Total Value Locked

Total Value Locked (TVL)

Total Value Locked (TVL) หรือ มูลค่ารวมที่ถูกล็อค เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดในการประเมินสุขภาพและความนิยมของ DeFi (Decentralized Finance) หรือ การเงินแบบกระจายอำนาจ TVL บ่งบอกถึงปริมาณสินทรัพย์ทั้งหมดที่ถูกฝากไว้ในโปรโตคอล DeFi ต่างๆ เช่น แพลตฟอร์มการให้กู้ยืม แพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยน (DEX) และโปรโตคอลผลตอบแทนจากการถือครอง (Yield Farming) บทความนี้จะอธิบาย TVL อย่างละเอียดสำหรับผู้เริ่มต้น รวมถึงความสำคัญ วิธีการคำนวณ ปัจจัยที่มีผลต่อ TVL และวิธีใช้ TVL ในการตัดสินใจลงทุน

TVL คืออะไร?

TVL คือมูลค่ารวมของสินทรัพย์ดิจิทัลทั้งหมดที่ถูกล็อคอยู่ในสัญญาอัจฉริยะ (Smart Contract) ของโปรโตคอล DeFi ต่างๆ สินทรัพย์เหล่านี้มักจะอยู่ในรูปแบบของ โทเค็น (Token) เช่น Ethereum (ETH) Binance Coin (BNB) และ Stablecoins (เหรียญที่มีมูลค่าคงที่) การล็อคสินทรัพย์เหล่านี้ไว้ในสัญญาอัจฉริยะทำให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึงบริการทางการเงินแบบกระจายอำนาจได้ เช่น การให้กู้ยืม การเทรด และการสร้างรายได้

คิดง่ายๆ ว่า ถ้าคุณนำเงินไปฝากไว้ในธนาคาร คุณกำลัง "ล็อค" เงินของคุณไว้กับธนาคารเพื่อให้ธนาคารสามารถนำไปใช้ในการดำเนินงานต่างๆ ได้ ในทำนองเดียวกัน เมื่อคุณฝากสินทรัพย์ดิจิทัลของคุณไว้ในโปรโตคอล DeFi คุณกำลัง "ล็อค" สินทรัพย์ของคุณไว้ในสัญญาอัจฉริยะเพื่อให้โปรโตคอลสามารถนำไปใช้ในการให้บริการต่างๆ ได้

ทำไม TVL ถึงสำคัญ?

TVL เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญด้วยเหตุผลหลายประการ:

**บ่งบอกถึงความนิยม:** TVL ที่สูงแสดงให้เห็นว่าโปรโตคอล DeFi ได้รับความนิยมและมีความน่าเชื่อถือจากผู้ใช้จำนวนมาก
**บ่งบอกถึงสภาพคล่อง:** TVL ที่สูงหมายความว่าโปรโตคอลมีสภาพคล่องสูง ทำให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึงและแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ได้อย่างรวดเร็วและง่ายดาย
**บ่งบอกถึงความปลอดภัย:** TVL ที่สูงอาจบ่งบอกว่าโปรโตคอลมีความปลอดภัย เนื่องจากผู้ใช้จำนวนมากไว้วางใจในการรักษาความปลอดภัยของสินทรัพย์ของตนไว้กับโปรโตคอลนั้น
**บ่งบอกถึงศักยภาพในการเติบโต:** โปรโตคอลที่มี TVL สูงมักจะมีศักยภาพในการเติบโตในอนาคต เนื่องจากมีความสามารถในการดึงดูดผู้ใช้และสินทรัพย์เพิ่มเติม

อย่างไรก็ตาม TVL เพียงอย่างเดียวไม่สามารถใช้ตัดสินว่าโปรโตคอล DeFi นั้นดีหรือไม่ดีเสมอไป ควรพิจารณาตัวชี้วัดอื่นๆ ร่วมด้วย เช่น ปริมาณการซื้อขาย ค่าธรรมเนียม (Fees) และจำนวนผู้ใช้งาน

วิธีการคำนวณ TVL

การคำนวณ TVL ทำได้โดยการรวมมูลค่าของสินทรัพย์ดิจิทัลทั้งหมดที่ถูกล็อคอยู่ในสัญญาอัจฉริยะของโปรโตคอล DeFi นั้นๆ มูลค่าของสินทรัพย์จะถูกคำนวณโดยใช้ราคาตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์นั้นๆ

ตัวอย่างเช่น หากโปรโตคอล DeFi มีสินทรัพย์ที่ถูกล็อคอยู่ดังนี้:

1,000 ETH ที่ราคา 2,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อ ETH
100,000 USDT ที่ราคา 1 ดอลลาร์สหรัฐต่อ USDT
500 BNB ที่ราคา 300 ดอลลาร์สหรัฐต่อ BNB

TVL ของโปรโตคอลนี้จะเท่ากับ (1,000 x 2,000) + (100,000 x 1) + (500 x 300) = 2,000,000 + 100,000 + 150,000 = 2,250,000 ดอลลาร์สหรัฐ

มีเว็บไซต์หลายแห่งที่ติดตามและแสดง TVL ของโปรโตคอล DeFi ต่างๆ เช่น:

ปัจจัยที่มีผลต่อ TVL

มีหลายปัจจัยที่สามารถส่งผลกระทบต่อ TVL ของโปรโตคอล DeFi:

**ผลตอบแทน (Yield):** โปรโตคอลที่ให้ผลตอบแทนสูงมักจะดึงดูดผู้ใช้และสินทรัพย์ได้มากขึ้น
**ความปลอดภัย:** โปรโตคอลที่มีความปลอดภัยสูงจะได้รับความไว้วางใจจากผู้ใช้มากขึ้น
**ความสะดวกในการใช้งาน:** โปรโตคอลที่ใช้งานง่ายและสะดวกสบายจะดึงดูดผู้ใช้ใหม่ได้มากขึ้น
**สภาพตลาด:** สภาพตลาดโดยรวมสามารถส่งผลกระทบต่อ TVL ได้เช่นกัน ตัวอย่างเช่น ในช่วงตลาดกระทิง (Bull Market) TVL มักจะเพิ่มขึ้น ในขณะที่ในช่วงตลาดหมี (Bear Market) TVL มักจะลดลง
**การแข่งขัน:** การแข่งขันระหว่างโปรโตคอล DeFi ต่างๆ สามารถส่งผลกระทบต่อ TVL ได้เช่นกัน โปรโตคอลที่สามารถนำเสนอคุณสมบัติและบริการที่เหนือกว่าคู่แข่งจะสามารถดึงดูดผู้ใช้และสินทรัพย์ได้มากขึ้น
**การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ:** การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับ DeFi สามารถส่งผลกระทบต่อ TVL ได้เช่นกัน

การใช้ TVL ในการตัดสินใจลงทุน

TVL สามารถเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในการตัดสินใจลงทุนในโปรโตคอล DeFi อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องไม่พึ่งพา TVL เพียงอย่างเดียว ควรพิจารณาตัวชี้วัดอื่นๆ ร่วมด้วย เช่น:

**ปริมาณการซื้อขาย:** ปริมาณการซื้อขายที่สูงแสดงให้เห็นว่าโปรโตคอลมีการใช้งานจริง
**ค่าธรรมเนียม:** ค่าธรรมเนียมที่สมเหตุสมผลจะช่วยให้ผู้ใช้สามารถทำกำไรได้มากขึ้น
**จำนวนผู้ใช้งาน:** จำนวนผู้ใช้งานที่เพิ่มขึ้นแสดงให้เห็นว่าโปรโตคอลกำลังได้รับความนิยม
**ทีมพัฒนา:** ทีมพัฒนาที่มีประสบการณ์และมีความสามารถจะช่วยให้โปรโตคอลสามารถพัฒนาและปรับปรุงได้อย่างต่อเนื่อง
**ความเสี่ยง:** โปรโตคอล DeFi มีความเสี่ยงหลายประการ เช่น ความเสี่ยงด้านความปลอดภัย ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ และความเสี่ยงด้านเทคโนโลยี

ก่อนที่จะลงทุนในโปรโตคอล DeFi ใดๆ ควรทำการวิจัยอย่างละเอียดและทำความเข้าใจถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับ TVL

**Yield Farming:** การฝากสินทรัพย์ลงในโปรโตคอล DeFi เพื่อรับผลตอบแทน
**Liquidity Mining:** การให้สภาพคล่องแก่โปรโตคอล DeFi เพื่อรับผลตอบแทน
**Staking:** การล็อคสินทรัพย์เพื่อช่วยรักษาความปลอดภัยของเครือข่ายและรับผลตอบแทน
**Arbitrage:** การใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของราคาของสินทรัพย์ในตลาดต่างๆ
**Leveraged Yield Farming:** การใช้เงินกู้เพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากการทำ Yield Farming (มีความเสี่ยงสูง)

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและปริมาณการซื้อขายที่เกี่ยวข้อง

**การวิเคราะห์แนวโน้ม (Trend Analysis):** การวิเคราะห์แนวโน้ม TVL เพื่อดูว่าโปรโตคอลกำลังเติบโตหรือลดลง
**การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume Analysis):** การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขายของโทเค็นที่เกี่ยวข้องกับโปรโตคอลเพื่อดูว่ามีความสนใจจากนักลงทุนหรือไม่
**การใช้ Indicators:** การใช้ Indicators ทางเทคนิค เช่น Moving Averages และ RSI เพื่อระบุโอกาสในการซื้อขาย
**การวิเคราะห์ On-Chain:** การวิเคราะห์ข้อมูลบน Blockchain เพื่อดูพฤติกรรมของผู้ใช้งานและกิจกรรมของโปรโตคอล
**การติดตาม Whale Alerts:** การติดตามการเคลื่อนย้ายสินทรัพย์ขนาดใหญ่ของผู้ใช้งานรายใหญ่ (Whales)

แนวโน้มในอนาคตของ TVL

คาดว่า TVL ของ DeFi จะยังคงเติบโตต่อไปในอนาคต เนื่องจากความต้องการบริการทางการเงินแบบกระจายอำนาจเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม การเติบโตนี้อาจไม่เป็นไปอย่างราบรื่น อาจมีช่วงเวลาที่ TVL ลดลงเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น สภาพตลาดที่ไม่เอื้ออำนวย หรือปัญหาด้านความปลอดภัย

นอกจากนี้ คาดว่าจะมีโปรโตคอล DeFi ใหม่ๆ เกิดขึ้นมากมาย ซึ่งจะนำไปสู่การแข่งขันที่รุนแรงยิ่งขึ้น โปรโตคอลที่สามารถนำเสนอคุณสมบัติและบริการที่เหนือกว่าคู่แข่งจะสามารถดึงดูดผู้ใช้และสินทรัพย์ได้มากขึ้น

สรุป

Total Value Locked (TVL) เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญในการประเมินสุขภาพและความนิยมของโปรโตคอล DeFi อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องไม่พึ่งพา TVL เพียงอย่างเดียว ควรพิจารณาตัวชี้วัดอื่นๆ ร่วมด้วย และทำการวิจัยอย่างละเอียดก่อนที่จะตัดสินใจลงทุนในโปรโตคอล DeFi ใดๆ

ตัวอย่างโปรโตคอล DeFi และ TVL (ข้อมูล ณ วันที่ 26 ตุลาคม 2566)
โปรโตคอล	TVL (ดอลลาร์สหรัฐ)	ลิงก์
Aave	9.48 พันล้าน	[[1]]
MakerDAO	7.87 พันล้าน	[[2]]
Uniswap	4.75 พันล้าน	[[3]]
Lido	14.89 พันล้าน	[[4]]
Curve	3.72 พันล้าน	[[5]]

ลิงก์เพิ่มเติม

- เหตุผล:** TVL เป็นตัวชี้วัดหลักที่ใช้ในการประเมินและเปรียบเทียบโปรโตคอลต่างๆ ในระบบนิเวศ DeFi ทำให้การจัดหมวดหมู่ใน "DeFi Metrics" เป็นสิ่งที่เหมาะสมและกระชับที่สุด

เริ่มต้นการซื้อขายตอนนี้

ลงทะเบียนกับ IQ Option (เงินฝากขั้นต่ำ $10) เปิดบัญชีกับ Pocket Option (เงินฝากขั้นต่ำ $5)

เข้าร่วมชุมชนของเรา

สมัครสมาชิกช่อง Telegram ของเรา @strategybin เพื่อรับ: ✓ สัญญาณการซื้อขายรายวัน ✓ การวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์แบบพิเศษ ✓ การแจ้งเตือนแนวโน้มตลาด ✓ วัสดุการศึกษาสำหรับผู้เริ่มต้น