Бабочка (опционная стратегия)

Стратегия "Бабочка" – это нейтральная опционная стратегия, используемая для получения прибыли, когда ожидается, что цена базового актива останется в узком диапазоне. Она относится к категории стратегий с ограниченным риском и ограниченной прибылью. Данная стратегия популярна как среди трейдеров на финансовых рынках, так и в сфере Бинарные опционы. В этой статье мы подробно рассмотрим, как работает стратегия "Бабочка", ее особенности, примеры, риски и способы ее применения в торговле бинарными опционами.

Основные принципы стратегии "Бабочка"

Стратегия "Бабочка" строится вокруг покупки и продажи опционов с тремя разными ценами исполнения (страйками). Она состоит из следующих компонентов:

Покупка одного опциона Call с низкой ценой исполнения (К1).
Продажа двух опционов Call со средней ценой исполнения (К2).
Покупка одного опциона Call с высокой ценой исполнения (К3).

Важно: К2 находится ровно посередине между К1 и К3, то есть (К1 + К3) / 2 = К2. Это ключевое условие для формирования "Бабочки".

Аналогично, стратегия "Бабочка" может быть построена с использованием опционов Put. В этом случае, вместо опционов Call используются опционы Put с теми же условиями по ценам исполнения.

Цель стратегии - получить прибыль, если цена базового актива на момент экспирации окажется близкой к средней цене исполнения (К2). Максимальная прибыль достигается, когда цена актива точно равна К2.

Как работает стратегия "Бабочка"?

Рассмотрим пример с опционами Call. Предположим, цена базового актива сейчас 100. Мы формируем "Бабочку" следующим образом:

Покупаем Call опцион со страйком 95 за $2.
Продаем два Call опциона со страйком 100 за $1 каждый (получаем $2).
Покупаем Call опцион со страйком 105 за $0.50.

Общая стоимость стратегии (дебит) = $2 - $2 + $0.50 = $0.50. Это максимальный риск, который мы несем.

Теперь рассмотрим различные сценарии:

**Цена актива при экспирации = 100 (средний страйк):**

   *   Call 95 в деньгах: Прибыль = 100 - 95 = $5.
   *   Call 100 вне денег:  Прибыль = $0.
   *   Call 105 вне денег: Прибыль = $0.
   *   Общая прибыль: $5 - $0 - $0 - $0.50 (комиссия) = $4.50.

**Цена актива при экспирации = 90:**

   *   Все опционы вне денег: Потери = $0.50 (комиссия).

**Цена актива при экспирации = 110:**

   *   Все опционы вне денег: Потери = $0.50 (комиссия).

Таким образом, максимальная прибыль достигается при цене актива 100, а максимальный убыток ограничен $0.50.

Применение в бинарных опционах

В сфере Бинарные опционы стратегия "Бабочка" адаптируется, но принцип остается тем же: ожидание узкого ценового диапазона. Вместо покупки и продажи опционов, трейдер делает несколько сделок с разными ценами исполнения.

Например:

Покупаем бинарный опцион Call с ценой исполнения 100 и выплатой 80%.
Продаем два бинарных опциона Call с ценой исполнения 105 и выплатой 70% (фактически, открываем обратную сделку).
Покупаем бинарный опцион Call с ценой исполнения 110 и выплатой 60%.

Прибыль будет зависеть от того, на каком уровне цена актива закроется к моменту экспирации. Важно учитывать выплаты по опционам. Расчет прибыли в бинарных опционах немного отличается от расчета в традиционных опционах, так как выплата фиксирована.

Риски и ограничения стратегии "Бабочка"

**Ограниченная прибыль:** Максимальная прибыль ограничена и зависит от разницы между страйками и стоимости опционов.
**Ограниченный риск:** Максимальный риск ограничен уплаченной премией (или суммой, потраченной на открытие сделок в бинарных опционах).
**Необходимость точного прогноза:** Стратегия требует точного прогноза о том, что цена актива останется в узком диапазоне.
**Комиссии и спреды:** Комиссии и спреды могут существенно снизить прибыль, особенно при небольших ценовых движениях.
**Временной распад:** Временной распад (тета) негативно влияет на стоимость опционов, особенно на опционы, находящиеся в деньгах.

Когда использовать стратегию "Бабочка"?

Стратегия "Бабочка" наиболее эффективна в следующих ситуациях:

**Низкая волатильность:** Когда ожидается, что цена актива будет двигаться в узком диапазоне.
**Период консолидации:** Когда цена актива находится в фазе консолидации после сильного тренда.
**Ожидание новостей:** Перед публикацией важных новостей, которые могут вызвать кратковременное движение цены, но не приведут к устойчивому тренду. Технический анализ может помочь определить эти периоды.
**Когда вы считаете, что рынок переоценил или недооценил будущую волатильность.**

Вариации стратегии "Бабочка"

**Бабочка с Put опционами:** Используется вместо Call опционов, когда ожидается, что цена актива останется в узком диапазоне снизу.
**Железный Кондор (Iron Condor):** Более сложная стратегия, которая сочетает в себе "Бабочку" с опционами Call и Put. Железный Кондор позволяет получать прибыль как от стабильности, так и от небольших колебаний цены.
**Бабочка с разными сроками экспирации:** Использование опционов с разными сроками экспирации может увеличить вероятность успеха стратегии, но также увеличивает сложность управления.

Управление рисками в стратегии "Бабочка"

**Определение максимального риска:** Всегда четко определяйте максимальный риск, который вы готовы понести.
**Использование стоп-лоссов:** В случае торговли бинарными опционами, стоп-лосс не применим в классическом понимании, но можно ограничить размер позиции.
**Диверсификация:** Не вкладывайте все свои средства в одну стратегию.
**Тщательный анализ:** Проводите тщательный Анализ объемов торгов и Технический анализ перед открытием сделки.
**Управление размером позиции:** Не рискуйте слишком большой частью своего капитала в одной сделке.

Индикаторы для стратегии "Бабочка"

Некоторые индикаторы могут помочь в определении подходящих моментов для применения стратегии "Бабочка":

**Полосы Боллинджера (Bollinger Bands):** Показывают волатильность и помогают определить узкие ценовые диапазоны. Полосы Боллинджера
**Индекс относительной силы (RSI):** Показывает перекупленность или перепроданность актива. Индекс относительной силы
**Скользящие средние (Moving Averages):** Помогают определить тренд и уровни поддержки и сопротивления. Скользящие средние
**Индикатор ATR (Average True Range):** Измеряет волатильность. ATR (Average True Range)
**MACD (Moving Average Convergence Divergence):** Помогает определить изменение силы, направления, импульса и продолжительности тренда. MACD (Moving Average Convergence Divergence)

Заключение

Стратегия "Бабочка" – это эффективный инструмент для получения прибыли в условиях низкой волатильности или ожидания консолидации. Однако, она требует тщательного анализа, управления рисками и понимания принципов работы опционов. В сфере Бинарные опционы адаптация стратегии требует учета особенностей выплат и отсутствия возможности использования классических стоп-лоссов. Трейдеры, владеющие этой стратегией, могут успешно использовать ее в сочетании с другими стратегиями, такими как Стратегия Мартингейла, Стратегия Фибоначчи, Стратегия Прорыва, Стратегия 3х Шагов, Стратегия Анти-Мартингейла, Стратегия Дабл Тап, Стратегия Вилки, Стратегия Стохастик, Стратегия RSI, Стратегия MACD и другими, а также с различными методами Японские свечи, Паттерны графического анализа, Волновой анализ Эллиотта и Фундаментальный анализ. Помните, что успех в торговле бинарными опционами зависит от вашей дисциплины, знаний и опыта.

Платформа	Особенности	Регистрация
Binomo	Высокая доходность, демо-счет	Присоединиться
Pocket Option	Социальный трейдинг, бонусы	Открыть счет

Бабочка (опционная стратегия)

Contents