سفارش محدود (Limit Order)
سفارش محدود (Limit Order)
مقدمه
سفارش محدود (Limit Order) یکی از انواع اصلی سفارشات بورسی است که به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا قیمت مشخصی را برای خرید یا فروش یک دارایی تعیین کنند. برخلاف سفارش بازار (Market Order) که به سرعت معامله را در بهترین قیمت موجود انجام می‌دهد، سفارش محدود تنها زمانی اجرا می‌شود که قیمت دارایی به سطح تعیین شده برسد یا از آن فراتر رود. این نوع سفارش برای معامله‌گرانی که به قیمت حساس هستند و نمی‌خواهند با قیمت نامطلوب معامله کنند، بسیار مفید است. در این مقاله، به بررسی دقیق مفهوم سفارش محدود، انواع آن، مزایا و معایب، نحوه استفاده از آن و همچنین استراتژی‌های مرتبط با آن خواهیم پرداخت.
مفهوم سفارش محدود
سفارش محدود در واقع یک دستور به کارگزار است که به او می‌گوید تا یک دارایی را تنها در صورتی بخرد یا بفروشد که قیمت آن به یک سطح مشخص برسد. این سطح قیمت، به عنوان "قیمت محدود" شناخته می‌شود.
- **سفارش خرید محدود:** در این نوع سفارش، معامله‌گر قیمت حداکثری را که مایل به پرداخت برای یک دارایی است تعیین می‌کند. سفارش تنها زمانی اجرا می‌شود که قیمت دارایی به این سطح یا پایین‌تر از آن برسد.
- **سفارش فروش محدود:** در این نوع سفارش، معامله‌گر قیمت حداقل را که مایل به دریافت برای یک دارایی است تعیین می‌کند. سفارش تنها زمانی اجرا می‌شود که قیمت دارایی به این سطح یا بالاتر از آن برسد.
تفاوت سفارش محدود با سفارش بازار
تفاوت اصلی بین سفارش محدود و سفارش بازار در نحوه اجرای آن‌ها است. سفارش بازار به دنبال اجرای سریع معامله است و قیمت اهمیت کمتری دارد. در مقابل، سفارش محدود به دنبال اجرای معامله در یک قیمت خاص است و ممکن است به دلیل نرسیدن قیمت به سطح مورد نظر، معامله اجرا نشود.
| سفارش بازار | سفارش محدود | |
| اجرای سریع معامله | اجرای معامله در قیمت مورد نظر | |
| بهترین قیمت موجود | قیمت تعیین شده توسط معامله‌گر | |
| بسیار بالا | بستگی به رسیدن قیمت به سطح مورد نظر دارد | |
| کم | زیاد | |
مزایای سفارش محدود
- **کنترل قیمت:** مهم‌ترین مزیت سفارش محدود، امکان کنترل قیمت معامله است. معامله‌گر می‌تواند از خرید یا فروش دارایی در قیمت‌های نامطلوب جلوگیری کند.
- **کاهش ریسک:** با تعیین قیمت محدود، معامله‌گر ریسک خرید یا فروش دارایی در قیمت‌های نامناسب را کاهش می‌دهد.
- **مناسب برای استراتژی‌های خاص:** سفارش محدود برای اجرای استراتژی‌های خاص مانند معامله‌گری بر اساس سطوح حمایت و مقاومت و اسکالپینگ بسیار مناسب است.
- **اجرای معامله در زمان‌های خاص:** می‌توان سفارش محدود را برای اجرا در زمان‌های خاصی از روز تنظیم کرد، که برای معامله‌گرانی که در ساعات خاصی می‌توانند معامله کنند، مفید است.
معایب سفارش محدود
- **عدم اطمینان از اجرا:** ممکن است قیمت دارایی هرگز به سطح مورد نظر نرسد و سفارش معامله‌گر اجرا نشود.
- **از دست دادن فرصت‌ها:** در شرایطی که قیمت دارایی به سرعت تغییر می‌کند، معامله‌گر ممکن است فرصت‌های سودآوری را به دلیل عدم اجرای سفارش محدود از دست بدهد.
- **نیاز به نظارت:** معامله‌گر باید به طور مداوم قیمت دارایی را نظارت کند تا در صورت لزوم سفارش خود را تغییر دهد.
نحوه استفاده از سفارش محدود
استفاده از سفارش محدود نسبتاً ساده است. ابتدا باید وارد پلتفرم معاملاتی خود شوید. سپس، دارایی مورد نظر را انتخاب کنید و نوع سفارش را "محدود" انتخاب کنید. در مرحله بعد، قیمت محدود مورد نظر خود را وارد کنید و تعداد دارایی‌هایی که می‌خواهید بخرید یا بفروشید را مشخص کنید. در نهایت، سفارش خود را تایید کنید.
انواع سفارشات محدود
- **سفارش محدود معمولی:** همانطور که در بالا توضیح داده شد، این نوع سفارش تنها زمانی اجرا می‌شود که قیمت به سطح تعیین شده برسد.
- **سفارش محدود با اعتبار زمانی (Time-in-Force):** این نوع سفارش به معامله‌گر اجازه می‌دهد تا اعتبار زمانی سفارش خود را تعیین کند. انواع مختلفی از اعتبار زمانی وجود دارد:
* **Day Order (سفارش روزانه):** سفارش تنها در طول روز معاملاتی جاری معتبر است. * **Good-Till-Canceled (GTC) (سفارش تا لغو):** سفارش تا زمانی که معامله‌گر آن را لغو کند معتبر است. * **Immediate-or-Cancel (IOC) (سفارش فوری یا لغو):** سفارش باید فوراً اجرا شود. اگر بخشی از سفارش قابل اجرا نباشد، بقیه سفارش لغو می‌شود. * **Fill-or-Kill (FOK) (سفارش پر یا لغو):** سفارش باید به طور کامل اجرا شود. اگر سفارش به طور کامل قابل اجرا نباشد، کل سفارش لغو می‌شود.
- **سفارش محدود پنهان (Hidden Limit Order):** این نوع سفارش به کارگزار دستور می‌دهد تا حجم سفارش را از دید عموم پنهان کند. این امر می‌تواند از تاثیرگذاری بر قیمت دارایی جلوگیری کند.
استراتژی‌های مرتبط با سفارش محدود
- **استراتژی شکست (Breakout Strategy):** معامله‌گران از سفارشات خرید محدود بالاتر از سطح مقاومت و سفارشات فروش محدود پایین‌تر از سطح حمایت برای بهره‌برداری از شکست قیمت از این سطوح استفاده می‌کنند. تحلیل تکنیکال برای شناسایی سطوح حمایت و مقاومت ضروری است.
- **استراتژی بازگشت به میانگین (Mean Reversion Strategy):** معامله‌گران از سفارشات محدود برای خرید دارایی‌هایی که به طور موقت زیر میانگین قیمت خود قرار گرفته‌اند و فروش دارایی‌هایی که به طور موقت بالاتر از میانگین قیمت خود قرار گرفته‌اند استفاده می‌کنند.
- **استراتژی آربیتراژ (Arbitrage Strategy):** معامله‌گران از سفارشات محدود برای بهره‌برداری از تفاوت قیمت یک دارایی در بازارهای مختلف استفاده می‌کنند.
- **استراتژی اسکالپینگ (Scalping Strategy):** معامله‌گران از سفارشات محدود برای بهره‌برداری از تغییرات کوچک قیمت در بازه‌های زمانی کوتاه استفاده می‌کنند.
تحلیل حجم معاملات و سفارش محدود
تحلیل حجم معاملات می‌تواند اطلاعات ارزشمندی در مورد قدرت و اعتبار یک سطح قیمت ارائه دهد. اگر حجم معاملات در نزدیکی یک سطح قیمت محدود بالا باشد، نشان‌دهنده این است که معامله‌گران زیادی به این سطح قیمت توجه دارند و احتمال شکست این سطح بیشتر است.
مثال‌هایی از سفارش محدود
- **مثال 1:** فرض کنید قیمت سهام شرکت "الف" در حال حاضر 100 تومان است. شما معتقدید که این سهام ارزش بیشتری دارد و می‌خواهید آن را بخرید، اما نمی‌خواهید بیشتر از 105 تومان برای آن پرداخت کنید. در این صورت، می‌توانید یک سفارش خرید محدود با قیمت 105 تومان ثبت کنید. اگر قیمت سهام به 105 تومان یا پایین‌تر برسد، سفارش شما اجرا خواهد شد.
- **مثال 2:** فرض کنید قیمت سهام شرکت "ب" در حال حاضر 120 تومان است. شما معتقدید که این سهام در حال حاضر بیش از حد ارزش‌گذاری شده است و می‌خواهید آن را بفروشید، اما نمی‌خواهید آن را کمتر از 115 تومان بفروشید. در این صورت، می‌توانید یک سفارش فروش محدود با قیمت 115 تومان ثبت کنید. اگر قیمت سهام به 115 تومان یا بالاتر برسد، سفارش شما اجرا خواهد شد.
مدیریت ریسک در استفاده از سفارش محدود
- **تعیین حد ضرر (Stop-Loss):** برای کاهش ریسک، می‌توانید یک حد ضرر تعیین کنید. حد ضرر سطحی است که در صورت رسیدن قیمت به آن، سفارش شما به طور خودکار لغو می‌شود.
- **تنوع‌بخشی (Diversification):** سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف می‌تواند ریسک کلی سبد سرمایه‌گذاری شما را کاهش دهد.
- **اندازه موقعیت (Position Sizing):** تعیین اندازه مناسب موقعیت معاملاتی می‌تواند از زیان‌های بزرگ جلوگیری کند.
منابع بیشتر
- بورس اوراق بهادار تهران
- کارگزاری‌های بورس
- تحلیل بنیادی
- اندیکاتورهای تکنیکال
- مدیریت سرمایه
- جایزه نوبل در علوم اقتصادی
- اقتصاد رفتاری
- تئوری پرتیشین
- مدل‌های قیمت‌گذاری دارایی‌ها
- ریسک سیستماتیک
- ریسک غیرسیستماتیک
- شاخص‌های بورس
- بورس کالا
- بورس ارز
- تحلیلگر بازار
شروع معاملات الآن
ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)
به جامعه ما بپیوندید
در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان
