استراتژی استرَنگل

1. استراتژی استرَنگل

استراتژی استرَنگل (Straddle) یکی از استراتژی‌های اختیار معامله است که در آن یک معامله‌گر همزمان یک اختیار خرید (Call Option) و یک اختیار فروش (Put Option) با قیمت اعمال (Strike Price) یکسان و تاریخ انقضای یکسان خریداری می‌کند. این استراتژی یک استراتژی بی‌طرفانه (Neutral Strategy) است، به این معنی که معامله‌گر انتظار دارد قیمت دارایی پایه در زمان انقضا تغییر چندانی نکند، اما به طور قابل توجهی نوسان داشته باشد.

1. 1. مفاهیم کلیدی استراتژی استرَنگل

• **اختیار خرید (Call Option):** حق، اما نه تعهد، خرید دارایی پایه با قیمت اعمال مشخص در یا قبل از تاریخ انقضا.
• **اختیار فروش (Put Option):** حق، اما نه تعهد، فروش دارایی پایه با قیمت اعمال مشخص در یا قبل از تاریخ انقضا.
• **قیمت اعمال (Strike Price):** قیمتی که در آن اختیار خرید یا فروش می‌تواند اعمال شود.
• **تاریخ انقضا (Expiration Date):** آخرین روزی که اختیار معامله قابل اعمال است.
• **نوسان (Volatility):** میزان تغییرات قیمت دارایی پایه در طول زمان.
• **نقطه سربه سر (Break-Even Point):** قیمتی که در آن معامله‌گر نه سود می‌کند و نه ضرر. در استراتژی استرَنگل، دو نقطه سربه سر وجود دارد.

1. 1. چرا از استراتژی استرَنگل استفاده کنیم؟

استراتژی استرَنگل برای معامله‌گرانی مناسب است که:

• انتظار دارند قیمت دارایی پایه نوسان زیادی داشته باشد، اما جهت این نوسان را نمی‌دانند.
• به دنبال کسب سود از افزایش یا کاهش شدید قیمت دارایی پایه هستند.
• در زمان‌هایی که انتظار رویدادهای مهمی مانند اعلام نتایج مالی شرکت‌ها یا انتشار اخبار اقتصادی مهم هستند، از این استراتژی استفاده می‌کنند.
• به دنبال کسب درآمد از پریمیوم‌های دریافتی از فروش اختیار معامله هستند (در استراتژی‌های ترکیبی مانند استرَنگل پوشش‌دار).

1. 1. نحوه عملکرد استراتژی استرَنگل

فرض کنید قیمت فعلی سهام شرکت الف 100 تومان است. شما با استفاده از استراتژی استرَنگل، یک اختیار خرید با قیمت اعمال 100 تومان و یک اختیار فروش با قیمت اعمال 100 تومان و تاریخ انقضای یک ماه آینده خریداری می‌کنید.

• **سناریو 1: قیمت سهام در زمان انقضا به 110 تومان برسد.** در این حالت، اختیار خرید شما ارزشمند می‌شود و می‌توانید آن را اعمال کرده و سهام را با قیمت 100 تومان بخرید و در بازار به قیمت 110 تومان بفروشید. اختیار فروش شما بی‌ارزش می‌شود. سود شما برابر است با (110 - 100) منهای هزینه پرداخت شده برای هر دو اختیار.
• **سناریو 2: قیمت سهام در زمان انقضا به 90 تومان برسد.** در این حالت، اختیار فروش شما ارزشمند می‌شود و می‌توانید آن را اعمال کرده و سهام را با قیمت 100 تومان بفروشید، در حالی که قیمت آن در بازار 90 تومان است. اختیار خرید شما بی‌ارزش می‌شود. سود شما برابر است با (100 - 90) منهای هزینه پرداخت شده برای هر دو اختیار.
• **سناریو 3: قیمت سهام در زمان انقضا نزدیک به 100 تومان باقی بماند.** در این حالت، هر دو اختیار شما بی‌ارزش می‌شوند و شما کل هزینه پرداخت شده برای هر دو اختیار را از دست می‌دهید.

1. 1. محاسبه نقطه سربه سر

در استراتژی استرَنگل، دو نقطه سربه سر وجود دارد:

• **نقطه سربه سر اول:** قیمت اعمال به اضافه پریمیوم پرداخت شده برای اختیار خرید.
• **نقطه سربه سر دوم:** قیمت اعمال منهای پریمیوم پرداخت شده برای اختیار فروش.

به عنوان مثال، اگر قیمت اعمال 100 تومان باشد و شما 2 تومان برای اختیار خرید و 3 تومان برای اختیار فروش پرداخت کرده باشید، نقاط سربه سر شما به شرح زیر خواهند بود:

• **نقطه سربه سر اول:** 100 + 2 = 102 تومان
• **نقطه سربه سر دوم:** 100 - 3 = 97 تومان

این بدان معناست که قیمت سهام باید بالاتر از 102 تومان یا پایین‌تر از 97 تومان باشد تا شما سود کسب کنید.

1. 1. استراتژی‌های ترکیبی استرَنگل

• **استرَنگل پوشش‌دار (Covered Straddle):** در این استراتژی، معامله‌گر علاوه بر خرید اختیار خرید و فروش، دارایی پایه را نیز در اختیار دارد. این استراتژی برای کاهش ریسک و کسب درآمد از پریمیوم‌های اختیارات استفاده می‌شود.
• **استرَنگل کوتاه (Short Straddle):** در این استراتژی، معامله‌گر به جای خرید، اختیار خرید و فروش را می‌فروشد. این استراتژی زمانی مناسب است که معامله‌گر انتظار دارد قیمت دارایی پایه در یک محدوده مشخص باقی بماند.

1. 1. ریسک‌ها و مزایای استراتژی استرَنگل

• • مزایا:**

• **سود بالقوه نامحدود:** اگر قیمت دارایی پایه به طور قابل توجهی افزایش یا کاهش یابد، سود بالقوه نامحدود است.
• **مناسب برای بازارهای بی‌طرفانه:** این استراتژی برای زمانی مناسب است که معامله‌گر نمی‌تواند جهت حرکت قیمت را پیش‌بینی کند.
• **کسب سود از نوسان:** حتی اگر جهت حرکت قیمت را پیش‌بینی نکنید، می‌توانید از افزایش نوسان بازار سود کسب کنید.

• • ریسک‌ها:**

• **ضرر بالقوه محدود اما قابل توجه:** اگر قیمت دارایی پایه در زمان انقضا نزدیک به قیمت اعمال باقی بماند، شما کل هزینه پرداخت شده برای هر دو اختیار را از دست خواهید داد.
• **نیاز به نوسان کافی:** برای کسب سود، نوسان بازار باید به اندازه کافی زیاد باشد تا قیمت دارایی پایه از نقاط سربه سر عبور کند.
• **مدیریت ریسک:** این استراتژی نیاز به مدیریت ریسک دقیق دارد، زیرا ضرر بالقوه می‌تواند قابل توجه باشد.

1. 1. نکات مهم در اجرای استراتژی استرَنگل

• **انتخاب قیمت اعمال:** قیمت اعمال باید با توجه به سطح نوسان بازار و انتظارات شما انتخاب شود.
• **انتخاب تاریخ انقضا:** تاریخ انقضا باید با توجه به زمان مورد نیاز برای تحقق پیش‌بینی شما انتخاب شود.
• **مدیریت ریسک:** از تکنیک‌های مدیریت ریسک مانند تعیین حد ضرر و استفاده از حجم معاملات مناسب استفاده کنید.
• **تحلیل بازار:** قبل از اجرای استراتژی، بازار را به طور کامل تحلیل کنید و از شرایط کلی بازار آگاه باشید.
• **هزینه‌های معامله:** هزینه‌های مربوط به معامله، از جمله کارمزد و مالیات را در محاسبات خود در نظر بگیرید.

1. 1. استراتژی استرَنگل در مقایسه با سایر استراتژی‌ها

• **استرَنجل در مقابل استرَنگل:** استرَنجل (Strangle) مشابه استرَنگل است، اما در استرَنجل، قیمت‌های اعمال اختیارات خرید و فروش متفاوت هستند.
• **استرَنگل در مقابل بالشتک (Butterfly):** بالشتک یک استراتژی پیچیده‌تر است که از چهار اختیار معامله با قیمت‌های اعمال مختلف استفاده می‌کند.
• **استرَنگل در مقابل خفاش (Condor):** خفاش نیز یک استراتژی پیچیده‌تر است که از چهار اختیار معامله با قیمت‌های اعمال مختلف استفاده می‌کند و دامنه سود و ضرر محدودتری دارد.
• **استرَنگل در مقابل خرید مستقیم سهام:** خرید مستقیم سهام یک استراتژی ساده‌تر است که در آن شما سهام را به طور مستقیم خریداری می‌کنید و از افزایش قیمت آن سود کسب می‌کنید.

1. 1. تحلیل تکنیکال و استراتژی استرَنگل

تحلیل تکنیکال می‌تواند به شما در انتخاب قیمت اعمال و تاریخ انقضای مناسب کمک کند. به عنوان مثال، اگر بازار در یک محدوده مشخص در نوسان است، می‌توانید قیمت اعمال را در وسط محدوده انتخاب کنید. همچنین، می‌توانید از اندیکاتورهای تکنیکال مانند میانگین متحرک، شاخص قدرت نسبی (RSI) و باند بولینگر برای شناسایی نقاط ورود و خروج مناسب استفاده کنید.

1. 1. تحلیل حجم معاملات و استراتژی استرَنگل

تحلیل حجم معاملات می‌تواند به شما در ارزیابی قدرت روند بازار کمک کند. اگر حجم معاملات در زمان افزایش قیمت زیاد باشد، نشان‌دهنده قدرت روند صعودی است و می‌توانید از اختیار خرید استفاده کنید. اگر حجم معاملات در زمان کاهش قیمت زیاد باشد، نشان‌دهنده قدرت روند نزولی است و می‌توانید از اختیار فروش استفاده کنید. همچنین، می‌توانید از حجم معاملات اختیارات برای ارزیابی انتظارات بازار استفاده کنید.

1. 1. پیوند به استراتژی‌های مرتبط

• استرنجل
• استرَنگل پوشش‌دار
• استرَنگل کوتاه
• بالشتک
• خفاش
• خرید مستقیم سهام
• فروش اختیار معامله
• اختیار معامله
• اختیار خرید
• اختیار فروش

1. 1. پیوند به تحلیل تکنیکال و تحلیل حجم معاملات

• تحلیل تکنیکال
• تحلیل حجم معاملات
• اندیکاتورهای تکنیکال
• میانگین متحرک
• شاخص قدرت نسبی (RSI)
• باند بولینگر
• حجم معاملات اختیارات
• الگوهای نموداری
• حمایت و مقاومت

شروع معاملات الآن

ثبت‌نام در IQ Option (حداقل واریز $10) باز کردن حساب در Pocket Option (حداقل واریز $5)

به جامعه ما بپیوندید

در کانال تلگرام ما عضو شوید @strategybin و دسترسی پیدا کنید به: ✓ سیگنال‌های معاملاتی روزانه ✓ تحلیل‌های استراتژیک انحصاری ✓ هشدارهای مربوط به روند بازار ✓ مواد آموزشی برای مبتدیان