বিয়ার পুট স্প্রেড (Bear Put Spread)
বিয়ার পুট স্প্রেড (Bear Put Spread)
বিয়ার পুট স্প্রেড একটি অপশন ট্রেডিং কৌশল যা বিনিয়োগকারীরা ব্যবহার করে যখন তারা মনে করে কোনো সম্পত্তির দাম কমবে। এটি একটি ডেরিভেটিভ কৌশল, যেখানে একাধিক অপশন চুক্তি ব্যবহার করে একটি নির্দিষ্ট পরিসরে সম্ভাব্য ক্ষতি সীমিত করা হয়, একই সাথে লাভের সুযোগ তৈরি করা হয়। এই কৌশলটি বিশেষভাবে উপযোগী যখন মাঝারি মানের পতন আশা করা হয়, কিন্তু বিনিয়োগকারী বড় ক্ষতির ঝুঁকি নিতে চান না।
বিয়ার পুট স্প্রেড কিভাবে কাজ করে?
বিয়ার পুট স্প্রেড তৈরি করতে দুটি পুট অপশন প্রয়োজন হয়:
- উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের একটি পুট অপশন কেনা (Long Put)।
- নিম্ন স্ট্রাইক প্রাইসের একটি পুট অপশন বিক্রি করা (Short Put)।
উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশনটি আপনাকে বাজার পতন থেকে রক্ষা করে, যেখানে নিম্ন স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশন বিক্রি করে আপনি প্রিমিয়াম আয় করেন, যা আপনার প্রাথমিক বিনিয়োগের খরচ কমিয়ে দেয়।
| উপাদান | উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের পুট কেনা | নিম্ন স্ট্রাইক প্রাইসের পুট বিক্রি করা | নেট প্রিমিয়াম | সর্বোচ্চ লাভ | সর্বোচ্চ ক্ষতি |
বিয়ার পুট স্প্রেড ব্যবহারের কারণ
- সীমিত ঝুঁকি: এই কৌশলের সবচেয়ে বড় সুবিধা হল, এটিতে আপনার সম্ভাব্য ক্ষতি সীমিত। আপনি শুধুমাত্র নেট প্রিমিয়াম (পুট কেনার খরচ এবং পুট বিক্রির প্রিমিয়ামের মধ্যে পার্থক্য) পর্যন্ত হারাতে পারেন।
- কম বিনিয়োগ: বিয়ার পুট স্প্রেড তৈরি করতে সাধারণত কম বিনিয়োগের প্রয়োজন হয়, কারণ আপনি একটি পুট অপশন বিক্রি করে প্রিমিয়াম আয় করেন।
- নির্দিষ্ট বাজারের দৃষ্টিভঙ্গি: যখন আপনি মনে করেন যে বাজারের দাম কমবে, কিন্তু খুব বেশি নয়, তখন এই কৌশলটি উপযুক্ত।
- নমনীয়তা: বিনিয়োগকারীরা তাদের ঝুঁকির প্রোফাইলের সাথে সামঞ্জস্য রেখে স্ট্রাইক প্রাইস এবং মেয়াদকাল নির্বাচন করতে পারেন।
কখন বিয়ার পুট স্প্রেড ব্যবহার করা উচিত?
বিয়ার পুট স্প্রেড নিম্নলিখিত পরিস্থিতিতে ব্যবহার করা যেতে পারে:
- আপনি যদি মাঝারি মানের মার্কেট কারেকশন আশা করেন।
- আপনি যদি বাজারের পতন থেকে লাভবান হতে চান, কিন্তু একই সাথে আপনার ঝুঁকি সীমিত করতে চান।
- আপনি যদি ভলাটিলিটি (Volatility) কম থাকার পূর্বাভাস দেন।
- আপনি যদি টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস (Technical Analysis) করে থাকেন এবং দেখেন যে ডাউনট্রেন্ড (Downtrend) শুরু হয়েছে।
বিয়ার পুট স্প্রেডের ঝুঁকি
- সীমিত লাভ: এই কৌশলের মাধ্যমে আপনার সম্ভাব্য লাভ সীমিত।
- সময় ক্ষয়: অপশনগুলোর মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে তাদের মূল্য হ্রাস পায় (টাইম ডিকে - Time Decay)।
- ভুল পূর্বাভাস: যদি বাজার আপনার প্রত্যাশার বিপরীতে যায় (অর্থাৎ, দাম বাড়তে থাকে), তাহলে আপনি আপনার বিনিয়োগের পুরো পরিমাণ হারাতে পারেন।
- কার্যকরী ঝুঁকি: পুট অপশন বিক্রির কারণে, যদি বাজারের দাম আপনার প্রত্যাশার চেয়ে বেশি কমে যায়, তবে আপনাকে সেই অপশনটি পূরণ করতে হতে পারে, যার ফলে বড় ক্ষতি হতে পারে।
বিয়ার পুট স্প্রেড বনাম অন্যান্য কৌশল
বিয়ার পুট স্প্রেড অন্যান্য বিয়ারিশ (Bearish) কৌশলের সাথে তুলনীয়। নিচে কয়েকটি উল্লেখ করা হলো:
- সিম্পল পুট অপশন: একটি সাধারণ পুট অপশন কেনার চেয়ে বিয়ার পুট স্প্রেড কম ঝুঁকিপূর্ণ, তবে লাভের সম্ভাবনাও কম।
- বিয়ার কল স্প্রেড: বিয়ার কল স্প্রেড একটি কল অপশন ভিত্তিক কৌশল, যেখানে দাম কমার প্রত্যাশা করা হয়। বিয়ার পুট স্প্রেড পুট অপশন ভিত্তিক।
- শর্ট সেলিং: শর্ট সেলিং-এর মাধ্যমে আপনি সরাসরি কোনো স্টক বিক্রি করেন এবং দাম কমলে লাভ করেন। এটি বিয়ার পুট স্প্রেডের চেয়ে বেশি ঝুঁকিপূর্ণ।
- ফিউচার্স কন্ট্রাক্ট: ফিউচার্স ট্রেডিং একটি জটিল প্রক্রিয়া, যেখানে বিয়ার পুট স্প্রেড তুলনামূলকভাবে সহজ।
বিয়ার পুট স্প্রেড তৈরির ধাপ
১. সম্পদ নির্বাচন: প্রথমে, আপনি যে সম্পদের উপর ট্রেড করতে চান তা নির্বাচন করুন (যেমন: স্টক, ইটিএফ, ইনডেক্স ইত্যাদি)। ২. স্ট্রাইক প্রাইস নির্বাচন: দুটি স্ট্রাইক প্রাইস নির্বাচন করুন - একটি উচ্চ এবং অন্যটি নিম্ন। উচ্চ স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশন কিনুন এবং নিম্ন স্ট্রাইক প্রাইসের পুট অপশন বিক্রি করুন। ৩. মেয়াদকাল নির্বাচন: অপশনগুলোর জন্য একটি মেয়াদকাল নির্বাচন করুন। সাধারণত, স্বল্পমেয়াদী অপশনগুলো কম ঝুঁকিপূর্ণ হয়। ৪. অর্ডার প্লেস করুন: আপনার ব্রোকারের মাধ্যমে প্রয়োজনীয় অপশনগুলো কিনুন এবং বিক্রি করুন। ৫. পর্যবেক্ষণ: নিয়মিতভাবে আপনার ট্রেড পর্যবেক্ষণ করুন এবং প্রয়োজনে সামঞ্জস্য করুন।
উদাহরণস্বরূপ ট্রেড
ধরুন, একটি স্টকের বর্তমান দাম ১০০ টাকা। আপনি মনে করেন যে দাম কমবে, কিন্তু খুব বেশি নয়। আপনি নিম্নলিখিত পদক্ষেপগুলো নিতে পারেন:
- ১০০ টাকা স্ট্রাইক প্রাইসের একটি পুট অপশন কিনলেন, যার জন্য প্রিমিয়াম দিতে হলো ৫ টাকা।
- ৯৫ টাকা স্ট্রাইক প্রাইসের একটি পুট অপশন বিক্রি করলেন, যার মাধ্যমে আপনি ২ টাকা প্রিমিয়াম পেলেন।
আপনার নেট প্রিমিয়াম হবে: ৫ - ২ = ৩ টাকা।
- সর্বোচ্চ লাভ: ১০০ -৯৫ - ৩ = ২ টাকা।
- সর্বোচ্চ ক্ষতি: ৩ টাকা।
যদি স্টকের দাম মেয়াদপূর্তির তারিখে ৯৫ টাকার নিচে নেমে যায়, তবে আপনি লাভবান হবেন। যদি দাম ১০০ টাকার উপরে থাকে, তবে আপনার ৩ টাকার ক্ষতি হবে।
টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস এবং বিয়ার পুট স্প্রেড
বিয়ার পুট স্প্রেড ব্যবহারের আগে টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর (Technical Indicator) যেমন মুভিং এভারেজ (Moving Average), আরএসআই (RSI), এমএসিডি (MACD) ইত্যাদি ব্যবহার করে বাজারের গতিবিধি বিশ্লেষণ করা উচিত। এই ইন্ডিকেটরগুলো আপনাকে সম্ভাব্য ডাউনট্রেন্ড সনাক্ত করতে সাহায্য করতে পারে। এছাড়াও, ক্যান্ডেলস্টিক প্যাটার্ন (Candlestick Pattern) এবং চार्ट প্যাটার্ন (Chart Pattern) ব্যবহার করে ট্রেডিংয়ের সিদ্ধান্ত নেওয়া যেতে পারে।
ভলিউম বিশ্লেষণ এবং বিয়ার পুট স্প্রেড
ভলিউম (Volume) এবং ওপেন ইন্টারেস্ট (Open Interest) বিশ্লেষণ করে বাজারের শক্তিশালীতা এবং দুর্বলতা সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়। যদি ভলিউম বৃদ্ধি পায় এবং ওপেন ইন্টারেস্ট বাড়ে, তবে এটি একটি শক্তিশালী ডাউনট্রেন্ডের ইঙ্গিত হতে পারে, যা বিয়ার পুট স্প্রেড ব্যবহারের জন্য অনুকূল।
ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা
বিয়ার পুট স্প্রেড ব্যবহারের সময় নিম্নলিখিত ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা কৌশলগুলো অনুসরণ করা উচিত:
- স্টপ-লস অর্ডার: আপনার ক্ষতি সীমিত করার জন্য স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করুন।
- পজিশন সাইজিং: আপনার মোট ট্রেডিং ক্যাপিটালের একটি ছোট অংশ বিনিয়োগ করুন।
- বৈচিত্র্যকরণ: আপনার পোর্টফোলিওতে বিভিন্ন সম্পদ অন্তর্ভুক্ত করুন, যাতে কোনো একটি সম্পদের দাম কমলেও আপনার সামগ্রিক বিনিয়োগ ক্ষতিগ্রস্ত না হয়।
- নিয়মিত পর্যবেক্ষণ: আপনার ট্রেডগুলো নিয়মিত পর্যবেক্ষণ করুন এবং বাজারের পরিস্থিতির সাথে সামঞ্জস্য রেখে প্রয়োজনীয় পরিবর্তন করুন।
উপসংহার
বিয়ার পুট স্প্রেড একটি কার্যকর অপশন ট্রেডিং কৌশল, যা বিনিয়োগকারীদের বাজারের পতন থেকে সীমিত ঝুঁকি নিয়ে লাভবান হওয়ার সুযোগ করে দেয়। তবে, এই কৌশলটি ব্যবহারের আগে বাজারের গতিবিধি, ঝুঁকি এবং সম্ভাব্য লাভ সম্পর্কে ভালোভাবে জেনে নেওয়া উচিত। সঠিক পরিকল্পনা এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার মাধ্যমে, বিয়ার পুট স্প্রেড আপনার বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে একটি মূল্যবান সংযোজন হতে পারে।
অপশন ট্রেডিং পুট অপশন কল অপশন ডেরিভেটিভ মার্কেট কারেকশন ভলাটিলিটি টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস মুভিং এভারেজ আরএসআই এমএসিডি ক্যান্ডেলস্টিক প্যাটার্ন চार्ट প্যাটার্ন ভলিউম ওপেন ইন্টারেস্ট ফিউচার্স ট্রেডিং ইটিএফ ইনডেক্স টাইম ডিকে বিয়ারিশ স্টক মার্কেট ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা পোর্টফোলিও
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
