View source for Непостоянные потери (Impermanent Loss)

{{заголовок|Непостоянные потери (Impermanent Loss)}}

'''Непостоянные потери (Impermanent Loss, IL)''' – это риск, с которым сталкиваются поставщики ликвидности (Liquidity Providers, LPs) в автоматизированных маркет-мейкерах (Automated Market Makers, AMM), таких как [[Uniswap]], [[PancakeSwap]], [[SushiSwap]] и другие децентрализованные биржи (DEX). Понимание непостоянных потерь критически важно для любого, кто планирует участвовать в [[DeFi]] и предоставлять ликвидность. В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое непостоянные потери, как они возникают, как их рассчитать и как их можно смягчить.

== Что такое непостоянные потери? ==

Непостоянные потери возникают, когда цена активов, которые вы внесли в пул ликвидности, изменяется по сравнению с тем, когда вы их внесли. Важно понимать, что это называется "непостоянной" потерей, потому что она не реализуется до тех пор, пока вы не выведете свои активы из пула. Если цена возвращается к исходному уровню, потеря исчезает.

Представьте себе, что вы решили предоставить ликвидность в пул ETH/USDC на Uniswap. Вы вносите 1 ETH и 1000 USDC, что эквивалентно цене ETH в 1000 USDC. Если цена ETH вырастет до 1500 USDC, AMM будет продавать ETH и покупать USDC, чтобы поддерживать соотношение 1:1 в пуле. Это приводит к тому, что в пуле становится больше USDC и меньше ETH.

Когда вы решите вывести свою ликвидность, вы получите меньше ETH и больше USDC, чем если бы вы просто держали свои активы. Разница между стоимостью ваших активов, если бы вы их просто держали, и стоимостью ваших активов при выводе из пула, и есть непостоянная потеря.

== Как возникают непостоянные потери? ==

Непостоянные потери возникают из-за принципа работы AMM, в частности, из-за использования формулы постоянного продукта (constant product formula): x * y = k, где:

* x – количество первого актива в пуле (например, ETH).
* y – количество второго актива в пуле (например, USDC).
* k – константа, которая остается неизменной при каждой сделке.

Эта формула гарантирует, что всегда будет доступна ликвидность, но она также приводит к арбитражу. Когда цена актива на AMM отличается от цены на других биржах, арбитражеры покупают актив по более низкой цене и продают его по более высокой, пока цены не выровняются. Этот процесс приводит к изменению соотношения активов в пуле и, следовательно, к непостоянным потерям.

== Пример расчета непостоянных потерь ==

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять, как рассчитываются непостоянные потери.

Предположим, вы вносите 1 ETH и 1000 USDC в пул ETH/USDC, когда цена ETH составляет 1000 USDC. Общая стоимость вашей ликвидности составляет 2000 USDC.

Теперь предположим, что цена ETH удваивается до 2000 USDC. AMM продает ETH и покупает USDC, чтобы поддерживать соотношение 1:1. В результате в пуле становится примерно 0.707 ETH и 1414 USDC (точные цифры зависят от размера пула и объема торгов).

Когда вы выводите свою ликвидность, вы получаете 0.707 ETH и 1414 USDC. Стоимость этих активов составляет (0.707 * 2000) + 1414 = 2828 USDC.

Если бы вы просто держали свой 1 ETH и 1000 USDC, их стоимость составила бы (1 * 2000) + 1000 = 3000 USDC.

Таким образом, ваша непостоянная потеря составляет 3000 - 2828 = 172 USDC. Это примерно 8.6% от вашей первоначальной инвестиции.

'''Таблица 1: Пример расчета непостоянных потерь'''
{'{'}| class="wikitable"
|+ Пример расчета непостоянных потерь
!| Исходное соотношение активов |!| Цена ETH |!| Стоимость ликвидности |!| Результат после изменения цены |!| Непостоянная потеря
|-
|| 1 ETH и 1000 USDC || 1000 USDC || 2000 USDC || 0.707 ETH и 1414 USDC || 172 USDC (примерно 8.6%)
|}

== Факторы, влияющие на непостоянные потери ==

Несколько факторов могут влиять на размер непостоянных потерь:

* '''Волатильность активов:''' Чем выше волатильность активов в пуле, тем больше вероятность возникновения значительных непостоянных потерь.
* '''Размер пула:''' В больших пулах ликвидности непостоянные потери обычно меньше, чем в небольших пулах.
* '''Объем торгов:''' Большой объем торгов может уменьшить непостоянные потери, поскольку он генерирует больше комиссий для поставщиков ликвидности.
* '''Соотношение активов:''' Пулы с более сбалансированным соотношением активов подвержены меньшим непостоянным потерям.

== Как смягчить непостоянные потери? ==

Хотя полностью избежать непостоянных потерь невозможно, есть несколько способов их смягчить:

* '''Выбор пулов с низкой волатильностью:''' Предоставление ликвидности в пулы, состоящие из стабильных активов (например, USDC/DAI) или активов с низкой волатильностью, может значительно снизить риск непостоянных потерь.
* '''Предоставление ликвидности в пулы с большим объемом торгов:''' Большой объем торгов генерирует больше комиссий, которые могут компенсировать непостоянные потери.
* '''Использование пулов с защитой от непостоянных потерь:''' Некоторые протоколы предлагают пулы ликвидности с защитой от непостоянных потерь, но они обычно взимают более высокие комиссии.
* '''Активное управление ликвидностью:''' Регулярный мониторинг цен активов и корректировка позиций ликвидности может помочь минимизировать потери.
* '''Использование стратегий хеджирования:''' Можно использовать деривативы или другие финансовые инструменты для хеджирования риска непостоянных потерь.

== Непостоянные потери и бинарные опционы ==

Хотя непостоянные потери напрямую не связаны с [[бинарными опционами]], понимание рисков, связанных с предоставлением ликвидности в AMM, может повлиять на вашу общую инвестиционную стратегию. Например, если вы планируете использовать доходы от предоставления ликвидности для торговли бинарными опционами, вы должны учитывать потенциальные непостоянные потери при расчете своих прибылей и убытков. Также, понимание волатильности активов, которая является ключевым фактором непостоянных потерь, может помочь вам в выборе подходящих активов для торговли [[стратегией "60 секунд"]] или другими временными рамками в бинарных опционах.

== Связанные темы ==

* [[DeFi]]
* [[Автоматизированный маркет-мейкер (AMM)]]
* [[Uniswap]]
* [[PancakeSwap]]
* [[SushiSwap]]
* [[Стратегия "60 секунд"]]
* [[Технический анализ]]
* [[Анализ объема торгов]]
* [[Индикаторы технического анализа]]
* [[Тренды на рынке]]
* [[Стратегия Мартингейла]]
* [[Стратегия Фибоначчи]]
* [[Бинарные опционы]]
* [[Управление рисками в бинарных опционах]]
* [[Психология трейдинга]]
* [[Анализ фундаментальных факторов]]

== Заключение ==

Непостоянные потери – это важный риск, который необходимо учитывать при предоставлении ликвидности в AMM. Понимание того, как возникают непостоянные потери, как их рассчитать и как их смягчить, поможет вам принимать более обоснованные решения и максимизировать свою прибыль в мире DeFi. Важно помнить, что предоставление ликвидности – это не безрисковая деятельность, и всегда существует вероятность потери части или всех своих активов. Всегда проводите собственные исследования и оценивайте все риски, прежде чем инвестировать.
{{заголовок|Непостоянные потери (Impermanent Loss)}}

'''Непостоянные потери (Impermanent Loss, IL)''' – это риск, с которым сталкиваются поставщики ликвидности (Liquidity Providers, LPs) в автоматизированных маркет-мейкерах (Automated Market Makers, AMM), таких как [[Uniswap]], [[PancakeSwap]], [[SushiSwap]] и другие децентрализованные биржи (DEX). Понимание непостоянных потерь критически важно для любого, кто планирует участвовать в [[DeFi]] и предоставлять ликвидность. В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое непостоянные потери, как они возникают, как их рассчитать и как их можно смягчить.

== Что такое непостоянные потери? ==

Непостоянные потери возникают, когда цена активов, которые вы внесли в пул ликвидности, изменяется по сравнению с тем, когда вы их внесли. Важно понимать, что это называется "непостоянной" потерей, потому что она не реализуется до тех пор, пока вы не выведете свои активы из пула. Если цена возвращается к исходному уровню, потеря исчезает.

Представьте себе, что вы решили предоставить ликвидность в пул ETH/USDC на Uniswap. Вы вносите 1 ETH и 1000 USDC, что эквивалентно цене ETH в 1000 USDC. Если цена ETH вырастет до 1500 USDC, AMM будет продавать ETH и покупать USDC, чтобы поддерживать соотношение 1:1 в пуле. Это приводит к тому, что в пуле становится больше USDC и меньше ETH.

Когда вы решите вывести свою ликвидность, вы получите меньше ETH и больше USDC, чем если бы вы просто держали свои активы. Разница между стоимостью ваших активов, если бы вы их просто держали, и стоимостью ваших активов при выводе из пула, и есть непостоянная потеря.

== Как возникают непостоянные потери? ==

Непостоянные потери возникают из-за принципа работы AMM, в частности, из-за использования формулы постоянного продукта (constant product formula): x * y = k, где:

* x – количество первого актива в пуле (например, ETH).
* y – количество второго актива в пуле (например, USDC).
* k – константа, которая остается неизменной при каждой сделке.

Эта формула гарантирует, что всегда будет доступна ликвидность, но она также приводит к арбитражу. Когда цена актива на AMM отличается от цены на других биржах, арбитражеры покупают актив по более низкой цене и продают его по более высокой, пока цены не выровняются. Этот процесс приводит к изменению соотношения активов в пуле и, следовательно, к непостоянным потерям.

== Пример расчета непостоянных потерь ==

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять, как рассчитываются непостоянные потери.

Предположим, вы вносите 1 ETH и 1000 USDC в пул ETH/USDC, когда цена ETH составляет 1000 USDC. Общая стоимость вашей ликвидности составляет 2000 USDC.

Теперь предположим, что цена ETH удваивается до 2000 USDC. AMM продает ETH и покупает USDC, чтобы поддерживать соотношение 1:1. В результате в пуле становится примерно 0.707 ETH и 1414 USDC (точные цифры зависят от размера пула и объема торгов).

Когда вы выводите свою ликвидность, вы получаете 0.707 ETH и 1414 USDC. Стоимость этих активов составляет (0.707 * 2000) + 1414 = 2828 USDC.

Если бы вы просто держали свой 1 ETH и 1000 USDC, их стоимость составила бы (1 * 2000) + 1000 = 3000 USDC.

Таким образом, ваша непостоянная потеря составляет 3000 - 2828 = 172 USDC. Это примерно 8.6% от вашей первоначальной инвестиции.

'''Таблица 1: Пример расчета непостоянных потерь'''
{'{'}| class="wikitable"
|+ Пример расчета непостоянных потерь
!| Исходное соотношение активов |!| Цена ETH |!| Стоимость ликвидности |!| Результат после изменения цены |!| Непостоянная потеря
|-
|| 1 ETH и 1000 USDC || 1000 USDC || 2000 USDC || 0.707 ETH и 1414 USDC || 172 USDC (примерно 8.6%)
|}

== Факторы, влияющие на непостоянные потери ==

Несколько факторов могут влиять на размер непостоянных потерь:

* '''Волатильность активов:''' Чем выше волатильность активов в пуле, тем больше вероятность возникновения значительных непостоянных потерь.
* '''Размер пула:''' В больших пулах ликвидности непостоянные потери обычно меньше, чем в небольших пулах.
* '''Объем торгов:''' Большой объем торгов может уменьшить непостоянные потери, поскольку он генерирует больше комиссий для поставщиков ликвидности.
* '''Соотношение активов:''' Пулы с более сбалансированным соотношением активов подвержены меньшим непостоянным потерям.

== Как смягчить непостоянные потери? ==

Хотя полностью избежать непостоянных потерь невозможно, есть несколько способов их смягчить:

* '''Выбор пулов с низкой волатильностью:''' Предоставление ликвидности в пулы, состоящие из стабильных активов (например, USDC/DAI) или активов с низкой волатильностью, может значительно снизить риск непостоянных потерь.
* '''Предоставление ликвидности в пулы с большим объемом торгов:''' Большой объем торгов генерирует больше комиссий, которые могут компенсировать непостоянные потери.
* '''Использование пулов с защитой от непостоянных потерь:''' Некоторые протоколы предлагают пулы ликвидности с защитой от непостоянных потерь, но они обычно взимают более высокие комиссии.
* '''Активное управление ликвидностью:''' Регулярный мониторинг цен активов и корректировка позиций ликвидности может помочь минимизировать потери.
* '''Использование стратегий хеджирования:''' Можно использовать деривативы или другие финансовые инструменты для хеджирования риска непостоянных потерь.

== Непостоянные потери и бинарные опционы ==

Хотя непостоянные потери напрямую не связаны с [[бинарными опционами]], понимание рисков, связанных с предоставлением ликвидности в AMM, может повлиять на вашу общую инвестиционную стратегию. Например, если вы планируете использовать доходы от предоставления ликвидности для торговли бинарными опционами, вы должны учитывать потенциальные непостоянные потери при расчете своих прибылей и убытков. Также, понимание волатильности активов, которая является ключевым фактором непостоянных потерь, может помочь вам в выборе подходящих активов для торговли [[стратегией "High/Low"]] или другими типами опционов. Использование [[индикатора RSI]] и [[индикатора MACD]] может помочь определить оптимальные моменты для входа и выхода из сделок, что важно как для предоставления ликвидности, так и для торговли бинарными опционами. Применение [[стратегии Мартингейла]] в бинарных опционах требует особого внимания к управлению рисками, как и при работе с непостоянными потерями.  Понимание [[тренда]] рынка также критически важно для успешной торговли [[бинарными опционами 60 секунд]] и минимизации непостоянных потерь.  Использование [[японских свечей]] для [[патернов графического анализа]] позволяет прогнозировать движение цены и принимать обоснованные решения. [[Анализ объема торгов]] может подтвердить силу тренда и помочь определить потенциальные точки разворота. Изучение [[стратегии "Pin Bar"]] и других [[стратегий на пробой уровня]] может повысить эффективность торговли. [[Стратегия "Call/Put"]] является базовой, но эффективной при правильном применении.  [[Управление капиталом]] является ключевым аспектом успешной торговли [[бинарными опционами]]. Использование [[стоп-лосса]] помогает ограничить убытки. [[Психологические аспекты трейдинга]] играют важную роль в принятии решений.

== Связанные темы ==

* [[DeFi]]
* [[Автоматизированный маркет-мейкер (AMM)]]
* [[Uniswap]]
* [[PancakeSwap]]
* [[SushiSwap]]
* [[Стратегия "High/Low"]]
* [[Технический анализ]]
* [[Анализ объема торгов]]
* [[Индикаторы технического анализа]]
* [[Тренды на рынке]]
* [[Стратегия Мартингейла]]
* [[Стратегия Фибоначчи]]
* [[Бинарные опционы]]
* [[Управление рисками в бинарных опционах]]
* [[Психология трейдинга]]

== Заключение ==

Непостоянные потери – это важный риск, который необходимо учитывать при предоставлении ликвидности в AMM. Понимание того, как возникают непостоянные потери, как их рассчитать и как их смягчить, поможет вам принимать более обоснованные решения и максимизировать свою прибыль в мире DeFi. Важно помнить, что предоставление ликвидности – это не безрисковая деятельность, и всегда существует вероятность потери части или всех своих активов. Всегда проводите собственные исследования и оценивайте все риски, прежде чем инвестировать.
[[Category: DeFi]]

== Начните торговать прямо сейчас ==
[https://affiliate.iqbroker.com/redir/?aff=1085&instrument=options_WIKI Зарегистрируйтесь в IQ Option] (Минимальный депозит $10)
[http://redir.forex.pm/pocketo Откройте счет в Pocket Option] (Минимальный депозит $5)
=== Присоединяйтесь к нашему сообществу ===
Подпишитесь на наш Telegram-канал [https://t.me/strategybin @strategybin], чтобы получать:
✓ Ежедневные торговые сигналы
✓ Эксклюзивный анализ стратегий
✓ Оповещения о рыночных трендах
✓ Обучающие материалы для начинающих