इन द मनी ऑप्शन
- इन द मनी ऑप्शन
इन द मनी (In the Money - ITM) ऑप्शन ऑप्शन ट्रेडिंग में एक महत्वपूर्ण अवधारणा है, खासकर बाइनरी ऑप्शन में। यह समझने के लिए कि ITM ऑप्शन क्या होते हैं, ऑप्शन के मूलभूत सिद्धांतों को जानना आवश्यक है। यह लेख शुरुआती लोगों के लिए डिज़ाइन किया गया है और इसका उद्देश्य ITM ऑप्शन की अवधारणा को विस्तार से समझाना है।
ऑप्शन क्या है?
ऑप्शन एक अनुबंध है जो खरीदार को एक निश्चित तिथि (समाप्ति तिथि) पर या उससे पहले एक निश्चित मूल्य (स्ट्राइक मूल्य) पर एक अंतर्निहित संपत्ति (जैसे स्टॉक, कमोडिटी, मुद्रा जोड़ी) खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। ऑप्शन ट्रेडिंग में दो मुख्य प्रकार के ऑप्शन होते हैं:
- कॉल ऑप्शन: यह खरीदार को स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित संपत्ति खरीदने का अधिकार देता है।
- पुट ऑप्शन: यह खरीदार को स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित संपत्ति बेचने का अधिकार देता है।
ऑप्शन खरीदने वाले व्यक्ति को ऑप्शन प्रीमियम का भुगतान करना होता है।
इन द मनी (ITM) क्या है?
एक ऑप्शन को “इन द मनी” तब कहा जाता है जब वह एक्सरसाइज करने पर लाभ देगा। दूसरे शब्दों में, यदि आप तुरंत ऑप्शन का एक्सरसाइज करते हैं, तो आपको लाभ होगा।
- कॉल ऑप्शन के लिए ITM: जब अंतर्निहित संपत्ति का बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से अधिक होता है, तो कॉल ऑप्शन इन द मनी होता है। उदाहरण के लिए, यदि आपके पास 100 रुपये के स्ट्राइक मूल्य वाला कॉल ऑप्शन है और स्टॉक का बाजार मूल्य 110 रुपये है, तो आपका ऑप्शन 10 रुपये इन द मनी है।
- पुट ऑप्शन के लिए ITM: जब अंतर्निहित संपत्ति का बाजार मूल्य स्ट्राइक मूल्य से कम होता है, तो पुट ऑप्शन इन द मनी होता है। उदाहरण के लिए, यदि आपके पास 100 रुपये के स्ट्राइक मूल्य वाला पुट ऑप्शन है और स्टॉक का बाजार मूल्य 90 रुपये है, तो आपका ऑप्शन 10 रुपये इन द मनी है।
बाइनरी ऑप्शन में ITM का महत्व
बाइनरी ऑप्शन एक प्रकार का ऑप्शन है जिसमें दो संभावित परिणाम होते हैं: या तो आप एक निश्चित राशि जीतते हैं, या आप अपना निवेश खो देते हैं। बाइनरी ऑप्शन में, ITM का महत्व इस बात पर निर्भर करता है कि समाप्ति तिथि पर अंतर्निहित संपत्ति का मूल्य स्ट्राइक मूल्य के संबंध में कहां है।
- यदि आप कॉल ऑप्शन खरीद रहे हैं और समाप्ति पर संपत्ति का मूल्य स्ट्राइक मूल्य से अधिक है, तो आप ITM हैं और आपको भुगतान प्राप्त होगा।
- यदि आप पुट ऑप्शन खरीद रहे हैं और समाप्ति पर संपत्ति का मूल्य स्ट्राइक मूल्य से कम है, तो आप ITM हैं और आपको भुगतान प्राप्त होगा।
- यदि आप ITM नहीं हैं (यानी, आउट ऑफ द मनी - OTM), तो आप अपना निवेश खो देंगे।
ITM ऑप्शन का मूल्यांकन
ITM ऑप्शन के मूल्य का मूल्यांकन करने के लिए, हमें अंतर्निहित संपत्ति के मूल्य, स्ट्राइक मूल्य, समाप्ति तिथि और वोलाटिलिटी (Volatility) जैसे कारकों पर विचार करना होगा। ITM ऑप्शन का मूल्य जितना अधिक होगा, प्रीमियम उतना ही अधिक होगा।
ITM ऑप्शन के मूल्य को मापने के लिए उपयोग किए जाने वाले कुछ महत्वपूर्ण मेट्रिक्स इस प्रकार हैं:
- इंट्रिंसिक वैल्यू (Intrinsic Value): यह ऑप्शन एक्सरसाइज करने पर तत्काल लाभ है। कॉल ऑप्शन के लिए, यह संपत्ति के बाजार मूल्य और स्ट्राइक मूल्य के बीच का अंतर है। पुट ऑप्शन के लिए, यह स्ट्राइक मूल्य और संपत्ति के बाजार मूल्य के बीच का अंतर है।
- टाइम वैल्यू (Time Value): यह समाप्ति तिथि तक ऑप्शन रखने के कारण ऑप्शन का मूल्य है। जैसे-जैसे समाप्ति तिथि नजदीक आती है, टाइम वैल्यू कम होती जाती है।
- ब्रेकइवन पॉइंट (Break-even Point): यह वह बिंदु है जिस पर ऑप्शन एक्सरसाइज करने पर कोई लाभ या हानि नहीं होती है।
| ऑप्शन प्रकार | ITM स्थिति | इंट्रिंसिक वैल्यू | टाइम वैल्यू | |
| कॉल ऑप्शन | संपत्ति का मूल्य > स्ट्राइक मूल्य | संपत्ति का मूल्य - स्ट्राइक मूल्य | समाप्ति तिथि पर निर्भर | |
| पुट ऑप्शन | संपत्ति का मूल्य < स्ट्राइक मूल्य | स्ट्राइक मूल्य - संपत्ति का मूल्य | समाप्ति तिथि पर निर्भर |
ITM ऑप्शन के लाभ और जोखिम
ITM ऑप्शन के कुछ लाभ इस प्रकार हैं:
- उच्च लाभ क्षमता: ITM ऑप्शन में OTM (आउट ऑफ द मनी) ऑप्शन की तुलना में अधिक लाभ क्षमता होती है।
- कम जोखिम: क्योंकि ITM ऑप्शन पहले से ही लाभ में हैं, इसलिए उनमें OTM ऑप्शन की तुलना में कम जोखिम होता है।
ITM ऑप्शन के कुछ जोखिम इस प्रकार हैं:
- उच्च प्रीमियम: ITM ऑप्शन में OTM ऑप्शन की तुलना में अधिक प्रीमियम होता है।
- टाइम डीके (Time Decay): जैसे-जैसे समाप्ति तिथि नजदीक आती है, ITM ऑप्शन का टाइम वैल्यू कम होता जाता है।
ITM ऑप्शन के लिए ट्रेडिंग रणनीतियाँ
ITM ऑप्शन के लिए कुछ सामान्य ट्रेडिंग रणनीतियाँ इस प्रकार हैं:
- कॉल स्प्रेड (Call Spread): इसमें एक ITM कॉल ऑप्शन खरीदना और एक OTM कॉल ऑप्शन बेचना शामिल है। यह रणनीति लाभ को सीमित करती है, लेकिन जोखिम को भी कम करती है। कॉल स्प्रेड रणनीति
- पुट स्प्रेड (Put Spread): इसमें एक ITM पुट ऑप्शन खरीदना और एक OTM पुट ऑप्शन बेचना शामिल है। यह रणनीति लाभ को सीमित करती है, लेकिन जोखिम को भी कम करती है। पुट स्प्रेड रणनीति
- स्ट्रैडल (Straddle): इसमें एक ही स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि के साथ एक कॉल और एक पुट ऑप्शन खरीदना शामिल है। यह रणनीति तब उपयोग की जाती है जब व्यापारी को उम्मीद होती है कि अंतर्निहित संपत्ति की कीमत में बड़ी चाल होगी, लेकिन उन्हें यह नहीं पता कि चाल किस दिशा में होगी। स्ट्रैडल रणनीति
- स्ट्रैंगल (Strangle): यह स्ट्रैडल के समान है, लेकिन इसमें अलग-अलग स्ट्राइक मूल्यों के साथ एक कॉल और एक पुट ऑप्शन खरीदना शामिल है। स्ट्रैंगल रणनीति
तकनीकी विश्लेषण और ITM ऑप्शन
तकनीकी विश्लेषण ITM ऑप्शन के लिए ट्रेडिंग रणनीतियों को विकसित करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभा सकता है। कुछ महत्वपूर्ण तकनीकी संकेतक जिनका उपयोग किया जा सकता है उनमें शामिल हैं:
- मूविंग एवरेज (Moving Averages): यह रुझानों की पहचान करने में मदद करते हैं। मूविंग एवरेज
- रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (Relative Strength Index - RSI): यह ओवरबॉट और ओवरसोल्ड स्थितियों की पहचान करने में मदद करता है। आरएसआई
- मैकडी (MACD): यह रुझानों और गति की पहचान करने में मदद करता है। मैकडी
- बोलिंगर बैंड (Bollinger Bands): यह अस्थिरता और संभावित मूल्य ब्रेकआउट की पहचान करने में मदद करता है। बोलिंगर बैंड
- फिबोनैचि रिट्रेसमेंट (Fibonacci Retracement): समर्थन और प्रतिरोध के स्तरों की पहचान करने में मदद करता है। फिबोनैचि रिट्रेसमेंट
वॉल्यूम विश्लेषण और ITM ऑप्शन
वॉल्यूम विश्लेषण भी ITM ऑप्शन के लिए ट्रेडिंग रणनीतियों को विकसित करने में उपयोगी हो सकता है। उच्च वॉल्यूम अक्सर मजबूत रुझानों का संकेत देता है, जबकि कम वॉल्यूम कमजोर रुझानों का संकेत देता है। वॉल्यूम विश्लेषण
जोखिम प्रबंधन
जोखिम प्रबंधन ऑप्शन ट्रेडिंग में एक महत्वपूर्ण पहलू है, खासकर ITM ऑप्शन के साथ। कुछ महत्वपूर्ण जोखिम प्रबंधन तकनीकों में शामिल हैं:
- स्टॉप-लॉस ऑर्डर (Stop-loss orders): यह स्वचालित रूप से आपकी पोजीशन को बंद कर देता है यदि कीमत एक निश्चित स्तर तक गिर जाती है।
- पोजिशन साइजिंग (Position sizing): यह निर्धारित करता है कि आपको प्रत्येक ट्रेड पर कितना निवेश करना चाहिए।
- विविधीकरण (Diversification): अपने पोर्टफोलियो को विभिन्न संपत्तियों और ऑप्शन में फैलाएं।
निष्कर्ष
इन द मनी (ITM) ऑप्शन ऑप्शन ट्रेडिंग में एक महत्वपूर्ण अवधारणा है। ITM ऑप्शन को समझना और उनका मूल्यांकन करना सफल ट्रेडिंग के लिए आवश्यक है। तकनीकी विश्लेषण और वॉल्यूम विश्लेषण का उपयोग करके, आप ITM ऑप्शन के लिए प्रभावी ट्रेडिंग रणनीतियाँ विकसित कर सकते हैं। हालांकि, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि ऑप्शन ट्रेडिंग में जोखिम शामिल है, और आपको हमेशा जोखिम प्रबंधन तकनीकों का उपयोग करना चाहिए। डेरिवेटिव्स के बारे में अधिक जानें। हेजिंग रणनीतियों का उपयोग करना भी महत्वपूर्ण है। ऑप्शन ग्रीक्स को समझना भी आपके ट्रेडिंग निर्णयों को बेहतर बनाने में मदद कर सकता है। बाइनरी ऑप्शन ब्रोकर का चयन करते समय सावधानी बरतें और उनकी विश्वसनीयता की जांच करें। वित्तीय बाजार के बुनियादी सिद्धांतों को समझना भी महत्वपूर्ण है। निवेश रणनीति विकसित करने से पहले बाजार का गहन अध्ययन करें। पोर्टफोलियो प्रबंधन के सिद्धांतों का पालन करें। ट्रेडिंग मनोविज्ञान को समझें और अपनी भावनाओं को नियंत्रण में रखें। जोखिम सहनशीलता का मूल्यांकन करें और उसी के अनुसार अपनी ट्रेडिंग रणनीति चुनें। बाजार विश्लेषण के लिए विभिन्न उपकरणों का उपयोग करें। ऑप्शन ट्रेडिंग टिप्स का उपयोग करते समय सावधानी बरतें। ऑप्शन ट्रेडिंग पाठ्यक्रम में भाग लेकर अपने ज्ञान को बढ़ाएं। ऑप्शन ट्रेडिंग डेमो अकाउंट के साथ अभ्यास करें।
अभी ट्रेडिंग शुरू करें
IQ Option पर रजिस्टर करें (न्यूनतम जमा $10) Pocket Option में खाता खोलें (न्यूनतम जमा $5)
हमारे समुदाय में शामिल हों
हमारे Telegram चैनल @strategybin से जुड़ें और प्राप्त करें: ✓ दैनिक ट्रेडिंग सिग्नल ✓ विशेष रणनीति विश्लेषण ✓ बाजार की प्रवृत्ति पर अलर्ट ✓ शुरुआती के लिए शिक्षण सामग्री
