P/E விகிதம்

P/E விகிதம்

P/E விகிதம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குச் சந்தை விலைக்கும் அதன் ஒரு பங்கின் வருவாய்க்கும் இடையிலான விகிதமாகும். இது முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பங்கிற்கு எவ்வளவு பணம் செலுத்த தயாராக இருக்கிறார்கள் என்பதை அளவிடுகிறது. P/E விகிதம் ஒரு முக்கியமான நிதி விகிதம் ஆகும், இது பங்குகளை மதிப்பிடுவதற்கும், முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கும் பயன்படுகிறது.

P/E விகிதத்தை எவ்வாறு கணக்கிடுவது?

P/E விகிதத்தை கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம்:

P/E விகிதம் = பங்கு விலை / ஒரு பங்கின் வருவாய் (EPS)

பங்கு விலை: இது பங்குச் சந்தையில் ஒரு பங்கின் தற்போதைய சந்தை விலை.
ஒரு பங்கின் வருவாய் (EPS): இது ஒரு நிறுவனம் ஒரு பங்கிற்கு ஈட்டும் நிகர லாபம். EPS ஐ கணக்கிட, நிறுவனத்தின் நிகர லாபத்தை மொத்த பங்குகளின் எண்ணிக்கையால் வகுக்க வேண்டும்.

உதாரணமாக, ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலை ₹200 மற்றும் அதன் EPS ₹10 என்றால், P/E விகிதம் 20 ஆக இருக்கும்.

P/E விகிதத்தின் வகைகள்

P/E விகிதத்தில் பல வகைகள் உள்ளன, அவை வெவ்வேறு நோக்கங்களுக்காகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன:

trailing P/E: இது கடந்த 12 மாதங்களின் EPS ஐப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது. இது மிகவும் பொதுவான P/E விகிதமாகும். சந்தை பகுப்பாய்வுக்கு இது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும்.
Forward P/E: இது அடுத்த 12 மாதங்களின் எதிர்பார்க்கப்படும் EPS ஐப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது. இது எதிர்கால வளர்ச்சி வாய்ப்புகளை மதிப்பிடப் பயன்படுகிறது. முதலீட்டு உத்திகள் வகுப்பதில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது.
Cyclically Adjusted P/E (CAPE) விகிதம்: இது கடந்த 10 ஆண்டுகளின் சராசரி EPS ஐப் பயன்படுத்தி கணக்கிடப்படுகிறது. இது பொருளாதார சுழற்சியின் தாக்கத்தை குறைக்க உதவுகிறது. பொருளாதார குறிகாட்டிகள் உடன் ஒப்பிட்டுப் பார்க்க உதவுகிறது.

P/E விகிதத்தை எவ்வாறு விளக்குவது?

P/E விகிதத்தின் மதிப்பு நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி வாய்ப்புகள், ஆபத்து மற்றும் தொழில்துறையைப் பொறுத்து மாறுபடும். பொதுவாக, அதிக P/E விகிதம் நிறுவனம் அதிக வளர்ச்சி வாய்ப்புகளைக் கொண்டுள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது, ஆனால் அது அதிக ஆபத்தையும் குறிக்கலாம். குறைந்த P/E விகிதம் நிறுவனம் குறைவான வளர்ச்சி வாய்ப்புகளைக் கொண்டுள்ளது என்பதைக் குறிக்கிறது, ஆனால் அது குறைந்த ஆபத்தையும் குறிக்கலாம்.

உயர் P/E விகிதம் (20 அல்லது அதற்கு மேல்): இந்த நிறுவனங்கள் பொதுவாக வேகமாக வளரும் நிறுவனங்களாக இருக்கும், மேலும் முதலீட்டாளர்கள் எதிர்காலத்தில் அதிக வருவாயை எதிர்பார்க்கிறார்கள். இருப்பினும், இந்த நிறுவனங்கள் அதிக ஆபத்தானவையாகவும் இருக்கலாம். வளர்ச்சி பங்குகள் இந்த வகையைச் சேர்ந்தவை.
மிதமான P/E விகிதம் (10-20): இந்த நிறுவனங்கள் நிலையான வளர்ச்சி விகிதத்தைக் கொண்டுள்ளன. இது பாதுகாப்பான முதலீடாகக் கருதப்படுகிறது. மதிப்பு பங்குகள் இந்த வகையைச் சேர்ந்தவை.
குறைந்த P/E விகிதம் (10 க்குக் கீழ்): இந்த நிறுவனங்கள் பொதுவாக குறைவான வளர்ச்சி வாய்ப்புகளைக் கொண்டுள்ளன. மேலும், அவை குறைவான ஆபத்தானவையாகவும் இருக்கலாம். பங்குகள் வாங்குவதற்கு இது ஒரு நல்ல நேரமாக இருக்கலாம்.

P/E விகிதத்தின் வரம்புகள்

P/E விகிதம் ஒரு பயனுள்ள கருவியாக இருந்தாலும், அதற்கு சில வரம்புகள் உள்ளன:

P/E விகிதம் நிறுவனத்தின் கடன் அளவைக் கருத்தில் கொள்ளாது.
P/E விகிதம் கணக்கியல் முறைகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களால் பாதிக்கப்படலாம்.
P/E விகிதம் தொழில்துறை சராசரிகளுடன் ஒப்பிட்டுப் பார்க்கப்பட வேண்டும்.
P/E விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் எதிர்கால வளர்ச்சியை கணிக்க முடியாது.

P/E விகிதத்தை பயன்படுத்தி முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பது எப்படி?

P/E விகிதத்தை பயன்படுத்தி முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கும்போது, பின்வரும் காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்:

நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி வாய்ப்புகள்
நிறுவனத்தின் ஆபத்து
தொழில்துறையின் சராசரி P/E விகிதம்
நிறுவனத்தின் கடன் அளவு
நிறுவனத்தின் கணக்கியல் முறைகள்

P/E விகிதத்தை மற்ற நிதி விகிதங்கள் மற்றும் அடிப்படை பகுப்பாய்வு கருவிகளுடன் சேர்த்துப் பயன்படுத்த வேண்டும்.

P/E விகிதம் மற்றும் பிற நிதி விகிதங்களுடனான தொடர்பு

P/E விகிதம் மற்ற நிதி விகிதங்களுடன் இணைந்து பயன்படுத்தப்படும்போது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். சில முக்கியமான தொடர்புகள் இங்கே:

Price-to-Book (P/B) விகிதம்: P/E விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாயை அதன் சந்தை விலையுடன் ஒப்பிடுகிறது, அதே நேரத்தில் P/B விகிதம் அதன் சொத்துக்களை அதன் சந்தை விலையுடன் ஒப்பிடுகிறது.
Debt-to-Equity விகிதம்: P/E விகிதம் நிறுவனத்தின் கடன் அளவைக் கருத்தில் கொள்ளாது, ஆனால் Debt-to-Equity விகிதம் நிறுவனத்தின் கடன் மற்றும் பங்கு மூலதனம் இடையிலான விகிதத்தைக் காட்டுகிறது.
Return on Equity (ROE) விகிதம்: P/E விகிதம் நிறுவனத்தின் லாபத்தை அதன் சந்தை விலையுடன் ஒப்பிடுகிறது, அதே நேரத்தில் ROE விகிதம் அதன் பங்குதாரர்களின் முதலீட்டில் நிறுவனம் எவ்வளவு லாபம் ஈட்டுகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது.

P/E விகிதத்தை பயன்படுத்தி பங்குகளை மதிப்பிடுதல்

P/E விகிதத்தை பயன்படுத்தி பங்குகளை மதிப்பிடுவதற்கு பல வழிகள் உள்ளன:

சராசரி P/E விகிதம்: ஒரு தொழில்துறையில் உள்ள மற்ற நிறுவனங்களின் சராசரி P/E விகிதத்துடன் ஒரு நிறுவனத்தின் P/E விகிதத்தை ஒப்பிடுக.
வளர்ச்சி விகிதம்: நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி விகிதத்தை P/E விகிதத்துடன் பெருக்கவும். இது பங்கின் நியாயமான விலையை மதிப்பிட உதவும்.
தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்க மாதிரி (DCF): DCF மாதிரியைப் பயன்படுத்தி பங்கின் நியாயமான விலையை மதிப்பிடலாம்.

P/E விகிதத்தின் எடுத்துக்காட்டுகள்
நிறுவனம்	பங்கு விலை	EPS	P/E விகிதம்
நிறுவனம் A	₹100	₹5	20
நிறுவனம் B	₹50	₹2	25
நிறுவனம் C	₹200	₹10	20
நிறுவனம் D	₹80	₹4	20

P/E விகிதம் - ஒரு எச்சரிக்கை

P/E விகிதம் ஒரு பயனுள்ள கருவியாக இருந்தாலும், அது ஒரு முழுமையான மதிப்பீட்டு முறையாக இருக்கக்கூடாது. முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியம் மற்றும் எதிர்கால வாய்ப்புகளை முழுமையாகப் புரிந்துகொள்ள மற்ற காரணிகளையும் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.

P/E விகிதம் மற்றும் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு

P/E விகிதத்தை தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு கருவிகளுடன் இணைத்து பயன்படுத்தலாம். உதாரணமாக, ஒரு பங்கின் P/E விகிதம் அதிகமாக இருக்கும்போது, அதன் விலை குறையும் வாய்ப்பு உள்ளதா என்பதைப் பார்க்க சப்போர்ட் மற்றும் ரெசிஸ்டன்ஸ் நிலைகளை ஆய்வு செய்யலாம்.

P/E விகிதம் மற்றும் அளவு பகுப்பாய்வு

அளவு பகுப்பாய்வு முறைகளைப் பயன்படுத்தி P/E விகிதத்தை மேலும் துல்லியமாக மதிப்பிடலாம். உதாரணமாக, ரீக்ரஷன் பகுப்பாய்வு மூலம் P/E விகிதம் மற்றும் பிற நிதி குறிகாட்டிகளுக்கு இடையிலான தொடர்பை ஆராயலாம்.

P/E விகிதம் - கூடுதல் தகவல்கள்

P/E விகிதம் சந்தை சூழ்நிலைகளுக்கு ஏற்ப மாறக்கூடியது.
P/E விகிதம் ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் நிறுவனத்தின் செயல்திறனை ஒப்பிடுவதற்குப் பயன்படுகிறது.
P/E விகிதம் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு பங்கின் மதிப்பை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு கருவியாகும்.

P/E விகிதம் தொடர்பான பிற இணைப்புகள்

இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்

IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)

எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்

எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்