অপশন চেইন বিশ্লেষণ
অপশন চেইন বিশ্লেষণ
অপশন চেইন (Option Chain) হলো একটি তালিকা, যেখানে কোনো নির্দিষ্ট শেয়ার বা ইন্ডেক্সের (Index) বিভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইস (Strike Price) এবং মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখের (Expiry Date) কল (Call) ও পুট (Put) অপশনগুলোর দাম দেওয়া থাকে। এই তালিকা অপশন ট্রেডারদের জন্য অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ, কারণ এর মাধ্যমে তারা বাজারের বর্তমান পরিস্থিতি এবং সম্ভাব্য মুভমেন্ট (Movement) সম্পর্কে ধারণা পায়। অপশন চেইন বিশ্লেষণ করে ট্রেডাররা বাজারের ঝুঁকি (Risk) মূল্যায়ন করতে এবং লাভজনক ট্রেডিংয়ের সুযোগ খুঁজে নিতে পারে।
অপশন চেইন কিভাবে কাজ করে?
অপশন চেইন মূলত দুটি প্রধান ধরনের অপশন - কল অপশন এবং পুট অপশন নিয়ে গঠিত।
- কল অপশন: কল অপশন ক্রেতাকে একটি নির্দিষ্ট স্ট্রাইক প্রাইসে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে শেয়ার কেনার অধিকার দেয়, কিন্তু বাধ্য করে না।
- পুট অপশন: পুট অপশন ক্রেতাকে একটি নির্দিষ্ট স্ট্রাইক প্রাইসে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে শেয়ার বিক্রি করার অধিকার দেয়, কিন্তু বাধ্য করে না।
একটি অপশন চেইনে, প্রতিটি স্ট্রাইক প্রাইসের জন্য কল এবং পুট অপশনের দাম, ভলিউম (Volume), ওপেন ইন্টারেস্ট (Open Interest) এবং অন্যান্য গুরুত্বপূর্ণ ডেটা তালিকাভুক্ত করা হয়।
অপশন চেইন বিশ্লেষণের গুরুত্ব
অপশন চেইন বিশ্লেষণ করার মাধ্যমে একজন ট্রেডার নিম্নলিখিত বিষয়গুলো জানতে পারে:
১. বাজারের মনোভাব (Market Sentiment): অপশন চেইনে কল এবং পুট অপশনের দামের মধ্যে সম্পর্ক দেখে বাজারের সামগ্রিক মনোভাব বোঝা যায়। যদি কল অপশনের দাম পুট অপশনের চেয়ে বেশি হয়, তবে এটি ইঙ্গিত করে যে বাজার বুলিশ (Bullish) বা ঊর্ধ্বমুখী। অন্যদিকে, যদি পুট অপশনের দাম বেশি হয়, তবে বাজার বিয়ারিশ (Bearish) বা নিম্নমুখী হওয়ার সম্ভাবনা থাকে।
২. গুরুত্বপূর্ণ সাপোর্ট (Support) এবং রেজিস্ট্যান্স (Resistance) লেভেল: অপশন চেইনে দেখা যায় যে কোন স্ট্রাইক প্রাইসে সবচেয়ে বেশি ওপেন ইন্টারেস্ট রয়েছে। এই স্ট্রাইক প্রাইসগুলো সাধারণত সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স লেভেল হিসেবে কাজ করে।
৩. সম্ভাব্য মূল্য পরিসীমা (Price Range): অপশন চেইন বিশ্লেষণ করে একটি শেয়ারের সম্ভাব্য মূল্য পরিসীমা সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়।
৪. ঝুঁকি মূল্যায়ন: অপশন চেইন ব্যবহার করে ট্রেডাররা তাদের ট্রেডের ঝুঁকি মূল্যায়ন করতে পারে এবং সেই অনুযায়ী স্টপ লস (Stop Loss) সেট করতে পারে।
অপশন চেইন বিশ্লেষণের উপাদান
একটি অপশন চেইনে নিম্নলিখিত উপাদানগুলি থাকে:
১. স্ট্রাইক প্রাইস (Strike Price): এটি হল সেই মূল্য, যেটিতে অপশন ধারককে শেয়ার কেনা বা বিক্রি করার অধিকার দেওয়া হয়।
২. মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখ (Expiry Date): এটি হল সেই তারিখ, যার মধ্যে অপশনটি প্রয়োগ (Exercise) করতে হবে।
৩. কল অপশন প্রাইস (Call Option Price): এটি হল কল অপশন কেনার জন্য প্রিমিয়াম (Premium)।
৪. পুট অপশন প্রাইস (Put Option Price): এটি হল পুট অপশন কেনার জন্য প্রিমিয়াম।
৫. ভলিউম (Volume): এটি হল একটি নির্দিষ্ট সময়ে অপশনের কতগুলি চুক্তি (Contract) কেনাবেচা হয়েছে তার সংখ্যা।
৬. ওপেন ইন্টারেস্ট (Open Interest): এটি হল কতগুলি অপশন চুক্তি এখনও খোলা আছে, অর্থাৎ মেয়াদ উত্তীর্ণ হওয়ার আগে নিষ্পত্তি করা হয়নি তার সংখ্যা।
৭. ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি (Implied Volatility): এটি হল বাজারের প্রত্যাশিত ভোলাটিলিটির (Volatility) একটি পরিমাপ।
৮. গ্রিকস (Greeks): ডেল্টা (Delta), গামা (Gamma), থিটা (Theta), ভেগা (Vega) এবং রো (Rho) - এইগুলো অপশনের সংবেদনশীলতা পরিমাপ করে। অপশন গ্রিকস
অপশন চেইন বিশ্লেষণের কৌশল
অপশন চেইন বিশ্লেষণ করার জন্য কিছু সাধারণ কৌশল নিচে উল্লেখ করা হলো:
১. ওপেন ইন্টারেস্ট বিশ্লেষণ:
যে স্ট্রাইক প্রাইসে ওপেন ইন্টারেস্ট সবচেয়ে বেশি, সেটি একটি গুরুত্বপূর্ণ লেভেল হিসেবে বিবেচিত হয়। যদি ওপেন ইন্টারেস্ট দ্রুত বাড়তে থাকে, তবে এটি একটি শক্তিশালী সংকেত হতে পারে যে মূল্য সেই লেভেলের কাছাকাছি পৌঁছানোর সম্ভাবনা রয়েছে।
২. ভলিউম বিশ্লেষণ:
ভলিউম বৃদ্ধি পেলে, সেই স্ট্রাইক প্রাইসের প্রতি বাজারের আগ্রহ বাড়ছে বলে মনে করা হয়।
৩. কল-পুট রেশিও (Call-Put Ratio):
কল-পুট রেশিও হল কল অপশনের ভলিউম এবং ওপেন ইন্টারেস্টের অনুপাত। এই রেশিও বাজারের মনোভাব সম্পর্কে ধারণা দিতে পারে। যদি রেশিও ১-এর বেশি হয়, তবে বাজার বুলিশ হওয়ার সম্ভাবনা থাকে, এবং যদি ১-এর কম হয়, তবে বিয়ারিশ হওয়ার সম্ভাবনা থাকে। কল-পুট রেশিও
৪. ভোলাটিলিটি বিশ্লেষণ:
উচ্চ ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি (Implied Volatility) সাধারণত বাজারের অনিশ্চয়তা নির্দেশ করে। ট্রেডাররা ভোলাটিলিটি বাড়লে অপশন বিক্রি করতে এবং কমলে অপশন কিনতে পারেন। ভোলাটিলিটি
৫. সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স লেভেল চিহ্নিত করা:
অপশন চেইনে যে স্ট্রাইক প্রাইসে বেশি ওপেন ইন্টারেস্ট থাকে, সেগুলোকে সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স লেভেল হিসেবে চিহ্নিত করা হয়। এই লেভেলগুলো ট্রেডিংয়ের জন্য গুরুত্বপূর্ণ।
উদাহরণস্বরূপ অপশন চেইন বিশ্লেষণ
ধরা যাক, একটি শেয়ারের অপশন চেইন নিচে দেওয়া হলো:
| স্ট্রাইক প্রাইস | কল অপশন প্রাইস | পুট অপশন প্রাইস | ওপেন ইন্টারেস্ট (কল) | ওপেন ইন্টারেস্ট (পুট) | |---|---|---|---|---| | ১০০ | ৫.০০ | ৩.০০ | ১০০০ | ৮০০ | | ১১০ | ২.৫০ | ৬.০০ | ৬০০ | ১২০০ | | ১২০ | ১.০০ | ৯.০০ | ৪০০ | ১৫০০ | | ১৩০ | ০.৫০ | ১২.০০ | ২০০ | ২০০০ |
এই অপশন চেইন থেকে আমরা কিছু তথ্য পেতে পারি:
- ১০০ স্ট্রাইক প্রাইসে কল অপশনের দাম ৫.০০ এবং পুট অপশনের দাম ৩.০০। এখানে কল অপশনের দাম বেশি, যা ইঙ্গিত করে যে বাজারে বুলিশ মনোভাব রয়েছে।
- ১২০ এবং ১৩০ স্ট্রাইক প্রাইসে পুট অপশনের ওপেন ইন্টারেস্ট বেশি, যা নির্দেশ করে যে এই লেভেলগুলোতে বিয়ারিশ চাপ থাকতে পারে।
- ১০০ স্ট্রাইক প্রাইস একটি গুরুত্বপূর্ণ রেজিস্ট্যান্স লেভেল হতে পারে, কারণ এখানে কল অপশনের দাম বেশি এবং ওপেন ইন্টারেস্টও উল্লেখযোগ্য।
টেকনিক্যাল বিশ্লেষণের সাথে অপশন চেইন বিশ্লেষণ
অপশন চেইন বিশ্লেষণকে আরও কার্যকর করার জন্য টেকনিক্যাল বিশ্লেষণের (Technical Analysis) সাথে যুক্ত করা যেতে পারে। কিছু সাধারণ টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর (Indicator) যেমন মুভিং এভারেজ (Moving Average), আরএসআই (RSI) এবং এমএসিডি (MACD) ব্যবহার করে শেয়ারের ভবিষ্যৎ গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়। এই তথ্যের সাথে অপশন চেইন বিশ্লেষণ যুক্ত করলে ট্রেডিংয়ের সিদ্ধান্ত নেওয়া সহজ হয়। টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ
ভলিউম বিশ্লেষণের সাথে অপশন চেইন বিশ্লেষণ
ভলিউম বিশ্লেষণ (Volume Analysis) অপশন চেইন বিশ্লেষণের একটি গুরুত্বপূর্ণ অংশ। যদি কোনো স্ট্রাইক প্রাইসে ভলিউম উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পায়, তবে এটি একটি শক্তিশালী সংকেত হতে পারে যে মূল্য সেই লেভেলের কাছাকাছি পৌঁছানোর সম্ভাবনা রয়েছে। ভলিউম এবং ওপেন ইন্টারেস্টের সমন্বিত বিশ্লেষণ ট্রেডারদের জন্য আরও নির্ভরযোগ্য তথ্য সরবরাহ করতে পারে। ভলিউম বিশ্লেষণ
ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
অপশন ট্রেডিং ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে, তাই ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার (Risk Management) গুরুত্ব অপরিহার্য। অপশন চেইন বিশ্লেষণের মাধ্যমে ট্রেডাররা তাদের ঝুঁকির মাত্রা মূল্যায়ন করতে পারে এবং সেই অনুযায়ী ব্যবস্থা নিতে পারে। স্টপ লস ব্যবহার করা, পোর্টফোলিও ডাইভারসিফাই (Diversify) করা এবং অতিরিক্ত লিভারেজ (Leverage) পরিহার করা ঝুঁকি কমানোর কিছু গুরুত্বপূর্ণ উপায়। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
উপসংহার
অপশন চেইন বিশ্লেষণ একটি শক্তিশালী হাতিয়ার, যা অপশন ট্রেডারদের বাজারের গতিবিধি বুঝতে এবং লাভজনক ট্রেডিংয়ের সুযোগ খুঁজে নিতে সাহায্য করে। এই বিশ্লেষণের মাধ্যমে বাজারের মনোভাব, গুরুত্বপূর্ণ সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স লেভেল, এবং সম্ভাব্য মূল্য পরিসীমা সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়। তবে, অপশন ট্রেডিং ঝুঁকিপূর্ণ, তাই যথাযথ ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা এবং সঠিক কৌশল অবলম্বন করা জরুরি।
আরও জানতে:
- অপশন ট্রেডিং
- কল অপশন
- পুট অপশন
- ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি
- অপশন গ্রিকস
- টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ
- ভলিউম বিশ্লেষণ
- ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
- ফান্ডামেন্টাল বিশ্লেষণ
- মার্কেট সেন্টিমেন্ট
- সাপোর্ট এবং রেজিস্ট্যান্স
- ট্রেডিং কৌশল
- পোর্টফোলিও ম্যানেজমেন্ট
- লিভারেজ
- স্টপ লস
- অপশন চেইন ক্যালকুলেটর
- ঐতিহাসিক ভোলাটিলিটি
- ব্ল্যাক-স্কোলস মডেল
- বুল কল স্প্রেড
- বিয়ার পুট স্প্রেড
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
