ইক্যুইটি উপর রিটার্ন

ইক্যুইটি বিনিয়োগের ক্ষেত্রে রিটার্ন একটি গুরুত্বপূর্ণ ধারণা। বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগ থেকে কী পরিমাণ লাভ বা ক্ষতি হয়েছে, তা জানার জন্য রিটার্ন হিসাব করা হয়। এই নিবন্ধে, ইক্যুইটির উপর রিটার্ন কিভাবে গণনা করা হয়, এর প্রকারভেদ, প্রভাবিত করার কারণ এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য এর তাৎপর্য নিয়ে বিস্তারিত আলোচনা করা হলো।

ইক্যুইটি রিটার্ন কি?

ইক্যুইটি রিটার্ন হলো কোনো কোম্পানির শেয়ারে বিনিয়োগ করে একজন বিনিয়োগকারী যে লাভ বা ক্ষতি করেন তার পরিমাপ। এটি সাধারণত শতকরা (%) হারে প্রকাশ করা হয়। এই রিটার্ন বিনিয়োগের সময়কাল, ডিভিডেন্ড এবং শেয়ারের দামের পরিবর্তনের উপর নির্ভর করে। শেয়ার বাজার-এ বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে ইক্যুইটি রিটার্ন সম্পর্কে ধারণা থাকা জরুরি।

ইক্যুইটি রিটার্ন গণনার পদ্ধতি

ইক্যুইটি রিটার্ন বিভিন্ন উপায়ে গণনা করা যেতে পারে, যার মধ্যে সবচেয়ে সাধারণ পদ্ধতিগুলো নিচে উল্লেখ করা হলো:

মোট রিটার্ন: মোট রিটার্ন হলো বিনিয়োগের প্রাথমিক মূল্য, বিনিয়োগের সময়কালে প্রাপ্ত ডিভিডেন্ড এবং বিনিয়োগের চূড়ান্ত মূল্যের মধ্যে পার্থক্য। এটিকে নিম্নলিখিত সূত্র ব্যবহার করে গণনা করা হয়:

   মোট রিটার্ন = (চূড়ান্ত মূল্য - প্রাথমিক মূল্য + ডিভিডেন্ড) / প্রাথমিক মূল্য * ১০০

হোল্ডিং পিরিয়ড রিটার্ন (HPR): হোল্ডিং পিরিয়ড রিটার্ন একটি নির্দিষ্ট সময় ধরে বিনিয়োগের রিটার্ন পরিমাপ করে। এটি নিম্নলিখিত সূত্র ব্যবহার করে গণনা করা হয়:

   HPR = (EPV - BP) / BP * ১০০

   এখানে, EPV হলো Ending Portfolio Value (বিনিয়োগের শেষ মূল্য) এবং BP হলো Beginning Portfolio Value (বিনিয়োগের শুরু মূল্য)।

বার্ষিককৃত রিটার্ন: যদি বিনিয়োগের সময়কাল এক বছরের বেশি হয়, তবে বার্ষিককৃত রিটার্ন ব্যবহার করা হয়। এটি বিনিয়োগের গড় বার্ষিক রিটার্ন দেখায়।

   বার্ষিককৃত রিটার্ন = ((1 + মোট রিটার্ন)^(১ / বিনিয়োগের সময়কাল)) - ১

ইক্যুইটি রিটার্নের প্রকারভেদ

ইক্যুইটি রিটার্নকে সাধারণত দুটি প্রধান ভাগে ভাগ করা হয়:

ক্যাপিটাল গেইন (Capital Gain): ক্যাপিটাল গেইন হলো শেয়ারের ক্রয়মূল্য এবং বিক্রয়মূল্যের মধ্যে পার্থক্য। যদি বিক্রয়মূল্য ক্রয়মূল্যের চেয়ে বেশি হয়, তবে ক্যাপিটাল গেইন হয় এবং যদি কম হয়, তবে ক্যাপিটাল লস হয়। ক্যাপিটাল গেইন ট্যাক্স এর একটি গুরুত্বপূর্ণ দিক।
ডিভিডেন্ড ইল্ড (Dividend Yield): ডিভিডেন্ড ইল্ড হলো শেয়ারের দামের তুলনায় ডিভিডেন্ডের পরিমাণ। এটি নিম্নলিখিত সূত্র ব্যবহার করে গণনা করা হয়:

   ডিভিডেন্ড ইল্ড = (বার্ষিক ডিভিডেন্ড / শেয়ারের বাজার মূল্য) * ১০০

   ডিভিডেন্ড বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি অতিরিক্ত আয়ের উৎস।

ইক্যুইটি রিটার্নকে প্রভাবিত করার কারণসমূহ

বিভিন্ন কারণ ইক্যুইটি রিটার্নকে প্রভাবিত করতে পারে। এর মধ্যে কিছু গুরুত্বপূর্ণ কারণ নিচে উল্লেখ করা হলো:

কোম্পানির আর্থিক অবস্থা: কোম্পানির আর্থিক বিবরণী, যেমন আয়, লাভ, এবং ঋণের পরিমাণ, রিটার্নকে প্রভাবিত করে।
বাজারের পরিস্থিতি: সামগ্রিক শেয়ার বাজারের প্রবণতা, অর্থনৈতিক অবস্থা এবং রাজনৈতিক স্থিতিশীলতা রিটার্নকে প্রভাবিত করে।
শিল্পের অবস্থা: যে শিল্পে কোম্পানিটি কাজ করে, তার শিল্প বিশ্লেষণ এবং বৃদ্ধির সম্ভাবনা রিটার্নকে প্রভাবিত করে।
সুদের হার: সুদের হারের পরিবর্তন ইক্যুইটি রিটার্নকে প্রভাবিত করতে পারে। সাধারণত, সুদের হার বাড়লে ইক্যুইটি রিটার্ন কমে যায় এবং সুদের হার কমলে ইক্যুইটি রিটার্ন বাড়ে। সুদের হার ঝুঁকি একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয়।
মুদ্রাস্ফীতি: মুদ্রাস্ফীতি বিনিয়োগের প্রকৃত রিটার্ন কমিয়ে দিতে পারে।
কোম্পানির ব্যবস্থাপনা: কোম্পানির ব্যবস্থাপনা দল এবং তাদের সিদ্ধান্ত গ্রহণের ক্ষমতা রিটার্নকে প্রভাবিত করে।
ভূ-রাজনৈতিক ঘটনা: ভূ-রাজনৈতিক ঝুঁকি ও রিটার্নকে প্রভাবিত করতে পারে।

বিনিয়োগকারীদের জন্য ইক্যুইটি রিটার্নের তাৎপর্য

ইক্যুইটি রিটার্ন বিনিয়োগকারীদের জন্য অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। এর কিছু কারণ হলো:

বিনিয়োগের কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন: রিটার্ন বিনিয়োগকারীদের তাদের বিনিয়োগের কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন করতে সাহায্য করে।
পোর্টফোলিও তৈরি: রিটার্নের প্রত্যাশা অনুযায়ী বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিও তৈরি করতে পারে।
ঝুঁকি মূল্যায়ন: রিটার্ন এবং ঝুঁকির মধ্যে সম্পর্ক বিশ্লেষণ করে বিনিয়োগকারীরা তাদের বিনিয়োগের ঝুঁকি মূল্যায়ন করতে পারে। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা একটি গুরুত্বপূর্ণ দক্ষতা।
আর্থিক লক্ষ্য নির্ধারণ: রিটার্নের পূর্বাভাস বিনিয়োগকারীদের তাদের আর্থিক লক্ষ্য নির্ধারণ করতে সাহায্য করে।
তুলনামূলক বিশ্লেষণ: বিভিন্ন বিনিয়োগ বিকল্পের মধ্যে তুলনা করার জন্য রিটার্ন একটি গুরুত্বপূর্ণ মাপকাঠি।

টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ইক্যুইটি রিটার্ন

টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ ব্যবহার করে অতীতের দাম এবং ভলিউমের ডেটার মাধ্যমে ভবিষ্যতের দামের গতিবিধি অনুমান করা যায়। এর মাধ্যমে ইক্যুইটি রিটার্ন সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যেতে পারে। কিছু গুরুত্বপূর্ণ টেকনিক্যাল নির্দেশক (Technical Indicator) হলো:

মুভিং এভারেজ (Moving Average): এটি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে শেয়ারের গড় মূল্য দেখায় এবং দামের প্রবণতা নির্ধারণে সাহায্য করে। মুভিং এভারেজ কনভারজেন্স ডাইভারজেন্স (MACD) একটি জনপ্রিয় নির্দেশক।
রিলেটিভ স্ট্রেন্থ ইনডেক্স (RSI): এটি শেয়ারের অতিরিক্ত ক্রয় বা অতিরিক্ত বিক্রির অবস্থা নির্দেশ করে।
বলিঙ্গার ব্যান্ডস (Bollinger Bands): এটি দামের অস্থিরতা পরিমাপ করে এবং সম্ভাব্য ব্রেকআউট চিহ্নিত করে।
চার্ট প্যাটার্ন : বিভিন্ন চার্ট প্যাটার্ন যেমন হেড অ্যান্ড শোল্ডারস, ডাবল টপ, ডাবল বটম ইত্যাদি দামের ভবিষ্যৎ গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা দেয়।

ভলিউম বিশ্লেষণ এবং ইক্যুইটি রিটার্ন

ভলিউম বিশ্লেষণ হলো একটি নির্দিষ্ট সময়ে শেয়ারের লেনদেনের পরিমাণ বিশ্লেষণ করা। এটি দামের পরিবর্তনের সাথে ভলিউমের সম্পর্ক বুঝতে সাহায্য করে এবং রিটার্ন সম্পর্কে ধারণা দেয়।

অন-ব্যালেন্স ভলিউম (OBV): এটি ভলিউম এবং দামের মধ্যে সম্পর্ক দেখায় এবং কেনাবেচার চাপ পরিমাপ করে।
ভলিউম ওয়েটেড এভারেজ প্রাইস (VWAP): এটি একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে শেয়ারের গড় মূল্য দেখায়, যেখানে ভলিউমকে বিবেচনা করা হয়।
মানি ফ্লো ইনডেক্স (MFI): এটি অর্থ প্রবাহের দিক এবং শক্তি পরিমাপ করে।

অন্যান্য গুরুত্বপূর্ণ বিষয়

ঝুঁকি সহনশীলতা: বিনিয়োগ করার আগে নিজের ঝুঁকি সহনশীলতা বিবেচনা করা উচিত।
বৈচিত্র্যকরণ: বিনিয়োগ পোর্টফোলিওতে বৈচিত্র্য আনা উচিত, যাতে ঝুঁকির প্রভাব কমানো যায়। বৈচিত্র্যকরণ কৌশল অবলম্বন করা উচিত।
দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ: সাধারণত, দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগে ভালো রিটার্ন পাওয়ার সম্ভাবনা বেশি।
নিয়মিত পর্যবেক্ষণ: বিনিয়োগের নিয়মিত পর্যবেক্ষণ করা উচিত এবং প্রয়োজনে পোর্টফোলিওতে পরিবর্তন আনা উচিত।
ফিনান্সিয়াল মডেলিং : ফিনান্সিয়াল মডেলিংয়ের মাধ্যমে ভবিষ্যতের রিটার্ন সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়।
মূল্যায়ন : কোম্পানির সঠিক মূল্যায়ন করে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়া উচিত।
শেয়ার বাজার সেন্টিমেন্ট : বাজারের সামগ্রিক অনুভূতি বিবেচনা করা উচিত।
পোর্টফোলিও অপটিমাইজেশন : পোর্টফোলিও অপটিমাইজেশনের মাধ্যমে সর্বোচ্চ রিটার্ন নিশ্চিত করা যায়।
অ্যাসেট অ্যালোকেশন : বিভিন্ন অ্যাসেটের মধ্যে সঠিক বন্টন করা উচিত।

উপসংহার

ইক্যুইটি রিটার্ন বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ বিষয়। রিটার্ন গণনা করার পদ্ধতি, প্রকারভেদ, প্রভাবিত করার কারণ এবং তাৎপর্য সম্পর্কে সঠিক ধারণা থাকলে বিনিয়োগকারীরা সঠিক সিদ্ধান্ত নিতে পারবে এবং তাদের আর্থিক লক্ষ্য অর্জন করতে পারবে। টেকনিক্যাল এবং ভলিউম বিশ্লেষণের মাধ্যমেও ইক্যুইটি রিটার্ন সম্পর্কে মূল্যবান তথ্য পাওয়া যেতে পারে।

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ