Implied volatility (IV)
Implied Volatility (IV) : বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এর একটি গুরুত্বপূর্ণ ধারণা
ভূমিকা
বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে, Implied Volatility (IV) একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ ধারণা। এটি অপশন চুক্তির মূল্য নির্ধারণে একটি বড় ভূমিকা পালন করে। IV মূলত বাজারের প্রত্যাশা অনুযায়ী ভবিষ্যতে শেয়ারের দামের variability বা পরিবর্তনশীলতা পরিমাপ করে। এই নিবন্ধে, আমরা IV-এর সংজ্ঞা, গণনা পদ্ধতি, প্রভাব এবং বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে এর ব্যবহার নিয়ে বিস্তারিত আলোচনা করব।
Implied Volatility (IV) কী?
Implied Volatility (IV) হল একটি পরিসংখ্যান যা অপশন চুক্তির বর্তমান বাজার মূল্যের উপর ভিত্তি করে গণনা করা হয়। এটি ভবিষ্যতের দামের ওঠানামার প্রত্যাশার একটি সূচক। IV যত বেশি, বাজারের প্রত্যাশা অনুযায়ী দামের পরিবর্তনশীলতা তত বেশি। Vice versa, IV কম হলে দামের পরিবর্তনশীলতা কম হবে বলে ধারণা করা হয়।
ঐতিহাসিক অস্থিরতা (Historical Volatility) থেকে IV কীভাবে আলাদা?
ঐতিহাসিক অস্থিরতা (Historical Volatility) অতীতের দামের ডেটার উপর ভিত্তি করে গণনা করা হয়, যেখানে IV ভবিষ্যতের অস্থিরতার পূর্বাভাস দেয়। ঐতিহাসিক অস্থিরতা একটি retrospective measure, অর্থাৎ এটি যা ঘটেছে তা দেখায়, অন্যদিকে IV একটি forward-looking measure, অর্থাৎ এটি ভবিষ্যতে কী হতে পারে তা নির্দেশ করে।
IV কীভাবে গণনা করা হয়?
IV গণনা করার জন্য সাধারণত Black-Scholes মডেলের মতো অপশন প্রাইসিং মডেল ব্যবহার করা হয়। এই মডেলে, অপশনের দাম, স্ট্রাইক প্রাইস, মেয়াদকাল, ঝুঁকি-মুক্ত সুদের হার এবং অন্তর্নিহিত সম্পদের বর্তমান দামের মতো বিষয়গুলি অন্তর্ভুক্ত করা হয়। IV হল সেই একমাত্র পরিবর্তনশীল যা অপশনের বাজার মূল্যকে মডেলের তাত্ত্বিক মূল্যের সাথে মিলিয়ে দেয়। এই গণনা প্রক্রিয়াটি বেশ জটিল এবং সাধারণত বিশেষায়িত সফটওয়্যার বা ক্যালকুলেটর ব্যবহার করে করা হয়।
IV-এর প্রভাব
IV অপশন ট্রেডারদের জন্য অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ, কারণ এটি অপশনের দাম এবং ট্রেডিং কৌশল নির্ধারণে সহায়তা করে। নিচে IV-এর কিছু গুরুত্বপূর্ণ প্রভাব আলোচনা করা হলো:
- অপশনের মূল্য: IV সরাসরি অপশনের মূল্যের উপর প্রভাব ফেলে। IV বাড়লে অপশনের দাম বাড়ে, কারণ দামের পরিবর্তনশীলতা বাড়লে লাভ করার সম্ভাবনাও বাড়ে।
- ট্রেডিং কৌশল: IV-এর মান অনুযায়ী ট্রেডাররা তাদের ট্রেডিং কৌশল পরিবর্তন করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, উচ্চ IV-এর সময়কালে স্ট্র্যাডল (Straddle) এবং স্ট্র্যাঙ্গল (Strangle) এর মতো কৌশলগুলি লাভজনক হতে পারে।
- ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা: IV ব্যবহার করে ট্রেডাররা তাদের ঝুঁকির মাত্রা মূল্যায়ন করতে পারে এবং সেই অনুযায়ী পদক্ষেপ নিতে পারে।
বাইনারি অপশন ট্রেডিং-এ IV-এর ব্যবহার
বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে, IV একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। এখানে IV ব্যবহারের কিছু উপায় আলোচনা করা হলো:
- বাজারের মূল্যায়ন: IV ব্যবহার করে বাজারের সামগ্রিক অস্থিরতা মূল্যায়ন করা যায়। অস্থিরতা বেশি থাকলে বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের সুযোগ বাড়ে, কারণ দামের দ্রুত পরিবর্তন হওয়ার সম্ভাবনা থাকে।
- সঠিক স্ট্রাইক প্রাইস নির্বাচন: IV-এর মান অনুযায়ী, ট্রেডাররা তাদের জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত স্ট্রাইক প্রাইস (Strike Price) নির্বাচন করতে পারে।
- মেয়াদকাল নির্ধারণ: IV-এর উপর ভিত্তি করে অপশনের মেয়াদকাল নির্ধারণ করা যায়। উচ্চ IV-এর সময়কালে স্বল্পমেয়াদী অপশনগুলি লাভজনক হতে পারে।
- ঝুঁকির পরিমাণ নির্ধারণ: IV ব্যবহার করে ট্রেডাররা তাদের ঝুঁকির মাত্রা নির্ধারণ করতে পারে এবং সেই অনুযায়ী তাদের ট্রেডিংয়ের পরিমাণ নির্ধারণ করতে পারে।
IV র্যাঙ্ক (IV Rank) এবং IV পার্সেন্টাইল (IV Percentile)
IV র্যাঙ্ক এবং IV পার্সেন্টাইল হল IV-এর আপেক্ষিক মান নির্ধারণের দুটি গুরুত্বপূর্ণ পদ্ধতি।
- IV র্যাঙ্ক: IV র্যাঙ্ক একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে IV-এর অবস্থান নির্দেশ করে। এটি দেখায় যে বর্তমান IV তার ঐতিহাসিক পরিসরের মধ্যে কোথায় অবস্থান করছে। উদাহরণস্বরূপ, যদি IV র্যাঙ্ক ৫০ হয়, তার মানে হল যে বর্তমান IV গত ৫০% সময়ের চেয়ে বেশি এবং ৫০% সময়ের চেয়ে কম।
- IV পার্সেন্টাইল: IV পার্সেন্টাইলও IV-এর আপেক্ষিক অবস্থান দেখায়, তবে এটি শতকরা হারে প্রকাশ করা হয়। যদি IV পার্সেন্টাইল ৮০ হয়, তার মানে হল যে বর্তমান IV গত ৮০% সময়ের চেয়ে বেশি।
IV র্যাঙ্ক এবং IV পার্সেন্টাইল ট্রেডারদের জন্য বাজারের অস্থিরতা মূল্যায়ন করতে এবং ট্রেডিংয়ের সিদ্ধান্ত নিতে সহায়ক হতে পারে।
IV-এর সীমাবদ্ধতা
IV একটি গুরুত্বপূর্ণ সূচক হলেও এর কিছু সীমাবদ্ধতা রয়েছে:
- এটি শুধুমাত্র একটি পূর্বাভাস: IV ভবিষ্যতের অস্থিরতার পূর্বাভাস দেয়, কিন্তু এটি কোনো নিশ্চয়তা দেয় না।
- মডেলের উপর নির্ভরশীলতা: IV গণনার জন্য ব্যবহৃত অপশন প্রাইসিং মডেলগুলি কিছু সরলীকরণ অনুমান করে, যা বাস্তব বাজারের পরিস্থিতি থেকে ভিন্ন হতে পারে।
- বাজারের ভুল ব্যাখ্যা: IV সবসময় বাজারের সঠিক প্রতিফলন নাও করতে পারে, বিশেষ করে যখন বাজারে কোনো অপ্রত্যাশিত ঘটনা ঘটে।
IV ট্রেডিং কৌশল
বিভিন্ন ধরনের IV ট্রেডিং কৌশল রয়েছে, যা ট্রেডাররা তাদের ঝুঁকি এবং লাভের প্রত্যাশার উপর ভিত্তি করে ব্যবহার করতে পারে। নিচে কয়েকটি জনপ্রিয় কৌশল আলোচনা করা হলো:
- স্ট্র্যাডল (Straddle): এই কৌশলটি ব্যবহার করা হয় যখন ট্রেডাররা মনে করেন যে দাম উল্লেখযোগ্যভাবে বাড়বে বা কমবে, কিন্তু কোন দিকে যাবে তা নিশ্চিত নন। এখানে একই স্ট্রাইক প্রাইসের কল এবং পুট অপশন কেনা হয়।
- স্ট্র্যাঙ্গল (Strangle): এটি স্ট্র্যাডলের মতো, তবে এখানে স্ট্রাইক প্রাইসগুলি ভিন্ন হয়। একটি স্ট্রাইক প্রাইস বর্তমান দামের উপরে এবং অন্যটি নিচে থাকে।
- বাটারফ্লাই স্প্রেড (Butterfly Spread): এই কৌশলটি ব্যবহার করা হয় যখন ট্রেডাররা মনে করেন যে দাম একটি নির্দিষ্ট পরিসরের মধ্যে থাকবে।
- কন্ডর স্প্রেড (Condor Spread): এটি বাটারফ্লাই স্প্রেডের মতো, তবে এখানে চারটি ভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইস ব্যবহার করা হয়।
- ভলিউম স্প্রেড (Volatility Spread): এই কৌশলটি দুটি ভিন্ন IV-এর অপশন ব্যবহার করে তৈরি করা হয়।
টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং IV
টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ (Technical Analysis) এবং IV একসাথে ব্যবহার করে ট্রেডিংয়ের সিদ্ধান্ত নেওয়া যেতে পারে। টেকনিক্যাল অ্যানালিস্টরা চার্ট এবং অন্যান্য টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর ব্যবহার করে দামের গতিবিধি বিশ্লেষণ করেন, যেখানে IV বাজারের অস্থিরতা সম্পর্কে ধারণা দেয়। এই দুটি পদ্ধতির সমন্বয়ে ট্রেডাররা আরও সঠিক সিদ্ধান্ত নিতে পারে।
ভলিউম বিশ্লেষণ এবং IV
ভলিউম বিশ্লেষণ (Volume Analysis) IV-এর সাথে ব্যবহার করে বাজারের গভীরতা এবং প্রবণতা সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়। যদি IV বেশি থাকে এবং ভলিউমও বেশি থাকে, তাহলে এটি একটি শক্তিশালী প্রবণতার ইঙ্গিত দেয়। Vice versa, IV কম এবং ভলিউমও কম থাকলে, এটি একটি দুর্বল প্রবণতার ইঙ্গিত দেয়।
ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা এবং IV
IV ব্যবহার করে ট্রেডিংয়ের ঝুঁকি কমানো যায়। উচ্চ IV-এর সময়কালে, অপশনের দাম বেশি থাকে, তাই ট্রেডারদের সতর্ক থাকতে হবে এবং স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করতে হবে। এছাড়াও, পোর্টফোলিওতে বিভিন্ন ধরনের অপশন যুক্ত করে ঝুঁকি কমানো যায়।
IV এবং বাজারSentiment
বাজারের মানসিকতা (Market Sentiment) IV-এর উপর বড় প্রভাব ফেলে। ইতিবাচক বাজার sentiment-এর সময় IV সাধারণত কম থাকে, কারণ ট্রেডাররা দাম বাড়ার প্রত্যাশা করেন। অন্যদিকে, নেতিবাচক বাজার sentiment-এর সময় IV বেড়ে যায়, কারণ ট্রেডাররা দাম কমার প্রত্যাশা করেন।
IV-এর ভবিষ্যৎ প্রবণতা
IV-এর ভবিষ্যৎ প্রবণতা বিভিন্ন কারণের উপর নির্ভর করে, যেমন অর্থনৈতিক পরিস্থিতি, রাজনৈতিক ঘটনা এবং বাজারের সামগ্রিক sentiment। ট্রেডারদের উচিত নিয়মিত বাজারের খবর এবং বিশ্লেষণ অনুসরণ করা, যাতে তারা IV-এর পরিবর্তনগুলি বুঝতে পারে এবং সেই অনুযায়ী তাদের ট্রেডিং কৌশল পরিবর্তন করতে পারে।
উপসংহার
Implied Volatility (IV) বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের একটি অত্যাবশ্যকীয় অংশ। IV বুঝতে পারলে, ট্রেডাররা বাজারের অস্থিরতা মূল্যায়ন করতে, সঠিক ট্রেডিং কৌশল নির্বাচন করতে এবং তাদের ঝুঁকি কমাতে পারবে। IV-এর সঠিক ব্যবহার বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ে সাফল্যের চাবিকাঠি হতে পারে।
| IV পার্সেন্টাইল | ব্যাখ্যা |
| 10 | বর্তমান IV ঐতিহাসিক পরিসরের সর্বনিম্ন স্তরে। |
| 50 | বর্তমান IV ঐতিহাসিক গড়ের কাছাকাছি। |
| 90 | বর্তমান IV ঐতিহাসিক পরিসরের সর্বোচ্চ স্তরে। |
আরও জানার জন্য:
- অপশন ট্রেডিং
- ফিনান্সিয়াল ডেরিভেটিভস
- ব্ল্যাক-স্কোলস মডেল
- ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
- টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর
- ভলিউম ট্রেডিং
- বাজার বিশ্লেষণ
- স্ট্র্যাডল কৌশল
- স্ট্র্যাঙ্গল কৌশল
- বাটারফ্লাই স্প্রেড
- কন্ডর স্প্রেড
- ঐতিহাসিক অস্থিরতা
- ঝুঁকি-মুক্ত সুদের হার
- স্ট্রাইক প্রাইস
- মেয়াদকাল
- বাজারের মানসিকতা
- পোর্টফোলিও ডাইভারসিফিকেশন
- স্টপ-লস অর্ডার
- অপশন প্রাইসিং
- ভলিউম স্প্রেড
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
