Expected Shortfall

thumb|300px|Mfumo wa Expected Shortfall

Expected Shortfall: Uelewa Kamili kwa Wafanyabiashara na Wataalamu wa Fedha

Utangulizi

Katika ulimwengu wa fedha na uwekezaji, usimamizi wa hatari ni muhimu. Wafanyabiashara, wawekezaji, na taasisi za kifedha wanahitaji zana na mbinu za kupima na kudhibiti hatari zinazoweza kutokea. Mojawapo ya vipimo muhimu vya hatari ni Expected Shortfall (ES), pia inajulikana kama Conditional Value at Risk (CVaR). Makala hii itatoa uelewa wa kina wa Expected Shortfall, jinsi inavyofanya kazi, tofauti yake na Value at Risk (VaR), na jinsi inavyoweza kutumika katika uwekezaji na usimamizi wa hatari.

Value at Risk (VaR) na Mapungufu Yake

Kabla ya kuzungumzia Expected Shortfall, ni muhimu kuelewa Value at Risk (VaR). Value at Risk ni kipimo cha hatari kinachokadiriwa hasara kubwa zaidi ambayo inaweza kutokea katika muda fulani na kiwango cha ujasiri kilichowekwa. Kwa mfano, VaR ya siku moja kwa kiwango cha ujasiri wa 95% inaweza kusema kwamba kuna uwezekano wa 5% wa kupoteza kiasi fulani au zaidi katika siku moja.

Hata hivyo, VaR ina mapungufu kadhaa:

• Haizingatii Ukubwa wa Hasara Zilizo Zaidi ya VaR: VaR inatuambia hasara kubwa zaidi, lakini haitoi habari kuhusu ukubwa wa hasara ambazo zinaweza kutokea ikiwa hasara hiyo inazidi VaR.
• Haiko Katika Utaratibu: VaR haizingatii ukweli kwamba hasara zinaweza kuwa kubwa zaidi kuliko ile iliyokadiriwa na VaR.
• Inaweza Kutoa Picha ya Uongo ya Usalama: Kwa kuwa VaR inakadiria hasara kubwa zaidi, inaweza kuwapa wawekezaji hisia ya uongo ya usalama.

Kuanzisha Expected Shortfall (ES)

Expected Shortfall (ES) ilitengenezwa ili kushughulikia mapungufu ya VaR. ES, pia inajulikana kama Conditional Value at Risk (CVaR), inakadiria hasara ya wastani ambayo itatokea ikiwa hasara itazidi VaR. Kwa maneno mengine, ES inazingatia ukubwa wa hasara ambazo zinaweza kutokea katika mkia mrefu wa mgawanyo wa hasara.

Jinsi Expected Shortfall Inavyofanya Kazi

Kuelewa jinsi ES inavyofanya kazi, fikiria mfumo rahisi. Tuseme tuna kwingineko la hisa na tumekadiria VaR ya siku moja kuwa $10,000 kwa kiwango cha ujasiri wa 95%. Hii inamaanisha kwamba kuna uwezekano wa 5% wa kupoteza $10,000 au zaidi katika siku moja.

Sasa, ili kuhesabu ES, tutazingatia hasara zote ambazo zinaweza kutokea ikiwa hasara itazidi $10,000. Hii inamaanisha kwamba tutachukua 5% ya juu zaidi ya hasara zinazowezekana na kuchukua wastani wake. Kwa mfano, ikiwa 5% ya juu zaidi ya hasara zinazowezekana ni $12,000, $15,000, na $18,000, basi ES itakuwa ($12,000 + $15,000 + $18,000) / 3 = $15,000.

Tofauti Kati ya VaR na Expected Shortfall

| Sifa | Value at Risk (VaR) | Expected Shortfall (ES) | | ------------- |:-------------:|:-------------:| | Ufafanuzi | Hasara kubwa zaidi inayotarajiwa | Hasara ya wastani ikiwa hasara itazidi VaR | | Ukingo | Inazingatia tu hasara kubwa zaidi | Inazingatia ukubwa wa hasara katika mkia mrefu | | Utaratibu | Haiko katika utaratibu | Iko katika utaratibu | | Ujasiri | Inatoa kiwango cha ujasiri | Inatoa kiwango cha ujasiri | | Matumizi | Kupima hatari ya msingi | Kupima hatari ya mkia mrefu |

Faida za Kutumia Expected Shortfall

• Ukingo Kamili: ES inatoa ukingo kamili wa hatari kwa kuzingatia ukubwa wa hasara ambazo zinaweza kutokea ikiwa hasara itazidi VaR.
• Iko Katika Utaratibu: ES iko katika utaratibu, ambayo inamaanisha kwamba inazingatia ukweli kwamba hasara zinaweza kuwa kubwa zaidi kuliko ile iliyokadiriwa na VaR.
• Ujasiri: ES inatoa kiwango cha ujasiri, ambayo inamaanisha kwamba wawekezaji wanaweza kuwa na ujasiri kwamba hawatapoteza kiasi kikubwa zaidi kuliko ES.
• Uboreshaji wa Usimamizi wa Hatari: ES husaidia katika uboreshaji wa usimamizi wa hatari kwa kutoa picha kamili ya hatari zinazoweza kutokea.

Matumizi ya Expected Shortfall katika Uwekezaji

• Uchaguzi wa Kwingineko: ES inaweza kutumika kuchagua kwingineko la uwekezaji bora kwa kuzingatia hatari na marejesho ya kila kwingineko.
• Usimamizi wa Hatari: ES inaweza kutumika kusimamia hatari kwa kupima hatari ya kwingineko na kuchukua hatua za kupunguza hatari.
• Uchambuzi wa Kulinganisha: ES inaweza kutumika kulinganisha hatari ya uwekezaji tofauti.
• Uchaguzi wa Vifaa vya Fedha: ES inaweza kutumika kuchagua vifaa vya fedha bora kwa kuzingatia hatari na marejesho ya kila kifaa.

Matumizi ya Expected Shortfall katika Usimamizi wa Hatari

• Usimamizi wa Hatari ya Soko: ES inaweza kutumika kusimamia hatari ya soko kwa kupima hatari ya kwingineko la uwekezaji na kuchukua hatua za kupunguza hatari.
• Usimamizi wa Hatari ya Mikopo: ES inaweza kutumika kusimamia hatari ya mikopo kwa kupima hatari ya kukopa na kuchukua hatua za kupunguza hatari.
• Usimamizi wa Hatari ya Uendeshaji: ES inaweza kutumika kusimamia hatari ya uendeshaji kwa kupima hatari ya mchakato wa uendeshaji na kuchukua hatua za kupunguza hatari.
• Usimamizi wa Hatari ya Kisheria: ES inaweza kutumika kusimamia hatari ya kisheria kwa kupima hatari ya kesi za kisheria na kuchukua hatua za kupunguza hatari.

Mbinu za Kuhesabu Expected Shortfall

Kuna mbinu kadhaa za kuhesabu ES:

• Mbinu ya Usimulizi (Simulation): Mbinu hii inatumia msimulizi wa Monte Carlo ili kuiga hasara zinazowezekana na kukadiria ES.
• Mbinu ya Historia (Historical): Mbinu hii inatumia data ya kihistoria ya hasara ili kukadiria ES.
• Mbinu ya Parametrika (Parametric): Mbinu hii inatumia mgawanyo wa takwimu ili kukadiria ES.

Changamoto za Kutumia Expected Shortfall

• Utaalam: Kuhesabu ES kunaweza kuwa ngumu na kuhitaji utaalam wa takwimu na fedha.
• Upatikanaji wa Data: Kupata data ya kihistoria ya kutosha inaweza kuwa changamoto.
• Utegemezi wa Mfumo: Matokeo ya ES yanaweza kutegemea mfumo unaotumika.

Mifumo Mingine ya Usimamizi wa Hatari

Kando na ES na VaR, kuna mifumo mingine ya usimamizi wa hatari ambayo inaweza kuwa muhimu:

• Stress Testing: Kupima kwingineko chini ya hali mbaya.
• Scenario Analysis: Kuchambua matokeo ya matukio tofauti.
• Sensitivity Analysis: Kutathmini jinsi mabadiliko katika vigezo vingine yanaathiri kwingineko.
• Monte Carlo Simulation: Kutumia simulizi ya random ili kuiga matokeo ya uwekezaji.
• Copula Theory: Kufanya modeli ya utegemezi kati ya mali tofauti.

Mbinu Zinazohusiana na Uchambuzi wa Kiasi

• Regression Analysis: Kutabiri maadili ya variable moja kulingana na variable nyingine.
• Time Series Analysis: Kuchambua data iliyokusanywa kwa wakati.
• Volatility Modelling: Kufanya modeli ya mabadiliko katika bei ya mali.
• Portfolio Optimization: Kuchagua kwingineko bora kwa kuzingatia hatari na marejesho.
• Risk Factor Analysis: Kutambua mambo muhimu yanayoathiri hatari.

Mbinu Zinazohusiana na Uchambuzi wa Ubora

• SWOT Analysis: Kutambua strengths, weaknesses, opportunities, and threats.
• PESTLE Analysis: Kuchambua mazingira ya kiuchumi, kijamii, kiteknolojia, kisheria, na kiusalama.
• Delphi Method: Kupata maoni ya wataalam kupitia mchakato wa kurudiarudia.
• Root Cause Analysis: Kutambua sababu kuu za matatizo.
• [[Failure Mode and Effects Analysis (FMEA)]: Kutabiri na kuchambua matatizo yanayoweza kutokea.

Mwisho

Expected Shortfall ni kipimo muhimu cha hatari ambacho hutoa ukingo kamili wa hatari kuliko Value at Risk (VaR). Kwa kuzingatia ukubwa wa hasara ambazo zinaweza kutokea ikiwa hasara itazidi VaR, ES husaidia wawekezaji na wataalamu wa fedha kusimamia hatari kwa ufanisi zaidi na kufanya maamuzi bora ya uwekezaji. Ingawa kuna changamoto zinazohusiana na kuhesabu ES, faida zake zinafanya iwe zana muhimu kwa yoyote anayehusika na usimamizi wa hatari.

Usimamizi wa Hatari Value at Risk Uchambuzi wa Kwingineko Mkakati wa Uwekezaji Uchambuzi wa Fedha Mbinu za Kiasi Mbinu za Ubora Usimulizi wa Monte Carlo Stress Testing Scenario Analysis Regression Analysis Time Series Analysis Volatility Modelling Portfolio Optimization Risk Factor Analysis SWOT Analysis PESTLE Analysis Delphi Method Root Cause Analysis Failure Mode and Effects Analysis (FMEA)

Mlinganisho wa Vipimo vya Hatari

Kipimo ! Ufafanuzi ! Faida ! Mapungufu
VaR	Hasara kubwa zaidi inayotarajiwa	Rahisi kuelewa na kuhesabu	Haizingatii ukubwa wa hasara zaidi ya VaR
ES	Hasara ya wastani ikiwa hasara itazidi VaR	Ukingo kamili wa hatari, iko katika utaratibu	Inaweza kuwa ngumu kuhesabu
Stress Testing	Kupima kwingineko chini ya hali mbaya	Hutoa picha ya hatari katika hali mbaya	Inaweza kuwa subjective
Scenario Analysis	Kuchambua matokeo ya matukio tofauti	Husaidia kuelewa hatari katika matukio tofauti	Inaweza kuwa ghali

Anza kuharibu sasa

Jiandikishe kwenye IQ Option (Akaunti ya chini $10) Fungua akaunti kwenye Pocket Option (Akaunti ya chini $5)

Jiunge na kijamii chetu

Jiandikishe kwa saraka yetu ya Telegram @strategybin na upate: ✓ Ishara za biashara kila siku ✓ Uchambuzi wa mbinu maalum ✓ Arifa za mwelekeo wa soko ✓ Vyombo vya elimu kwa wachanga