آینده‌های مالی

مقدمه

آینده‌های مالی ابزارهای مشتقه (Derivative Instruments) هستند که به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا در تاریخ مشخصی در آینده، دارایی (Asset) را با قیمت از پیش تعیین شده‌ای خرید یا فروش کنند. این ابزارها در اصل توافق‌نامه‌هایی هستند که قیمت یک دارایی را در آینده تثبیت می‌کنند و به این ترتیب، ریسک ناشی از نوسانات قیمت را مدیریت می‌کنند. این دارایی می‌تواند شامل کالاها (Commodities) مانند نفت، طلا، گندم و ذرت، شاخص‌های سهام (Stock Indices) مانند S&P 500 و نزدک، ارزها (Currencies) مانند دلار آمریکا و یورو، و اوراق قرضه (Bonds) باشد.

تاریخچه و تکامل آینده‌های مالی

ریشه‌های آینده‌های مالی به قرن هفدهم میلادی و بازارهای کالا در ژاپن بازمی‌گردد. در آن زمان، معامله‌گران برنج، برای کاهش ریسک ناشی از تغییرات قیمت، قراردادهایی را منعقد می‌کردند که در آن قیمت برنج در تاریخ مشخصی در آینده تعیین می‌شد. این قراردادها، شکل اولیه قراردادهای آتی (Futures Contracts) بودند.

در قرن نوزدهم، بازارهای آینده در ایالات متحده آمریکا توسعه یافتند و به تدریج به بازارهایی تخصصی برای تجارت کالاها تبدیل شدند. در سال 1972، بورس شیکاگو (Chicago Mercantile Exchange - CME) اولین قراردادهای آتی بر روی ارزهای خارجی را معرفی کرد که نقطه عطفی در توسعه بازارهای مالی بود. پس از آن، بازارهای آینده به سرعت گسترش یافتند و شامل انواع مختلف دارایی‌ها و شاخص‌ها شدند.

اصطلاحات کلیدی در بازارهای آینده

قرارداد آتی (Futures Contract): توافق‌نامه‌ای استاندارد شده برای خرید یا فروش دارایی در تاریخ مشخصی در آینده با قیمت از پیش تعیین شده.
تاریخ سررسید (Expiration Date): تاریخی که قرارداد آتی به پایان می‌رسد و تسویه حساب انجام می‌شود.
قیمت آتی (Futures Price): قیمتی که در قرارداد آتی برای خرید یا فروش دارایی در تاریخ سررسید تعیین شده است.
حاشیه سود (Margin): مبلغی که معامله‌گر باید به عنوان تضمین برای باز کردن یک موقعیت (Position) در بازار آتی پرداخت کند.
تسویه (Settlement): فرآیند تحویل دارایی یا پرداخت نقدی در تاریخ سررسید قرارداد آتی.
مارجین کال (Margin Call): اخطاری که به معامله‌گر داده می‌شود وقتی که ارزش حساب معاملاتی او به زیر سطح تعیین شده سقوط کند.
نوسانات (Volatility): میزان تغییرات قیمت یک دارایی در طول زمان.
نقدشوندگی (Liquidity): سهولت خرید و فروش یک دارایی بدون تأثیر قابل توجه بر قیمت آن.
حجم معاملات (Trading Volume): تعداد قراردادهای آتی که در یک دوره زمانی مشخص معامله می‌شوند.

انواع آینده‌های مالی

آینده‌های کالا (Commodity Futures): شامل قراردادهای آتی بر روی کالاها مانند نفت، طلا، نقره، گندم، ذرت، سویا و غیره.
آینده‌های شاخص سهام (Stock Index Futures): شامل قراردادهای آتی بر روی شاخص‌های سهام مانند S&P 500، نزدک، داوجونز و غیره.
آینده‌های ارز (Currency Futures): شامل قراردادهای آتی بر روی ارزهای مختلف مانند دلار آمریکا، یورو، ین ژاپن و غیره.
آینده‌های نرخ بهره (Interest Rate Futures): شامل قراردادهای آتی بر روی نرخ بهره اوراق قرضه دولتی و سایر اوراق بهادار با درآمد ثابت.
آینده‌های انرژی (Energy Futures): شامل قراردادهای آتی بر روی نفت خام، گاز طبیعی، بنزین و سایر محصولات انرژی.

کارکرد بازارهای آینده

بازارهای آینده توسط بورس‌های تخصصی (Exchanges) اداره می‌شوند که قوانین و مقررات خاص خود را دارند. این بورس‌ها، تضمین می‌کنند که معاملات به صورت شفاف و منصفانه انجام شوند. معامله‌گران می‌توانند از طریق کارگزاران (Brokers) به این بازارها دسترسی داشته باشند.

فرآیند معامله در بازارهای آینده به این صورت است:

1. باز کردن موقعیت (Opening a Position): معامله‌گر با پرداخت حاشیه سود، یک قرارداد آتی را می‌خرد (Long Position) یا می‌فروشد (Short Position). 2. نظارت بر موقعیت (Monitoring the Position): معامله‌گر به طور مداوم قیمت قرارداد آتی را نظارت می‌کند و در صورت نیاز، موقعیت خود را تعدیل می‌کند. 3. تسویه موقعیت (Closing the Position): معامله‌گر می‌تواند قبل از تاریخ سررسید، موقعیت خود را با فروش (در صورت خرید اولیه) یا خرید (در صورت فروش اولیه) قرارداد آتی ببندد. همچنین، می‌تواند تا تاریخ سررسید صبر کند و تسویه را انجام دهد.

اهداف استفاده از آینده‌های مالی

پوشش ریسک (Hedging): شرکت‌ها و سرمایه‌گذارانی که در معرض ریسک نوسانات قیمت دارایی‌ها هستند، می‌توانند از آینده‌های مالی برای پوشش ریسک خود استفاده کنند. به عنوان مثال، یک کشاورز می‌تواند با فروش قراردادهای آتی گندم، قیمت محصول خود را در آینده تثبیت کند.
سفته‌بازی (Speculation): معامله‌گران می‌توانند با پیش‌بینی جهت حرکت قیمت‌ها، از آینده‌های مالی برای کسب سود استفاده کنند.
آربیتراژ (Arbitrage): معامله‌گران می‌توانند از تفاوت قیمت یک دارایی در بازارهای مختلف، سود کسب کنند.
کشف قیمت (Price Discovery): بازارهای آینده، اطلاعات مهمی در مورد قیمت‌های آتی دارایی‌ها ارائه می‌دهند که به تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران کمک می‌کند.

ریسک‌های مرتبط با معاملات آینده

ریسک نوسانات قیمت (Price Volatility Risk): تغییرات ناگهانی قیمت‌ها می‌تواند منجر به ضررهای قابل توجهی شود.
ریسک حاشیه (Margin Risk): اگر قیمت بر خلاف موقعیت معامله‌گر حرکت کند، ممکن است او مجبور به پرداخت حاشیه سود اضافی شود.
ریسک اهرم (Leverage Risk): استفاده از اهرم در بازارهای آینده می‌تواند سود و زیان را به طور قابل توجهی افزایش دهد.
ریسک نقدشوندگی (Liquidity Risk): در برخی موارد، ممکن است معامله‌گر نتواند به راحتی موقعیت خود را ببندد.
ریسک طرف معامله (Counterparty Risk): خطر عدم ایفای تعهدات توسط طرف مقابل معامله.

استراتژی‌های معاملاتی در بازارهای آینده

دنبال کردن روند (Trend Following): شناسایی و معامله در جهت روند اصلی قیمت.
معکوس روند (Mean Reversion): پیش‌بینی بازگشت قیمت به میانگین تاریخی آن.
شکست سطوح (Breakout Trading): خرید یا فروش زمانی که قیمت از یک سطح مقاومت یا حمایت عبور می‌کند.
اسکالپینگ (Scalping): کسب سود از تغییرات کوچک قیمت در طول روز.
سوینگ تریدینگ (Swing Trading): نگهداری موقعیت برای چند روز یا چند هفته به منظور کسب سود از نوسانات بزرگتر قیمت.
اسپرد تریدینگ (Spread Trading): خرید و فروش همزمان دو قرارداد آتی مرتبط برای کسب سود از تفاوت قیمت آن‌ها.

تحلیل در بازارهای آینده

تحلیل تکنیکال (Technical Analysis): استفاده از نمودارها و الگوهای قیمتی برای پیش‌بینی حرکات آینده قیمت. کندل استیک، میانگین متحرک، اندیکاتور RSI و باندهای بولینگر از جمله ابزارهای تحلیل تکنیکال هستند.
تحلیل بنیادی (Fundamental Analysis): بررسی عوامل اقتصادی، سیاسی و اجتماعی که بر قیمت دارایی‌ها تأثیر می‌گذارند.
تحلیل حجم معاملات (Volume Analysis): بررسی حجم معاملات برای تأیید یا رد سیگنال‌های قیمتی. حجم معاملات نسبی و تراکم حجم از جمله ابزارهای تحلیل حجم معاملات هستند.
تحلیل احساسات بازار (Sentiment Analysis): سنجش نگرش و احساسات معامله‌گران نسبت به یک دارایی.

آینده بازارهای مالی

بازارهای آینده به سرعت در حال تحول هستند و فناوری‌های جدید مانند هوش مصنوعی و بلاک‌چین نقش مهمی در این تحول ایفا می‌کنند. انتظار می‌رود که در آینده، بازارهای آینده نقش مهم‌تری در مدیریت ریسک، سفته‌بازی و کشف قیمت ایفا کنند.

منابع بیشتر

شروع معاملات الآن

ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان