சந்தை நிலையற்ற தன்மை

சந்தை நிலையற்ற தன்மை

சந்தை நிலையற்ற தன்மை என்பது நிதிச் சந்தைகளில் ஒரு முக்கியமான கருத்தாகும். இது ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கட்டத்தில் ஒரு சொத்தின் விலையில் ஏற்படும் ஏற்ற இறக்கங்களின் அளவைக் குறிக்கிறது. பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் போன்ற டெரிவேடிவ்கள் வர்த்தகத்தில் இது மிகவும் முக்கியமானதாகக் கருதப்படுகிறது. ஏனெனில், நிலையற்ற தன்மை அதிகமாக இருந்தால், லாபம் ஈட்டுவதற்கான வாய்ப்புகளும் அதிகமாகும், அதே சமயம் நஷ்டம் ஏற்படும் அபாயமும் அதிகரிக்கும். இந்த கட்டுரை சந்தை நிலையற்ற தன்மை பற்றிய அடிப்படைகளை, அதன் வகைகள், அளவிடும் முறைகள், பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில் அதன் தாக்கம் மற்றும் அதை நிர்வகிக்கும் உத்திகள் ஆகியவற்றை விரிவாக விளக்குகிறது.

சந்தை நிலையற்ற தன்மை - ஓர் அறிமுகம்

சந்தை நிலையற்ற தன்மை என்பது சந்தையில் உள்ள நிச்சயமற்ற தன்மையின் பிரதிபலிப்பாகும். ஒரு சொத்தின் விலை எவ்வளவு விரைவாகவும், எவ்வளவு அதிகமாகவும் மாறக்கூடும் என்பதை இது காட்டுகிறது. நிலையற்ற தன்மை அதிகமாக இருக்கும்போது, விலைகள் பரந்த வரம்பில் நகரும். இது வர்த்தகர்களுக்கு அதிக லாபம் ஈட்ட வாய்ப்பளிக்கும் அதே வேளையில், அதிக நஷ்டம் ஏற்படும் அபாயத்தையும் கொண்டுள்ளது. மாறாக, நிலையற்ற தன்மை குறைவாக இருக்கும்போது, விலைகள் குறுகிய வரம்பில் நகரும். இது குறைந்த லாபத்தை அளிக்கும், ஆனால் நஷ்டம் ஏற்படும் அபாயமும் குறைவாக இருக்கும்.

சந்தை நிலையற்ற தன்மையின் வகைகள்

சந்தை நிலையற்ற தன்மையில் பல்வேறு வகைகள் உள்ளன. அவை ஒவ்வொன்றும் சந்தையின் வெவ்வேறு சூழ்நிலைகளைக் குறிக்கின்றன.

• வரலாற்று நிலையற்ற தன்மை (Historical Volatility): கடந்த கால விலைகளின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகிறது. இது ஒரு சொத்தின் விலையில் ஏற்கனவே ஏற்பட்ட ஏற்ற இறக்கங்களை அளவிடுகிறது. காலவரிசை பகுப்பாய்வு மூலம் இந்த நிலையற்ற தன்மையை கணக்கிடலாம்.
• உண்மையான நிலையற்ற தன்மை (Implied Volatility): எதிர்கால விலைகளின் எதிர்பார்ப்புகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது. இது ஆப்ஷன் விலைகளில் இருந்து பெறப்படுகிறது. பிளாக்-ஸ்கோல்ஸ் மாதிரி போன்ற விலை நிர்ணய மாதிரிகள் மூலம் இது கணக்கிடப்படுகிறது.
• உடனடி நிலையற்ற தன்மை (Realized Volatility): ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் உண்மையாக நிகழ்ந்த நிலையற்ற தன்மையைக் குறிக்கிறது. இது வரலாற்று நிலையற்ற தன்மையிலிருந்து வேறுபட்டது, ஏனெனில் இது நிகழ்ந்த விலைகளின் அடிப்படையில் கணக்கிடப்படுகிறது.
• முன்னேற்ற நிலையற்ற தன்மை (Forward Volatility): எதிர்காலத்தில் நிலையற்ற தன்மை எப்படி இருக்கும் என்பதைக் கணிக்கிறது. இது பெரும்பாலும் ஆப்ஷன் வர்த்தகத்தில் பயன்படுகிறது.
• சீரற்ற நிலையற்ற தன்மை (Stochastic Volatility): நிலையற்ற தன்மை காலப்போக்கில் சீரற்ற முறையில் மாறுகிறது என்பதைக் குறிக்கிறது.

சந்தை நிலையற்ற தன்மையை அளவிடும் முறைகள்

சந்தை நிலையற்ற தன்மையை அளவிட பல்வேறு முறைகள் உள்ளன. அவற்றில் சில முக்கியமானவை கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன:

• திட்ட விலகல் (Standard Deviation): இது ஒரு சொத்தின் விலைகள் சராசரியிலிருந்து எவ்வளவு தூரம் விலகிச் செல்கின்றன என்பதை அளவிடுகிறது. அதிக திட்ட விலகல் அதிக நிலையற்ற தன்மையைக் குறிக்கிறது.
• சராசரி உண்மையான வரம்பு (Average True Range - ATR): இது ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் ஒரு சொத்தின் விலையில் ஏற்படும் வரம்பை அளவிடுகிறது. இது நிலையற்ற தன்மையின் அளவைக் காட்டுகிறது.
• போல்லிங்கர் பட்டைகள் (Bollinger Bands): இது ஒரு சொத்தின் விலையைச் சுற்றி இரண்டு திட்ட விலகல் பட்டைகளை வரைகிறது. விலைகள் இந்த பட்டைகளைத் தாண்டிச் செல்லும்போது, அது நிலையற்ற தன்மையின் அதிகரிப்பைக் குறிக்கிறது.
• VIX குறியீடு: இது S&P 500 குறியீட்டின் ஆப்ஷன்களின் விலைகளில் இருந்து பெறப்படும் நிலையற்ற தன்மை குறியீடு ஆகும். இது சந்தையின் பயம் மற்றும் நிச்சயமற்ற தன்மையைக் குறிக்கிறது.
• கெஸ்ஸியன் கர்னல் அடர்த்தி மதிப்பீடு (Gaussian Kernel Density Estimation): இது விலைகளின் பரவலை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு புள்ளியியல் முறையாகும், இது நிலையற்ற தன்மையை மதிப்பிட உதவுகிறது.

சந்தை நிலையற்ற தன்மை அளவீட்டு முறைகள்

முறை	விளக்கம்	பயன்பாடு
திட்ட விலகல்	விலைகள் சராசரியிலிருந்து விலகிச் செல்லும் தூரம்	அடிப்படை நிலையற்ற தன்மை அளவீடு
சராசரி உண்மையான வரம்பு (ATR)	விலைகளின் வரம்பு	குறுகிய கால நிலையற்ற தன்மை
போல்லிங்கர் பட்டைகள்	விலையைச் சுற்றி திட்ட விலகல் பட்டைகள்	வர்த்தக சமிக்ஞைகள்
VIX குறியீடு	S&P 500 ஆப்ஷன் விலைகள்	சந்தை பயம் மற்றும் நிச்சயமற்ற தன்மை
கெஸ்ஸியன் கர்னல் அடர்த்தி மதிப்பீடு	விலைகளின் பரவல்	மேம்பட்ட புள்ளியியல் பகுப்பாய்வு

பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில் சந்தை நிலையற்ற தன்மையின் தாக்கம்

பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில் சந்தை நிலையற்ற தன்மை ஒரு முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் ஒரு சொத்தின் விலை ஒரு குறிப்பிட்ட நிலையைத் தாண்டிச் செல்லும் அல்லது தாண்டிச் செல்லாது என்று கணிக்கும் ஒரு வர்த்தக முறையாகும்.

• ஆப்ஷன் விலை : நிலையற்ற தன்மை அதிகரிக்கும்போது, ஆப்ஷன்களின் விலை அதிகரிக்கும். ஏனெனில், அதிக நிலையற்ற தன்மை அதிக லாபம் ஈட்டும் வாய்ப்பை வழங்குகிறது.
• லாபம் மற்றும் நஷ்டம் : நிலையற்ற தன்மை அதிகமாக இருக்கும்போது, லாபம் ஈட்டுவதற்கான வாய்ப்புகள் அதிகம், ஆனால் நஷ்டம் ஏற்படும் அபாயமும் அதிகம்.
• காலாவதி நேரம் : காலாவதி நேரம் குறைவாக இருந்தால், நிலையற்ற தன்மை அதிக தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். ஏனெனில், விலை நகர்வதற்கு குறைவான நேரம் உள்ளது.
• சந்தை முன்னறிவிப்பு : நிலையற்ற தன்மை சந்தை முன்னறிவிப்புகளை கடினமாக்குகிறது. ஏனெனில், விலைகள் எதிர்பாராத விதமாக மாறக்கூடும்.
• ஆபத்து மேலாண்மை : நிலையற்ற தன்மை அதிகமாக இருக்கும்போது, ஆபத்து மேலாண்மை மிகவும் முக்கியமானது. ஏனெனில், நஷ்டம் ஏற்படும் அபாயம் அதிகம்.

சந்தை நிலையற்ற தன்மையை நிர்வகிக்கும் உத்திகள்

சந்தை நிலையற்ற தன்மையை நிர்வகிக்க பல்வேறு உத்திகள் உள்ளன. அவை வர்த்தகர்கள் தங்கள் ஆபத்தை குறைக்க உதவுகின்றன.

• டைவர்சிஃபிகேஷன் (Diversification): பல்வேறு சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் ஆபத்தை குறைக்கலாம்.
• ஹெட்ஜிங் (Hedging): ஆப்ஷன்களைப் பயன்படுத்தி ஆபத்தை குறைக்கலாம். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு சொத்தை வைத்திருக்கும்போது, அதே சொத்தின் புட் ஆப்ஷனை வாங்கலாம்.
• பொசிஷன் சைசிங் (Position Sizing): வர்த்தகத்தின் அளவை கவனமாகத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும். அதிக நிலையற்ற தன்மை இருக்கும்போது, வர்த்தகத்தின் அளவைக் குறைக்க வேண்டும்.
• ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்கள் (Stop-Loss Orders): நஷ்டத்தை கட்டுப்படுத்த ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்களைப் பயன்படுத்தலாம்.
• சராசரி விலை நிர்ணயம் (Averaging Down): விலைகள் குறையும்போது, அதிக சொத்துக்களை வாங்குவதன் மூலம் சராசரி விலையைக் குறைக்கலாம். ஆனால் இது ஆபத்தானது.
• கால அளவு மேலாண்மை (Time Decay Management): ஆப்ஷன்களின் காலாவதி தேதியை கவனத்தில் கொள்ள வேண்டும். காலாவதி நெருங்கும் போது, ஆப்ஷன்களின் மதிப்பு குறையும்.
• நிலையற்ற தன்மை வர்த்தகம் (Volatility Trading): நிலையற்ற தன்மையின் மாற்றங்களைப் பயன்படுத்தி லாபம் ஈட்டலாம். ஸ்ட்ராடில் மற்றும் ஸ்ட்ராங்கிள் போன்ற உத்திகள் இதற்குப் பயன்படும்.
• ஆப்ஷன் ஸ்ப்ரெட்ஸ் (Option Spreads): ஒரே சொத்தின் வெவ்வேறு வேலைநிறுத்த விலைகளைக் கொண்ட ஆப்ஷன்களைப் பயன்படுத்தி ஆபத்தை குறைக்கலாம்.

சந்தை நிலையற்ற தன்மை மேலாண்மை உத்திகள்

உத்தி	விளக்கம்	நன்மை	தீமை
டைவர்சிஃபிகேஷன்	பல்வேறு சொத்துக்களில் முதலீடு	ஆபத்து குறைப்பு	குறைந்த லாபம்
ஹெட்ஜிங்	ஆப்ஷன்களைப் பயன்படுத்தி ஆபத்து குறைப்பு	நஷ்டம் கட்டுப்பாடு	அதிக செலவு
பொசிஷன் சைசிங்	வர்த்தக அளவைக் கட்டுப்படுத்துதல்	ஆபத்து குறைப்பு	லாபம் குறைப்பு
ஸ்டாப்-லாஸ் ஆர்டர்கள்	நஷ்டத்தை கட்டுப்படுத்துதல்	ஆபத்து குறைப்பு	வாய்ப்பு இழப்பு
சராசரி விலை நிர்ணயம்	விலைகள் குறையும்போது அதிக சொத்துக்களை வாங்குதல்	நீண்ட கால லாபம்	அதிக ஆபத்து

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் நிலையற்ற தன்மை

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு கருவிகள் சந்தை நிலையற்ற தன்மையைப் புரிந்துகொள்ளவும், வர்த்தக முடிவுகளை எடுக்கவும் உதவுகின்றன.

• மூவிங் ஆவரேஜ்கள்: விலைகளின் போக்குகளைக் கண்டறிய உதவுகின்றன.
• ஆர்எஸ்ஐ (RSI) (Relative Strength Index): அதிகப்படியான வாங்குதல் அல்லது விற்பனையை அடையாளம் காண உதவுகிறது.
• எம்ஏசிடி (MACD) (Moving Average Convergence Divergence): போக்கு மாற்றங்களை அடையாளம் காண உதவுகிறது.
• ஃபைபோனச்சி மீட்டிரேஸ்மென்ட்ஸ்: ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு நிலைகளை அடையாளம் காண உதவுகிறது.
• சந்தை அளவு குறிகாட்டிகள்: சந்தை ஆழம் மற்றும் வர்த்தக அளவு ஆகியவற்றைப் புரிந்துகொள்ள உதவுகின்றன.

அளவு பகுப்பாய்வு மற்றும் நிலையற்ற தன்மை

அளவு பகுப்பாய்வு முறைகள் நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிடவும், மாதிரியாகவும் உதவுகின்றன.

• GARCH மாதிரிகள் (Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity): நேரத் தொடர் தரவுகளில் நிலையற்ற தன்மையை மாதிரியாகக் காட்ட பயன்படும் ஒரு புள்ளியியல் முறையாகும்.
• EWMA மாதிரிகள் (Exponentially Weighted Moving Average): வரலாற்றுத் தரவுகளுக்கு அதிக எடை கொடுக்கும் ஒரு மாதிரி.
• மான்டி கார்லோ உருவகப்படுத்துதல் (Monte Carlo Simulation): நிலையற்ற தன்மையின் பல்வேறு சூழ்நிலைகளில் சொத்துக்களின் விலைகளை உருவகப்படுத்த பயன்படுகிறது.
• சீரற்ற செயல்முறைகள் (Stochastic Processes): நிலையற்ற தன்மையின் சீரற்ற இயக்கத்தை மாதிரியாகக் காட்ட பயன்படும் கணித மாதிரிகள்.

முடிவுரை

சந்தை நிலையற்ற தன்மை என்பது பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில் ஒரு முக்கியமான கருத்தாகும். இதை சரியாகப் புரிந்துகொண்டு, நிர்வகிப்பதன் மூலம் வர்த்தகர்கள் தங்கள் லாபத்தை அதிகரிக்கலாம் மற்றும் நஷ்டத்தை குறைக்கலாம். வரலாற்று நிலையற்ற தன்மை, உண்மையான நிலையற்ற தன்மை மற்றும் ஆபத்து மேலாண்மை உத்திகள் ஆகியவற்றை கவனத்தில் கொண்டு வர்த்தகம் செய்வது அவசியம். மேலும், தொழில்நுட்ப மற்றும் அளவு பகுப்பாய்வு கருவிகளைப் பயன்படுத்துவதன் மூலம் சந்தை நிலையற்ற தன்மையைப் பற்றிய ஆழமான புரிதலைப் பெறலாம்.

இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்

IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)

எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்

எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்