इन-द-मनी (ITM) विकल्प

इन द मनी विकल्प

इन-द-मनी (ITM) विकल्प एक महत्वपूर्ण अवधारणा है विकल्प ट्रेडिंग में, खासकर बाइनरी विकल्प के संदर्भ में। यह लेख शुरुआती लोगों के लिए इन-द-मनी विकल्पों को गहराई से समझने के लिए है। हम इसकी परिभाषा, गणना, लाभ, जोखिम और इसे प्रभावी ढंग से उपयोग करने के लिए रणनीतियों पर विचार करेंगे।

इन-द-मनी (ITM) विकल्प क्या है?

एक इन-द-मनी (ITM) विकल्प वह विकल्प होता है जिसका स्ट्राइक मूल्य वर्तमान बाजार मूल्य से अधिक (कॉल विकल्प के लिए) या कम (पुट विकल्प के लिए) होता है। सीधे शब्दों में कहें तो, यदि आप अभी विकल्प का प्रयोग करते हैं, तो आपको लाभ होगा।

• कॉल विकल्प: यदि किसी संपत्ति का बाजार मूल्य विकल्प के स्ट्राइक मूल्य से अधिक है, तो कॉल विकल्प इन-द-मनी होता है। उदाहरण के लिए, यदि आपके पास ₹100 के स्ट्राइक मूल्य वाला एक कॉल विकल्प है और संपत्ति का बाजार मूल्य ₹110 है, तो आपका विकल्प ITM है।
• पुट विकल्प: यदि किसी संपत्ति का बाजार मूल्य विकल्प के स्ट्राइक मूल्य से कम है, तो पुट विकल्प इन-द-मनी होता है। उदाहरण के लिए, यदि आपके पास ₹100 के स्ट्राइक मूल्य वाला एक पुट विकल्प है और संपत्ति का बाजार मूल्य ₹90 है, तो आपका विकल्प ITM है।

ITM विकल्प की गणना

ITM विकल्प का आंतरिक मूल्य (Intrinsic Value) यह निर्धारित करता है कि विकल्प का प्रयोग करने पर आपको कितना तत्काल लाभ होगा। इसकी गणना इस प्रकार की जाती है:

• कॉल विकल्प के लिए: आंतरिक मूल्य = बाजार मूल्य - स्ट्राइक मूल्य
• पुट विकल्प के लिए: आंतरिक मूल्य = स्ट्राइक मूल्य - बाजार मूल्य

उदाहरण:

| विकल्प प्रकार | बाजार मूल्य | स्ट्राइक मूल्य | आंतरिक मूल्य | |---|---|---|---| | कॉल | ₹110 | ₹100 | ₹10 | | पुट | ₹90 | ₹100 | ₹10 |

ध्यान दें कि आंतरिक मूल्य कभी भी नकारात्मक नहीं हो सकता। यदि बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से कम है (कॉल के लिए) या अधिक है (पुट के लिए), तो आंतरिक मूल्य शून्य होगा। ऐसे विकल्पों को आउट-ऑफ-द-मनी (OTM) विकल्प कहा जाता है।

बाइनरी विकल्पों में ITM का महत्व

बाइनरी विकल्प में, ITM का महत्व विशेष रूप से महत्वपूर्ण है क्योंकि परिणाम या तो निश्चित लाभ या हानि होता है। यदि आपका विकल्प समाप्ति पर ITM होता है, तो आपको पूर्व निर्धारित लाभ मिलता है। यदि यह OTM या एट-द-मनी (ATM) विकल्प होता है, तो आप अपना निवेश खो देते हैं।

ITM विकल्पों के लाभ

• उच्च संभावना में लाभ: ITM विकल्प में, बाजार को आपके पक्ष में जाने की आवश्यकता कम होती है क्योंकि आपके पास पहले से ही आंतरिक मूल्य होता है।
• जोखिम प्रबंधन: ITM विकल्प आपको अपने जोखिम को बेहतर ढंग से प्रबंधित करने में मदद कर सकते हैं।
• स्पष्ट लाभ: आपको पता होता है कि विकल्प का प्रयोग करने पर आपको कितना लाभ होगा।

ITM विकल्पों के जोखिम

• उच्च प्रीमियम: ITM विकल्पों की कीमत आमतौर पर OTM विकल्पों की तुलना में अधिक होती है क्योंकि उनमें आंतरिक मूल्य होता है।
• समय क्षय: समय क्षय ITM विकल्पों को भी प्रभावित करता है, हालांकि OTM विकल्पों की तुलना में कम। जैसे-जैसे समाप्ति तिथि नजदीक आती है, विकल्प का मूल्य कम होता जाता है।
• बाजार उलटफेर: यदि बाजार आपके खिलाफ घूमता है, तो आपका ITM विकल्प OTM हो सकता है, जिससे आपको हानि हो सकती है।

ITM विकल्पों के लिए रणनीतियाँ

ITM विकल्पों का उपयोग करते समय, निम्नलिखित रणनीतियों पर विचार किया जा सकता है:

• कॉल स्प्रेड: एक ITM कॉल विकल्प खरीदें और एक OTM कॉल विकल्प बेचें। यह रणनीति जोखिम को कम करने में मदद करती है। कॉल स्प्रेड रणनीति
• पुट स्प्रेड: एक ITM पुट विकल्प खरीदें और एक OTM पुट विकल्प बेचें। यह रणनीति जोखिम को कम करने में मदद करती है। पुट स्प्रेड रणनीति
• स्ट्रैडल: एक ITM कॉल और एक ITM पुट विकल्प खरीदें। यह रणनीति तब उपयोगी होती है जब आप बाजार में बड़ी चाल की उम्मीद करते हैं, लेकिन दिशा अनिश्चित है। स्ट्रैडल रणनीति
• स्ट्रैंगल: एक ITM कॉल और एक OTM पुट विकल्प खरीदें, या एक ITM पुट और एक OTM कॉल विकल्प खरीदें। यह रणनीति स्ट्रैडल की तुलना में कम खर्चीली होती है, लेकिन लाभ की संभावना कम होती है। स्ट्रैंगल रणनीति

ITM विकल्पों में तकनीकी विश्लेषण की भूमिका

तकनीकी विश्लेषण ITM विकल्पों का उपयोग करके व्यापार करते समय महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। कुछ महत्वपूर्ण तकनीकी संकेतकों में शामिल हैं:

• मूविंग एवरेज: मूविंग एवरेज का उपयोग बाजार के रुझान को पहचानने के लिए किया जा सकता है।
• रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI): RSI का उपयोग ओवरबॉट और ओवरसोल्ड स्थितियों की पहचान करने के लिए किया जा सकता है।
• मैकडी (MACD): MACD का उपयोग रुझानों में बदलाव की पहचान करने के लिए किया जा सकता है।
• बोलिंगर बैंड: बोलिंगर बैंड का उपयोग बाजार की अस्थिरता को मापने के लिए किया जा सकता है।
• फिबोनाची रिट्रेसमेंट: फिबोनाची रिट्रेसमेंट का उपयोग संभावित समर्थन और प्रतिरोध स्तरों की पहचान करने के लिए किया जा सकता है।

ITM विकल्पों में वॉल्यूम विश्लेषण की भूमिका

वॉल्यूम विश्लेषण ITM विकल्पों का उपयोग करके व्यापार करते समय भी महत्वपूर्ण है। उच्च वॉल्यूम एक मजबूत रुझान का संकेत दे सकता है, जबकि कम वॉल्यूम एक कमजोर रुझान का संकेत दे सकता है।

• वॉल्यूम स्पाइक्स: अचानक वॉल्यूम में वृद्धि एक महत्वपूर्ण घटना का संकेत दे सकती है।
• वॉल्यूम कन्फर्मेशन: मूल्य चाल को वॉल्यूम द्वारा समर्थित किया जाना चाहिए।
• ऑन बैलेंस वॉल्यूम (OBV): OBV का उपयोग वॉल्यूम प्रवाह की दिशा को मापने के लिए किया जा सकता है।
• वॉल्यूम प्रोफाइल: वॉल्यूम प्रोफाइल का उपयोग विभिन्न मूल्य स्तरों पर व्यापार की मात्रा की पहचान करने के लिए किया जा सकता है।

ITM विकल्पों के लिए जोखिम प्रबंधन

ITM विकल्पों का उपयोग करते समय जोखिम प्रबंधन महत्वपूर्ण है। कुछ महत्वपूर्ण जोखिम प्रबंधन तकनीकों में शामिल हैं:

• स्टॉप-लॉस ऑर्डर: स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग संभावित नुकसान को सीमित करने के लिए किया जा सकता है।
• पोज़िशन साइज़िंग: अपनी कुल पूंजी का केवल एक छोटा सा हिस्सा ही एक ट्रेड में निवेश करें।
• विविधीकरण: विभिन्न संपत्तियों और विकल्पों में निवेश करके अपने पोर्टफोलियो को विविधता दें।
• हेजिंग: विपरीत दिशा में एक विकल्प खरीदकर अपने जोखिम को कम करें। हेजिंग रणनीति

ITM विकल्पों के लिए उन्नत अवधारणाएं

• ग्रीक: विकल्प ग्रीक (डेल्टा, गामा, थीटा, वेगा, रो) विकल्पों के मूल्य निर्धारण और जोखिम को समझने के लिए महत्वपूर्ण हैं।
• इम्प्लाइड वोलेटिलिटी: इम्प्लाइड वोलेटिलिटी बाजार की अस्थिरता की अपेक्षाओं को दर्शाती है और विकल्प की कीमत को प्रभावित करती है।
• ब्लैक-स्कोल्स मॉडल: ब्लैक-स्कोल्स मॉडल एक गणितीय मॉडल है जिसका उपयोग विकल्पों की कीमत का अनुमान लगाने के लिए किया जाता है।

निष्कर्ष

इन-द-मनी (ITM) विकल्प बाइनरी विकल्प बाजार में एक महत्वपूर्ण अवधारणा है। ITM विकल्पों को समझकर, आप अपने ट्रेडिंग कौशल में सुधार कर सकते हैं और अपने लाभ को बढ़ा सकते हैं। हालांकि, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि विकल्प ट्रेडिंग में जोखिम शामिल है, और आपको व्यापार करने से पहले जोखिमों को समझना चाहिए। जोखिम प्रबंधन और तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करके, आप अपनी सफलता की संभावना बढ़ा सकते हैं।

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