Insider Trading

1. 1. Insider Trading

Insider Trading หรือ การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน หมายถึง การซื้อขายหลักทรัพย์ (เช่น หุ้น, อนุพันธ์, หรือแม้กระทั่ง ไบนารี่ออปชั่น ) โดยบุคคลที่มีข้อมูลสำคัญที่ไม่เปิดเผยต่อสาธารณชน ซึ่งข้อมูลนั้นอาจมีผลกระทบต่อราคาหลักทรัพย์ การกระทำดังกล่าวถือเป็นสิ่งผิดกฎหมายในหลายประเทศทั่วโลก รวมถึงประเทศไทย เนื่องจากเป็นการสร้างความไม่เป็นธรรมในตลาดทุนและบ่อนทำลายความเชื่อมั่นของนักลงทุน

1. 1. 1. ข้อมูลภายในคืออะไร?

ข้อมูลภายใน (Material Non-Public Information) คือ ข้อมูลที่ยังไม่เปิดเผยต่อสาธารณชน และหากเปิดเผยแล้วมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อการตัดสินใจลงทุนของนักลงทุนทั่วไป ข้อมูลเหล่านี้อาจรวมถึง:

• ผลประกอบการของบริษัทที่ยังไม่ได้ประกาศ
• การควบรวมกิจการ (Mergers and Acquisitions - M&A) หรือการเข้าซื้อกิจการ (Acquisition)
• การเปลี่ยนแปลงผู้บริหารระดับสูง
• การค้นพบเทคโนโลยีใหม่ๆ ที่สำคัญ
• การเปลี่ยนแปลงนโยบายที่สำคัญของบริษัท
• ข่าวลือที่ไม่ได้รับการยืนยันแต่มีผลกระทบอย่างมากต่อราคาหุ้น (แม้ข่าวลือเองก็อาจนำไปสู่การสอบสวนได้)

ข้อมูลภายในไม่ได้จำกัดอยู่เพียงข้อมูลเชิงบวกเท่านั้น ข้อมูลเชิงลบที่ยังไม่เปิดเผยก็ถือเป็นข้อมูลภายในเช่นกัน ตัวอย่างเช่น ข่าวการขาดทุนที่คาดว่าจะเกิดขึ้น หรือการถูกฟ้องร้องคดีสำคัญ

1. 1. 1. ใครบ้างที่เป็นผู้ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน?

บุคคลที่อาจเกี่ยวข้องกับการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในมีหลายประเภท:

• **ผู้บริหารระดับสูง**: CEO, CFO, กรรมการบริษัท และผู้บริหารคนอื่นๆ ที่มีหน้าที่รับผิดชอบในการตัดสินใจสำคัญของบริษัท
• **พนักงาน**: พนักงานที่เข้าถึงข้อมูลสำคัญของบริษัท เช่น ข้อมูลทางการเงิน, ข้อมูลการวิจัยและพัฒนา, หรือข้อมูลการตลาด
• **ที่ปรึกษา**: ที่ปรึกษาทางกฎหมาย, ที่ปรึกษาทางการเงิน, หรือที่ปรึกษาอื่นๆ ที่ได้รับข้อมูลสำคัญของบริษัท
• **บุคคลภายนอก**: บุคคลที่ได้รับข้อมูลภายในจากบุคคลข้างต้น และนำไปใช้ในการซื้อขายหลักทรัพย์
• **คู่ค้า**: คู่ค้าทางธุรกิจของบริษัทที่ได้รับข้อมูลสำคัญก่อนเปิดเผยต่อสาธารณชน

การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในไม่ใช่แค่การที่บุคคลเหล่านี้ซื้อขายหุ้นของบริษัทตนเองเท่านั้น การบอกต่อข้อมูลให้กับผู้อื่น (Tipping) เพื่อให้ผู้อื่นทำการซื้อขาย ก็ถือเป็นการกระทำที่ผิดกฎหมายเช่นกัน

1. 1. 1. ผลกระทบของการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน

การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในส่งผลกระทบอย่างร้ายแรงต่อตลาดทุนและนักลงทุน:

• **ความไม่เป็นธรรม**: สร้างความไม่เป็นธรรมต่อผู้ลงทุนรายย่อยที่ไม่มีโอกาสเข้าถึงข้อมูลภายใน
• **การบ่อนทำลายความเชื่อมั่น**: ทำให้สูญเสียความเชื่อมั่นในตลาดทุน และลดความน่าสนใจในการลงทุน
• **การลดประสิทธิภาพของตลาด**: ขัดขวางการทำงานของกลไกราคาในตลาดทุน ซึ่งควรสะท้อนข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณชนเท่านั้น
• **ความเสียหายต่อนักลงทุน**: ทำให้นักลงทุนรายย่อยประสบความเสียหายจากการซื้อขายในราคาที่ไม่เป็นธรรม

1. 1. 1. กฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน

ในประเทศไทย มีกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในหลายฉบับ ได้แก่:

• **พระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2534**: กำหนดบทลงโทษสำหรับผู้ที่กระทำการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน
• **กฎกระทรวงออกตามความในพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2534**: กำหนดรายละเอียดเกี่ยวกับข้อมูลภายในและวิธีการป้องกันการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน
• **ประกาศคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.)**: กำหนดหลักเกณฑ์และแนวทางปฏิบัติที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน

บทลงโทษสำหรับผู้กระทำผิดอาจรวมถึง การปรับ, การจำคุก, และการเพิกถอนใบอนุญาตประกอบธุรกิจ

1. 1. 1. การตรวจจับและการป้องกันการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน

หน่วยงานกำกับดูแลตลาดทุน เช่น ก.ล.ต. มีหน้าที่ในการตรวจจับและป้องกันการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน โดยใช้เทคนิคและเครื่องมือต่างๆ เช่น:

• **การวิเคราะห์รูปแบบการซื้อขาย**: ตรวจสอบรูปแบบการซื้อขายที่ผิดปกติ ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงการใช้ข้อมูลภายใน
• **การตรวจสอบบัญชีซื้อขาย**: ตรวจสอบบัญชีซื้อขายของบุคคลที่อาจเกี่ยวข้องกับข้อมูลภายใน
• **การใช้เทคโนโลยี**: ใช้เทคโนโลยีในการวิเคราะห์ข้อมูลและตรวจจับการซื้อขายที่ผิดปกติ
• **การให้ความรู้แก่ผู้ลงทุน**: ให้ความรู้แก่ผู้ลงทุนเกี่ยวกับความเสี่ยงของการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน

บริษัทจดทะเบียนก็มีหน้าที่ในการป้องกันการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน โดยการ:

• **กำหนดนโยบายและขั้นตอนการปฏิบัติ**: กำหนดนโยบายและขั้นตอนการปฏิบัติที่ชัดเจนเกี่ยวกับการใช้ข้อมูลภายใน
• **ให้ความรู้แก่พนักงาน**: ให้ความรู้แก่พนักงานเกี่ยวกับกฎหมายและนโยบายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน
• **ควบคุมการเข้าถึงข้อมูล**: ควบคุมการเข้าถึงข้อมูลสำคัญของบริษัท
• **ติดตามการซื้อขายของพนักงาน**: ติดตามการซื้อขายหลักทรัพย์ของพนักงาน

1. 1. 1. การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในกับไบนารี่ออปชั่น

แม้ว่าการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในส่วนใหญ่มักเกี่ยวข้องกับหุ้นและอนุพันธ์อื่นๆ แต่ก็สามารถนำไปประยุกต์ใช้กับการซื้อขาย ไบนารี่ออปชั่น ได้เช่นกัน หากบุคคลที่มีข้อมูลภายในเกี่ยวกับเหตุการณ์ที่จะส่งผลกระทบต่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) ของไบนารี่ออปชั่น ใช้ข้อมูลนั้นในการตัดสินใจว่าจะ “Call” หรือ “Put” ก็ถือเป็นการกระทำที่ผิดกฎหมายเช่นกัน

ตัวอย่างเช่น หากผู้บริหารของบริษัทน้ำมันทราบว่ากำลังจะมีการค้นพบแหล่งน้ำมันใหม่ขนาดใหญ่ ซึ่งจะส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทสูงขึ้น บุคคลนั้นไม่ควรนำข้อมูลนี้ไปใช้ในการซื้อไบนารี่ออปชั่นประเภท “Call” ก่อนที่ข้อมูลจะถูกเปิดเผยต่อสาธารณชน

1. 1. 1. กลยุทธ์และเทคนิคที่เกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์ตลาด

เพื่อหลีกเลี่ยงการพึ่งพาข้อมูลภายใน และทำการซื้อขาย ไบนารี่ออปชั่น อย่างมีประสิทธิภาพ ควรใช้กลยุทธ์และเทคนิคในการวิเคราะห์ตลาดที่ถูกต้องตามกฎหมาย เช่น:

• **การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis)**: ศึกษา กราฟราคา และ รูปแบบราคา เพื่อคาดการณ์แนวโน้มราคาในอนาคต เช่น Moving Average, Bollinger Bands, MACD, RSI.
• **การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis)**: ศึกษาข้อมูลทางการเงินและเศรษฐกิจ เพื่อประเมินมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์อ้างอิง
• **การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume Analysis)**: ศึกษาปริมาณการซื้อขายเพื่อยืนยันแนวโน้มราคาและระบุสัญญาณการกลับตัวของราคา
• **กลยุทธ์การเทรด (Trading Strategies)**: ใช้กลยุทธ์การเทรดที่เหมาะสมกับสภาวะตลาด เช่น Straddle, Strangle, Butterfly Spread.
• **การบริหารความเสี่ยง (Risk Management)**: กำหนดขนาดการลงทุนที่เหมาะสม และใช้เครื่องมือในการป้องกันความเสี่ยง เช่น Stop Loss.
• **การใช้ Indicators**: เช่น Fibonacci Retracement, Ichimoku Cloud, Pivot Points.
• **การติดตามข่าวสารเศรษฐกิจ**: ติดตามข่าวสารเศรษฐกิจที่อาจมีผลกระทบต่อสินทรัพย์อ้างอิง
• **การวิเคราะห์ Sentiment**: วิเคราะห์ความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตลาด

1. 1. 1. แนวโน้มในอนาคต

เทคโนโลยีใหม่ๆ เช่น ปัญญาประดิษฐ์ (AI) และ Machine Learning กำลังถูกนำมาใช้ในการตรวจจับและป้องกันการซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในมากขึ้น ซึ่งจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการกำกับดูแลตลาดทุนและสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุน

|}

ตัวอย่างสถานการณ์การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายใน

สถานการณ์	ผลกระทบ	การกระทำที่ผิดกฎหมาย
ผู้บริหารทราบว่าบริษัทกำลังจะถูกซื้อกิจการ แต่ก่อนที่ข่าวจะถูกเปิดเผยต่อสาธารณชน ผู้บริหารซื้อหุ้นของบริษัท	ราคาหุ้นสูงขึ้นหลังจากข่าวถูกเปิดเผย ผู้ถือหุ้นรายย่อยได้รับประโยชน์น้อยลง	การใช้ข้อมูลภายในเพื่อทำกำไรส่วนตัว
พนักงานในฝ่ายวิจัยและพัฒนาทราบว่าบริษัทกำลังจะเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ประสบความสำเร็จอย่างมาก พนักงานบอกต่อข้อมูลนี้ให้กับเพื่อน	เพื่อนซื้อหุ้นของบริษัทก่อนที่ข่าวจะถูกเปิดเผย	การให้ข้อมูลภายใน (Tipping)
ที่ปรึกษาทางการเงินได้รับข้อมูลที่สำคัญเกี่ยวกับผลประกอบการของบริษัทก่อนที่ผลประกอบการจะถูกเปิดเผย ที่ปรึกษาแนะนำให้ลูกค้าซื้อหุ้นของบริษัท	ลูกค้าได้รับประโยชน์จากการซื้อหุ้นก่อนที่ราคาจะสูงขึ้น	การใช้ข้อมูลภายในเพื่อแนะนำการซื้อขาย

1. 1. 1. สรุป

การซื้อขายโดยใช้ข้อมูลภายในเป็นการกระทำที่ผิดกฎหมายและมีผลกระทบอย่างร้ายแรงต่อตลาดทุน นักลงทุนควรหลีกเลี่ยงการใช้ข้อมูลภายใน และทำการซื้อขายโดยใช้กลยุทธ์และเทคนิคในการวิเคราะห์ตลาดที่ถูกต้องตามกฎหมาย การปฏิบัติตามกฎหมายและจริยธรรมในการซื้อขายจะช่วยสร้างความมั่นคงและความเชื่อมั่นในตลาดทุน และส่งเสริมการลงทุนอย่างยั่งยืน

การเงิน ตลาดทุน ไบนารี่ออปชั่น การวิเคราะห์ทางเทคนิค การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน การบริหารความเสี่ยง กราฟราคา รูปแบบราคา Moving Average Bollinger Bands MACD RSI Straddle Strangle Butterfly Spread Fibonacci Retracement Ichimoku Cloud Pivot Points ปัญญาประดิษฐ์ (AI) Machine Learning Stop Loss ข่าวสารเศรษฐกิจ การวิเคราะห์ Sentiment การเทรด กลยุทธ์การเทรด การลงทุน Underlying Asset Tipping

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น