சந்தை மூலதனம்

1. 1. சந்தை மூலதனம்

சந்தை மூலதனம் (Market Capitalization) என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த மதிப்பைக் குறிக்கும் ஒரு முக்கியமான நிதி அளவீடு ஆகும். இது பங்குச் சந்தையில் முதலீட்டாளர்களால் மதிப்பிடப்படும் நிறுவனத்தின் மதிப்பை பிரதிபலிக்கிறது. பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் போன்ற நிதிச் சந்தைகளில் முதலீடு செய்வதற்கு முன், சந்தை மூலதனத்தைப் புரிந்துகொள்வது அவசியம். இந்த கட்டுரை சந்தை மூலதனத்தின் அடிப்படைகள், அதன் முக்கியத்துவம், கணக்கிடும் முறைகள், வகைகள் மற்றும் முதலீட்டு முடிவுகளில் அதன் தாக்கங்கள் ஆகியவற்றை விரிவாக விளக்குகிறது.

சந்தை மூலதனத்தின் வரையறை

சந்தை மூலதனம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிலுவையில் உள்ள அனைத்து பங்குகளின் மொத்த மதிப்பைக் குறிக்கிறது. இது ஒரு நிறுவனத்தின் அளவு மற்றும் அதன் சந்தை மதிப்பைக் காட்டும் ஒரு குறிகாட்டியாகும். சந்தை மூலதனம், நிறுவனத்தின் நிதி நிலைத்தன்மை, வளர்ச்சி வாய்ப்புகள், மற்றும் முதலீட்டு அபாயம் ஆகியவற்றை மதிப்பிட உதவுகிறது.

சந்தை மூலதனத்தை கணக்கிடும் முறை

சந்தை மூலதனத்தை கணக்கிடுவதற்கான சூத்திரம் மிகவும் எளிமையானது:

சந்தை மூலதனம் = ஒரு பங்கின் தற்போதைய சந்தை விலை x நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கை

உதாரணமாக, ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலை ₹100 ஆகவும், நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கை 10 லட்சம் ஆகவும் இருந்தால், அந்த நிறுவனத்தின் சந்தை மூலதனம் ₹10 கோடி ஆகும்.

சந்தை மூலதனத்தின் வகைகள்

சந்தை மூலதனத்தின் அடிப்படையில் நிறுவனங்கள் பல்வேறு வகைகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன:

• பெரிய மூலதன நிறுவனங்கள் (Large-Cap Companies): ₹18,000 கோடிக்கு மேல் சந்தை மூலதனம் கொண்ட நிறுவனங்கள் பெரிய மூலதன நிறுவனங்கள் என அழைக்கப்படுகின்றன. இவை பொதுவாக ஸ்திரமான, நன்கு நிறுவப்பட்ட நிறுவனங்கள் ஆகும். பெரிய நிறுவன முதலீடு பொதுவாக பாதுகாப்பானதாகக் கருதப்படுகிறது.
• நடுத்தர மூலதன நிறுவனங்கள் (Mid-Cap Companies): ₹9,000 கோடி முதல் ₹18,000 கோடி வரை சந்தை மூலதனம் கொண்ட நிறுவனங்கள் நடுத்தர மூலதன நிறுவனங்கள் என அழைக்கப்படுகின்றன. இவை வளர்ச்சிக்கு அதிக வாய்ப்புள்ள நிறுவனங்களாகக் கருதப்படுகின்றன.
• சிறிய மூலதன நிறுவனங்கள் (Small-Cap Companies): ₹500 கோடி முதல் ₹9,000 கோடி வரை சந்தை மூலதனம் கொண்ட நிறுவனங்கள் சிறிய மூலதன நிறுவனங்கள் என அழைக்கப்படுகின்றன. இவை அதிக வளர்ச்சி திறன் கொண்டவை, ஆனால் அதிக அபாயமும் உள்ளன.
• நுண்ணிய மூலதன நிறுவனங்கள் (Micro-Cap Companies): ₹500 கோடிக்குக் குறைவான சந்தை மூலதனம் கொண்ட நிறுவனங்கள் நுண்ணிய மூலதன நிறுவனங்கள் என அழைக்கப்படுகின்றன. இவை மிகவும் ஆபத்தானவை, ஆனால் அதிக வருமானம் ஈட்டக்கூடியவை.

சந்தை மூலதன வகைகள்

வகை	சந்தை மூலதனம் (₹)	பண்புகள்	அபாயம்
பெரிய மூலதனம்	18,000 கோடிக்கு மேல்	ஸ்திரத்தன்மை, நன்கு நிறுவப்பட்டது	குறைவு
நடுத்தர மூலதனம்	9,000 - 18,000 கோடி	வளர்ச்சி வாய்ப்பு	மிதமானது
சிறிய மூலதனம்	500 - 9,000 கோடி	அதிக வளர்ச்சி திறன்	அதிகம்
நுண்ணிய மூலதனம்	500 கோடிக்குக் குறைவு	அதிக வருமானம்	மிக அதிகம்

சந்தை மூலதனத்தின் முக்கியத்துவம்

சந்தை மூலதனம் முதலீட்டாளர்களுக்கு பல வழிகளில் முக்கியத்துவம் வாய்ந்தது:

• நிறுவனத்தின் மதிப்பை மதிப்பிடல்: சந்தை மூலதனம் ஒரு நிறுவனத்தின் சந்தை மதிப்பை பிரதிபலிக்கிறது. இது முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பை மதிப்பிட உதவுகிறது.
• முதலீட்டு அபாயத்தை மதிப்பிடல்: சந்தை மூலதனம் நிறுவனத்தின் அபாயத்தை மதிப்பிட உதவுகிறது. பெரிய மூலதன நிறுவனங்கள் பொதுவாக குறைந்த அபாயத்தைக் கொண்டவை, அதே நேரத்தில் சிறிய மூலதன நிறுவனங்கள் அதிக அபாயத்தைக் கொண்டவை.
• போர்ட்ஃபோலியோ பல்வகைப்படுத்தல்: சந்தை மூலதனம் முதலீட்டாளர்களின் போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்த உதவுகிறது. வெவ்வேறு சந்தை மூலதனங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் அபாயத்தைக் குறைக்கலாம்.
• ஒப்பீட்டு பகுப்பாய்வு: சந்தை மூலதனம் ஒரே துறையில் உள்ள வெவ்வேறு நிறுவனங்களை ஒப்பிட உதவுகிறது. இது முதலீட்டாளர்கள் சிறந்த முதலீட்டு வாய்ப்புகளை அடையாளம் காண உதவுகிறது.
• பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில் உதவி: பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில், சந்தை மூலதனம் ஒரு சொத்தின் விலை இயக்கத்தை கணிக்க உதவும் ஒரு காரணியாக பயன்படுத்தப்படுகிறது.

சந்தை மூலதனம் மற்றும் பிற நிதி அளவீடுகள்

சந்தை மூலதனம் மற்ற நிதி அளவீடுகளுடன் இணைந்து பயன்படுத்தப்படும்போது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். சில முக்கியமான அளவீடுகள் கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளன:

• விலை-வருவாய் விகிதம் (P/E Ratio): இது ஒரு பங்கின் விலை அதன் வருவாயுடன் ஒப்பிடும்போது எவ்வளவு அதிகமாக உள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது. P/E விகிதம் சந்தை மூலதனத்துடன் இணைந்து நிறுவனத்தின் மதிப்பீட்டை வழங்குகிறது.
• விலை-புத்தக மதிப்பு விகிதம் (P/B Ratio): இது ஒரு பங்கின் விலை அதன் புத்தக மதிப்புடன் ஒப்பிடும்போது எவ்வளவு அதிகமாக உள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது.
• கடன்கள்-ஈக்விட்டி விகிதம் (Debt-to-Equity Ratio): இது ஒரு நிறுவனம் எவ்வளவு கடன் பெற்றுள்ளது என்பதைக் காட்டுகிறது.
• வருவாய் வளர்ச்சி விகிதம் (Revenue Growth Rate): இது ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாய் எவ்வளவு வேகமாக வளர்ந்து வருகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது.
• லாப வரம்பு (Profit Margin): இது ஒரு நிறுவனம் எவ்வளவு லாபம் ஈட்டுகிறது என்பதைக் காட்டுகிறது.

சந்தை மூலதனத்தின் வரம்புகள்

சந்தை மூலதனம் ஒரு பயனுள்ள அளவீடாக இருந்தாலும், சில வரம்புகள் உள்ளன:

• சந்தை உணர்வுகள்: சந்தை மூலதனம் சந்தை உணர்வுகளால் பாதிக்கப்படலாம். சில நேரங்களில், ஒரு நிறுவனத்தின் உண்மையான மதிப்பை விட சந்தை அதிக மதிப்பீடு செய்யலாம் அல்லது குறைத்து மதிப்பிடலாம்.
• புத்தக மதிப்புடன் வேறுபாடு: சந்தை மூலதனம் நிறுவனத்தின் புத்தக மதிப்புடன் வேறுபடலாம். குறிப்பாக தொழில்நுட்ப நிறுவனங்கள் மற்றும் புதுமையான தொழில்களில் இந்த வேறுபாடு அதிகமாக இருக்கலாம்.
• கணக்கியல் முறைகள்: வெவ்வேறு நிறுவனங்கள் வெவ்வேறு கணக்கியல் முறைகளைப் பயன்படுத்தலாம், இது சந்தை மூலதனத்தை ஒப்பிடுவதை கடினமாக்கும்.
• பொருளாதார காரணிகள்: பொருளாதார சூழ்நிலைகள், வட்டி விகிதங்கள், மற்றும் பணவீக்கம் போன்ற வெளிப்புற காரணிகள் சந்தை மூலதனத்தை பாதிக்கலாம்.

சந்தை மூலதனத்தை அடிப்படையாகக் கொண்ட முதலீட்டு உத்திகள்

சந்தை மூலதனத்தை அடிப்படையாகக் கொண்ட பல முதலீட்டு உத்திகள் உள்ளன:

• பெரிய மூலதன முதலீடு: ஸ்திரமான மற்றும் நன்கு நிறுவப்பட்ட நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வது.
• வளர்ச்சி முதலீடு: வேகமாக வளர்ந்து வரும் நடுத்தர மற்றும் சிறிய மூலதன நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வது.
• மதிப்பு முதலீடு: குறைத்து மதிப்பிடப்பட்ட நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வது, அதாவது சந்தை அவற்றின் உண்மையான மதிப்பை விட குறைவாக மதிப்பிடுகிறது. மதிப்பு முதலீடு நீண்ட காலத்திற்கு நல்ல வருமானத்தை அளிக்கும்.
• பல்வகைப்படுத்தப்பட்ட முதலீடு: வெவ்வேறு சந்தை மூலதனங்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்வதன் மூலம் அபாயத்தைக் குறைப்பது.
• சந்தை குறியீட்டு முதலீடு: சந்தை குறியீடுகளைப் பிரதிபலிக்கும் பரஸ்பர நிதிகள் அல்லது ETF-களில் முதலீடு செய்வது.

சந்தை மூலதனம் மற்றும் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு

சந்தை மூலதனம், தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு கருவிகளுடன் இணைந்து பயன்படுத்தப்படலாம். உதாரணமாக:

• நகரும் சராசரிகள் (Moving Averages): சந்தை மூலதனம் மற்றும் நகரும் சராசரிகளைப் பயன்படுத்தி பங்கின் போக்குகளை அடையாளம் காணலாம்.
• சார்பு வலிமை குறியீடு (Relative Strength Index - RSI): RSI சந்தை மூலதனத்துடன் இணைந்து ஒரு பங்கின் அதிகப்படியான வாங்குதல் அல்லது விற்பனை நிலைகளை அடையாளம் காண உதவுகிறது.
• MACD (Moving Average Convergence Divergence): MACD சந்தை மூலதனத்துடன் இணைந்து பங்கின் வேகத்தையும், திசையையும் கணிக்க உதவுகிறது.
• சப்போர்ட் மற்றும் ரெசிஸ்டன்ஸ் நிலைகள்: சந்தை மூலதனத்தின் அடிப்படையில் சப்போர்ட் மற்றும் ரெசிஸ்டன்ஸ் நிலைகளை அடையாளம் காண்பது வர்த்தகர்களுக்கு முக்கியமானது.

சந்தை மூலதனம் மற்றும் அளவு பகுப்பாய்வு

சந்தை மூலதனம், அளவு பகுப்பாய்வு (Quantitative Analysis) முறைகளுடன் இணைந்து பயன்படுத்தப்படலாம். உதாரணமாக:

• ஃபண்டமென்டல் பகுப்பாய்வு: சந்தை மூலதனத்தை ஃபண்டமென்டல் பகுப்பாய்வு மூலம் சரிபார்த்து, நிறுவனத்தின் உண்மையான மதிப்பை அறியலாம்.
• டிஸ்கவுண்டட் காஷ் ஃப்ளோ (Discounted Cash Flow - DCF): DCF முறையைப் பயன்படுத்தி நிறுவனத்தின் எதிர்கால காஷ் ஃப்ளோவை மதிப்பிடலாம்.
• போர்ட்ஃபோலியோ ஆப்டிமைசேஷன்: சந்தை மூலதனத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டு போர்ட்ஃபோலியோவை ஆப்டிமைஸ் செய்யலாம்.
• சராசரி திரும்பும் விகிதம் (Average Return Rate): சந்தை மூலதனத்தின் அடிப்படையில் சராசரி திரும்பும் விகிதத்தை கணிக்கலாம்.

பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில் சந்தை மூலதனத்தின் பங்கு

பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில் சந்தை மூலதனம் ஒரு முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. சந்தை மூலதனம் அதிகமாக உள்ள நிறுவனங்கள் பொதுவாக நிலையானதாக இருக்கும், மேலும் அவற்றின் பங்குகள் குறைவான ஏற்ற இறக்கங்களைக் கொண்டிருக்கும். சிறிய சந்தை மூலதனம் கொண்ட நிறுவனங்கள் அதிக ஏற்ற இறக்கங்களைக் கொண்டிருக்கலாம், இது பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில் அதிக லாபம் அல்லது நஷ்டத்தை ஏற்படுத்தலாம்.

பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில் சந்தை மூலதனத்தை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது:

• சந்தை மூலதனத்தின் அடிப்படையில் சொத்துக்களைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்: உங்கள் அபாய சகிப்புத்தன்மைக்கு ஏற்ப சொத்துக்களைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்.
• சந்தை மூலதனத்தை தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வுடன் இணைக்கவும்: சந்தை மூலதனத்தை தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு கருவிகளுடன் இணைந்து பயன்படுத்தி வர்த்தக வாய்ப்புகளை அடையாளம் காணவும்.
• சந்தை மூலதனத்தை அளவு பகுப்பாய்வுடன் இணைக்கவும்: சந்தை மூலதனத்தை அளவு பகுப்பாய்வு முறைகளுடன் இணைந்து பயன்படுத்தி வர்த்தக முடிவுகளை எடுக்கவும்.

முடிவுரை

சந்தை மூலதனம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பை மதிப்பிடுவதற்கும், முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கும் ஒரு முக்கியமான கருவியாகும். இது முதலீட்டாளர்களுக்கு அபாயத்தை மதிப்பிடவும், போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்தவும், சிறந்த முதலீட்டு வாய்ப்புகளை அடையாளம் காணவும் உதவுகிறது. பைனரி ஆப்ஷன்ஸ் வர்த்தகத்தில் சந்தை மூலதனத்தை கவனமாகப் பயன்படுத்துவதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் லாபத்தை அதிகரிக்கலாம் மற்றும் அபாயத்தைக் குறைக்கலாம். சந்தை மூலதனத்தை மற்ற நிதி அளவீடுகளுடன் இணைத்து பயன்படுத்துவது, ஒரு நிறுவனத்தின் முழுமையான மதிப்பீட்டை வழங்குகிறது.

இப்போது பரிவர்த்தனையை தொடங்குங்கள்

IQ Option-ல் பதிவு செய்யவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $10) Pocket Option-ல் கணக்கு திறக்கவும் (குறைந்தபட்ச டெபாசிட் $5)

எங்கள் சமூகத்தில் சேருங்கள்

எங்கள் Telegram சேனலுக்கு சேர்ந்து @strategybin பெறுங்கள்: ✓ தினசரி பரிவர்த்தனை சமிக்ஞைகள் ✓ சிறப்பு உத்திகள் மற்றும் ஆலோசனைகள் ✓ சந்தை சார்ந்த அறிவிப்புகள் ✓ தொடக்க அடிப்படையிலான கல்வி பொருட்கள்