شاخص Standard & Poors Engagement

مقدمه

شاخص Standard & Poors Engagement (S&P Engagement) یک شاخص جدید در دنیای بازار سرمایه است که به منظور ارزیابی میزان تعامل شرکت‌ها با سهامداران خود و همچنین عملکرد آن‌ها در حوزه‌های زیست‌محیطی، اجتماعی و حاکمیتی (ESG) طراحی شده است. این شاخص در سال 2019 توسط شرکت S&P Dow Jones Indices معرفی شد و به سرعت به عنوان یک ابزار مهم برای سرمایه‌گذاران مسئولیت‌پذیر (Responsible Investing) و فعال (Active Investing) شناخته شد. هدف اصلی این شاخص، ارائه تصویری دقیق از نحوه پاسخگویی شرکت‌ها به دغدغه‌های سهامداران و تاثیرگذاری آن‌ها بر عملکرد بلندمدت شرکت است.

اهمیت تعامل با سهامداران

تعامل با سهامداران (Shareholder Engagement) به فرآیندی گفته می‌شود که در آن سهامداران با مدیریت شرکت‌ها در ارتباط هستند تا دیدگاه‌ها، نگرانی‌ها و انتظارات خود را در مورد مسائل مختلفی مانند استراتژی شرکت، عملکرد مالی، ریسک‌ها و مسائل ESG مطرح کنند. این تعامل می‌تواند از طریق روش‌های مختلفی مانند جلسات حضوری، کنفرانس‌های تلفنی، نامه‌نگاری و رای‌گیری در مجامع عمومی انجام شود.

اهمیت تعامل با سهامداران در چند مورد خلاصه می‌شود:

**بهبود عملکرد شرکت:** تعامل سازنده با سهامداران می‌تواند به شرکت‌ها کمک کند تا نقاط قوت و ضعف خود را شناسایی کرده و تصمیمات بهتری برای بهبود عملکرد خود اتخاذ کنند.
**کاهش ریسک:** با شناسایی و مدیریت ریسک‌های مرتبط با مسائل ESG، شرکت‌ها می‌توانند از بروز مشکلات احتمالی در آینده جلوگیری کنند.
**افزایش ارزش سهام:** شرکت‌هایی که به تعامل با سهامداران اهمیت می‌دهند و عملکرد خوبی در حوزه‌های ESG دارند، معمولاً از نظر سرمایه‌گذاران جذاب‌تر هستند و ارزش سهام آن‌ها افزایش می‌یابد.
**تقویت حاکمیت شرکتی:** تعامل با سهامداران می‌تواند به تقویت حاکمیت شرکتی و افزایش شفافیت در شرکت‌ها کمک کند.

نحوه عملکرد شاخص S&P Engagement

شاخص S&P Engagement بر اساس ارزیابی شرکت‌ها در دو بعد اصلی بنا شده است:

1. **امتیاز تعامل (Engagement Score):** این امتیاز نشان می‌دهد که شرکت‌ها تا چه حد به درخواست‌های سهامداران پاسخ می‌دهند و در فرآیند تعامل با آن‌ها فعال هستند. S&P Dow Jones Indices برای محاسبه این امتیاز، از داده‌های جمع‌آوری‌شده از طریق تحقیقات خود و همچنین گزارش‌های شرکت‌ها استفاده می‌کند. عواملی که در این امتیاز تاثیرگذار هستند عبارتند از:

   *   **پاسخگویی به درخواست‌های سهامداران:** آیا شرکت به درخواست‌های سهامداران برای ارائه اطلاعات بیشتر یا تغییر در سیاست‌ها پاسخ می‌دهد؟
   *   **شفافیت:** آیا شرکت اطلاعات کافی و شفافی در مورد عملکرد خود در حوزه‌های ESG ارائه می‌دهد؟
   *   **همکاری:** آیا شرکت در فرآیند تعامل با سهامداران همکاری می‌کند و به دنبال راه حل‌های مشترک است؟

2. **امتیاز ESG (ESG Score):** این امتیاز نشان می‌دهد که شرکت‌ها تا چه حد در حوزه‌های زیست‌محیطی، اجتماعی و حاکمیتی عملکرد خوبی دارند. S&P Dow Jones Indices برای محاسبه این امتیاز، از داده‌های جمع‌آوری‌شده از منابع مختلفی مانند گزارش‌های پایداری شرکت‌ها، رتبه‌بندی‌های ESG و تحقیقات خود استفاده می‌کند.

شاخص S&P Engagement شرکت‌هایی را که در هر دو بعد تعامل و ESG عملکرد خوبی دارند، وزن بیشتری می‌دهد. به عبارت دیگر، شرکت‌هایی که به تعامل با سهامداران اهمیت می‌دهند و در حوزه‌های ESG نیز عملکرد خوبی دارند، سهم بیشتری در این شاخص دارند.

ترکیب شاخص و معیارهای انتخاب

شاخص S&P Engagement از شرکت‌های موجود در شاخص S&P 500 تشکیل شده است. برای ورود به این شاخص، شرکت‌ها باید شرایط زیر را داشته باشند:

**عضویت در S&P 500:** شرکت‌ها باید در شاخص S&P 500 عضو باشند.
**دسترسی به داده‌های تعامل:** شرکت‌ها باید داده‌های کافی در مورد تعامل خود با سهامداران در اختیار S&P Dow Jones Indices قرار دهند.
**امتیاز ESG قابل قبول:** شرکت‌ها باید امتیاز ESG قابل قبولی داشته باشند.

S&P Dow Jones Indices به طور دوره‌ای ترکیب شاخص را بازنگری می‌کند و شرکت‌هایی که دیگر شرایط لازم را ندارند را از شاخص حذف می‌کند و شرکت‌های جدیدی را که واجد شرایط هستند به شاخص اضافه می‌کند.

کاربردهای شاخص S&P Engagement

شاخص S&P Engagement می‌تواند برای اهداف مختلفی توسط سرمایه‌گذاران و تحلیلگران مالی مورد استفاده قرار گیرد:

**سرمایه‌گذاری مسئولیت‌پذیر:** سرمایه‌گذاران مسئولیت‌پذیر می‌توانند از این شاخص برای شناسایی شرکت‌هایی استفاده کنند که به مسائل ESG اهمیت می‌دهند و در حوزه‌های زیست‌محیطی، اجتماعی و حاکمیتی عملکرد خوبی دارند.
**سرمایه‌گذاری فعال:** سرمایه‌گذاران فعال می‌توانند از این شاخص برای شناسایی شرکت‌هایی استفاده کنند که در فرآیند تعامل با سهامداران فعال هستند و به دنبال بهبود عملکرد خود هستند.
**ارزیابی عملکرد:** تحلیلگران مالی می‌توانند از این شاخص برای ارزیابی عملکرد شرکت‌ها در حوزه‌های ESG و تعامل با سهامداران استفاده کنند.
**مقایسه شرکت‌ها:** سرمایه‌گذاران و تحلیلگران مالی می‌توانند از این شاخص برای مقایسه عملکرد شرکت‌ها در حوزه‌های ESG و تعامل با سهامداران استفاده کنند.
**ایجاد سبد سهام:** این شاخص می‌تواند به عنوان مبنایی برای ایجاد سبد سهام‌های مبتنی بر ESG و تعامل با سهامداران مورد استفاده قرار گیرد.

تفاوت با سایر شاخص‌های ESG

شاخص S&P Engagement با سایر شاخص‌های ESG تفاوت‌های مهمی دارد:

**تمرکز بر تعامل:** این شاخص بر اهمیت تعامل با سهامداران تاکید می‌کند، در حالی که بسیاری از شاخص‌های ESG دیگر تنها بر عملکرد شرکت‌ها در حوزه‌های ESG تمرکز دارند.
**رویکرد جامع:** این شاخص از یک رویکرد جامع برای ارزیابی شرکت‌ها استفاده می‌کند که هم جنبه‌های تعامل و هم جنبه‌های ESG را در نظر می‌گیرد.
**داده‌های دقیق:** S&P Dow Jones Indices از داده‌های دقیق و به‌روز برای محاسبه امتیازهای تعامل و ESG استفاده می‌کند.
**شفافیت:** روش‌شناسی محاسبه شاخص به طور شفاف در دسترس عموم قرار دارد.

محدودیت‌های شاخص

مانند هر شاخص دیگری، شاخص S&P Engagement نیز دارای محدودیت‌هایی است:

**دسترسی به داده‌ها:** جمع‌آوری داده‌های دقیق و قابل اعتماد در مورد تعامل با سهامداران می‌تواند دشوار باشد.
**ذهنیت در ارزیابی:** ارزیابی کیفیت تعامل با سهامداران می‌تواند تا حدودی ذهنی باشد.
**تمرکز بر شرکت‌های بزرگ:** این شاخص تنها شامل شرکت‌های موجود در S&P 500 است و شرکت‌های کوچک‌تر را در نظر نمی‌گیرد.
**تغییرات در شرایط بازار:** عملکرد شاخص می‌تواند تحت تاثیر تغییرات در شرایط بازار و عوامل اقتصادی قرار گیرد.

استراتژی‌های مرتبط

**سرمایه‌گذاری ارزشی (Value Investing):** سرمایه‌گذاری ارزشی با تمرکز بر ارزش ذاتی شرکت‌ها می‌تواند با رویکرد S&P Engagement همسو باشد.
**سرمایه‌گذاری رشدی (Growth Investing):** سرمایه‌گذاری رشدی با توجه به پتانسیل رشد شرکت‌ها می‌تواند از طریق شناسایی شرکت‌های با عملکرد قوی ESG و تعامل با سهامداران بهره‌مند شود.
**سرمایه‌گذاری در سهام با سود تقسیمی (Dividend Investing):** سرمایه‌گذاری در سهام با سود تقسیمی با انتخاب شرکت‌هایی که به طور مداوم سود تقسیمی پرداخت می‌کنند، می‌تواند از ثبات و پایداری آن‌ها اطمینان حاصل کند.
**استراتژی‌های پوشش ریسک (Hedging Strategies):** استراتژی‌های پوشش ریسک می‌توانند برای کاهش ریسک‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری در شاخص S&P Engagement مورد استفاده قرار گیرند.
**تحلیل بنیادی (Fundamental Analysis):** تحلیل بنیادی با بررسی صورت‌های مالی و عوامل اقتصادی می‌تواند به شناسایی شرکت‌های با ارزش ذاتی بالا کمک کند.

تحلیل تکنیکال و حجم معاملات

**میانگین متحرک (Moving Average):** میانگین متحرک می‌تواند برای شناسایی روندها و سطوح حمایت و مقاومت در شاخص S&P Engagement استفاده شود.
**شاخص قدرت نسبی (Relative Strength Index - RSI):** شاخص قدرت نسبی می‌تواند برای شناسایی شرایط خرید و فروش بیش از حد در شاخص استفاده شود.
**حجم معاملات (Trading Volume):** حجم معاملات می‌تواند برای تایید روندها و شناسایی نقاط عطف در شاخص مورد استفاده قرار گیرد.
**باندهای بولینگر (Bollinger Bands):** باندهای بولینگر می‌توانند برای شناسایی نوسانات و تعیین سطوح احتمالی قیمت در شاخص استفاده شوند.
**MACD (Moving Average Convergence Divergence):** MACD می‌تواند برای شناسایی تغییرات در مومنتوم و جهت روند در شاخص استفاده شود.
**الگوهای نموداری (Chart Patterns):** الگوهای نموداری مانند سر و شانه، مثلث و پرچم می‌توانند برای پیش‌بینی حرکات قیمت در شاخص مورد استفاده قرار گیرند.
**فیبوناچی (Fibonacci):** فیبوناچی می‌تواند برای شناسایی سطوح حمایت و مقاومت احتمالی در شاخص استفاده شود.
**تحلیل موج الیوت (Elliott Wave Analysis):** تحلیل موج الیوت می‌تواند برای شناسایی الگوهای موجی و پیش‌بینی حرکات قیمت در شاخص استفاده شود.
**اندیکاتورهای حجم (Volume Indicators):** اندیکاتورهای حجم مانند On Balance Volume (OBV) و Accumulation/Distribution Line می‌توانند برای تایید روندها و شناسایی نقاط عطف در شاخص استفاده شوند.
**تحلیل کندل استیک (Candlestick Analysis):** تحلیل کندل استیک می‌تواند برای شناسایی الگوهای کندلی و پیش‌بینی حرکات قیمت در شاخص استفاده شود.
**تحلیل چارت الگوهای کلاسیک (Classic Chart Patterns Analysis):** شناسایی الگوهای کلاسیک مانند Double Top/Bottom، Head and Shoulders و Wedges برای پیش‌بینی تغییرات قیمت.
**استفاده از شاخص‌های نوسان (Volatility Indicators):** مانند Average True Range (ATR) برای سنجش میزان نوسانات و ریسک در شاخص.
**بررسی شکاف‌های قیمتی (Gap Analysis):** تحلیل شکاف‌های قیمتی برای شناسایی نقاط ورود و خروج احتمالی.
**تحلیل همبستگی (Correlation Analysis):** بررسی همبستگی شاخص S&P Engagement با سایر شاخص‌ها و دارایی‌ها.

نتیجه‌گیری

شروع معاملات الآن

ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان