कवर्ड पुट

कवर्ड पुट : शुरुआती के लिए एक संपूर्ण गाइड

कवर्ड पुट एक ऑप्शन रणनीति है जिसका उपयोग निवेशक अपनी पोर्टफोलियो आय को बढ़ाने या शेयरों को एक विशिष्ट मूल्य पर खरीदने के अवसर के साथ जोड़ते हैं। यह एक अपेक्षाकृत कम जोखिम वाली रणनीति मानी जाती है, लेकिन इसमें शामिल जोखिमों को समझना महत्वपूर्ण है। इस लेख में, हम कवर्ड पुट की अवधारणा, इसके फायदे, नुकसान, इसे कैसे लागू करें, और कुछ महत्वपूर्ण सुझावों पर विस्तार से चर्चा करेंगे।

कवर्ड पुट क्या है?

कवर्ड पुट में, एक निवेशक पहले से ही किसी स्टॉक का मालिक होता है और उसी स्टॉक पर एक पुट ऑप्शन बेचता है। "कवर्ड" शब्द का अर्थ है कि आपके पास पहले से ही अंतर्निहित संपत्ति (स्टॉक) है, जो आपके द्वारा बेचे गए पुट ऑप्शन के दायित्वों को कवर करती है।

पुट ऑप्शन : पुट ऑप्शन खरीदार को एक विशिष्ट तिथि (समाप्ति तिथि) पर या उससे पहले एक विशिष्ट मूल्य (स्ट्राइक मूल्य) पर एक स्टॉक बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं।
कवर्ड पुट : जब आप पुट ऑप्शन बेचते हैं, तो आप खरीदार को वह स्टॉक बेचने का दायित्व ग्रहण करते हैं यदि वे समाप्ति तिथि पर या उससे पहले स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक बेचने का फैसला करते हैं।

कवर्ड पुट कैसे काम करता है?

कल्पना कीजिए कि आपके पास 100 शेयर रिलायंस इंडस्ट्रीज के हैं, जो वर्तमान में ₹2,500 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहे हैं। आप ₹2,400 के स्ट्राइक मूल्य के साथ एक पुट ऑप्शन बेचते हैं जिसकी समाप्ति तिथि एक महीने बाद है। इसके लिए आपको ₹50 प्रति शेयर का प्रीमियम मिलता है (यानी ₹5,000 कुल प्रीमियम, क्योंकि प्रत्येक ऑप्शन अनुबंध 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है)।

तीन संभावित परिदृश्य हैं:

1. स्टॉक की कीमत स्ट्राइक मूल्य से ऊपर रहती है : यदि समाप्ति तिथि पर रिलायंस का शेयर ₹2,400 से ऊपर रहता है, तो पुट ऑप्शन बेकार हो जाएगा। आप ₹5,000 का प्रीमियम रखेंगे और आपके शेयर आपके पास ही रहेंगे। यह कवर्ड पुट रणनीति का सबसे अनुकूल परिणाम है। 2. स्टॉक की कीमत स्ट्राइक मूल्य पर रहती है : इस स्थिति में, पुट ऑप्शन का खरीदार शायद इसका प्रयोग नहीं करेगा, क्योंकि वे बाजार में स्टॉक को समान कीमत पर बेच सकते हैं। आप फिर से ₹5,000 का प्रीमियम रखेंगे और आपके शेयर आपके पास ही रहेंगे। 3. स्टॉक की कीमत स्ट्राइक मूल्य से नीचे गिरती है : यदि समाप्ति तिथि पर रिलायंस का शेयर ₹2,400 से नीचे गिर जाता है, तो पुट ऑप्शन का खरीदार इसका प्रयोग करेगा। आपको ₹2,400 प्रति शेयर पर 100 शेयर खरीदने के लिए मजबूर किया जाएगा, भले ही बाजार में उनकी कीमत कम हो। उदाहरण के लिए, यदि शेयर ₹2,300 पर कारोबार कर रहे हैं, तो आपको ₹100 प्रति शेयर का नुकसान होगा (₹2,400 - ₹2,300 = ₹100)। हालांकि, इस नुकसान को आंशिक रूप से ₹5,000 के प्रीमियम से ऑफसेट किया जाएगा। आपका कुल नुकसान ₹500 (₹1,000 - ₹5,000 = ₹500) होगा।

कवर्ड पुट के फायदे

प्रीमियम आय : कवर्ड पुट बेचने से आपको प्रीमियम के रूप में तत्काल आय प्राप्त होती है।
कम जोखिम : यह एक अपेक्षाकृत कम जोखिम वाली रणनीति है, खासकर यदि आप पहले से ही स्टॉक के मालिक हैं। प्रीमियम प्राप्त करने से आपके स्टॉक में संभावित नुकसान की भरपाई करने में मदद मिलती है।
शेयर खरीदने का अवसर : यदि स्टॉक की कीमत गिरती है और पुट ऑप्शन का प्रयोग किया जाता है, तो आप अपनी पसंद की कीमत पर शेयर खरीद सकते हैं।
पोर्टफोलियो रिटर्न में वृद्धि : प्रीमियम आय आपके समग्र पोर्टफोलियो रिटर्न को बढ़ा सकती है।

कवर्ड पुट के नुकसान

सीमित लाभ क्षमता : आपका लाभ प्रीमियम राशि तक सीमित है। यदि स्टॉक की कीमत काफी बढ़ जाती है, तो आप संभावित लाभ से चूक सकते हैं।
नुकसान की संभावना : यदि स्टॉक की कीमत काफी गिर जाती है, तो आपको नुकसान हो सकता है, भले ही प्रीमियम से कुछ नुकसान कम हो जाए।
असाइनमेंट का जोखिम : आपको पुट ऑप्शन के खरीदार द्वारा स्टॉक बेचने के लिए मजबूर किया जा सकता है, भले ही आप स्टॉक को अपने पास रखना चाहें।
समय क्षय : टाइम डीके के कारण ऑप्शन का मूल्य समय के साथ घटता जाता है, जिससे रणनीति की प्रभावशीलता कम हो सकती है।

कवर्ड पुट को कैसे लागू करें

1. स्टॉक का चयन करें : एक ऐसा स्टॉक चुनें जिसका आप मालिक हैं और जिसे आप एक विशिष्ट मूल्य पर खरीदने के लिए तैयार हैं। मौलिक विश्लेषण और तकनीकी विश्लेषण का उपयोग करके स्टॉक का मूल्यांकन करें। 2. स्ट्राइक मूल्य का चयन करें : एक स्ट्राइक मूल्य चुनें जो आपकी जोखिम सहनशीलता और लाभ अपेक्षाओं के अनुरूप हो। आमतौर पर, स्ट्राइक मूल्य मौजूदा बाजार मूल्य से थोड़ा कम होता है। 3. समाप्ति तिथि का चयन करें : एक समाप्ति तिथि चुनें जो आपके निवेश क्षितिज के अनुरूप हो। छोटी अवधि की समाप्ति तिथियां आमतौर पर उच्च प्रीमियम प्रदान करती हैं, लेकिन असाइनमेंट का जोखिम भी अधिक होता है। 4. ऑप्शन बेचें : अपने ब्रोकर के माध्यम से पुट ऑप्शन बेचें। 5. निगरानी करें : स्टॉक की कीमत और ऑप्शन के मूल्य की नियमित रूप से निगरानी करें।

कवर्ड पुट के लिए महत्वपूर्ण सुझाव

जोखिम प्रबंधन : अपनी जोखिम सहनशीलता के अनुसार स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि का चयन करें।
विविधीकरण : अपने पोर्टफोलियो को विविध रखें और एक ही स्टॉक पर अत्यधिक ध्यान केंद्रित न करें।
बाजार की स्थितियों का विश्लेषण करें : बाजार के रुझान और अस्थिरता का विश्लेषण करें ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि कवर्ड पुट रणनीति उपयुक्त है या नहीं।
ऑप्शन चेन को समझें : ऑप्शन चेन को समझें और विभिन्न स्ट्राइक मूल्यों और समाप्ति तिथियों के प्रीमियम का विश्लेषण करें।
अपने ब्रोकर की फीस पर विचार करें : ऑप्शन ट्रेडिंग से जुड़ी फीस को ध्यान में रखें।
कॉल बैक रणनीति : यदि आप स्टॉक को बेचने के लिए तैयार नहीं हैं, तो आप पुट ऑप्शन को वापस खरीदने पर विचार कर सकते हैं, लेकिन इसमें नुकसान हो सकता है।
रोलओवर रणनीति : आप समाप्ति तिथि से पहले एक ही स्ट्राइक मूल्य के साथ एक नई समाप्ति तिथि के लिए पुट ऑप्शन को "रोलओवर" कर सकते हैं।
वॉल्यूम विश्लेषण : वॉल्यूम विश्लेषण आपको ऑप्शन की तरलता और बाजार की भावना को समझने में मदद करता है।
ओपन इंटरेस्ट का मूल्यांकन करें : ओपन इंटरेस्ट आपको यह समझने में मदद करता है कि कितने ऑप्शन अनुबंध अभी भी बकाया हैं।
ग्रेक विश्लेषण : ग्रेक विश्लेषण (डेल्टा, गामा, थीटा, वेगा) आपको ऑप्शन के मूल्य संवेदनशीलता को समझने में मदद करता है।
इम्प्लाइड वोलेटिलिटी (IV) पर ध्यान दें : इम्प्लाइड वोलेटिलिटी ऑप्शन की कीमत को प्रभावित करती है। उच्च IV का मतलब है कि ऑप्शन अधिक महंगा है।
तकनीकी संकेतकों का उपयोग करें : मूविंग एवरेज, आरएसआई, और एमएसीडी जैसे तकनीकी संकेतकों का उपयोग करके स्टॉक की कीमत की दिशा का अनुमान लगाएं।
फंडामेंटल विश्लेषण के साथ संयोजन करें : फंडामेंटल विश्लेषण आपको स्टॉक के अंतर्निहित मूल्य को समझने में मदद करता है।
कर निहितार्थों को समझें : ऑप्शन ट्रेडिंग से जुड़े कर निहितार्थों को समझें।
धैर्य रखें : कवर्ड पुट एक दीर्घकालिक रणनीति है, और तुरंत लाभ की उम्मीद नहीं करनी चाहिए।

कवर्ड पुट बनाम अन्य ऑप्शन रणनीतियाँ

| रणनीति | जोखिम स्तर | लाभ क्षमता | विवरण | |-----------------|-----------|------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------| | कवर्ड पुट | कम | सीमित | स्टॉक के स्वामित्व के साथ पुट ऑप्शन बेचना। | | कवर्ड कॉल | कम | सीमित | स्टॉक के स्वामित्व के साथ कॉल ऑप्शन बेचना। | | प्रोटेक्टिव पुट | मध्यम | असीमित | स्टॉक के स्वामित्व के साथ पुट ऑप्शन खरीदना (हेजिंग)। | | स्ट्रैडल | उच्च | असीमित | एक ही स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि के साथ कॉल और पुट ऑप्शन दोनों खरीदना। | | स्ट्रैंगल | उच्च | असीमित | विभिन्न स्ट्राइक मूल्यों के साथ कॉल और पुट ऑप्शन दोनों खरीदना। | | बुल कॉल स्प्रेड | मध्यम | सीमित | एक उच्च स्ट्राइक मूल्य पर कॉल ऑप्शन खरीदना और एक कम स्ट्राइक मूल्य पर कॉल ऑप्शन बेचना। | | बेयर पुट स्प्रेड | मध्यम | सीमित | एक कम स्ट्राइक मूल्य पर पुट ऑप्शन खरीदना और एक उच्च स्ट्राइक मूल्य पर पुट ऑप्शन बेचना। |

यह तालिका विभिन्न ऑप्शन रणनीतियों के बीच एक संक्षिप्त तुलना प्रदान करती है। प्रत्येक रणनीति की अपनी विशिष्ट विशेषताएं होती हैं और यह विभिन्न बाजार स्थितियों के लिए उपयुक्त होती है।

कवर्ड पुट एक उपयोगी रणनीति हो सकती है निवेशकों के लिए जो अपनी पोर्टफोलियो आय को बढ़ाना चाहते हैं और स्टॉक को एक विशिष्ट मूल्य पर खरीदने के अवसर के साथ जोड़ना चाहते हैं। हालांकि, इसमें शामिल जोखिमों को समझना और अपनी जोखिम सहनशीलता के अनुसार रणनीति को समायोजित करना महत्वपूर्ण है। उचित विश्लेषण और जोखिम प्रबंधन के साथ, कवर्ड पुट आपके निवेश पोर्टफोलियो में एक मूल्यवान अतिरिक्त हो सकता है।

ऑप्शन ट्रेडिंग में सफलता के लिए निरंतर सीखना और बाजार की स्थितियों के अनुकूल होना महत्वपूर्ण है।

अभी ट्रेडिंग शुरू करें

IQ Option पर रजिस्टर करें (न्यूनतम जमा $10) Pocket Option में खाता खोलें (न्यूनतम जमा $5)

हमारे समुदाय में शामिल हों

हमारे Telegram चैनल @strategybin से जुड़ें और प्राप्त करें: ✓ दैनिक ट्रेडिंग सिग्नल ✓ विशेष रणनीति विश्लेषण ✓ बाजार की प्रवृत्ति पर अलर्ट ✓ शुरुआती के लिए शिक्षण सामग्री