ریسک سیستماتیک

ریسک سیستماتیک

ریسک سیستماتیک (Systematic Risk) که به آن ریسک غیرقابل اجتناب یا ریسک بازار نیز گفته می‌شود، به آن دسته از ریسک‌هایی اشاره دارد که بر کل بازار یا بخش قابل توجهی از آن تاثیر می‌گذارند و نمی‌توان با تنوع‌بخشی به پرتفوی سرمایه‌گذاری آن را به طور کامل از بین برد. این نوع ریسک در مقایسه با ریسک غیرسیستماتیک (Non-Systematic Risk) که به ریسک‌های خاص یک شرکت یا صنعت محدود می‌شود، گسترده‌تر است و اثرات آن بر سرمایه‌گذاران و بازارهای مالی بسیار جدی‌تر است.

ماهیت ریسک سیستماتیک

ریسک سیستماتیک ناشی از عوامل کلان اقتصادی، سیاسی، اجتماعی و رویدادهای غیرقابل پیش‌بینی است که بر تمام دارایی‌ها و سرمایه‌گذاری‌ها به شکلی یکسان یا مشابه اثر می‌گذارند. این عوامل می‌توانند شامل موارد زیر باشند:

• تغییرات نرخ بهره: افزایش یا کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی می‌تواند بر ارزش سهام، اوراق قرضه و سایر دارایی‌ها تاثیر بگذارد.
• تورم: افزایش سطح عمومی قیمت‌ها، قدرت خرید پول را کاهش داده و بر سودآوری شرکت‌ها و بازده سرمایه‌گذاری‌ها اثر منفی می‌گذارد. تورم یکی از مهمترین ریسک‌های سیستماتیک است.
• رکود اقتصادی: کاهش فعالیت‌های اقتصادی، افزایش بیکاری و کاهش تقاضا، منجر به کاهش سود شرکت‌ها و افت قیمت دارایی‌ها می‌شود. رکود می‌تواند تاثیرات عمیقی بر کل بازار داشته باشد.
• بی‌ثباتی سیاسی: جنگ، کودتا، تغییرات سیاسی ناگهانی و تحریم‌های اقتصادی می‌توانند باعث ایجاد عدم قطعیت و کاهش سرمایه‌گذاری شوند.
• رویدادهای طبیعی: زلزله، سیل، طوفان و سایر بلایای طبیعی می‌توانند به زیرساخت‌ها آسیب برسانند، تولید را مختل کنند و بر اقتصاد اثر منفی بگذارند.
• تغییرات نرخ ارز: نوسانات نرخ ارز می‌تواند بر سودآوری شرکت‌هایی که در تجارت بین‌المللی فعالیت دارند، تاثیر بگذارد. نرخ ارز یک عامل کلیدی در ریسک سیستماتیک است.
• تغییرات قوانین و مقررات: تصویب قوانین جدید یا تغییر در مقررات موجود می‌تواند بر عملکرد صنایع مختلف و بازارهای مالی اثر بگذارد.

انواع ریسک سیستماتیک

به طور کلی، ریسک سیستماتیک را می‌توان به چند دسته اصلی تقسیم کرد:

• ریسک نرخ بهره: همانطور که گفته شد، تغییرات نرخ بهره می‌تواند بر ارزش دارایی‌ها تاثیر بگذارد. اوراق قرضه به ویژه به تغییرات نرخ بهره حساس هستند.
• ریسک تورمی: تورم باعث کاهش ارزش واقعی بازده سرمایه‌گذاری می‌شود. سرمایه‌گذارانی که در دارایی‌هایی با بازده اسمی ثابت سرمایه‌گذاری می‌کنند، در صورت افزایش تورم، قدرت خرید خود را از دست می‌دهند.
• ریسک اعتباری: احتمال عدم توانایی دولت‌ها یا شرکت‌ها در پرداخت بدهی‌های خود، می‌تواند باعث کاهش ارزش اوراق قرضه و سایر دارایی‌های اعتباری شود. ریسک اعتباری یک نگرانی جدی برای سرمایه‌گذاران است.
• ریسک نقدینگی: دشواری در خرید یا فروش یک دارایی بدون تاثیر بر قیمت آن، به عنوان ریسک نقدینگی شناخته می‌شود. در شرایط بحرانی، نقدینگی می‌تواند به سرعت از بین برود.
• ریسک سیاسی: بی‌ثباتی سیاسی و تغییرات در سیاست‌های دولت می‌تواند بر بازارهای مالی و سرمایه‌گذاری‌ها تاثیر بگذارد.
• ریسک ژئوپلیتیکی: تنش‌های بین‌المللی، جنگ‌ها و درگیری‌های سیاسی می‌توانند باعث ایجاد عدم قطعیت و کاهش سرمایه‌گذاری شوند.

اندازه‌گیری ریسک سیستماتیک

یکی از رایج‌ترین روش‌های اندازه‌گیری ریسک سیستماتیک، استفاده از بتا (Beta) است. بتا نشان‌دهنده حساسیت بازده یک دارایی نسبت به بازده کل بازار است.

• بتا برابر با ۱: نشان می‌دهد که بازده دارایی به طور کامل با بازده بازار همگام است.
• بتا بیشتر از ۱: نشان می‌دهد که دارایی نسبت به بازار حساس‌تر است و در صورت افزایش بازار، بازده آن نیز بیشتر افزایش می‌یابد و بالعکس.
• بتا کمتر از ۱: نشان می‌دهد که دارایی نسبت به بازار کم‌تر حساس است و در صورت افزایش بازار، بازده آن کمتر افزایش می‌یابد و بالعکس.

فرمول محاسبه بتا به صورت زیر است:

β = Cov(Ri, Rm) / Var(Rm)

که در آن:

• β: بتا
• Cov(Ri, Rm): کوواریانس بازده دارایی i و بازده بازار m
• Var(Rm): واریانس بازده بازار m

علاوه بر بتا، از شاخص‌های دیگری مانند انحراف معیار (Standard Deviation) و واریانس (Variance) نیز برای اندازه‌گیری ریسک سیستماتیک استفاده می‌شود. این شاخص‌ها میزان نوسانات بازده دارایی را نشان می‌دهند.

مدیریت ریسک سیستماتیک

با توجه به اینکه ریسک سیستماتیک غیرقابل اجتناب است، سرمایه‌گذاران نمی‌توانند آن را به طور کامل از بین ببرند. با این حال، می‌توانند با استفاده از استراتژی‌های مختلف، آن را مدیریت و کاهش دهند.

• تنوع‌بخشی (Diversification): اگرچه تنوع‌بخشی نمی‌تواند ریسک سیستماتیک را از بین ببرد، اما می‌تواند اثرات آن را کاهش دهد. با سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف و در صنایع مختلف، می‌توان از تاثیر منفی یک رویداد خاص بر کل پرتفوی جلوگیری کرد. تنوع بخشی یک اصل اساسی در مدیریت ریسک است.
• تخصیص دارایی (Asset Allocation): تعیین نسبت مناسب بین انواع مختلف دارایی‌ها (سهام، اوراق قرضه، املاک و مستغلات و غیره) می‌تواند به کاهش ریسک سیستماتیک کمک کند.
• استفاده از ابزارهای مشتقه (Derivatives): ابزارهایی مانند قراردادهای آتی، اختیار معامله و سوآپ می‌توانند برای پوشش ریسک سیستماتیک استفاده شوند. به عنوان مثال، می‌توان از قراردادهای آتی برای محافظت در برابر تغییرات نرخ بهره استفاده کرد. ابزارهای مشتقه ابزارهای پیچیده‌ای هستند که نیاز به دانش و تجربه دارند.
• تحلیل سناریو (Scenario Analysis): بررسی تاثیر سناریوهای مختلف اقتصادی و سیاسی بر پرتفوی سرمایه‌گذاری می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا برای شرایط مختلف آماده شوند.
• مدیریت فعال پرتفوی (Active Portfolio Management): انتخاب فعالانه دارایی‌ها و تغییر ترکیب پرتفوی بر اساس شرایط بازار می‌تواند به بهبود بازده و کاهش ریسک کمک کند.

ریسک سیستماتیک و استراتژی‌های معاملاتی

درک ریسک سیستماتیک برای انتخاب استراتژی‌های معاملاتی مناسب بسیار مهم است. برخی از استراتژی‌های معاملاتی که با در نظر گرفتن ریسک سیستماتیک طراحی شده‌اند عبارتند از:

• استراتژی خرید و نگهداری (Buy and Hold): این استراتژی بر اساس این فرض است که در بلندمدت، بازار سهام بازدهی مثبت خواهد داشت. سرمایه‌گذاران با استفاده از این استراتژی، دارایی‌های خود را برای مدت طولانی نگه می‌دارند و از نوسانات کوتاه‌مدت بازار تاثیر نمی‌گیرند.
• استراتژی تخصیص دارایی پویا (Dynamic Asset Allocation): این استراتژی بر اساس شرایط بازار، ترکیب پرتفوی را به طور مداوم تغییر می‌دهد. هدف از این استراتژی، افزایش بازده و کاهش ریسک است.
• استراتژی میانگین هزینه دلاری (Dollar-Cost Averaging): این استراتژی شامل سرمایه‌گذاری منظم مبلغ ثابتی از پول در یک دارایی در طول زمان است. این استراتژی می‌تواند به کاهش ریسک ناشی از نوسانات بازار کمک کند.
• استراتژی سرمایه‌گذاری ارزشی (Value Investing): این استراتژی بر اساس خرید دارایی‌هایی با قیمت کمتر از ارزش ذاتی آن‌ها است. سرمایه‌گذاران ارزشی معتقدند که بازار در بلندمدت، ارزش واقعی دارایی‌ها را تشخیص خواهد داد.
• استراتژی سرمایه‌گذاری رشدی (Growth Investing): این استراتژی بر اساس خرید دارایی‌هایی با پتانسیل رشد بالا است. سرمایه‌گذاران رشدی معتقدند که این دارایی‌ها در آینده بازدهی بالایی خواهند داشت.

ریسک سیستماتیک و تحلیل تکنیکال و حجم معاملات

تحلیل تکنیکال و تحلیل حجم معاملات می‌توانند در شناسایی و ارزیابی ریسک سیستماتیک مفید باشند.

• تحلیل تکنیکال: الگوهای نموداری، شاخص‌های تکنیکال و خطوط روند می‌توانند به شناسایی نقاط ورود و خروج مناسب و مدیریت ریسک کمک کنند. تحلیل تکنیکال به بررسی داده‌های تاریخی قیمت و حجم معاملات می‌پردازد.
• تحلیل حجم معاملات: حجم معاملات می‌تواند نشان‌دهنده قدرت روند بازار و میزان علاقه سرمایه‌گذاران به یک دارایی باشد. افزایش حجم معاملات در یک روند صعودی می‌تواند نشان‌دهنده تایید روند باشد، در حالی که کاهش حجم معاملات می‌تواند نشان‌دهنده ضعف روند باشد.
• استفاده از اندیکاتورها: اندیکاتورهایی مانند میانگین متحرک (Moving Average)، شاخص قدرت نسبی (RSI) و MACD می‌توانند به شناسایی نقاط ورود و خروج مناسب و مدیریت ریسک کمک کنند.
• تحلیل امواج الیوت (Elliott Wave Analysis): این روش تحلیلی بر اساس الگوهای تکرارشونده در قیمت‌ها استوار است و می‌تواند به پیش‌بینی روند بازار کمک کند.
• فیبوناچی (Fibonacci): سطوح فیبوناچی می‌توانند به شناسایی سطوح حمایت و مقاومت و پیش‌بینی نقاط بازگشت قیمت کمک کنند.

جمع‌بندی

ریسک سیستماتیک یک جزء اجتناب‌ناپذیر از سرمایه‌گذاری است. درک ماهیت این ریسک و استفاده از استراتژی‌های مناسب برای مدیریت آن، برای موفقیت در بازارهای مالی ضروری است. سرمایه‌گذاران باید با توجه به تحمل ریسک خود و اهداف سرمایه‌گذاری‌شان، پرتفوی خود را به گونه‌ای طراحی کنند که ریسک سیستماتیک را به حداقل برسانند و بازدهی مطلوب را کسب کنند.

بورس اوراق بهادار سرمایه‌گذاری بازار سهام اوراق قرضه صندوق سرمایه‌گذاری مدیریت مالی تحلیل بنیادی استراتژی‌های معاملاتی تحلیل ریسک بازار سرمایه بانک مرکزی نرخ بهره تورم اقتصاد کلان سیاست‌های پولی تنوع‌بخشی تخصیص دارایی ابزارهای مشتقه تحلیل تکنیکال تحلیل حجم معاملات

• **مختصر و واضح:**

شروع معاملات الآن

ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان