Call option

कॉल ऑप्शन

कॉल ऑप्शन एक प्रकार का डेरिवेटिव है जो खरीदार को एक निश्चित तारीख या उससे पहले एक विशिष्ट संपत्ति को एक निश्चित मूल्य पर खरीदने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। यह एक वित्तीय अनुबंध है जो निवेशकों को भविष्य में एक संपत्ति खरीदने का अधिकार देता है, लेकिन उन्हें ऐसा करने के लिए बाध्य नहीं करता है। यह लेख शुरुआती लोगों के लिए कॉल ऑप्शन के बारे में विस्तृत जानकारी प्रदान करेगा।

कॉल ऑप्शन की मूल बातें

कॉल ऑप्शन को समझने के लिए, कुछ बुनियादी शब्दों को जानना आवश्यक है:

कॉल ऑप्शन खरीदार: वह व्यक्ति या संस्था जो कॉल ऑप्शन खरीदती है।
कॉल ऑप्शन विक्रेता (राइटर): वह व्यक्ति या संस्था जो कॉल ऑप्शन बेचती है।
स्ट्राइक मूल्य: वह मूल्य जिस पर कॉल ऑप्शन खरीदार संपत्ति को खरीदने का अधिकार रखता है।
समाप्ति तिथि: वह तारीख जिसके बाद कॉल ऑप्शन का अधिकार समाप्त हो जाता है।
प्रीमियम: कॉल ऑप्शन खरीदने के लिए खरीदार द्वारा विक्रेता को भुगतान की गई राशि।
अंतर्निहित संपत्ति: वह संपत्ति जिस पर कॉल ऑप्शन आधारित है, जैसे कि स्टॉक, कमोडिटी या मुद्रा।

कॉल ऑप्शन कैसे काम करता है?

मान लीजिए कि आप टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज (TCS) के स्टॉक के बारे में आशावादी हैं और आपको लगता है कि इसका मूल्य भविष्य में बढ़ेगा। आप 1000 रुपये के स्ट्राइक मूल्य के साथ TCS पर एक कॉल ऑप्शन खरीद सकते हैं जिसकी समाप्ति तिथि एक महीने बाद है। इसके लिए आपको 50 रुपये प्रति शेयर का प्रीमियम देना होगा।

परिदृश्य 1: TCS का मूल्य बढ़ता है: यदि एक महीने बाद TCS का मूल्य 1200 रुपये हो जाता है, तो आप अपने कॉल ऑप्शन का उपयोग कर सकते हैं और 1000 रुपये प्रति शेयर पर स्टॉक खरीद सकते हैं। फिर आप इसे बाजार में 1200 रुपये प्रति शेयर पर बेच सकते हैं, जिससे आपको प्रति शेयर 200 रुपये का लाभ होगा। प्रीमियम (50 रुपये प्रति शेयर) घटाने के बाद, आपका शुद्ध लाभ 150 रुपये प्रति शेयर होगा।
परिदृश्य 2: TCS का मूल्य स्थिर रहता है या घटता है: यदि एक महीने बाद TCS का मूल्य 1000 रुपये से कम या बराबर रहता है, तो आप अपने कॉल ऑप्शन का उपयोग नहीं करेंगे। आपका अधिकतम नुकसान प्रीमियम होगा जो आपने भुगतान किया था (50 रुपये प्रति शेयर)।

कॉल ऑप्शन खरीदने के फायदे

लीवरेज: कॉल ऑप्शन आपको कम पूंजी के साथ बड़ी मात्रा में संपत्ति को नियंत्रित करने की अनुमति देते हैं।
सीमित जोखिम: कॉल ऑप्शन का अधिकतम नुकसान प्रीमियम तक सीमित है।
लाभ की संभावना: यदि अंतर्निहित संपत्ति का मूल्य बढ़ता है, तो कॉल ऑप्शन से महत्वपूर्ण लाभ प्राप्त हो सकता है।
हेजिंग: कॉल ऑप्शन का उपयोग आपके पोर्टफोलियो को बाजार जोखिम से बचाने के लिए किया जा सकता है।

कॉल ऑप्शन खरीदने के नुकसान

समय क्षय: कॉल ऑप्शन का मूल्य समय के साथ घटता जाता है क्योंकि समाप्ति तिथि निकट आती है। इसे समय क्षय कहा जाता है।
अस्थिरता का जोखिम: कॉल ऑप्शन का मूल्य अंतर्निहित संपत्ति की अस्थिरता से प्रभावित होता है।
जटिलता: कॉल ऑप्शन को समझना और व्यापार करना जटिल हो सकता है।

कॉल ऑप्शन का उपयोग कैसे करें?

कॉल ऑप्शन का उपयोग विभिन्न उद्देश्यों के लिए किया जा सकता है, जिनमें शामिल हैं:

बुलिश दृष्टिकोण: यदि आप मानते हैं कि अंतर्निहित संपत्ति का मूल्य बढ़ेगा, तो आप एक कॉल ऑप्शन खरीद सकते हैं।
हेजिंग: यदि आप अपने पोर्टफोलियो को बाजार जोखिम से बचाना चाहते हैं, तो आप एक कॉल ऑप्शन खरीद सकते हैं।
आय उत्पन्न करना: आप कवर्ड कॉल रणनीति का उपयोग करके कॉल ऑप्शन बेचकर आय उत्पन्न कर सकते हैं।

कॉल ऑप्शन की रणनीतियाँ

कॉल ऑप्शन का उपयोग करके कई अलग-अलग ट्रेडिंग रणनीतियाँ बनाई जा सकती हैं। कुछ लोकप्रिय रणनीतियों में शामिल हैं:

लॉन्ग कॉल: यह एक बुनियादी रणनीति है जिसमें कॉल ऑप्शन खरीदना शामिल है।
शॉर्ट कॉल: इस रणनीति में कॉल ऑप्शन बेचना शामिल है।
कवर्ड कॉल: इस रणनीति में अंतर्निहित संपत्ति के स्वामित्व के साथ कॉल ऑप्शन बेचना शामिल है।
स्ट्रैडल: इस रणनीति में एक ही स्ट्राइक मूल्य और समाप्ति तिथि के साथ एक कॉल ऑप्शन और एक पुट ऑप्शन दोनों खरीदना शामिल है।
स्ट्रैंगल: इस रणनीति में अलग-अलग स्ट्राइक मूल्य के साथ एक कॉल ऑप्शन और एक पुट ऑप्शन दोनों खरीदना शामिल है।

कॉल ऑप्शन का मूल्यांकन

कॉल ऑप्शन का मूल्यांकन कई कारकों पर निर्भर करता है, जिनमें शामिल हैं:

अंतर्निहित संपत्ति की कीमत: अंतर्निहित संपत्ति की कीमत जितनी अधिक होगी, कॉल ऑप्शन का मूल्य उतना ही अधिक होगा।
स्ट्राइक मूल्य: स्ट्राइक मूल्य जितना कम होगा, कॉल ऑप्शन का मूल्य उतना ही अधिक होगा।
समाप्ति तिथि: समाप्ति तिथि जितनी दूर होगी, कॉल ऑप्शन का मूल्य उतना ही अधिक होगा।
अस्थिरता: अस्थिरता जितनी अधिक होगी, कॉल ऑप्शन का मूल्य उतना ही अधिक होगा।
ब्याज दरें: ब्याज दरें जितनी अधिक होंगी, कॉल ऑप्शन का मूल्य उतना ही अधिक होगा।
लाभांश: यदि अंतर्निहित संपत्ति लाभांश का भुगतान करती है, तो कॉल ऑप्शन का मूल्य बढ़ सकता है।

कॉल ऑप्शन का मूल्यांकन करने के लिए कई ऑप्शन मूल्य निर्धारण मॉडल हैं, जिनमें ब्लैक-स्कोल्स मॉडल सबसे लोकप्रिय है।

तकनीकी विश्लेषण और कॉल ऑप्शन

तकनीकी विश्लेषण का उपयोग कॉल ऑप्शन के व्यापार के लिए संभावित प्रवेश और निकास बिंदुओं की पहचान करने के लिए किया जा सकता है। कुछ सामान्य तकनीकी संकेतकों में शामिल हैं:

मूविंग एवरेज: मूविंग एवरेज का उपयोग रुझानों की पहचान करने के लिए किया जा सकता है।
रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI): RSI का उपयोग ओवरबॉट और ओवरसोल्ड स्थितियों की पहचान करने के लिए किया जा सकता है।
मैकडी (MACD): MACD का उपयोग रुझानों की गति और दिशा की पहचान करने के लिए किया जा सकता है।
बोलिंगर बैंड: बोलिंगर बैंड का उपयोग अस्थिरता को मापने और संभावित मूल्य लक्ष्यों की पहचान करने के लिए किया जा सकता है।
चार्ट पैटर्न: चार्ट पैटर्न, जैसे कि हेड एंड शोल्डर्स, डबल टॉप और डबल बॉटम, का उपयोग भविष्य के मूल्य आंदोलनों की भविष्यवाणी करने के लिए किया जा सकता है।

वॉल्यूम विश्लेषण और कॉल ऑप्शन

वॉल्यूम विश्लेषण का उपयोग कॉल ऑप्शन के व्यापार के लिए बाजार की ताकत या कमजोरी का आकलन करने के लिए किया जा सकता है। उच्च वॉल्यूम के साथ मूल्य वृद्धि आम तौर पर एक मजबूत रुझान का संकेत देती है, जबकि उच्च वॉल्यूम के साथ मूल्य में गिरावट एक कमजोर रुझान का संकेत दे सकती है।

वॉल्यूम स्पाइक: कॉल ऑप्शन में अचानक वॉल्यूम स्पाइक बाजार में महत्वपूर्ण गतिविधि का संकेत दे सकता है।
ओपन इंटरेस्ट: ओपन इंटरेस्ट कॉल ऑप्शन के बकाया अनुबंधों की संख्या को मापता है। ओपन इंटरेस्ट में वृद्धि बाजार में बढ़ती रुचि का संकेत दे सकती है।

कॉल ऑप्शन के जोखिम प्रबंधन

कॉल ऑप्शन के व्यापार में जोखिम शामिल होता है। जोखिम को कम करने के लिए, निम्नलिखित तकनीकों का उपयोग किया जा सकता है:

स्टॉप-लॉस ऑर्डर: स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग स्वचालित रूप से एक स्थिति को बंद करने के लिए किया जा सकता है यदि कीमत एक निश्चित स्तर तक गिरती है।
पोज़िशन साइजिंग: पोज़िशन साइजिंग का उपयोग यह सुनिश्चित करने के लिए किया जा सकता है कि आप किसी भी एक व्यापार पर अपनी पूंजी का बहुत अधिक जोखिम नहीं ले रहे हैं।
विविधीकरण: विविधीकरण का उपयोग विभिन्न संपत्तियों और रणनीतियों में अपने पोर्टफोलियो को फैलाकर जोखिम को कम करने के लिए किया जा सकता है।

निष्कर्ष

कॉल ऑप्शन एक शक्तिशाली वित्तीय उपकरण है जिसका उपयोग विभिन्न उद्देश्यों के लिए किया जा सकता है। हालांकि, कॉल ऑप्शन को समझना और व्यापार करना जटिल हो सकता है। कॉल ऑप्शन का व्यापार करने से पहले, इसके जोखिमों और लाभों को समझना महत्वपूर्ण है। वित्तीय सलाहकार से सलाह लेना भी एक अच्छा विचार है।

अतिरिक्त संसाधन

अभी ट्रेडिंग शुरू करें

IQ Option पर रजिस्टर करें (न्यूनतम जमा $10) Pocket Option में खाता खोलें (न्यूनतम जमा $5)

हमारे समुदाय में शामिल हों

हमारे Telegram चैनल @strategybin से जुड़ें और प्राप्त करें: ✓ दैनिक ट्रेडिंग सिग्नल ✓ विशेष रणनीति विश्लेषण ✓ बाजार की प्रवृत्ति पर अलर्ट ✓ शुरुआती के लिए शिक्षण सामग्री