یونانی‌ها (اختیارات)

یونانی‌ها در معاملات اختیار معامله (Options) مجموعه‌ای از شاخص‌های حساسیت هستند که به معامله‌گران کمک می‌کنند تا ریسک و بازده بالقوه موقعیت‌های خود را درک کنند. این شاخص‌ها، تغییرات قیمت اختیار معامله را در پاسخ به تغییرات در عوامل مختلف مانند قیمت دارایی پایه، زمان باقی‌مانده تا سررسید، نوسانات و نرخ بهره اندازه‌گیری می‌کنند. درک یونانی‌ها برای مدیریت موثر ریسک و اجرای استراتژی‌های معاملاتی پیچیده ضروری است. این مقاله به بررسی دقیق هر یک از یونانی‌های اصلی می‌پردازد و نحوه استفاده از آن‌ها در معاملات اختیار معامله را توضیح می‌دهد.

دلتا (Δ)

دلتا حساسیت قیمت اختیار معامله را به تغییرات قیمت دارایی پایه نشان می‌دهد. به عبارت دیگر، دلتا نشان می‌دهد که با یک واحد افزایش در قیمت دارایی پایه، قیمت اختیار معامله چقدر تغییر خواهد کرد. دلتا مقداری بین 0 و 1 برای اختیار خرید (Call Option) و بین -1 و 0 برای اختیار فروش (Put Option) دارد.

دلتا برابر با 1: نشان می‌دهد که اختیار خرید با قیمت دارایی پایه به طور کامل هم‌حرکت می‌کند.
دلتا برابر با 0: نشان می‌دهد که قیمت اختیار معامله نسبت به تغییرات قیمت دارایی پایه حساس نیست.
دلتا برابر با -1: نشان می‌دهد که اختیار فروش با قیمت دارایی پایه به طور معکوس هم‌حرکت می‌کند.

دلتا همچنین می‌تواند به عنوان احتمال رسیدن قیمت دارایی پایه به قیمت اعمال (Strike Price) تا زمان سررسید تفسیر شود. به عنوان مثال، دلتای 0.6 برای یک اختیار خرید نشان می‌دهد که 60% احتمال دارد قیمت دارایی پایه تا زمان سررسید از قیمت اعمال عبور کند.

استراتژی‌های پوشش ریسک با دلتا یکی از کاربردهای مهم دلتا است. با تعدیل دلتای پورتفوی خود، معامله‌گران می‌توانند ریسک جهت‌دار را کاهش دهند.

گاما (Γ)

گاما نرخ تغییر دلتا را نشان می‌دهد. به عبارت دیگر، گاما نشان می‌دهد که با یک واحد افزایش در قیمت دارایی پایه، دلتا چقدر تغییر خواهد کرد. گاما همیشه مثبت است و بالاترین مقدار را در نزدیکی قیمت اعمال دارد.

گاما به معامله‌گران کمک می‌کند تا درک کنند که دلتای موقعیت آن‌ها در اثر تغییرات قیمت دارایی پایه چقدر پایدار است. گامای بالا نشان می‌دهد که دلتا به سرعت تغییر می‌کند، در حالی که گامای پایین نشان می‌دهد که دلتا نسبتاً ثابت است.

استراتژی‌های معاملاتی با گاما و تحلیل ریسک با گاما از جمله مفاهیم کلیدی مرتبط با این شاخص هستند.

تتا (Θ)

تتا نرخ کاهش ارزش اختیار معامله با گذشت زمان را نشان می‌دهد. به عبارت دیگر، تتا نشان می‌دهد که با یک روز کاهش زمان تا سررسید، قیمت اختیار معامله چقدر کاهش خواهد یافت. تتا همیشه منفی است، زیرا ارزش اختیار معامله با نزدیک شدن به سررسید کاهش می‌یابد.

تتا به معامله‌گران کمک می‌کند تا درک کنند که تاثیر زمان بر موقعیت‌هایشان چقدر است. تتای بالا نشان می‌دهد که موقعیت به شدت تحت تاثیر گذشت زمان قرار دارد، در حالی که تتای پایین نشان می‌دهد که موقعیت نسبتاً مقاوم به گذشت زمان است.

استراتژی‌های معاملاتی مبتنی بر تتا و مدیریت زمان در معاملات اختیار معامله از جمله موارد مهم مرتبط با تتا هستند.

وگا (V)

وگا حساسیت قیمت اختیار معامله را به تغییرات نوسانات ضمنی (Implied Volatility) نشان می‌دهد. به عبارت دیگر، وگا نشان می‌دهد که با یک درصد افزایش در نوسانات ضمنی، قیمت اختیار معامله چقدر تغییر خواهد کرد. وگا همیشه مثبت است برای اختیار خرید و فروش.

نوسانات ضمنی نشان‌دهنده انتظارات بازار از نوسانات آینده دارایی پایه است. وگا به معامله‌گران کمک می‌کند تا درک کنند که موقعیت‌هایشان به نوسانات ضمنی چقدر حساس هستند.

استراتژی‌های معاملاتی مبتنی بر وگا و تحلیل نوسانات در معاملات اختیار معامله از جمله موضوعات مهمی هستند که باید درک شوند.

رُهو (ρ)

رُهو حساسیت قیمت اختیار معامله را به تغییرات نرخ بهره نشان می‌دهد. به عبارت دیگر، رُهو نشان می‌دهد که با یک درصد افزایش در نرخ بهره، قیمت اختیار معامله چقدر تغییر خواهد کرد. رُهو برای اختیار خرید مثبت و برای اختیار فروش منفی است.

تاثیر نرخ بهره بر قیمت اختیار معامله معمولاً کم است، مگر اینکه نرخ بهره به طور قابل توجهی تغییر کند یا اختیار معامله مدت زمان طولانی تا سررسید داشته باشد.

تاثیر نرخ بهره بر معاملات اختیار معامله و مدیریت ریسک نرخ بهره از جمله مفاهیم مرتبط با رُهو هستند.

کاربردهای عملی یونانی‌ها

**مدیریت ریسک:** یونانی‌ها به معامله‌گران کمک می‌کنند تا ریسک موقعیت‌های خود را اندازه‌گیری و مدیریت کنند. با درک اینکه موقعیت آن‌ها به چه عواملی حساس است، معامله‌گران می‌توانند اقداماتی را برای کاهش ریسک خود انجام دهند.
**پوشش ریسک (Hedging):** یونانی‌ها می‌توانند برای پوشش ریسک موقعیت‌های موجود استفاده شوند. به عنوان مثال، یک معامله‌گر می‌تواند با فروش اختیار معامله، دلتای پورتفوی خود را تعدیل کند.
**قیمت‌گذاری اختیار معامله:** یونانی‌ها در مدل‌های قیمت‌گذاری اختیار معامله مانند مدل بلک-شولز (Black-Scholes) استفاده می‌شوند.
**اجرای استراتژی‌های معاملاتی:** یونانی‌ها به معامله‌گران کمک می‌کنند تا استراتژی‌های معاملاتی پیچیده‌ای مانند استراتژی‌های خنثی (Neutral Strategies) و استراتژی‌های جهت‌دار (Directional Strategies) را اجرا کنند.

جدول خلاصه یونانی‌ها

یونانی‌ها در معاملات اختیار معامله
توصیف \| تاثیر بر قیمت اختیار خرید \| تاثیر بر قیمت اختیار فروش \|
حساسیت قیمت به تغییرات قیمت دارایی پایه \| مثبت (بین 0 و 1) \| منفی (بین -1 و 0) \|
نرخ تغییر دلتا \| مثبت \| مثبت \|
نرخ کاهش ارزش با گذشت زمان \| منفی \| منفی \|
حساسیت قیمت به تغییرات نوسانات ضمنی \| مثبت \| مثبت \|
حساسیت قیمت به تغییرات نرخ بهره \| مثبت \| منفی \|

استراتژی‌های مرتبط

تحلیل تکنیکال و حجم معاملات

منابع بیشتر

[[Category:با توجه به عنوان "یونانی‌ها (اختیارات)" و با در نظر گرفتن اینکه به احتمال زیاد منظور از "یونانی‌ها" در این زمینه، شاخص‌های یونانی در معاملات اختیار معامله (Options) است،]].

شروع معاملات الآن

ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان

یونانی‌ها (اختیارات)

Contents