প্রটেক্টিভ পুট কৌশল

প্রটেক্টিভ পুট (Protective Put) একটি জনপ্রিয় অপশন ট্রেডিং কৌশল যা বিনিয়োগকারীদের তাদের পোর্টফোলিওকে বাজারের পতন থেকে রক্ষা করতে সাহায্য করে। এই কৌশলটি মূলত স্টক বা অন্য কোনো সম্পদ ধরে রাখার সময় সম্ভাব্য ক্ষতির ঝুঁকি কমাতে ব্যবহৃত হয়। এটি একটি বিমা পলিসির মতো কাজ করে, যেখানে বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ প্রিমিয়াম পরিশোধ করে ক্ষতির হাত থেকে সুরক্ষা পান।

প্রটেক্টিভ পুট কী?

প্রটেক্টিভ পুট কৌশলটি একটি পুট অপশন কেনার মাধ্যমে প্রয়োগ করা হয়, যা বিনিয়োগকারীর কাছে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট দামে কোনো সম্পদ বিক্রি করার অধিকার দেয়, কিন্তু বাধ্য করে না। এই ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারী তাদের ইতিমধ্যে থাকা স্টকের জন্য একটি পুট অপশন কেনে। যদি স্টকের দাম কমে যায়, তবে বিনিয়োগকারী অপশনটি ব্যবহার করে লোকসান কমাতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, একজন বিনিয়োগকারী ১০০০টি XYZ কোম্পানির স্টক কিনেছেন, যার বর্তমান মূল্য ৫০ টাকা। তিনি আশঙ্কা করছেন যে বাজারের পতন হতে পারে, তাই তিনি একটি প্রটেক্টিভ পুট কৌশল গ্রহণ করার সিদ্ধান্ত নিলেন। তিনি ৪৫ টাকা স্ট্রাইক প্রাইসের একটি পুট অপশন কিনলেন, যার জন্য তাকে প্রতি শেয়ার ১ টাকা প্রিমিয়াম দিতে হলো।

যদি স্টকের দাম কমে ৪৫ টাকার নিচে চলে যায়, তবে বিনিয়োগকারী পুট অপশনটি ব্যবহার করে তাদের স্টক ৪৫ টাকায় বিক্রি করতে পারবেন, যা তাদের বড় ধরনের লোকসান থেকে রক্ষা করবে। যদিও তারা প্রিমিয়াম হিসেবে কিছু অর্থ প্রদান করেছেন, তবুও এটি তাদের সামগ্রিক লোকসান কমিয়ে দেবে।

কিভাবে কাজ করে?

প্রটেক্টিভ পুট কৌশলটি নিম্নলিখিতভাবে কাজ করে:

১. প্রথমে, বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট স্টক কেনেন। ২. এরপর, তিনি সেই স্টকের উপর একটি পুট অপশন কেনেন, যার স্ট্রাইক প্রাইস স্টকের বর্তমান মূল্যের কাছাকাছি বা সমান হয়। ৩. এই পুট অপশনটি বিনিয়োগকারীকে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে একটি নির্দিষ্ট দামে স্টক বিক্রি করার অধিকার দেয়। ৪. যদি স্টকের দাম কমে যায়, তবে বিনিয়োগকারী অপশনটি ব্যবহার করে লোকসান কমাতে পারেন। ৫. যদি স্টকের দাম বেড়ে যায়, তবে অপশনটি মূল্যহীন হয়ে যাবে, এবং বিনিয়োগকারী শুধুমাত্র অপশনের প্রিমিয়াম হারাবেন।

প্রটেক্টিভ পুট ব্যবহারের সুবিধা

ঝুঁকি হ্রাস: এই কৌশলের প্রধান সুবিধা হলো এটি বিনিয়োগকারীর পোর্টফোলিওকে বাজারের পতন থেকে রক্ষা করে।
অংশীদারিত্বে সুরক্ষা: বিনিয়োগকারী তাদের স্টক ধরে রাখতে পারেন এবং একই সাথে ক্ষতির হাত থেকে নিজেদের সুরক্ষিত রাখতে পারেন।
সীমাবদ্ধ ক্ষতি: পুট অপশন কেনার মাধ্যমে বিনিয়োগকারী তাদের সম্ভাব্য ক্ষতি একটি নির্দিষ্ট স্তরে সীমাবদ্ধ করতে পারেন।
উচ্চ লাভের সম্ভাবনা: যদি স্টকের দাম বৃদ্ধি পায়, তবে বিনিয়োগকারী লাভের পুরো সুবিধা নিতে পারেন।

প্রটেক্টিভ পুট ব্যবহারের অসুবিধা

প্রিমিয়াম খরচ: পুট অপশন কেনার জন্য বিনিয়োগকারীকে প্রিমিয়াম দিতে হয়, যা তাদের লাভের পরিমাণ কমাতে পারে।
সময়সীমা: অপশনগুলির একটি নির্দিষ্ট সময়সীমা থাকে, এবং সময়সীমা শেষ হওয়ার পরে অপশনটি মূল্যহীন হয়ে যেতে পারে।
জটিলতা: অপশন ট্রেডিং একটি জটিল প্রক্রিয়া, এবং বিনিয়োগকারীদের এটি সম্পূর্ণরূপে বুঝতে না পারলে লোকসানের ঝুঁকি থাকে।

কখন প্রটেক্টিভ পুট ব্যবহার করা উচিত?

প্রটেক্টিভ পুট কৌশলটি নিম্নলিখিত পরিস্থিতিতে ব্যবহার করা উচিত:

যখন বিনিয়োগকারী স্টক মার্কেটের ভবিষ্যৎ সম্পর্কে অনিশ্চিত হন।
যখন বিনিয়োগকারী তাদের পোর্টফোলিওকে বাজারের পতন থেকে রক্ষা করতে চান।
যখন বিনিয়োগকারী একটি নির্দিষ্ট স্টক ধরে রাখতে চান, কিন্তু ক্ষতির ঝুঁকি কমাতে চান।
যখন বিনিয়োগকারী মনে করেন যে স্টকের দাম স্বল্প মেয়াদে কমতে পারে, কিন্তু দীর্ঘমেয়াদে বাড়বে।

প্রটেক্টিভ পুট কৌশল বাস্তবায়নের পদক্ষেপ

১. স্টক নির্বাচন: প্রথমে, সেই স্টকটি নির্বাচন করুন যার জন্য আপনি সুরক্ষা কিনতে চান। ২. স্ট্রাইক প্রাইস নির্ধারণ: এমন একটি স্ট্রাইক প্রাইস নির্বাচন করুন যা আপনার বিনিয়োগের ঝুঁকি প্রোফাইলের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ। সাধারণত, বর্তমান বাজার মূল্যের কাছাকাছি একটি স্ট্রাইক প্রাইস নির্বাচন করা হয়। ৩. মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ নির্বাচন: অপশনের মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখ নির্বাচন করুন। সাধারণত, স্বল্পমেয়াদী অপশনগুলি কম প্রিমিয়ামযুক্ত হয়, তবে সেগুলি দ্রুত মেয়াদ শেষ হয়ে যায়। ৪. পুট অপশন কিনুন: নির্বাচিত স্টক, স্ট্রাইক প্রাইস এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের সাথে একটি পুট অপশন কিনুন। ৫. পোর্টফোলিও পর্যবেক্ষণ: আপনার পোর্টফোলিও এবং অপশনটির নিয়মিত পর্যবেক্ষণ করুন।

উদাহরণ

ধরুন, একজন বিনিয়োগকারী ১০০টি ABC কোম্পানির স্টক কিনেছেন, যার বর্তমান মূল্য ১০০ টাকা। তিনি একটি প্রটেক্টিভ পুট কৌশল ব্যবহার করতে চান, যেখানে তিনি ৯৫ টাকা স্ট্রাইক প্রাইসের একটি পুট অপশন কিনবেন, যার প্রিমিয়াম ১ টাকা প্রতি শেয়ার।

যদি ABC কোম্পানির স্টকের দাম কমে ৯৫ টাকার নিচে যায়, তবে বিনিয়োগকারী পুট অপশনটি ব্যবহার করে তাদের স্টক ৯৫ টাকায় বিক্রি করতে পারবেন। এই ক্ষেত্রে, তাদের প্রতি শেয়ার লোকসান হবে ৫ টাকা (১০০ - ৯৫), কিন্তু অপশনের প্রিমিয়াম ১ টাকা বাদ দিলে প্রকৃত লোকসান হবে ৪ টাকা।
যদি ABC কোম্পানির স্টকের দাম বেড়ে ১০৫ টাকায় হয়, তবে পুট অপশনটি মূল্যহীন হয়ে যাবে, এবং বিনিয়োগকারী শুধুমাত্র অপশনের প্রিমিয়াম ১ টাকা হারাবেন। তবে, তারা স্টকের দাম বৃদ্ধির কারণে ৫ টাকার লাভ (১০৫ - ১০০) পাবেন, যা তাদের সামগ্রিক লাভকে ৪ টাকা করবে।

অন্যান্য সম্পর্কিত কৌশল

কভার্ড কল (Covered Call): এই কৌশলটি বিনিয়োগকারীদের তাদের স্টক পোর্টফোলিও থেকে অতিরিক্ত আয় তৈরি করতে সাহায্য করে।
স্ট্র্যাডল (Straddle): এই কৌশলটি বাজারের উচ্চ অস্থিরতার সুযোগ নেয়, যেখানে বিনিয়োগকারী একই স্ট্রাইক প্রাইস এবং মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের সাথে একটি কল এবং একটি পুট অপশন কেনেন।
স্ট্র্যাংগল (Strangle): এই কৌশলটি স্ট্র্যাডলের মতো, তবে এখানে কল এবং পুট অপশনের স্ট্রাইক প্রাইস ভিন্ন হয়।
বাটারফ্লাই স্প্রেড (Butterfly Spread): এই কৌশলটি সীমিত ঝুঁকি এবং সীমিত লাভের সুযোগ প্রদান করে।
কন্ডর স্প্রেড (Condor Spread): এটিও একটি সীমিত ঝুঁকি এবং সীমিত লাভের কৌশল, যা বাটারফ্লাই স্প্রেডের চেয়ে বেশি জটিল।

টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ভলিউম বিশ্লেষণ

প্রটেক্টিভ পুট কৌশল ব্যবহার করার সময়, টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ভলিউম বিশ্লেষণ ব্যবহার করে বাজারের গতিবিধি এবং সম্ভাব্য মূল্য পরিবর্তন সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়।

মুভিং এভারেজ (Moving Average): এটি স্টকের গড় মূল্য নির্ধারণ করে এবং প্রবণতা সনাক্ত করতে সাহায্য করে।
আরএসআই (RSI - Relative Strength Index): এটি স্টকের অতিরিক্ত কেনা বা অতিরিক্ত বিক্রির অবস্থা নির্দেশ করে।
এমএসিডি (MACD - Moving Average Convergence Divergence): এটি দুটি মুভিং এভারেজের মধ্যে সম্পর্ক বিশ্লেষণ করে এবং ট্রেডিং সংকেত প্রদান করে।
ভলিউম (Volume): এটি একটি নির্দিষ্ট সময়ে স্টকের কতগুলি শেয়ার কেনা বেচা হয়েছে, তা নির্দেশ করে। উচ্চ ভলিউম সাধারণত শক্তিশালী প্রবণতার ইঙ্গিত দেয়।
ওপেন ইন্টারেস্ট (Open Interest): অপশন ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে, এটি কতগুলি অপশন চুক্তি খোলা আছে, তা নির্দেশ করে।

ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা

প্রটেক্টিভ পুট কৌশল ব্যবহার করার সময়, নিম্নলিখিত ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা টিপসগুলি অনুসরণ করা উচিত:

আপনার ঝুঁকি সহনশীলতা অনুযায়ী স্ট্রাইক প্রাইস নির্বাচন করুন।
আপনার পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করুন, যাতে কোনো একটি স্টকের পতন আপনার সামগ্রিক বিনিয়োগকে প্রভাবিত না করে।
স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করুন, যাতে আপনার লোকসান একটি নির্দিষ্ট স্তরে সীমাবদ্ধ থাকে।
বাজারের পরিস্থিতি এবং আপনার বিনিয়োগের নিয়মিত পর্যবেক্ষণ করুন।
প্রয়োজনে আপনার কৌশল পরিবর্তন করুন।

উপসংহার

প্রটেক্টিভ পুট কৌশল একটি কার্যকর উপায়, যা বিনিয়োগকারীদের তাদের পোর্টফোলিওকে বাজারের পতন থেকে রক্ষা করতে সাহায্য করে। এই কৌশলটি ব্যবহার করে, বিনিয়োগকারীরা ক্ষতির ঝুঁকি কমাতে পারেন এবং বাজারের সুযোগগুলি কাজে লাগাতে পারেন। তবে, অপশন ট্রেডিং একটি জটিল প্রক্রিয়া, তাই বিনিয়োগকারীদের এটি সম্পূর্ণরূপে বুঝতে এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার নিয়মাবলী অনুসরণ করতে হবে।

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ