আইভি (IV) বা ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি

আইভি বা ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি

ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি (IV) হলো অপশন ট্রেডিংয়ের একটি গুরুত্বপূর্ণ ধারণা। এটি কোনো শেয়ার বা অ্যাসেটের ভবিষ্যৎ মূল্যের ওঠানামার প্রত্যাশা নির্দেশ করে। এটি বাজারের অংশগ্রহণেরকারীদের মধ্যে প্রত্যাশিত ঝুঁকির একটি পরিমাপক। বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে, ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি বোঝা অত্যন্ত জরুরি, কারণ এটি অপশনের দাম এবং সাফল্যের সম্ভাবনাকে প্রভাবিত করে। এই নিবন্ধে, আমরা ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটির ধারণা, গণনা পদ্ধতি, প্রভাব এবং ট্রেডিং কৌশল নিয়ে বিস্তারিত আলোচনা করব।

ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি কি?

ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি (IV) হলো একটি পরিসংখ্যান যা অপশন মূল্যের মধ্যে অন্তর্নিহিত বাজারের প্রত্যাশিত ভোলাটিলিটি নির্দেশ করে। ঐতিহাসিক ভোলাটিলিটি (Historical Volatility) অতীতের মূল্যের ওঠানামা পরিমাপ করে, অন্যদিকে ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি ভবিষ্যতের প্রত্যাশিত ভোলাটিলিটি নির্দেশ করে। IV সাধারণত শতকরা হারে প্রকাশ করা হয়।

ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি কিভাবে গণনা করা হয়?

ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি সরাসরি গণনা করা যায় না। এটি অপশন প্রাইসিং মডেল, যেমন ব্ল্যাক-স্কোলস মডেলের (Black-Scholes model) মাধ্যমে নির্ণয় করা হয়। এই মডেলে অন্যান্য চলকগুলো (যেমন: বর্তমান স্টক মূল্য, স্ট্রাইক মূল্য, মেয়াদকাল, সুদের হার এবং ডিভিডেন্ড) স্থির রেখে অপশনের বাজার মূল্য থেকে IV বের করা হয়। এই প্রক্রিয়াটি সাধারণত পুনরাবৃত্তিমূলক (Iterative) পদ্ধতি অনুসরণ করে, কারণ IV-এর সঠিক মান বের করতে একাধিকবার চেষ্টা করতে হয়।

চলক	বর্ণনা	অ্যাসেটের বর্তমান বাজার মূল্য।	অপশন চুক্তি অনুযায়ী শেয়ার কেনা বা বেচার মূল্য।	অপশন চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার সময়।	বাজারের প্রচলিত সুদের হার।	স্টক থেকে প্রাপ্ত লভ্যাংশ।	বাজারে অপশনের বর্তমান মূল্য।

ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটির প্রভাব

ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি অপশনের দামের উপর significant প্রভাব ফেলে।

IV বৃদ্ধি পেলে অপশনের দাম বাড়ে, কারণ উচ্চ ভোলাটিলিটির পরিবেশে লাভের সম্ভাবনা বাড়ে।
IV হ্রাস পেলে অপশনের দাম কমে যায়, কারণ কম ভোলাটিলিটির পরিবেশে লাভের সম্ভাবনা কমে যায়।

অপশন প্রাইসিং এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনায়ের ক্ষেত্রে IV একটি গুরুত্বপূর্ণ উপাদান।

ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটির প্রকারভেদ

ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটিকে সাধারণত দুই ভাগে ভাগ করা হয়:

ঐতিহাসিক ভোলাটিলিটি (Historical Volatility): এটি অতীতের একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে অ্যাসেটের মূল্যের ওঠানামা পরিমাপ করে।
ভবিষ্যৎ ভোলাটিলিটি (Future Volatility): এটি ভবিষ্যতের একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে অ্যাসেটের মূল্যের ওঠানামার পূর্বাভাস দেয়।

এছাড়াও, ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি বিভিন্ন স্ট্রাইক মূল্যের জন্য ভিন্ন হতে পারে, যাকে ভোলাটিলিটি স্কিউ (Volatility Skew) বলা হয়।

ভোলাটিলিটি স্কিউ (Volatility Skew)

ভোলাটিলিটি স্কিউ হলো বিভিন্ন স্ট্রাইক মূল্যের অপশনগুলোর IV-এর মধ্যে পার্থক্য। সাধারণত, আউট-অফ-দ্য-মানি পুট অপশনগুলোর IV ইন-দ্য-মানি কল অপশনগুলোর চেয়ে বেশি থাকে। এর কারণ হলো বিনিয়োগকারীরা বড় ধরনের মূল্য পতনের ঝুঁকি থেকে নিজেদের রক্ষা করতে বেশি আগ্রহী হন।

ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি এবং বাইনারি অপশন ট্রেডিং

বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ে ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি একটি গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। IV যত বেশি, ট্রেডারের লাভের সম্ভাবনা তত বেশি, কিন্তু ঝুঁকিও তত বেশি। IV কম থাকলে লাভের সম্ভাবনা কম, কিন্তু ঝুঁকিও কম থাকে।

উচ্চ IV: যখন IV বেশি থাকে, তখন বাজারের অনিশ্চয়তা বেশি থাকে। এই পরিস্থিতিতে, বাইনারি অপশন ট্রেডাররা কল এবং পুট উভয় অপশন থেকেই লাভবান হতে পারে।
নিম্ন IV: যখন IV কম থাকে, তখন বাজার স্থিতিশীল থাকে। এই পরিস্থিতিতে, ট্রেডাররা সাধারণত রেঞ্জ-বাউন্ড (Range-bound) ট্রেডিং কৌশল ব্যবহার করে।

বাইনারি অপশন কৌশল নির্ধারণে IV গুরুত্বপূর্ণ।

ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি ট্রেডিং কৌশল

ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি ব্যবহার করে বিভিন্ন ট্রেডিং কৌশল অবলম্বন করা যেতে পারে:

১. স্ট্র্যাডল (Straddle): এই কৌশলটি ব্যবহার করা হয় যখন ট্রেডাররা মনে করেন যে অ্যাসেটের মূল্য বড় ধরনের মুভমেন্ট করবে, কিন্তু কোন দিকে মুভমেন্ট করবে তা নিশ্চিত নন। এই ক্ষেত্রে, একই স্ট্রাইক মূল্য এবং মেয়াদকালের কল এবং পুট অপশন কেনা হয়। ২. স্ট্র্যাঙ্গল (Strangle): এই কৌশলটি স্ট্র্যাডলের মতো, তবে এখানে কল এবং পুট অপশনের স্ট্রাইক মূল্য ভিন্ন থাকে। ৩. বাটারফ্লাই স্প্রেড (Butterfly Spread): এই কৌশলটি ব্যবহার করা হয় যখন ট্রেডাররা মনে করেন যে অ্যাসেটের মূল্য একটি নির্দিষ্ট রেঞ্জের মধ্যে থাকবে। ৪. কন্ডর স্প্রেড (Condor Spread): এটি বাটারফ্লাই স্প্রেডের মতো, তবে এখানে চারটি ভিন্ন স্ট্রাইক মূল্যের অপশন ব্যবহার করা হয়।

এই কৌশলগুলো ঝুঁকি হ্রাস করতে সাহায্য করে।

ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি কিভাবে বিশ্লেষণ করবেন?

ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি বিশ্লেষণের জন্য কিছু গুরুত্বপূর্ণ বিষয় বিবেচনা করতে হয়:

ঐতিহাসিক ভোলাটিলিটির সাথে তুলনা: বর্তমান IV-কে অতীতের IV-এর সাথে তুলনা করে বাজারের বর্তমান অবস্থা মূল্যায়ন করা যায়।
ভোলাটিলিটি ইনডেক্স (Volatility Index): VIX হলো সবচেয়ে জনপ্রিয় ভোলাটিলিটি ইনডেক্স, যা S&P 500 ইনডেক্সের IV নির্দেশ করে। VIX-এর মান বৃদ্ধি পেলে বাজারের ঝুঁকি বাড়তে পারে।
অপশন চেইন (Option Chain) বিশ্লেষণ: অপশন চেইনে বিভিন্ন স্ট্রাইক মূল্যের অপশনের IV দেখে ভোলাটিলিটি স্কিউ এবং স্মাইল (Smile) সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়।

টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস এবং ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিসয়ের মাধ্যমে IV-এর পূর্বাভাস দেওয়া যায়।

ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটির সীমাবদ্ধতা

ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি একটি মূল্যবান হাতিয়ার হলেও এর কিছু সীমাবদ্ধতা রয়েছে:

এটি ভবিষ্যতের পূর্বাভাসের উপর ভিত্তি করে তৈরি, যা সবসময় সঠিক নাও হতে পারে।
IV মডেলগুলো কিছু সরলীকরণ অনুমান (Simplifying assumptions) করে, যা বাস্তব বাজারে সবসময় প্রযোজ্য নাও হতে পারে।
IV বাজারের sentiment-এর উপর নির্ভরশীল, যা দ্রুত পরিবর্তিত হতে পারে।

এগুলো মাথায় রেখে পোর্টফোলিও তৈরি করা উচিত।

উপসংহার

ইম্প্লাইড ভোলাটিলিটি (IV) অপশন ট্রেডিংয়ের একটি অত্যাবশ্যকীয় অংশ। এটি বাজারের প্রত্যাশিত ঝুঁকি এবং অপশনের দাম নির্ধারণে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে। বাইনারি অপশন ট্রেডারদের জন্য IV বোঝা এবং সঠিকভাবে বিশ্লেষণ করা সাফল্যের জন্য অপরিহার্য। বিভিন্ন ট্রেডিং কৌশল অবলম্বন করে এবং IV-এর পরিবর্তনগুলো পর্যবেক্ষণ করে ট্রেডাররা তাদের লাভের সম্ভাবনা বাড়াতে পারে।

আরও জানতে:

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ