சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தை (Market Volatility) அளவிடுதல்

சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தை அளவிடுதல்

சந்தை ஏற்ற இறக்கம் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கட்டத்தில் ஒரு சொத்தின் விலையில் ஏற்படும் மாறுபாட்டின் அளவீடு ஆகும். இது நிதிச் சந்தைகளின் ஒரு முக்கிய அம்சமாகும், மேலும் முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வர்த்தகர்கள் தங்கள் இடர்களை மதிப்பிடுவதற்கும், முதலீட்டு உத்திகளை வகுப்பதற்கும், பைனரி ஆப்ஷன் பரிவர்த்தனைகளில் ஈடுபடுவதற்கும் ஏற்ற இறக்கத்தை புரிந்து கொள்ளுதல் அவசியம். இந்த கட்டுரை சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தின் அடிப்படைகள், அதை அளவிடும் முறைகள், மற்றும் பைனரி ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் அதன் முக்கியத்துவம் ஆகியவற்றை விளக்குகிறது.

ஏற்ற இறக்கத்தின் அடிப்படைகள்

ஏற்ற இறக்கம் என்பது சந்தையின் நிச்சயமற்ற தன்மையின் பிரதிபலிப்பாகும். அதிக ஏற்ற இறக்கம் என்பது விலைகள் விரைவாகவும் கணிசமாகவும் மாறக்கூடும் என்பதைக் குறிக்கிறது, அதே நேரத்தில் குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் என்பது விலைகள் மிகவும் நிலையானவை என்பதைக் குறிக்கிறது. ஏற்ற இறக்கம் பல காரணிகளால் பாதிக்கப்படலாம், இதில் பொருளாதாரச் செய்திகள், அரசியல் நிகழ்வுகள், நிறுவனத்தின் வருவாய் அறிக்கைகள் மற்றும் ஒட்டுமொத்த சந்தை உணர்வு ஆகியவை அடங்கும்.

• ஏற்ற இறக்கத்தின் வகைகள்:

   * வரலாற்று ஏற்ற இறக்கம் (Historical Volatility): கடந்தகால விலைகளின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகிறது.
   * மறைமுக ஏற்ற இறக்கம் (Implied Volatility): விருப்பத்தேர்வு ஒப்பந்தங்களின் விலைகளில் இருந்து பெறப்படுகிறது.
   * உணரப்பட்ட ஏற்ற இறக்கம் (Realized Volatility): குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் உண்மையான விலைகளின் மாறுபாட்டை அளவிடுகிறது.

ஏற்ற இறக்கத்தை அளவிடும் முறைகள்

சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தை அளவிட பல வழிகள் உள்ளன. அவற்றில் சில முக்கியமான முறைகள் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன.

1. திட்டவிலகல் (Standard Deviation): இது மிகவும் பொதுவாக பயன்படுத்தப்படும் ஏற்ற இறக்க அளவீடு ஆகும். இது விலைகள் சராசரியிலிருந்து எவ்வளவு தூரம் விலகிச் செல்கின்றன என்பதை அளவிடுகிறது. அதிக திட்டவிலகல் அதிக ஏற்ற இறக்கத்தைக் குறிக்கிறது.

2. சராசரி உண்மை வரம்பு (Average True Range - ATR): இது ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் விலைகளின் வரம்பை அளவிடும் ஒரு குறிகாட்டியாகும். இது சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தின் வலிமையை அடையாளம் காண உதவுகிறது. தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு யில் இது ஒரு முக்கிய கருவியாகும்.

3. போல்லிங்கர் பட்டைகள் (Bollinger Bands): இது ஒரு விலைக் வரைபடத்தில் இரண்டு பட்டைகளைக் காட்டுகிறது, அவை சராசரி விலையிலிருந்து திட்டவிலகல் மூலம் கணக்கிடப்படுகின்றன. பட்டைகள் விலைகளின் ஏற்ற இறக்கத்தை காட்சிப்படுத்துகின்றன.

4. VIX குறியீடு (Volatility Index): இது S&P 500 குறியீட்டின் விருப்பத்தேர்வு ஒப்பந்தங்களின் விலைகளில் இருந்து பெறப்படும் ஒரு நிகழ்நேர சந்தை ஏற்ற இறக்க குறியீடு ஆகும். இது "பயத்தின் அளவீடு" என்று அழைக்கப்படுகிறது.

5. பீட்டா (Beta): இது ஒரு சொத்தின் விலையில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் ஒட்டுமொத்த சந்தையின் மாற்றங்களுடன் எவ்வாறு தொடர்புடையவை என்பதை அளவிடுகிறது. அதிக பீட்டா அதிக ஏற்ற இறக்கத்தைக் குறிக்கிறது.

ஏற்ற இறக்க அளவீடுகள்

அளவீடு	விளக்கம்	பயன்பாடு
திட்டவிலகல்	விலைகள் சராசரியிலிருந்து விலகிச் செல்லும் அளவு	இடர் மேலாண்மை, போர்ட்ஃபோலியோ தேர்வு
சராசரி உண்மை வரம்பு (ATR)	விலைகளின் வரம்பு	வர்த்தக உத்திகள், வெளியேறும் புள்ளிகளை தீர்மானித்தல்
போல்லிங்கர் பட்டைகள்	விலைகளின் ஏற்ற இறக்கத்தை காட்சிப்படுத்துதல்	அதிகப்படியான வாங்குதல்/விற்பனை நிலைகளை அடையாளம் காணுதல்
VIX குறியீடு	S&P 500 குறியீட்டின் ஏற்ற இறக்கம்	சந்தை உணர்வை அளவிடுதல்
பீட்டா	சந்தையுடன் சொத்தின் தொடர்பு	இடர் மதிப்பீடு, போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல்

பைனரி ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் ஏற்ற இறக்கத்தின் பங்கு

பைனரி ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் ஏற்ற இறக்கம் ஒரு முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. பைனரி ஆப்ஷன் என்பது ஒரு சொத்தின் விலை ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்திற்குள் உயருமா அல்லது குறையுமா என்பதை யூகிக்கும் ஒரு வகை வர்த்தகமாகும். ஏற்ற இறக்கம் அதிகமாக இருந்தால், பைனரி ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் அதிக லாபம் ஈட்ட வாய்ப்புள்ளது, ஆனால் அதே நேரத்தில் இழப்பு ஏற்படும் அபாயமும் அதிகம்.

• ஏற்ற இறக்க உத்திகள்:

   * ஏற்ற இறக்கத்தை வாங்குதல் (Buying Volatility): சந்தை ஏற்ற இறக்கம் அதிகரிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது, ​​அதிக ஏற்ற இறக்கம் கொண்ட பைனரி ஆப்ஷன்களை வாங்கலாம்.
   * ஏற்ற இறக்கத்தை விற்பனை செய்தல் (Selling Volatility): சந்தை ஏற்ற இறக்கம் குறையும் என்று எதிர்பார்க்கும் போது, ​​குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் கொண்ட பைனரி ஆப்ஷன்களை விற்கலாம்.
   * ஸ்ட்ராடில் (Straddle): இது ஒரே ஸ்ட்ரைக் விலையில் ஒரு கால் ஆப்ஷன் மற்றும் ஒரு புட் ஆப்ஷன் ஆகிய இரண்டையும் ஒரே நேரத்தில் வாங்குவதை உள்ளடக்கியது. சந்தை எந்த திசையில் நகர்ந்தாலும் லாபம் ஈட்ட இது பயன்படுகிறது.
   * ஸ்ட்ராங்கிள் (Strangle): இது வெவ்வேறு ஸ்ட்ரைக் விலைகளில் ஒரு கால் ஆப்ஷன் மற்றும் ஒரு புட் ஆப்ஷன் ஆகிய இரண்டையும் ஒரே நேரத்தில் வாங்குவதை உள்ளடக்கியது. இது ஸ்ட்ராடிலை விட குறைந்த செலவுடையது, ஆனால் அதிக விலை நகர்வு தேவைப்படுகிறது.

ஏற்ற இறக்கத்தை பாதிக்கும் காரணிகள்

சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தை பல்வேறு காரணிகள் பாதிக்கின்றன. அவற்றில் சில முக்கியமானவை:

1. பொருளாதார காரணிகள்: வட்டி விகிதங்கள், பணவீக்கம், வேலைவாய்ப்பு தரவு, மற்றும் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி (GDP) போன்ற பொருளாதார காரணிகள் சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தை பாதிக்கலாம்.

2. அரசியல் காரணிகள்: அரசியல் ஸ்திரமின்மை, தேர்தல் முடிவுகள், மற்றும் அரசாங்க கொள்கைகள் சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தை அதிகரிக்கலாம்.

3. நிறுவன காரணிகள்: நிறுவனத்தின் வருவாய் அறிக்கைகள், புதிய தயாரிப்பு வெளியீடுகள், மற்றும் நிர்வாக மாற்றங்கள் அந்த நிறுவனத்தின் பங்கு விலையில் ஏற்ற இறக்கத்தை ஏற்படுத்தலாம்.

4. சந்தை உணர்வு: முதலீட்டாளர்களின் நம்பிக்கை மற்றும் பயம் சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தை பாதிக்கலாம்.

5. உலகளாவிய நிகழ்வுகள்: இயற்கை பேரழிவுகள், தொற்றுநோய்கள், மற்றும் சர்வதேச மோதல்கள் சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தை அதிகரிக்கலாம்.

இடர் மேலாண்மை மற்றும் ஏற்ற இறக்கம்

ஏற்ற இறக்கத்தை புரிந்து கொண்டு அதை நிர்வகிப்பது முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வர்த்தகர்களுக்கு முக்கியமானது. இடர் மேலாண்மை உத்திகள் மூலம் ஏற்ற இறக்கத்தின் தாக்கத்தை குறைக்கலாம்.

• பல்வகைப்படுத்தல் (Diversification): பல்வேறு சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் இடரை குறைக்கலாம்.
• ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்கள் (Stop-Loss Orders): ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் ஒரு சொத்தை விற்க ஒரு ஆர்டரை அமைப்பதன் மூலம் இழப்புகளை கட்டுப்படுத்தலாம்.
• ஆப்ஷன்ஸ் உத்திகள் (Options Strategies): ஆப்ஷன்களைப் பயன்படுத்தி இடர்களை குறைக்கலாம் மற்றும் வருமானத்தை அதிகரிக்கலாம்.
• போர்ட்ஃபோலியோ மறுசீரமைப்பு (Portfolio Rebalancing): அவ்வப்போது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை மறுசீரமைப்பதன் மூலம் உங்கள் இடர் அளவை கட்டுப்படுத்தலாம்.

ஏற்ற இறக்கத்தை அளவிடுவதற்கு மேம்பட்ட நுட்பங்கள்

மேலே குறிப்பிட்ட அடிப்படை முறைகளுக்கு மேலதிகமாக, சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தை அளவிட மேம்பட்ட நுட்பங்களும் உள்ளன.

1. GARCH மாதிரிகள் (Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity): இந்த மாதிரிகள் காலப்போக்கில் மாறும் ஏற்ற இறக்கத்தை கணக்கிடப் பயன்படுகின்றன. 2. VIX எதிர்காலங்கள் (VIX Futures): VIX குறியீட்டின் எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் சந்தை ஏற்ற இறக்கம் பற்றிய தகவல்களை வழங்குகின்றன. 3. ஏற்ற இறக்க மேற்பரப்பு (Volatility Surface): இது வெவ்வேறு ஸ்ட்ரைக் விலைகள் மற்றும் காலாவதி தேதிகளுக்கான மறைமுக ஏற்ற இறக்கத்தை வரைபடமாகக் காட்டுகிறது. 4. கணக்கீட்டு திரவத்தன்மை (Implied Correlation): இது சொத்துக்களுக்கு இடையிலான தொடர்பை அளவிடுகிறது, மேலும் இது ஏற்ற இறக்கத்தை கணிக்க உதவுகிறது. 5. சந்தை நுண்ணறிவு (Market Microstructure): இது ஆர்டர் புக் தரவு மற்றும் வர்த்தக அளவைப் பயன்படுத்தி ஏற்ற இறக்கத்தை பகுப்பாய்வு செய்கிறது.

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் ஏற்ற இறக்கம்

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு கருவிகள் சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தை புரிந்து கொள்ளவும், வர்த்தக வாய்ப்புகளை அடையாளம் காணவும் உதவுகின்றன.

• நகரும் சராசரிகள் (Moving Averages): ஏற்ற இறக்கத்தின் போக்குகளை அடையாளம் காண உதவுகின்றன.
• RSI (Relative Strength Index): அதிகப்படியான வாங்குதல் மற்றும் விற்பனை நிலைகளை அடையாளம் காண உதவுகின்றன.
• MACD (Moving Average Convergence Divergence): ஏற்ற இறக்கத்தின் மாற்றங்களை அடையாளம் காண உதவுகின்றன.
• Fibonacci Retracements: சாத்தியமான ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு நிலைகளை அடையாளம் காண உதவுகின்றன.
• Elliott Wave Theory: சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தின் வடிவங்களை அடையாளம் காண உதவுகின்றன.

அளவு பகுப்பாய்வு மற்றும் ஏற்ற இறக்கம்

அளவு பகுப்பாய்வு மாதிரிகள் சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தை கணிப்பதற்கும், இடர் மேலாண்மை உத்திகளை மேம்படுத்துவதற்கும் உதவுகின்றன.

• நேரத் தொடர் பகுப்பாய்வு (Time Series Analysis): வரலாற்று தரவைப் பயன்படுத்தி எதிர்கால ஏற்ற இறக்கத்தை கணிக்க உதவுகிறது.
• மான்டே கார்லோ உருவகப்படுத்துதல் (Monte Carlo Simulation): பல்வேறு சூழ்நிலைகளில் போர்ட்ஃபோலியோவின் செயல்திறனை மதிப்பிட உதவுகிறது.
• Value at Risk (VaR): ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் முதலீட்டின் சாத்தியமான இழப்பை மதிப்பிட உதவுகிறது.
• Expected Shortfall (ES): VaR ஐ விட துல்லியமான இடர் அளவீட்டை வழங்குகிறது.
• Copula Models: சொத்துக்களுக்கு இடையிலான சார்புநிலையை மாதிரியாகக் காட்ட உதவுகிறது.

முடிவுரை

சந்தை ஏற்ற இறக்கம் என்பது நிதிச் சந்தைகளின் ஒரு உள்ளார்ந்த பகுதியாகும். அதை புரிந்து கொண்டு திறம்பட நிர்வகிப்பது முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் வர்த்தகர்களுக்கு முக்கியமானது. இந்த கட்டுரையில், ஏற்ற இறக்கத்தின் அடிப்படைகள், அதை அளவிடும் முறைகள், பைனரி ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் அதன் பங்கு, மற்றும் இடர் மேலாண்மை உத்திகள் ஆகியவை விவாதிக்கப்பட்டன. சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தை தொடர்ந்து கண்காணித்து, பொருத்தமான உத்திகளைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் இடர்களைக் குறைத்து, லாபம் ஈட்டும் வாய்ப்புகளை அதிகரிக்கலாம்.

இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்

IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)

எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்

எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்