Гамма (опцион)

From binaryoption
Jump to navigation Jump to search
Баннер1

```wiki

Гамма (опцион)

Гамма (γ) – это грек, используемый в торговле опционами, который измеряет скорость изменения дельты опциона при изменении цены базового актива на единицу. В контексте бинарных опционов, понимание гаммы, хотя и не прямое (так как бинарные опционы имеют фиксированную выплату), критически важно для оценки вероятности исхода опциона и управления риском, особенно при торговле опционами с коротким сроком экспирации. Эта статья предназначена для начинающих трейдеров и объясняет суть гаммы, факторы, влияющие на нее, и ее применение в торговле, включая косвенное влияние на бинарные опционы.

Что такое Гамма?

Представьте, что вы купили call-опцион на акции компании. Дельта этого опциона показывает, насколько изменится цена опциона при изменении цены акции на один доллар. Однако, дельта не является постоянной величиной. Она меняется по мере приближения к дате экспирации и изменения цены базового актива. Гамма показывает, насколько изменится дельта при изменении цены базового актива на один доллар.

Формула для гаммы:

γ = ∂Δ / ∂S

Где:

  • γ – Гамма
  • Δ – Дельта опциона
  • S – Цена базового актива

Гамма всегда положительна для call-опционов и отрицательна для put-опционов. Это связано с тем, что дельта call-опциона увеличивается по мере роста цены базового актива (приближаясь к 1) и уменьшается по мере падения цены (приближаясь к 0). Для put-опциона, дельта уменьшается с ростом цены базового актива и увеличивается с падением цены.

Факторы, влияющие на Гамму

На величину гаммы влияют следующие факторы:

  • **Время до экспирации:** Гамма максимальна при приближении к дате экспирации и минимальна при большом времени до экспирации. Это связано с тем, что ближе к дате экспирации, небольшие изменения цены базового актива могут оказывать значительное влияние на дельту опциона.
  • **Волатильность:** Более высокая волатильность приводит к более высокой гамме. Это связано с тем, что при высокой волатильности, диапазон возможных цен базового актива шире, и, следовательно, дельта может изменяться более значительно.
  • **Цена исполнения (Strike Price):** Гамма максимальна для опционов "в деньгах" (in-the-money) и минимальна для опционов "вне денег" (out-of-the-money). Опционы "около денег" (at-the-money) также имеют высокую гамму, хотя и немного ниже, чем опционы "в деньгах".
  • **Безрисковая процентная ставка:** Влияние безрисковой процентной ставки на гамму обычно незначительно.
  • **Дивиденды:** Выплата дивидендов базовым активом может влиять на гамму, особенно для call-опционов.

Гамма и Риск

Гамма представляет собой риск изменения дельты. Трейдеры, использующие стратегии, основанные на дельте (например, дельта-нейтральная торговля), должны учитывать гамму, чтобы управлять этим риском.

  • **Положительная гамма:** Трейдеры с положительной гаммой (обычно держатели call-опционов) выигрывают от больших колебаний цены базового актива. Если цена базового актива значительно изменяется, дельта опциона изменится в благоприятном направлении, увеличивая прибыль.
  • **Отрицательная гамма:** Трейдеры с отрицательной гаммой (обычно держатели put-опционов или продавцы опционов) проигрывают от больших колебаний цены базового актива. Если цена базового актива значительно изменяется, дельта опциона изменится в неблагоприятном направлении, уменьшая прибыль или увеличивая убытки. Продавцы опционов часто используют стратегии, такие как хеджирование с использованием опционов, чтобы управлять риском, связанным с отрицательной гаммой.

Гамма в контексте Бинарных Опционов

Хотя бинарные опционы не имеют дельты или гаммы в традиционном смысле, понимание концепции гаммы может помочь трейдерам в следующих аспектах:

  • **Оценка вероятности:** Гамма отражает скорость изменения вероятности "в деньгах". Хотя бинарный опцион либо "в деньгах", либо "вне денег" на момент экспирации, понимание того, как быстро может измениться цена базового актива, может помочь оценить вероятность успешного исхода.
  • **Выбор срока экспирации:** Опционы с коротким сроком экспирации имеют более высокую гамму (в традиционных опционах). В бинарных опционах это означает, что небольшие изменения цены базового актива могут быстро изменить вероятность успешного исхода. Поэтому, при торговле опционами с коротким сроком экспирации, необходимо учитывать волатильность и потенциальную скорость изменения цены.
  • **Управление риском:** Трейдеры могут использовать понимание гаммы для выбора размера позиции и установки стоп-лоссов. Если ожидается высокая волатильность, можно уменьшить размер позиции или установить более широкий стоп-лосс.
  • **Выбор базового актива:** Разные базовые активы имеют разную волатильность и, следовательно, разную потенциальную гамму. Выбор актива с подходящей волатильностью может улучшить результаты торговли.

Примеры

Предположим, вы купили call-опцион с ценой исполнения $100 и временем до экспирации 1 месяц. Цена акции в настоящее время $95, и дельта опциона равна 0.5. Гамма опциона равна 0.05.

Если цена акции вырастет до $96, дельта опциона изменится на 0.05 * 1 = 0.05, и станет 0.55.

Если цена акции упадет до $94, дельта опциона изменится на 0.05 * (-1) = -0.05, и станет 0.45.

Это показывает, как гамма влияет на дельту и, следовательно, на чувствительность опциона к изменениям цены базового актива.

Стратегии, учитывающие Гамму

  • **Гамма-скальпинг:** Эта стратегия включает в себя покупку и продажу опционов с высокой гаммой для получения прибыли от небольших изменений цены базового актива. Требует быстрого исполнения и точного прогнозирования движения цены.
  • **Дельта-нейтральная торговля:** Эта стратегия направлена на создание портфеля, нечувствительного к изменениям цены базового актива. Трейдеры используют гамму для корректировки дельты портфеля по мере изменения цены базового актива.
  • **Использование опционов для хеджирования:** Продажа опционов с отрицательной гаммой может использоваться для хеджирования рисков, связанных с другими позициями в портфеле.

Гамма и другие Греки

Гамма тесно связана с другими греками:

  • **Дельта (Δ):** Как уже упоминалось, гамма измеряет скорость изменения дельты.
  • **Тета (Θ):** Тета измеряет скорость снижения стоимости опциона с течением времени. Гамма и тета часто находятся в обратной зависимости.
  • **Вега (V):** Вега измеряет чувствительность цены опциона к изменениям волатильности. Гамма и вега также могут быть связаны.
  • **Ро (ρ):** Ро измеряет чувствительность цены опциона к изменениям безрисковой процентной ставки.

Заключение

Гамма – это важный грек, который помогает трейдерам понимать и управлять риском, связанным с торговлей опционами. Хотя прямое применение гаммы к бинарным опционам ограничено, понимание концепции гаммы может улучшить оценку вероятности исхода, выбор срока экспирации и управление риском. Использование гаммы в сочетании с другими греками и методами технического анализа, фундаментального анализа и анализа объема торгов может помочь трейдерам принимать более обоснованные торговые решения. Помните о важности управления капиталом и психологии трейдинга при торговле любыми финансовыми инструментами, включая бинарные опционы.

Дополнительные ресурсы

```

Начните торговать прямо сейчас

Зарегистрируйтесь в IQ Option (Минимальный депозит $10) Откройте счет в Pocket Option (Минимальный депозит $5)

Присоединяйтесь к нашему сообществу

Подпишитесь на наш Telegram-канал @strategybin, чтобы получать: ✓ Ежедневные торговые сигналы ✓ Эксклюзивный анализ стратегий ✓ Оповещения о рыночных трендах ✓ Обучающие материалы для начинающих

Баннер
Retrieved from "https://binaryoption.wiki/ru/index.php?title=Гамма_(опцион)&oldid=7683"