अनुपात विश्लेषण
अनुपात विश्लेषण वित्तीय विवरणों का मूल्यांकन करने और किसी कंपनी की वित्तीय स्थिति और प्रदर्शन के बारे में जानकारी प्राप्त करने के लिए इस्तेमाल की जाने वाली एक शक्तिशाली तकनीक है। यह वित्तीय विवरण से प्राप्त संख्याओं के बीच संबंध स्थापित करने पर केंद्रित है, जिससे निवेशकों, लेनदारों और प्रबंधकों को सूचित निर्णय लेने में मदद मिलती है। बाइनरी ऑप्शन ट्रेडिंग में, अनुपात विश्लेषण अप्रत्यक्ष रूप से उपयोगी हो सकता है, खासकर उन कंपनियों के एसेट पर आधारित ऑप्शंस के मूल्यांकन में जिनकी वित्तीय सेहत का प्रभाव ऑप्शन के मूल्य पर पड़ सकता है। हालांकि बाइनरी ऑप्शन का सीधा संबंध बाजार के उतार-चढ़ाव से होता है, लेकिन अंतर्निहित एसेट की वित्तीय स्थिरता को समझना महत्वपूर्ण है।
अनुपात विश्लेषण के प्रकार
अनुपात विश्लेषण को मुख्य रूप से पांच श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है:
तरलता अनुपात
तरलता अनुपात यह निर्धारित करने में मदद करते हैं कि क्या एक कंपनी अपने अल्पकालिक दायित्वों, जैसे कि आपूर्तिकर्ताओं को भुगतान और अल्पकालिक ऋणों का भुगतान करने में सक्षम है।
- करंट रेशियो: यह अनुपात कंपनी की करंट एसेट को उसकी करंट लायबिलिटीज से विभाजित करता है। एक सामान्य नियम के रूप में, 2:1 या उससे अधिक का करंट रेशियो स्वस्थ माना जाता है।
करंट रेशियो सूत्र
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करंट एसेट / करंट लायबिलिटीज
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- क्विक रेशियो: यह अनुपात कंपनी की त्वरित एसेट (नकद, प्राप्य खाते, और मार्केट योग्य प्रतिभूतियां) को उसकी करंट लायबिलिटीज से विभाजित करता है। यह इन्वेंटरी को बाहर करता है, जो जल्दी से नकदी में परिवर्तित नहीं हो सकती है। 1:1 या उससे अधिक का क्विक रेशियो आमतौर पर स्वीकार्य माना जाता है।
क्विक रेशियो सूत्र
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(नकद + प्राप्य खाते + मार्केट योग्य प्रतिभूतियां) / करंट लायबिलिटीज
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लाभप्रदता अनुपात
लाभप्रदता अनुपात यह निर्धारित करने में मदद करते हैं कि एक कंपनी कितनी कुशलता से लाभ उत्पन्न कर रही है।
- सकल लाभ मार्जिन: यह अनुपात कंपनी के सकल लाभ को उसकी कुल बिक्री से विभाजित करता है। यह दर्शाता है कि कंपनी अपनी वस्तुओं या सेवाओं को बनाने की लागत को कवर करने के बाद कितना लाभ कमा रही है।
सकल लाभ मार्जिन सूत्र
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(कुल राजस्व - बेची गई वस्तुओं की लागत) / कुल राजस्व
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- शुद्ध लाभ मार्जिन: यह अनुपात कंपनी के शुद्ध लाभ को उसकी कुल बिक्री से विभाजित करता है। यह दर्शाता है कि कंपनी अपनी सभी लागतों को कवर करने के बाद कितना लाभ कमा रही है।
शुद्ध लाभ मार्जिन सूत्र
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शुद्ध लाभ / कुल राजस्व
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- इक्विटी पर रिटर्न (ROE): यह अनुपात कंपनी के शुद्ध लाभ को उसकी शेयरधारक इक्विटी से विभाजित करता है। यह दर्शाता है कि कंपनी शेयरधारकों के निवेश पर कितना लाभ कमा रही है।
इक्विटी पर रिटर्न सूत्र
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शुद्ध लाभ / शेयरधारक इक्विटी
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दक्षता अनुपात
दक्षता अनुपात यह निर्धारित करने में मदद करते हैं कि एक कंपनी अपनी एसेट का उपयोग कितनी कुशलता से कर रही है।
- इन्वेंटरी टर्नओवर: यह अनुपात बेची गई वस्तुओं की लागत को औसत इन्वेंटरी से विभाजित करता है। यह दर्शाता है कि कंपनी कितनी जल्दी अपनी इन्वेंटरी बेच रही है।
इन्वेंटरी टर्नओवर सूत्र
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बेची गई वस्तुओं की लागत / औसत इन्वेंटरी
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- प्राप्य खाते टर्नओवर: यह अनुपात कुल क्रेडिट बिक्री को औसत प्राप्य खातों से विभाजित करता है। यह दर्शाता है कि कंपनी कितनी जल्दी अपने ग्राहकों से भुगतान एकत्र कर रही है।
प्राप्य खाते टर्नओवर सूत्र
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कुल क्रेडिट बिक्री / औसत प्राप्य खाते
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- एसेट टर्नओवर: यह अनुपात कुल बिक्री को औसत कुल एसेट से विभाजित करता है। यह दर्शाता है कि कंपनी अपनी एसेट का उपयोग कितनी कुशलता से बिक्री उत्पन्न करने के लिए कर रही है।
एसेट टर्नओवर सूत्र
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कुल बिक्री / औसत कुल एसेट
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सॉल्वेंसी अनुपात
सॉल्वेंसी अनुपात यह निर्धारित करने में मदद करते हैं कि एक कंपनी अपनी दीर्घकालिक देनदारियों को पूरा करने में सक्षम है या नहीं।
- ऋण-से-इक्विटी रेशियो: यह अनुपात कंपनी के कुल ऋण को उसकी शेयरधारक इक्विटी से विभाजित करता है। यह दर्शाता है कि कंपनी अपने वित्तपोषण के लिए ऋण पर कितनी निर्भर है।
ऋण-से-इक्विटी रेशियो सूत्र
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कुल ऋण / शेयरधारक इक्विटी
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- ब्याज कवरेज रेशियो: यह अनुपात कंपनी के ब्याज और करों से पहले की आय (EBIT) को उसके ब्याज व्यय से विभाजित करता है। यह दर्शाता है कि कंपनी अपने ब्याज व्यय को कवर करने के लिए कितना लाभ कमा रही है।
ब्याज कवरेज रेशियो सूत्र
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EBIT / ब्याज व्यय
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मूल्यांकन अनुपात
मूल्यांकन अनुपात एक कंपनी के शेयर के मूल्य का मूल्यांकन करने में मदद करते हैं।
- मूल्य-से-आय अनुपात (P/E Ratio): यह अनुपात कंपनी के शेयर की कीमत को उसकी प्रति शेयर आय से विभाजित करता है। यह दर्शाता है कि निवेशक कंपनी के प्रत्येक रुपये की कमाई के लिए कितना भुगतान करने को तैयार हैं।
मूल्य-से-आय अनुपात सूत्र
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शेयर की कीमत / प्रति शेयर आय
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- मूल्य-से-बुक अनुपात: यह अनुपात कंपनी के शेयर की कीमत को उसकी प्रति शेयर बुक वैल्यू से विभाजित करता है। यह दर्शाता है कि निवेशक कंपनी की संपत्ति के मूल्य के सापेक्ष कितना भुगतान करने को तैयार हैं।
मूल्य-से-बुक अनुपात सूत्र
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शेयर की कीमत / प्रति शेयर बुक वैल्यू
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बाइनरी ऑप्शन ट्रेडिंग में अनुपात विश्लेषण का उपयोग
हालांकि सीधे तौर पर नहीं, लेकिन बाइनरी ऑप्शन ट्रेडिंग में अनुपात विश्लेषण उपयोगी हो सकता है। उदाहरण के लिए, यदि आप किसी कंपनी के शेयर पर कॉल ऑप्शन खरीदने पर विचार कर रहे हैं, तो आप कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य का मूल्यांकन करने के लिए अनुपात विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं। एक मजबूत वित्तीय स्थिति वाली कंपनी के शेयर की कीमत बढ़ने की अधिक संभावना होती है, जिससे आपका कॉल ऑप्शन सफल हो सकता है।
इसके अतिरिक्त, तकनीकी विश्लेषण के साथ अनुपात विश्लेषण को मिलाकर बेहतर ट्रेडिंग निर्णय लिए जा सकते हैं। उदाहरण के लिए, यदि एक कंपनी में मजबूत बुनियादी बातों (अनुपात विश्लेषण के माध्यम से निर्धारित) और एक सकारात्मक तकनीकी प्रवृत्ति है, तो यह एक आकर्षक ट्रेडिंग अवसर हो सकता है।
महत्वपूर्ण विचार
- अनुपात विश्लेषण एक पूर्ण उपकरण नहीं है। इसे अन्य विश्लेषण तकनीकों के साथ संयोजन में उपयोग किया जाना चाहिए।
- उद्योग के मानकों के सापेक्ष अनुपातों की व्याख्या करना महत्वपूर्ण है।
- समय के साथ अनुपातों में बदलावों पर ध्यान दें।
- कंपनी की वित्तीय स्थिति की पूरी तस्वीर प्राप्त करने के लिए कई अनुपातों का उपयोग करें।
- ट्रेडिंग वॉल्यूम विश्लेषण और संकेतक जैसे अन्य उपकरणों का भी उपयोग करें।
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