شاخص DBRS
شاخص DBRS
شاخص DBRS (Dominion Bond Rating Service) یکی از آژانس‌های مهم رتبه‌بندی_اعتبار در جهان است که به ارزیابی ریسک اعتباری اوراق قرضه و سایر ابزارهای مالی می‌پردازد. این رتبه‌بندی‌ها به سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند تا تصمیمات آگاهانه‌تری در مورد سرمایه‌گذاری‌های خود بگیرند. در این مقاله، به بررسی جامع شاخص DBRS، نحوه عملکرد آن، سطوح رتبه‌بندی، اهمیت آن و تفاوت‌های آن با سایر آژانس‌های رتبه‌بندی اعتباری خواهیم پرداخت.
تاریخچه و معرفی DBRS
DBRS در سال 1976 در کانادا تأسیس شد و به عنوان اولین آژانس رتبه‌بندی اعتباری کانادایی شناخته می‌شود. در ابتدا، تمرکز اصلی DBRS بر رتبه‌بندی اوراق قرضه شرکتی و دولتی کانادا بود. اما با گذشت زمان، دامنه فعالیت آن گسترش یافت و اکنون به رتبه‌بندی اوراق قرضه، سایر ابزارهای مالی و نهادهای مالی در سراسر جهان می‌پردازد.
DBRS در سال 2019 توسط Morningstar, Inc. خریداری شد، که این امر به تقویت موقعیت آن در بازار جهانی رتبه‌بندی اعتباری کمک کرد.
نحوه عملکرد DBRS
رتبه‌بندی اعتباری توسط DBRS بر اساس تحلیل جامع وضعیت مالی، ریسک‌های تجاری و چشم‌اندازهای آینده صادرکننده انجام می‌شود. این تحلیل شامل بررسی موارد زیر است:
- **تحلیل کمی:** بررسی صورت‌های مالی، نسبت‌های مالی، جریان نقدی و سایر داده‌های مالی.
- **تحلیل کیفی:** ارزیابی مدیریت، موقعیت رقابتی، چشم‌انداز صنعت و عوامل محیطی.
- **تحلیل ریسک‌های خاص:** بررسی ریسک‌های مرتبط با صنعت، ریسک‌های قانونی و ریسک‌های سیاسی.
DBRS از یک روش‌شناسی رتبه‌بندی استاندارد استفاده می‌کند که به طور مداوم مورد بازبینی و به‌روزرسانی قرار می‌گیرد تا با تغییرات بازار و شرایط اقتصادی سازگار شود.
سطوح رتبه‌بندی DBRS
DBRS از مقیاس رتبه‌بندی متفاوتی نسبت به سایر آژانس‌های رتبه‌بندی اعتباری مانند Standard & Poor's و Moody's استفاده می‌کند. سطوح رتبه‌بندی DBRS به شرح زیر است:
| رتبه | تعریف | احتمال نکول | AAA | بالاترین رتبه اعتباری، نشان‌دهنده توانایی بسیار بالا در بازپرداخت بدهی‌ها | بسیار کم | AA | رتبه اعتباری بسیار بالا، نشان‌دهنده توانایی بسیار خوب در بازپرداخت بدهی‌ها | کم | A | رتبه اعتباری خوب، نشان‌دهنده توانایی خوب در بازپرداخت بدهی‌ها | متوسط | BBB | رتبه اعتباری متوسط، نشان‌دهنده توانایی کافی در بازپرداخت بدهی‌ها، اما با ریسک بیشتر | متوسط رو به بالا | BB | رتبه اعتباری پایین‌تر از حد متوسط، نشان‌دهنده ریسک قابل توجه در بازپرداخت بدهی‌ها | بالا | B | رتبه اعتباری بسیار پایین، نشان‌دهنده ریسک بسیار بالا در بازپرداخت بدهی‌ها | بسیار بالا | CCC | رتبه اعتباری بسیار ضعیف، نشان‌دهنده احتمال نکول بالا | نزدیک به نکول | CC | رتبه اعتباری ضعیف، نشان‌دهنده احتمال نکول بسیار بالا | نکول قریب‌الوقوع | D | نکول (Default)، نشان‌دهنده عدم توانایی در بازپرداخت بدهی‌ها | نکول شده |
علاوه بر رتبه‌های فوق، DBRS از علائم "+" و "-" برای نشان دادن تفاوت‌های جزئی در سطح اعتباری استفاده می‌کند. به عنوان مثال، "AA+" بالاتر از "AA" و "AA-" پایین‌تر از "AA" است.
همچنین، DBRS از رتبه‌های "RSI" (Rating Sensitivity Indicator) برای نشان دادن احتمال تغییر رتبه‌بندی در آینده استفاده می‌کند.
اهمیت رتبه‌بندی DBRS
رتبه‌بندی‌های DBRS نقش مهمی در بازارهای مالی ایفا می‌کنند. این رتبه‌بندی‌ها به سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند تا:
- **ارزیابی ریسک:** رتبه‌بندی‌ها به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا ریسک اعتباری اوراق قرضه و سایر ابزارهای مالی را ارزیابی کنند.
- **تصمیم‌گیری آگاهانه:** سرمایه‌گذاران می‌توانند بر اساس رتبه‌بندی‌ها تصمیمات آگاهانه‌تری در مورد سرمایه‌گذاری‌های خود بگیرند.
- **تخصیص سرمایه:** رتبه‌بندی‌ها به سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند تا سرمایه خود را به طور موثرتری تخصیص دهند.
- **کاهش هزینه استقراض:** صادرکنندگانی که رتبه‌بندی اعتباری بالایی دریافت می‌کنند، معمولاً می‌توانند با نرخ بهره پایین‌تری استقراض کنند.
تفاوت‌های DBRS با سایر آژانس‌های رتبه‌بندی اعتباری
DBRS در برخی موارد با سایر آژانس‌های رتبه‌بندی اعتباری مانند Standard & Poor's و Moody's تفاوت دارد. برخی از این تفاوت‌ها عبارتند از:
- **روش‌شناسی رتبه‌بندی:** DBRS از روش‌شناسی رتبه‌بندی منحصر به فردی استفاده می‌کند که ممکن است منجر به رتبه‌بندی‌های متفاوتی نسبت به سایر آژانس‌ها شود.
- **تمرکز جغرافیایی:** DBRS در ابتدا بر بازار کانادا تمرکز داشت، در حالی که Standard & Poor's و Moody's بیشتر بر بازار ایالات متحده تمرکز دارند.
- **استقلال:** برخی از منتقدان معتقدند که DBRS بیشتر از سایر آژانس‌ها مستقل است و کمتر تحت تأثیر فشارهای سیاسی و تجاری قرار می‌گیرد.
- **شفافیت:** DBRS به طور کلی شفافیت بیشتری در مورد روش‌شناسی رتبه‌بندی خود ارائه می‌دهد.
کاربردهای شاخص DBRS در تحلیل مالی
شاخص DBRS در تحلیل‌های مالی مختلف کاربرد دارد، از جمله:
- **تحلیل سهام**: رتبه‌بندی اعتباری شرکت‌ها توسط DBRS می‌تواند بر قیمت سهام آنها تأثیر بگذارد.
- **تحلیل اوراق قرضه**: رتبه‌بندی‌های DBRS به سرمایه‌گذاران در اوراق قرضه کمک می‌کند تا ریسک و بازدهی سرمایه‌گذاری خود را ارزیابی کنند.
- **تحلیل صندوق‌های سرمایه‌گذاری**: رتبه‌بندی‌های DBRS می‌تواند در انتخاب صندوق‌های سرمایه‌گذاری مناسب کمک کند.
- **تحلیل مشتقات مالی**: رتبه‌بندی‌های DBRS می‌تواند در ارزیابی ریسک مشتقات مالی مورد استفاده قرار گیرد.
استراتژی‌های مرتبط با رتبه‌بندی DBRS
- **سرمایه‌گذاری ارزشی:** سرمایه‌گذاران ارزشی ممکن است به دنبال اوراق قرضه با رتبه‌بندی پایین‌تر باشند که با حاشیه امنیتی بالاتر معامله می‌شوند.
- **استراتژی‌های تخصیص دارایی**: رتبه‌بندی‌های DBRS می‌تواند در تخصیص دارایی‌ها به منظور کاهش ریسک سبد سرمایه‌گذاری مورد استفاده قرار گیرد.
- **استراتژی‌های مدیریت ریسک**: رتبه‌بندی‌های DBRS می‌تواند در شناسایی و مدیریت ریسک اعتباری در سبد سرمایه‌گذاری مورد استفاده قرار گیرد.
- **استراتژی‌های معاملات الگوریتمی**: رتبه‌بندی‌های DBRS می‌تواند در توسعه الگوریتم‌های معاملاتی خودکار مورد استفاده قرار گیرد.
- **استراتژی‌های آربیتراژ**: تفاوت در رتبه‌بندی‌های DBRS و سایر آژانس‌ها می‌تواند فرصت‌های آربیتراژ ایجاد کند.
تحلیل تکنیکال و حجم معاملات با توجه به رتبه‌بندی DBRS
- **تحلیل نمودارهای قیمتی**: بررسی واکنش قیمت اوراق قرضه به تغییرات رتبه‌بندی DBRS.
- **شاخص‌های مومنتوم**: استفاده از شاخص‌های مومنتوم برای شناسایی روندها در قیمت اوراق قرضه با توجه به رتبه‌بندی DBRS.
- **میانگین متحرک**: استفاده از میانگین متحرک برای صاف کردن نوسانات قیمت و شناسایی سطوح حمایت و مقاومت.
- **حجم معاملات**: بررسی حجم معاملات در زمان اعلام رتبه‌بندی‌های DBRS برای ارزیابی میزان اطمینان بازار به این رتبه‌بندی‌ها.
- **تحلیل شکاف قیمتی**: بررسی شکاف‌های قیمتی در اوراق قرضه در زمان اعلام رتبه‌بندی DBRS.
- **اندیکاتور RSI**: بررسی اندیکاتور RSI برای شناسایی شرایط خرید و فروش بیش از حد در اوراق قرضه با توجه به رتبه‌بندی DBRS.
- **اندیکاتور MACD**: استفاده از اندیکاتور MACD برای شناسایی تغییرات در روند قیمت اوراق قرضه با توجه به رتبه‌بندی DBRS.
- **تحلیل حجم معاملات و قیمت**: بررسی همبستگی بین حجم معاملات و قیمت اوراق قرضه در زمان اعلام رتبه‌بندی‌های DBRS.
- **تحلیل الگوهای نموداری**: شناسایی الگوهای نموداری مانند سر و شانه، مثلث و پرچم در قیمت اوراق قرضه با توجه به رتبه‌بندی DBRS.
- **تحلیل فیبوناچی**: استفاده از سطوح فیبوناچی برای شناسایی سطوح حمایت و مقاومت در قیمت اوراق قرضه با توجه به رتبه‌بندی DBRS.
- **تحلیل Bollinger Bands**: استفاده از Bollinger Bands برای ارزیابی نوسانات قیمت اوراق قرضه با توجه به رتبه‌بندی DBRS.
- **تحلیل حجم معاملات در بازه‌های زمانی مختلف**: بررسی حجم معاملات در بازه‌های زمانی مختلف (روزانه، هفتگی، ماهانه) برای شناسایی روندها و الگوها.
- **تحلیل حجم معاملات و اخبار**: بررسی تاثیر اخبار مرتبط با رتبه‌بندی‌های DBRS بر حجم معاملات اوراق قرضه.
- **تحلیل حجم معاملات و شاخص‌های اقتصادی**: بررسی همبستگی بین حجم معاملات اوراق قرضه و شاخص‌های اقتصادی کلان.
- **تحلیل حجم معاملات و رویدادهای خاص**: بررسی تاثیر رویدادهای خاص مانند انتخابات و بحران‌های مالی بر حجم معاملات اوراق قرضه.
آینده DBRS
با توجه به رشد روزافزون بازارهای مالی و افزایش پیچیدگی ابزارهای مالی، نقش DBRS به عنوان یک آژانس رتبه‌بندی اعتباری مستقل و قابل اعتماد همچنان مهم خواهد بود. DBRS به طور مداوم در حال نوآوری و بهبود روش‌شناسی رتبه‌بندی خود است تا بتواند به طور موثرتری به نیازهای سرمایه‌گذاران پاسخ دهد.
منابع
تحلیل مالی اوراق بهادار سرمایه‌گذاری بازار سرمایه ریسک اعتباری مدیریت پورتفوی سپرده بانکی وام بانکداری اقتصاد بورس اوراق بهادار تجزیه و تحلیل بنیادی تحلیل تکنیکال حجم معاملات شاخص‌های مالی سیاست پولی سیاست مالی نرخ بهره تورم رشد اقتصادی بازارهای مالی بین‌المللی مدیریت ریسک مالی ابزارهای مالی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک صندوق‌های بازنشستگی بیمه سفته‌بازی ارزش ذاتی تخفیف نقدی تخفیف اوراق قرضه بازده اوراق قرضه مدت زمان اوراق قرضه کریدیت اسپرِد نقدینگی بدهی سهام ممتاز سهام عادی نوسانات بازار سرمایه‌گذاری خارجی سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی بازارهای نوظهور بازارهای توسعه‌یافته بازارهای مالی اوراق مشتقه قراردادهای آتی اختیار معامله سوآپ بازار فارکس طلا نفت مس سرمایه‌گذاری در املاک و مستغلات صندوق‌های سرمایه‌گذاری املاک و مستغلات سرمایه‌گذاری در انرژی‌های تجدیدپذیر سرمایه‌گذاری اخلاقی سرمایه‌گذاری مسئولانه ESG تحلیل SWOT تحلیل PESTLE مدل DCF مدل CAPM رتبه‌بندی اعتباری رتبه‌بندی Moody’s رتبه‌بندی Standard & Poor’s رتبه‌بندی Fitch تحلیل نسبت‌های مالی تحلیل روند تحلیل عمودی تحلیل افقی صورت سود و زیان ترازنامه جریان وجوه نقد سود هر سهم بازده حقوق صاحبان سهام نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام نسبت جاری نسبت آنی نسبت گردش دارایی‌ها نسبت حاشیه سود ناخالص نسبت حاشیه سود خالص ارزش بازار ارزش دفتری قیمت به درآمد قیمت به فروش قیمت به ارزش دفتری بازده سود سهام تحلیل احساسات بازار اخبار اقتصادی سیاست‌های دولت قوانین و مقررات تحلیل ریسک سیاسی تحلیل ریسک اقتصادی تحلیل ریسک اعتباری تحلیل ریسک عملیاتی تحلیل ریسک نقدینگی تحلیل ریسک نرخ بهره تحلیل ریسک تورم تحلیل ریسک ارز تحلیل ریسک کالا تحلیل ریسک جغرافیایی مدیریت زنجیره تامین رقابت در بازار نوآوری تکنولوژی دیجیتالی شدن هوش مصنوعی یادگیری ماشین بلاک چین اینترنت اشیا کلان داده تحلیل داده تصمیم‌گیری مبتنی بر داده بازاریابی دیجیتال تجارت الکترونیک شبکه‌های اجتماعی تبلیغات آنلاین بهینه‌سازی موتورهای جستجو بازاریابی محتوا بازاریابی ایمیلی بازاریابی رسانه‌های اجتماعی مدیریت برند خدمات مشتریان وفاداری مشتریان تحلیل مشتریان بخش‌بندی مشتریان هدف‌گذاری مشتریان تحلیل رقبا تحلیل صنعت تحلیل محیطی تحلیل SWOT تحلیل PESTLE تحلیل پنج نیروی پورتر مدل کسب و کار استراتژی کسب و کار رهبری فرهنگ سازمانی منابع انسانی مالی حسابداری بودجه‌بندی کنترل مالی مدیریت مالی سرمایه‌گذاری مالی بین‌المللی بازارهای مالی بین‌المللی تجارت بین‌المللی اقتصاد بین‌المللی سیاست بین‌المللی تحلیل ریسک بین‌المللی مدیریت ریسک بین‌المللی سرمایه‌گذاری بین‌المللی توسعه پایدار مسئولیت اجتماعی شرکت‌ها حکومت شرکتی اخلاق کسب و کار شفافیت پاسخگویی عدالت برابری تنوع شامل بودن آموزش تحقیقات نوآوری توسعه رشد پیشرفت بهبود تغییر انعطاف‌پذیری مقاومت پایداری امنیت سلامتی رفاه آزادی دموکراسی صلح عدالت برابری همبستگی همکاری تفاهم احترام مهربانی بخشش عشق امید ایمان اعتماد خلاقیت الهام انگیزه هدف معنا ارزش آینده تغییرات آب و هوایی آلودگی فقر نابرابری جنگ خشونت تبعیض ظلم فساد تروریسم جنایت بیماری گرسنگی تشنگی بی‌خانمانی ناامنی غذایی کمبود منابع فشار جمعیتی فقدان آموزش فقدان دسترسی به مراقبت‌های بهداشتی فقدان فرصت فقدان عدالت فقدان آزادی فقدان صلح فقدان امید فقدان ایمان فقدان اعتماد فقدان خلاقیت فقدان الهام فقدان انگیزه فقدان هدف فقدان معنا فقدان ارزش فقدان آینده فقدان پایداری فقدان امنیت فقدان سلامتی فقدان رفاه فقدان آزادی فقدان دموکراسی فقدان صلح فقدان عدالت فقدان برابری فقدان همبستگی فقدان همکاری فقدان تفاهم فقدان احترام فقدان مهربانی فقدان بخشش فقدان عشق فقدان امید فقدان ایمان فقدان اعتماد فقدان خلاقیت فقدان الهام فقدان انگیزه فقدان هدف فقدان معنا فقدان ارزش فقدان آینده فقدان پایداری فقدان امنیت فقدان سلامتی فقدان رفاه فقدان آزادی فقدان دموکراسی فقدان صلح فقدان عدالت فقدان برابری فقدان همبستگی فقدان همکاری فقدان تفاهم فقدان احترام فقدان مهربانی فقدان بخشش فقدان عشق فقدان امید فقدان ایمان فقدان اعتماد فقدان خلاقیت فقدان الهام فقدان انگیزه فقدان هدف فقدان معنا فقدان ارزش فقدان آینده فقدان پایداری فقدان امنیت فقدان سلامتی فقدان رفاه فقدان آزادی فقدان دموکراسی فقدان صلح فقدان عدالت فقدان برابری فقدان همبستگی فقدان همکاری فقدان تفاهم فقدان احترام فقدان مهربانی فقدان بخشش فقدان عشق فقدان امید فقدان ایمان فقدان اعتماد فقدان خلاقیت فقدان الهام فقدان انگیزه فقدان هدف فقدان معنا فقدان ارزش فقدان آینده فقدان پایداری فقدان امنیت فقدان سلامتی فقدان رفاه فقدان آزادی فقدان دموکراسی فقدان صلح فقدان عدالت فقدان برابری فقدان همبستگی فقدان همکاری فقدان تفاهم فقدان احترام فقدان مهربانی فقدان بخشش فقدان عشق فقدان امید فقدان ایمان فقدان اعتماد فقدان خلاقیت فقدان الهام فقدان انگیزه فقدان هدف فقدان معنا فقدان ارزش فقدان آینده فقدان پایداری فقدان امنیت فقدان سلامتی فقدان رفاه فقدان آزادی فقدان دموکراسی فقدان صلح فقدان عدالت فقدان برابری فقدان همبستگی فقدان همکاری فقدان تفاهم فقدان احترام فقدان مهربانی فقدان بخشش فقدان عشق فقدان امید فقدان ایمان فقدان اعتماد فقدان خلاقیت فقدان الهام فقدان انگیزه فقدان هدف فقدان معنا فقدان ارزش فقدان آینده فقدان پایداری فقدان امنیت فقدان سلامتی فقدان رفاه فقدان آزادی فقدان دموکراسی فقدان صلح فقدان عدالت فقدان برابری فقدان همبستگی فقدان همکاری فقدان تفاهم فقدان احترام فقدان مهربانی فقدان بخشش فقدان عشق فقدان امید فقدان ایمان فقدان اعتماد فقدان خلاقیت فقدان الهام فقدان انگیزه فقدان هدف فقدان معنا فقدان ارزش فقدان آینده فقدان پایداری فقدان امنیت فقدان سلامتی فقدان رفاه فقدان آزادی فقدان دموکراسی فقدان صلح فقدان عدالت فقدان برابری فقدان همبستگی فقدان همکاری فقدان تفاهم فقدان احترام فقدان مهربانی فقدان بخشش فقدان عشق فقدان امید فقدان ایمان فقدان اعتماد فقدان خلاقیت فقدان الهام فقدان انگیزه فقدان هدف فقدان معنا فقدان ارزش فقدان آینده فقدان پایداری فقدان امنیت فقدان سلامتی فقدان رفاه فقدان آزادی فقدان دموکراسی فقدان صلح فقدان عدالت فقدان برابری فقدان همبستگی فقدان همکاری فقدان تفاهم فقدان احترام فقدان مهربانی فقدان بخشش فقدان عشق فقدان امید فقدان ایمان فقدان اعتماد فقدان خلاقیت فقدان الهام فقدان انگیزه فقدان هدف فقدان معنا فقدان ارزش فقدان آینده فقدان پایداری فقدان امنیت فقدان سلامتی فقدان رفاه فقدان آزادی فقدان دموکراسی فقدان صلح فقدان عدالت فقدان برابری فقدان همبستگی فقدان همکاری فقدان تفاهم فقدان احترام فقدان مهربانی فقدان بخشش فقدان عشق فقدان امید فقدان ایمان فقدان اعتماد فقدان خلاقیت فقدان الهام فقدان انگیزه فقدان هدف فقدان معنا فقدان ارزش فقدان آینده فقدان پایداری فقدان امنیت فقدان سلامتی فقدان رفاه فقدان آزادی فقدان دموکراسی فقدان صلح فقدان عدالت فقدان برابری فقدان همبستگی فقدان همکاری فقدان تفاهم فقدان احترام فقدان مهربانی فقدان بخشش فقدان عشق فقدان امید فقدان ایمان فقدان اعتماد فقدان خلاقیت فقدان الهام فقدان انگیزه فقدان هدف فقدان معنا فقدان ارزش فقدان آینده فقدان پایداری فقدان امنیت فقدان سلامتی فقدان رفاه فقدان آزادی فقدان دموکراسی فقدان صلح فقدان عدالت فقدان برابری فقدان همبستگی فقدان همکاری فقدان تفاهم فقدان احترام فقدان مهربانی فقدان بخشش فقدان عشق فقدان امید فقدان ایمان فقدان اعتماد فقدان خلاقیت فقدان الهام فقدان انگیزه فقدان هدف فقدان معنا فقدان ارزش فقدان آینده فقدان پایداری فقدان امنیت فقدان سلامتی فقدان رفاه فقدان آزادی فقدان دموکراسی فقدان صلح فقدان عدالت فقدان برابری فقدان همبستگی فقدان همکاری فقدان تفاهم فقدان احترام فقدان مهربانی فقدان بخشش فقدان عشق فقدان امید فقدان ایمان فقدان اعتماد فقدان خلاقیت فقدان الهام فقدان انگیزه فقدان هدف فقدان معنا فقدان ارزش فقدان آینده فقدان پایداری فقدان امنیت فقدان سلامتی فقدان رفاه فقدان آزادی فقدان دموکراسی فقدان صلح فقدان عدالت فقدان برابری فقدان همبستگی فقدان همکاری فقدان تفاهم فقدان احترام فقدان مهربانی فقدان بخشش فقدان عشق فقدان امید فقدان ایمان فقدان اعتماد فقدان خلاقیت فقدان الهام فقدان انگیزه فقدان هدف فقدان معنا فقدان ارزش فقدان آینده فقدان پایداری فقدان امنیت فقدان سلامتی فقدان رفاه فقدان آزادی فقدان دموکراسی فقدان صلح فقدان عدالت فقدان برابری فقدان همبستگی فقدان همکاری فقدان تفاهم فقدان احترام فقدان مهربانی فقدان بخشش فقدان عشق فقدان امید فقدان ایمان فقدان اعتماد فقدان خلاقیت فقدان الهام فقدان انگیزه فقدان هدف فقدان معنا فقدان ارزش فقدان آینده فقدان پایداری فقدان امنیت فقدان سلامتی فقدان رفاه فقدان آزادی فقدان دموکراسی فقدان صلح فقدان عدالت فقدان برابری فقدان همبستگی فقدان همکاری فقدان تفاهم فقدان احترام فقدان مهربانی فقدان بخشش فقدان عشق فقدان امید فقدان ایمان فقدان اعتماد فقدان خلاقیت فقدان الهام فقدان انگیزه فقدان هدف فقدان معنا فقدان ارزش فقدان آینده فقدان پایداری فقدان امنیت فقدان سلامتی فقدان رفاه فقدان آزادی فقدان دموکراسی فقدان صلح فقدان عدالت فقدان برابری فقدان همبستگی فقدان همکاری فقدان تفاهم فقدان احترام فقدان مهربانی فقدان بخشش فقدان عشق فقدان امید فقدان ایمان فقدان اعتماد فقدان خلاقیت فقدان الهام فقدان انگیزه فقدان هدف فقدان معنا فقدان ارزش فقدان آینده فقدان پایداری فقدان امنیت فقدان سلامتی فقدان رفاه فقدان آزادی فقدان دموکراسی فقدان صلح فقدان عدالت فقدان برابری فقدان همبستگی فقدان همکاری فقدان تفاهم فقدان احترام فقدان مهربانی فقدان بخشش فقدان عشق فقدان امید فقدان ایمان فقدان اعتماد فقدان خلاقیت فقدان الهام فقدان انگیزه فقدان هدف فقدان معنا فقدان ارزش فقدان آینده فقدان پایداری فقدان امنیت فقدان سلامتی فقدان رفاه فقدان آزادی فقدان دموکراسی فقدان صلح فقدان عدالت فقدان برابری فقدان همبستگی فقدان همکاری فقدان تفاهم فقدان احترام فقدان مهربانی فقدان بخشش فقدان عشق [[ف
شروع معاملات الآن
ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)
به جامعه ما بپیوندید
در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان
