পুট/কল রেশিও
পুট কল রেশিও
পুট কল রেশিও (Put/Call Ratio) একটি গুরুত্বপূর্ণ ফিনান্সিয়াল রেশিও যা বিনিয়োগকারীরা বাজারের সেন্টিমেন্ট এবং সম্ভাব্য মার্কেট মুভমেন্ট সম্পর্কে ধারণা পেতে ব্যবহার করে। এটি মূলত অপশন ট্রেডিং বাজারের একটি নির্দেশক, যা পুট অপশন এবং কল অপশন এর মধ্যেকার ভলিউমের অনুপাত বিশ্লেষণ করে। এই অনুপাতটি বাজারের সামগ্রিক দৃষ্টিভঙ্গি, বিনিয়োগকারীদের মধ্যে বি risk গ্রহণের প্রবণতা এবং ভবিষ্যতের মূল্য পরিবর্তনের পূর্বাভাস দিতে সহায়ক হতে পারে।
পুট কল রেশিও কিভাবে গণনা করা হয়?
পুট কল রেশিও গণনা করার জন্য, একটি নির্দিষ্ট সময়কালে (সাধারণত দৈনিক, সাপ্তাহিক বা মাসিক) মোট পুট অপশন এর ভলিউমকে মোট কল অপশন এর ভলিউম দিয়ে ভাগ করা হয়।
সূত্র:
পুট কল রেশিও = (পুট অপশনের মোট ভলিউম) / (কল অপশনের মোট ভলিউম)
উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনো দিনের জন্য পুট অপশনের ভলিউম 1000 এবং কল অপশনের ভলিউম 2000 হয়, তবে পুট কল রেশিও হবে 1000/2000 = 0.5।
পুট কল রেশিও এর ব্যাখ্যা
পুট কল রেশিও একটি নির্দিষ্ট মান প্রদান করে যা বাজারের настроении (সেন্টিমেন্ট) সম্পর্কে ধারণা দেয়। এর ব্যাখ্যা নিচে দেওয়া হলো:
- 0.5 এর নিচে: যখন পুট কল রেশিও 0.5 এর নিচে থাকে, তখন এটি নির্দেশ করে যে কল অপশনের ভলিউম পুট অপশনের চেয়ে বেশি। এর মানে হলো বিনিয়োগকারীরা বুলিশ ( bullish) আছেন, অর্থাৎ তারা বাজারের মূল্য বৃদ্ধি আশা করছেন। এই পরিস্থিতিতে, বাজারের ঊর্ধ্বমুখী প্রবণতা বজায় থাকার সম্ভাবনা বেশি।
- 0.5 এর সমান: যদি পুট কল রেশিও 0.5 এর সমান হয়, তবে এটি নির্দেশ করে যে পুট এবং কল অপশনের ভলিউম সমান। এর মানে হলো বিনিয়োগকারীদের মধ্যে নিরপেক্ষ দৃষ্টিভঙ্গি (neutral sentiment) বিদ্যমান, এবং বাজার সম্ভবত কনসোলিডেটিং (consolidating) হচ্ছে।
- 0.5 এর উপরে: যখন পুট কল রেশিও 0.5 এর উপরে থাকে, তখন এটি নির্দেশ করে যে পুট অপশনের ভলিউম কল অপশনের চেয়ে বেশি। এর মানে হলো বিনিয়োগকারীরা বেয়ারিশ (bearish) আছেন, অর্থাৎ তারা বাজারের মূল্য হ্রাস আশা করছেন। এই পরিস্থিতিতে, বাজারের নিম্নমুখী প্রবণতা বজায় থাকার সম্ভাবনা বেশি।
উচ্চ এবং নিম্ন পুট কল রেশিও-র তাৎপর্য
উচ্চ পুট কল রেশিও (0.5 এর উপরে):
একটি উচ্চ পুট কল রেশিও সাধারণত বাজারের সংশোধন বা অবমূল্যায়ন এর পূর্বাভাস দেয়। যখন বিনিয়োগকারীরা বেশি সংখ্যক পুট অপশন কেনেন, তখন তারা বাজারের পতন আশঙ্কা করেন। এটি একটি বিক্রয় সংকেত (sell signal) হিসেবে কাজ করতে পারে। তবে, অত্যন্ত উচ্চ পুট কল রেশিও বাজারের ওভারসোল্ড (oversold) পরিস্থিতিও নির্দেশ করতে পারে, যা একটি রিবাউন্ড (rebound) এর সম্ভাবনা তৈরি করে।
নিম্ন পুট কল রেশিও (0.5 এর নিচে):
একটি নিম্ন পুট কল রেশিও সাধারণত বাজারের সমৃদ্ধি বা মূল্য বৃদ্ধি এর পূর্বাভাস দেয়। যখন বিনিয়োগকারীরা বেশি সংখ্যক কল অপশন কেনেন, তখন তারা বাজারের উত্থান আশা করেন। এটি একটি ক্রয় সংকেত (buy signal) হিসেবে কাজ করতে পারে। তবে, অত্যন্ত নিম্ন পুট কল রেশিও বাজারের ওভারবট (overbought) পরিস্থিতিও নির্দেশ করতে পারে, যা একটি সংশোধন (correction) এর সম্ভাবনা তৈরি করে।
পুট কল রেশিও ব্যবহারের সীমাবদ্ধতা
পুট কল রেশিও একটি उपयोगी (useful) টুল হলেও, এর কিছু সীমাবদ্ধতা রয়েছে:
- এটি একটি নিখুঁত নির্দেশক নয়: পুট কল রেশিও বাজারের ভবিষ্যৎ গতিবিধি সম্পর্কে নিশ্চিতভাবে কিছু বলতে পারে না। অন্যান্য টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর (technical indicators) এবং ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস (fundamental analysis) এর সাথে এটি ব্যবহার করা উচিত।
- অপশন ট্রেডিং-এর জটিলতা: অপশন ট্রেডিং একটি জটিল প্রক্রিয়া, এবং পুট কল রেশিও অপশন ট্রেডিং-এর অন্তর্নিহিত ঝুঁকিগুলো সম্পূর্ণরূপে প্রতিফলিত করে না।
- বাজারের ম্যানিপুলেশন: কিছু ক্ষেত্রে, বড় বিনিয়োগকারীরা ইচ্ছাকৃতভাবে অপশন ভলিউম পরিবর্তন করে পুট কল রেশিওকে প্রভাবিত করতে পারে।
- বিভিন্ন বাজারের ভিন্নতা: বিভিন্ন বাজার এবং বিভিন্ন সম্পদের জন্য পুট কল রেশিও-র স্বাভাবিক মান ভিন্ন হতে পারে।
পুট কল রেশিও এবং অন্যান্য সূচকগুলির মধ্যে সম্পর্ক
পুট কল রেশিও প্রায়শই অন্যান্য বাজার সূচকগুলির সাথে একত্রে ব্যবহার করা হয়, যেমন:
- ভলিউম (Volume): উচ্চ ভলিউমের সাথে একটি উচ্চ পুট কল রেশিও একটি শক্তিশালী বিক্রয় সংকেত হতে পারে।
- মুভিং এভারেজ (Moving Average): মুভিং এভারেজের সাথে পুট কল রেশিও ব্যবহার করে বাজারের প্রবণতা নির্ধারণ করা যেতে পারে।
- রিলেটিভ স্ট্রেন্থ ইন্ডেক্স (Relative Strength Index - RSI): আরএসআই-এর সাথে পুট কল রেশিও ব্যবহার করে বাজারের ওভারবট বা ওভারসোল্ড পরিস্থিতি সনাক্ত করা যেতে পারে।
- এমএসিডি (MACD): এমএসিডি-র সাথে পুট কল রেশিও ব্যবহার করে বাজারের গতিবিধি এবং সম্ভাব্য পরিবর্তনগুলি চিহ্নিত করা যেতে পারে।
পুট কল রেশিও ব্যবহার করে ট্রেডিং কৌশল
পুট কল রেশিও ব্যবহার করে কিছু সাধারণ ট্রেডিং কৌশল নিচে উল্লেখ করা হলো:
- বিয়ারিশ কৌশল: যখন পুট কল রেশিও 0.5 এর উপরে যায়, তখন পুট অপশন কিনে বা শর্ট কল (short call) করে বাজারের পতন থেকে লাভবান হওয়ার চেষ্টা করা যেতে পারে।
- বুলিশ কৌশল: যখন পুট কল রেশিও 0.5 এর নিচে নেমে আসে, তখন কল অপশন কিনে বা শর্ট পুট (short put) করে বাজারের উত্থান থেকে লাভবান হওয়ার চেষ্টা করা যেতে পারে।
- নিরপেক্ষ কৌশল: যখন পুট কল রেশিও 0.5 এর কাছাকাছি থাকে, তখন স্ট্র্যাডল (straddle) বা স্ট্র্যাঙ্গল (strangle) এর মতো নিরপেক্ষ অপশন কৌশল ব্যবহার করা যেতে পারে।
উদাহরণস্বরূপ, যদি একজন বিনিয়োগকারী দেখেন যে পুট কল রেশিও ক্রমাগতভাবে বাড়ছে এবং 0.7 এর উপরে পৌঁছেছে, তবে তিনি একটি বিয়ারিশ দৃষ্টিভঙ্গি নিতে পারেন এবং পুট অপশন কিনে বাজারের পতন থেকে লাভবান হওয়ার চেষ্টা করতে পারেন।
বিভিন্ন প্রকার পুট কল রেশিও
পুট কল রেশিও বিভিন্নভাবে গণনা করা যেতে পারে, যা বিনিয়োগকারীদের জন্য ভিন্ন ভিন্ন তথ্য সরবরাহ করে:
- মোট পুট কল রেশিও: এটি সবচেয়ে সাধারণ প্রকার, যা মোট পুট অপশন ভলিউমকে মোট কল অপশন ভলিউম দিয়ে ভাগ করে গণনা করা হয়।
- ওপেন ইন্টারেস্ট পুট কল রেশিও: এটি ওপেন ইন্টারেস্ট (open interest) ব্যবহার করে গণনা করা হয়, যা বিদ্যমান অপশন চুক্তির সংখ্যা নির্দেশ করে।
- বিভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের পুট কল রেশিও: এটি বিভিন্ন স্ট্রাইক প্রাইসের অপশনগুলির জন্য পুট কল রেশিও গণনা করে, যা বিনিয়োগকারীদের নির্দিষ্ট মূল্য স্তরের প্রতি বাজারের настроении (সেন্টিমেন্ট) সম্পর্কে ধারণা দেয়।
পুট কল রেশিও: কিছু অতিরিক্ত টিপস
- দীর্ঘমেয়াদী প্রবণতা: পুট কল রেশিও দীর্ঘমেয়াদী প্রবণতা সনাক্ত করতে সহায়ক হতে পারে। যদি রেশিওটি সময়ের সাথে সাথে ধারাবাহিকভাবে বৃদ্ধি পায়, তবে এটি একটি দীর্ঘমেয়াদী বিয়ারিশ প্রবণতা নির্দেশ করতে পারে।
- স্বল্পমেয়াদী সংকেত: পুট কল রেশিও স্বল্পমেয়াদী ট্রেডিং সংকেত সরবরাহ করতে পারে, তবে এটি অন্যান্য টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটরগুলির সাথে ব্যবহার করা উচিত।
- বাজারের প্রেক্ষাপট: পুট কল রেশিওকে বাজারের সামগ্রিক প্রেক্ষাপটের সাথে বিবেচনা করা উচিত। অর্থনৈতিক খবর, রাজনৈতিক ঘটনা এবং অন্যান্য প্রাসঙ্গিক বিষয়গুলি বাজারের настроении (সেন্টিমেন্ট) উপর প্রভাব ফেলতে পারে।
উপসংহার
পুট কল রেশিও একটি মূল্যবান হাতিয়ার যা বিনিয়োগকারীদের বাজারের настроении (সেন্টিমেন্ট) এবং সম্ভাব্য মূল্য পরিবর্তন সম্পর্কে ধারণা দিতে পারে। তবে, এটি একটি নিখুঁত নির্দেশক নয় এবং অন্যান্য বিশ্লেষণাত্মক সরঞ্জামগুলির সাথে একত্রে ব্যবহার করা উচিত। পুট কল রেশিও ব্যবহার করে, বিনিয়োগকারীরা আরও সচেতনভাবে ট্রেডিং সিদ্ধান্ত নিতে এবং তাদের ঝুঁকির মাত্রা কমাতে পারে।
অপশন ট্রেডিং ফিনান্সিয়াল রেশিও টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস মার্কেট সেন্টিমেন্ট বি risk বুলিশ বেয়ারিশ কনসোলিডেটিং বিক্রয় সংকেত ক্রয় সংকেত ওভারসোল্ড রিবাউন্ড ওভারবট সংশোধন মুভিং এভারেজ রিলেটিভ স্ট্রেন্থ ইন্ডেক্স এমএসিডি ভলিউম ওপেন ইন্টারেস্ট স্ট্র্যাডল স্ট্র্যাঙ্গল শর্ট কল শর্ট পুট
এখনই ট্রেডিং শুরু করুন
IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)
আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন
আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ
