารี่ออปชั่น (Binary Options) เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ได้รับความนิยมอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ด้วยความเรียบง่ายในการทำความเข้าใจและศักยภาพในการทำกำไรที่สูง อย่างไรก็ตาม การประสบความสำเร็จในการเทรดไบนารี่ออปชั่นไม่ได้ขึ้นอยู่กับโชคเพียงอย่างเดียว แต่จำเป็นต้องมีความเข้าใจอย่างถ่องแท้ในแนวคิดพื้นฐานทางด้านการเงินและการลงทุน หนึ่งในแนวคิดที่สำคัญที่สุดคือ **Intrinsic Value** หรือ มูลค่าที่แท้จริง ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญในการตัดสินใจว่าควรจะเข้าเทรดออปชั่นใด หรือควรจะถือออปชั่นที่ถืออยู่ต่อไปหรือไม่ บทความนี้จะอธิบายแนวคิด Intrinsic Value อย่างละเอียดสำหรับผู้เริ่มต้น รวมถึงวิธีการคำนวณ การนำไปประยุกต์ใช้ในการเทรดไบนารี่ออปชั่น และความแตกต่างระหว่าง Intrinsic Value กับ Time Value
- Intrinsic Value คืออะไร?**
Intrinsic Value หมายถึง มูลค่าที่แท้จริงของออปชั่น ณ เวลาใดเวลาหนึ่ง โดยพิจารณาจากความสัมพันธ์ระหว่างราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) กับราคาใช้สิทธิ (Strike Price) ของออปชั่นนั้นๆ ในบริบทของไบนารี่ออปชั่น ซึ่งเป็นการลงทุนแบบ “All or Nothing” Intrinsic Value จะแสดงถึงความน่าจะเป็นที่ออปชั่นจะทำกำไร ณ เวลาที่หมดอายุ (Expiration Time)
สำหรับ **Call Option** (สิทธิในการซื้อ) Intrinsic Value จะเป็นบวกเมื่อราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิงสูงกว่าราคาใช้สิทธิ และจะเป็นศูนย์เมื่อราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่าหรือเท่ากับราคาใช้สิทธิ สูตรคำนวณ Intrinsic Value ของ Call Option คือ:
Intrinsic Value (Call) = ราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง - ราคาใช้สิทธิ
สำหรับ **Put Option** (สิทธิในการขาย) Intrinsic Value จะเป็นบวกเมื่อราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ และจะเป็นศูนย์เมื่อราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิงสูงกว่าหรือเท่ากับราคาใช้สิทธิ สูตรคำนวณ Intrinsic Value ของ Put Option คือ:
Intrinsic Value (Put) = ราคาใช้สิทธิ - ราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง
- ตัวอย่างการคำนวณ Intrinsic Value**
สมมติว่าคุณกำลังพิจารณาเทรด Call Option บนหุ้น ABC ซึ่งมีราคาใช้สิทธิอยู่ที่ 50 บาท และราคาปัจจุบันของหุ้น ABC คือ 55 บาท
Intrinsic Value (Call) = 55 บาท - 50 บาท = 5 บาท
ในกรณีนี้ Intrinsic Value ของ Call Option คือ 5 บาท ซึ่งหมายความว่าออปชั่นนี้มีมูลค่าที่แท้จริง 5 บาท ณ เวลาปัจจุบัน
สมมติว่าคุณกำลังพิจารณาเทรด Put Option บนหุ้น XYZ ซึ่งมีราคาใช้สิทธิอยู่ที่ 100 บาท และราคาปัจจุบันของหุ้น XYZ คือ 90 บาท
Intrinsic Value (Put) = 100 บาท - 90 บาท = 10 บาท
ในกรณีนี้ Intrinsic Value ของ Put Option คือ 10 บาท ซึ่งหมายความว่าออปชั่นนี้มีมูลค่าที่แท้จริง 10 บาท ณ เวลาปัจจุบัน
- ความแตกต่างระหว่าง Intrinsic Value และ Time Value**
ออปชั่นมีมูลค่ารวมสองส่วน คือ Intrinsic Value และ Time Value Time Value หมายถึง ส่วนของมูลค่าออปชั่นที่ไม่ได้มาจากความแตกต่างระหว่างราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิงและราคาใช้สิทธิ แต่มาจากระยะเวลาที่เหลือจนถึงวันหมดอายุของออปชั่น Time Value จะลดลงเมื่อใกล้ถึงวันหมดอายุ เนื่องจากโอกาสที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่เอื้อต่อการทำกำไรของออปชั่นจะลดลง
มูลค่ารวมของออปชั่น = Intrinsic Value + Time Value
ในไบนารี่ออปชั่น Time Value มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากออปชั่นเหล่านี้ไม่มี Intrinsic Value ในทันทีที่ซื้อ มูลค่าทั้งหมดของออปชั่นจึงมาจาก Time Value นักเทรดไบนารี่ออปชั่นจึงต้องพิจารณา Time Value ควบคู่ไปกับปัจจัยอื่นๆ เช่น ความผันผวนของราคา (Volatility) และระยะเวลาที่เหลือจนถึงวันหมดอายุ
- Intrinsic Value ในการเทรดไบนารี่ออปชั่น: การประยุกต์ใช้**
แม้ว่าไบนารี่ออปชั่นส่วนใหญ่จะไม่มี Intrinsic Value ในตอนเริ่มต้น แต่แนวคิดนี้ก็ยังมีความสำคัญในการตัดสินใจเทรดดังนี้:
1. **การประเมินความเสี่ยง:** การเข้าใจ Intrinsic Value ช่วยให้นักเทรดประเมินความเสี่ยงของออปชั่นได้ดีขึ้น หากออปชั่นมี Intrinsic Value สูง แสดงว่ามีความน่าจะเป็นสูงที่ออปชั่นจะทำกำไรเมื่อถึงวันหมดอายุ แต่ก็อาจหมายถึงต้นทุนในการซื้อออปชั่นที่สูงขึ้นด้วย
2. **การเลือกออปชั่น:** เมื่อมีออปชั่นหลายตัวที่มีราคาใช้สิทธิใกล้เคียงกัน นักเทรดสามารถใช้ Intrinsic Value เป็นตัวช่วยในการตัดสินใจเลือกออปชั่นที่คุ้มค่าที่สุด
3. **การบริหารความเสี่ยง:** การติดตามการเปลี่ยนแปลงของ Intrinsic Value สามารถช่วยให้นักเทรดบริหารความเสี่ยงได้ดีขึ้น หาก Intrinsic Value ลดลงอย่างรวดเร็ว อาจเป็นสัญญาณว่าควรจะปิดออปชั่นเพื่อลดความเสี่ยง
4. **การทำความเข้าใจราคา:** การเข้าใจความสัมพันธ์ระหว่าง Intrinsic Value และ Time Value ช่วยให้นักเทรดเข้าใจราคาของออปชั่นได้ดีขึ้น และสามารถตัดสินใจได้ว่าออปชั่นนั้นแพงหรือถูกเกินไป
- กลยุทธ์การเทรดที่เกี่ยวข้องกับ Intrinsic Value**
- **Straddle:** กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการซื้อทั้ง Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกัน เหมาะสำหรับสถานการณ์ที่คาดว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ แต่ไม่แน่ใจว่าจะขึ้นหรือลง
- **Strangle:** คล้ายกับ Straddle แต่ Call Option และ Put Option มีราคาใช้สิทธิที่แตกต่างกัน กลยุทธ์นี้เหมาะสำหรับสถานการณ์ที่คาดว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก แต่ต้องการลดต้นทุนในการซื้อออปชั่น
- **Covered Call:** กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการถือครองสินทรัพย์อ้างอิงและขาย Call Option บนสินทรัพย์นั้น เหมาะสำหรับสถานการณ์ที่คาดว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะคงที่หรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
- **Protective Put:** กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการถือครองสินทรัพย์อ้างอิงและซื้อ Put Option บนสินทรัพย์นั้น เหมาะสำหรับสถานการณ์ที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของราคา
- **Iron Condor:** กลยุทธ์ที่ซับซ้อนที่เกี่ยวข้องกับการขาย Call Option และ Put Option พร้อมกับการซื้อ Call Option และ Put Option ที่มีราคาใช้สิทธิที่แตกต่างกัน เหมาะสำหรับสถานการณ์ที่คาดว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะอยู่ในช่วงแคบๆ
- การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายเพื่อประเมิน Intrinsic Value**
การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis) และการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume Analysis) สามารถช่วยในการประเมินแนวโน้มราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ซึ่งจะส่งผลต่อ Intrinsic Value ของออปชั่นได้
- **Moving Averages:** ช่วยระบุแนวโน้มราคาในระยะยาวและระยะสั้น
- **Relative Strength Index (RSI):** ช่วยระบุสภาวะ Overbought หรือ Oversold ของสินทรัพย์อ้างอิง
- **MACD (Moving Average Convergence Divergence):** ช่วยระบุการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มราคา
- **Fibonacci Retracements:** ช่วยระบุระดับแนวรับและแนวต้านที่สำคัญ
- **Volume Indicators:** ช่วยยืนยันความแข็งแกร่งของแนวโน้มราคา
- ปัจจัยที่มีผลต่อ Intrinsic Value**
- **ราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง:** เป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการกำหนด Intrinsic Value
- **ราคาใช้สิทธิ:** ยิ่งราคาใช้สิทธิใกล้เคียงกับราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง Intrinsic Value ก็จะยิ่งต่ำลง
- **เงินปันผล (Dividends):** หากสินทรัพย์อ้างอิงจ่ายเงินปันผล Intrinsic Value ของ Call Option จะลดลง และ Intrinsic Value ของ Put Option จะเพิ่มขึ้น
- **อัตราดอกเบี้ย (Interest Rates):** อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลให้ Intrinsic Value ของ Call Option เพิ่มขึ้น และ Intrinsic Value ของ Put Option ลดลง
- **ความผันผวนของราคา (Volatility):** ความผันผวนของราคาที่สูงขึ้นจะส่งผลให้ Time Value เพิ่มขึ้น แต่ไม่มีผลโดยตรงต่อ Intrinsic Value
- ข้อควรระวังในการเทรดไบนารี่ออปชั่น**
- **ความเสี่ยงสูง:** ไบนารี่ออปชั่นมีความเสี่ยงสูง นักเทรดอาจสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดได้
- **ความผันผวนของตลาด:** ตลาดไบนารี่ออปชั่นมีความผันผวนสูง ราคาอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว
- **การหลอกลวง:** มีโบรกเกอร์ไบนารี่ออปชั่นจำนวนมากที่ทำการหลอกลวงนักเทรด ควรเลือกโบรกเกอร์ที่มีความน่าเชื่อถือและได้รับการกำกับดูแลจากหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง
- **การจัดการเงินทุน:** ควรมีการจัดการเงินทุนอย่างรอบคอบและลงทุนเฉพาะเงินที่คุณสามารถสูญเสียได้
- สรุป**
Intrinsic Value เป็นแนวคิดที่สำคัญในการเทรดไบนารี่ออปชั่น แม้ว่าออปชั่นส่วนใหญ่จะไม่มี Intrinsic Value ในตอนเริ่มต้น แต่การเข้าใจแนวคิดนี้และวิธีการคำนวณจะช่วยให้นักเทรดประเมินความเสี่ยง เลือกออปชั่น และบริหารความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น การใช้กลยุทธ์การเทรดที่เหมาะสมร่วมกับการวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายจะช่วยเพิ่มโอกาสในการทำกำไรในการเทรดไบนารี่ออปชั่น
| สินทรัพย์อ้างอิง | ราคาใช้สิทธิ | ราคาปัจจุบัน | Intrinsic Value (Call) | Intrinsic Value (Put) |
|---|---|---|---|---|
| หุ้น ABC | 50 บาท | 55 บาท | 5 บาท | 0 บาท |
| หุ้น XYZ | 100 บาท | 90 บาท | 0 บาท | 10 บาท |
| ทองคำ | 20,000 บาท/บาท | 20,500 บาท/บาท | 500 บาท/บาท | 0 บาท/บาท |
| น้ำมันดิบ | 80 ดอลลาร์/บาร์เรล | 75 ดอลลาร์/บาร์เรล | 0 ดอลลาร์/บาร์เรล | 5 ดอลลาร์/บาร์เรล |
การประเมินความเสี่ยง การจัดการเงินทุน การวิเคราะห์ทางเทคนิค การวิเคราะห์พื้นฐาน กลยุทธ์การเทรดไบนารี่ออปชั่น Volatility Time Decay Strike Price Underlying Asset Call Option Put Option Straddle Strategy Strangle Strategy Covered Call Strategy Protective Put Strategy Iron Condor Strategy Moving Averages RSI MACD Fibonacci Retracements Volume Analysis Binary Options Trading Risk Management Technical Indicators Market Trends (Category:Valuation)
เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้
ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)
เข้าร่วมชุมชนของเรา
สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น
