आउट-ऑफ-द-मनी (OTM)

आउट ऑफ़ द मनी (OTM)

बाइनरी विकल्प व्यापार की दुनिया में, कई तकनीकी शब्द हैं जिनसे शुरुआती लोगों को भ्रमित होने की संभावना होती है। उनमें से एक शब्द है "आउट ऑफ़ द मनी" (OTM)। यह लेख आपको OTM विकल्पों की बुनियादी अवधारणाओं को समझने में मदद करेगा, इसके महत्व को बताएगा और बाइनरी विकल्प व्यापार रणनीतियों में इसके अनुप्रयोगों पर प्रकाश डालेगा।

आउट ऑफ़ द मनी (OTM) क्या है?

आउट ऑफ़ द मनी (OTM) विकल्प एक प्रकार का विकल्प अनुबंध है जिसका स्ट्राइक मूल्य वर्तमान बाजार मूल्य से अलग होता है। इसे समझने के लिए, हमें पहले विकल्प और स्ट्राइक मूल्य की अवधारणाओं को समझना होगा।

• विकल्प: एक विकल्प एक अनुबंध है जो धारक को एक निश्चित अवधि के भीतर एक विशिष्ट संपत्ति को एक निश्चित मूल्य पर खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं।
• स्ट्राइक मूल्य: यह वह मूल्य है जिस पर विकल्प धारक संपत्ति को खरीद या बेच सकता है।

अब, OTM विकल्प को परिभाषित करते हैं। एक कॉल विकल्प OTM होता है जब इसका स्ट्राइक मूल्य वर्तमान बाजार मूल्य से अधिक होता है। इसका मतलब है कि संपत्ति को स्ट्राइक मूल्य पर खरीदने का अधिकार मूल्यवान नहीं है क्योंकि संपत्ति को बाजार में कम कीमत पर खरीदा जा सकता है। इसके विपरीत, एक पुट विकल्प OTM होता है जब इसका स्ट्राइक मूल्य वर्तमान बाजार मूल्य से कम होता है। इसका मतलब है कि संपत्ति को स्ट्राइक मूल्य पर बेचने का अधिकार मूल्यवान नहीं है क्योंकि संपत्ति को बाजार में अधिक कीमत पर बेचा जा सकता है।

OTM विकल्पों के उदाहरण

विकल्प का प्रकार

स्ट्राइक मूल्य

बाजार मूल्य

OTM स्थिति

कॉल

110 रुपये

100 रुपये

OTM

पुट

90 रुपये

100 रुपये

OTM

OTM विकल्पों का महत्व

OTM विकल्प आमतौर पर इन-द-मनी (ITM) और एट-द-मनी (ATM) विकल्पों की तुलना में सस्ते होते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि उनके पास समाप्ति तिथि पर मूल्यवान होने की संभावना कम होती है। हालांकि, OTM विकल्प कुछ विशिष्ट स्थितियों में फायदेमंद हो सकते हैं:

• कम लागत: OTM विकल्प खरीदने की लागत कम होती है, जिससे व्यापारियों को कम जोखिम के साथ संभावित लाभ प्राप्त करने का अवसर मिलता है।
• लीवरेज: OTM विकल्प लीवरेज प्रदान करते हैं, जिसका अर्थ है कि व्यापारी कम पूंजी के साथ बड़ी मात्रा में संपत्ति को नियंत्रित कर सकते हैं।
• उच्च संभावित लाभ: यदि बाजार की दिशा व्यापारी की अपेक्षा के अनुरूप चलती है, तो OTM विकल्प महत्वपूर्ण लाभ उत्पन्न कर सकते हैं।

बाइनरी विकल्प व्यापार में OTM विकल्पों का उपयोग

OTM विकल्पों का उपयोग विभिन्न बाइनरी विकल्प व्यापार रणनीतियों में किया जा सकता है। यहां कुछ उदाहरण दिए गए हैं:

• लॉन्ग कॉल रणनीति: इस रणनीति में, एक व्यापारी एक OTM कॉल विकल्प खरीदता है और उम्मीद करता है कि संपत्ति की कीमत स्ट्राइक मूल्य से ऊपर जाएगी। यह रणनीति तब उपयुक्त होती है जब व्यापारी को उम्मीद होती है कि संपत्ति की कीमत में तेजी आएगी। तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करके संभावित मूल्य वृद्धि की पहचान की जा सकती है।
• लॉन्ग पुट रणनीति: इस रणनीति में, एक व्यापारी एक OTM पुट विकल्प खरीदता है और उम्मीद करता है कि संपत्ति की कीमत स्ट्राइक मूल्य से नीचे जाएगी। यह रणनीति तब उपयुक्त होती है जब व्यापारी को उम्मीद होती है कि संपत्ति की कीमत में गिरावट आएगी। वॉल्यूम विश्लेषण का उपयोग करके संभावित मूल्य गिरावट की पहचान की जा सकती है।
• स्ट्रैडल रणनीति: इस रणनीति में, एक व्यापारी एक ही स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि के साथ एक कॉल और एक पुट विकल्प दोनों खरीदता है। यह रणनीति तब उपयुक्त होती है जब व्यापारी को उम्मीद होती है कि संपत्ति की कीमत में बड़ी अस्थिरता आएगी, लेकिन उसे यह नहीं पता कि कीमत किस दिशा में जाएगी।
• स्ट्रैंगल रणनीति: यह स्ट्रैडल रणनीति के समान है, लेकिन इसमें कॉल और पुट विकल्पों के स्ट्राइक मूल्य अलग-अलग होते हैं। यह रणनीति कम जटिल है, लेकिन लाभ की संभावना भी कम होती है।

OTM विकल्पों के जोखिम

OTM विकल्पों में व्यापार करने से जुड़े कुछ जोखिम भी हैं:

• उच्च विफलता दर: OTM विकल्पों के समाप्ति तिथि पर मूल्यवान होने की संभावना कम होती है, जिसका अर्थ है कि व्यापारी अपने निवेश को खोने की अधिक संभावना रखते हैं।
• समय क्षय: विकल्पों का मूल्य समय के साथ घटता जाता है, जिसे समय क्षय कहा जाता है। OTM विकल्पों पर समय क्षय का प्रभाव अधिक होता है क्योंकि उनके पास मूल्यवान होने की संभावना कम होती है।
• अस्थिरता जोखिम: बाजार अस्थिरता OTM विकल्पों के मूल्य को प्रभावित कर सकती है।

OTM विकल्पों का चयन कैसे करें?

OTM विकल्पों का चयन करते समय, निम्नलिखित कारकों पर विचार करना महत्वपूर्ण है:

• स्ट्राइक मूल्य: स्ट्राइक मूल्य बाजार मूल्य से कितना दूर है, यह निर्धारित करें। जितना दूर स्ट्राइक मूल्य होगा, विकल्प उतना ही सस्ता होगा, लेकिन मूल्यवान होने की संभावना भी कम होगी।
• समाप्ति तिथि: समाप्ति तिथि जितनी दूर होगी, विकल्प उतना ही महंगा होगा, लेकिन मूल्यवान होने की संभावना भी अधिक होगी।
• अस्थिरता: संपत्ति की अस्थिरता को मापें। उच्च अस्थिरता वाले संपत्ति OTM विकल्पों के लिए अधिक अवसर प्रदान कर सकती है।
• ब्याज दरें: ब्याज दरें विकल्पों के मूल्य को प्रभावित कर सकती हैं।

तकनीकी विश्लेषण और OTM विकल्प

तकनीकी विश्लेषण OTM विकल्पों के व्यापार में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करके, व्यापारी संभावित मूल्य रुझानों और स्तरों की पहचान कर सकते हैं जो OTM विकल्पों के मूल्य को प्रभावित कर सकते हैं। कुछ तकनीकी संकेतक जो OTM विकल्पों के व्यापार में उपयोगी हो सकते हैं उनमें शामिल हैं:

• मूविंग एवरेज: मूविंग एवरेज का उपयोग मूल्य रुझानों की पहचान करने के लिए किया जाता है।
• रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI): RSI का उपयोग ओवरबॉट और ओवरसोल्ड स्थितियों की पहचान करने के लिए किया जाता है।
• बोलिंगर बैंड: बोलिंगर बैंड का उपयोग मूल्य अस्थिरता को मापने के लिए किया जाता है।
• फिबोनाची रिट्रेसमेंट: फिबोनाची रिट्रेसमेंट का उपयोग संभावित समर्थन और प्रतिरोध स्तरों की पहचान करने के लिए किया जाता है।

वॉल्यूम विश्लेषण और OTM विकल्प

वॉल्यूम विश्लेषण भी OTM विकल्पों के व्यापार में महत्वपूर्ण हो सकता है। वॉल्यूम का उपयोग मूल्य रुझानों की पुष्टि करने और संभावित रिवर्सल की पहचान करने के लिए किया जा सकता है। उच्च वॉल्यूम के साथ मूल्य वृद्धि एक मजबूत अपट्रेंड का संकेत देती है, जबकि उच्च वॉल्यूम के साथ मूल्य गिरावट एक मजबूत डाउनट्रेंड का संकेत देती है।

जोखिम प्रबंधन

OTM विकल्पों में व्यापार करते समय जोखिम प्रबंधन महत्वपूर्ण है। कुछ जोखिम प्रबंधन तकनीकों में शामिल हैं:

• स्टॉप-लॉस ऑर्डर: स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग संभावित नुकसान को सीमित करने के लिए किया जाता है।
• पोर्टफोलियो विविधीकरण: अपने पोर्टफोलियो को विभिन्न परिसंपत्तियों में विविधतापूर्ण बनाकर जोखिम को कम करें।
• पूंजी प्रबंधन: प्रत्येक व्यापार पर अपनी पूंजी का एक छोटा प्रतिशत ही जोखिम में डालें।
• भावनाओं पर नियंत्रण: व्यापार करते समय भावनाओं पर नियंत्रण रखना महत्वपूर्ण है।

निष्कर्ष

आउट ऑफ़ द मनी (OTM) विकल्प बाइनरी विकल्प व्यापार में एक जटिल लेकिन संभावित रूप से फायदेमंद उपकरण हो सकते हैं। OTM विकल्पों की बुनियादी अवधारणाओं को समझने, उनके महत्व को जानने और उचित जोखिम प्रबंधन तकनीकों का उपयोग करके, व्यापारी संभावित लाभ प्राप्त कर सकते हैं। बाइनरी विकल्प व्यापार में सफलता के लिए धैर्य, अनुशासन और निरंतर सीखने की आवश्यकता होती है।

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