Fundamental analysis techniques

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস টেকনিক

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস (Fundamental analysis) হল কোনো অ্যাসেটের (Asset) অন্তর্নিহিত মূল্য (Intrinsic value) নির্ধারণ করার একটি পদ্ধতি। এই পদ্ধতিতে অর্থনৈতিক, আর্থিক এবং গুণগত তথ্য বিশ্লেষণ করে একটি বিনিয়োগের প্রকৃত মূল্য বের করা হয়। বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের (Binary option trading) ক্ষেত্রে, ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস ব্যবহার করে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে কোনো অ্যাসেটের দাম বাড়বে নাকি কমবে, সেই সম্পর্কে ধারণা পাওয়া যায়। এই নিবন্ধে, ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিসের বিভিন্ন টেকনিক নিয়ে বিস্তারিত আলোচনা করা হলো:

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিসের মূল ভিত্তি

=

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিসের মূল ভিত্তি হলো এই বিশ্বাস যে বাজারের দাম সবসময় একটি অ্যাসেটের প্রকৃত মূল্য প্রতিফলিত করে না। বিভিন্ন কারণে, যেমন - বিনিয়োগকারীদের আবেগ, বাজারের গুজব বা স্বল্পমেয়াদী চাহিদা ও যোগানের কারণে দাম কমবেশি হতে পারে। ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিসের মাধ্যমে অ্যাসেটের প্রকৃত মূল্য বের করে, বিনিয়োগকারীরা বাজারের ভুল সুযোগগুলো কাজে লাগাতে পারে।

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিসের প্রকারভেদ

=

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিসকে প্রধানত দুটি ভাগে ভাগ করা যায়:

১. টপ-ডাউন অ্যানালাইসিস (Top-down analysis): এই পদ্ধতিতে প্রথমে সামগ্রিক অর্থনীতির অবস্থা বিশ্লেষণ করা হয়, তারপর নির্দিষ্ট শিল্পখাত এবং সবশেষে নির্দিষ্ট কোম্পানি নিয়ে গবেষণা করা হয়। ২. বটম-আপ অ্যানালাইসিস (Bottom-up analysis): এই পদ্ধতিতে প্রথমে নির্দিষ্ট কোম্পানি নিয়ে গবেষণা করা হয়, তারপর শিল্পখাত এবং সবশেষে সামগ্রিক অর্থনীতির অবস্থা বিশ্লেষণ করা হয়।

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিসের উপাদান

=

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিসের প্রধান উপাদানগুলো হলো:

• অর্থনৈতিক বিশ্লেষণ (Economic analysis): সামগ্রিক অর্থনীতির অবস্থা, যেমন - জিডিপি (GDP), মুদ্রাস্ফীতি (Inflation), বেকারত্বের হার (Unemployment rate), সুদের হার (Interest rate) ইত্যাদি বিশ্লেষণ করা। এই বিষয়গুলো বাজারের গতিবিধিকে প্রভাবিত করে। অর্থনীতি
• শিল্প বিশ্লেষণ (Industry analysis): নির্দিষ্ট শিল্পখাতের বর্তমান অবস্থা, ভবিষ্যৎ সম্ভাবনা, প্রতিযোগিতার মাত্রা এবং নিয়ন্ত্রক পরিবেশ বিশ্লেষণ করা। শিল্পখাত
• কোম্পানি বিশ্লেষণ (Company analysis): একটি কোম্পানির আর্থিক বিবরণী (Financial statements), ব্যবস্থাপনা (Management), ব্যবসার মডেল (Business model) এবং প্রতিযোগিতামূলক অবস্থান (Competitive position) বিশ্লেষণ করা। কোম্পানি

অর্থনৈতিক বিশ্লেষণ

=

অর্থনৈতিক বিশ্লেষণ একটি দেশের সামগ্রিক অর্থনৈতিক পরিস্থিতি মূল্যায়ন করে। এর মধ্যে অন্তর্ভুক্ত বিষয়গুলো হলো:

• জিডিপি (GDP): জিডিপি হলো একটি দেশের মোট উৎপাদন এবং আয়ের পরিমাপ। জিডিপির বৃদ্ধি সাধারণত অর্থনৈতিক উন্নতির সংকেত দেয়।
• মুদ্রাস্ফীতি (Inflation): মুদ্রাস্ফীতি হলো সময়ের সাথে সাথে পণ্য ও সেবার দামের বৃদ্ধি। উচ্চ মুদ্রাস্ফীতি বিনিয়োগের জন্য ক্ষতিকর হতে পারে।
• সুদের হার (Interest rate): সুদের হার ঋণের খরচকে প্রভাবিত করে। উচ্চ সুদের হার অর্থনৈতিক কার্যকলাপকে ধীর করে দিতে পারে।
• বেকারত্বের হার (Unemployment rate): বেকারত্বের হার শ্রমবাজারের অবস্থা নির্দেশ করে। উচ্চ বেকারত্বের হার দুর্বল অর্থনৈতিক পরিস্থিতির সংকেত দেয়।
• বৈদেশিক মুদ্রার বিনিময় হার (Foreign exchange rate): বৈদেশিক মুদ্রার বিনিময় হার আন্তর্জাতিক বাণিজ্যের উপর প্রভাব ফেলে।

শিল্প বিশ্লেষণ

=

শিল্প বিশ্লেষণ একটি নির্দিষ্ট শিল্পখাতের বৈশিষ্ট্য এবং সম্ভাবনাগুলো মূল্যায়ন করে। এর মধ্যে অন্তর্ভুক্ত বিষয়গুলো হলো:

• শিল্পখাতের আকার ও প্রবৃদ্ধি (Industry size and growth): শিল্পখাতের বর্তমান আকার এবং ভবিষ্যৎ প্রবৃদ্ধির সম্ভাবনা মূল্যায়ন করা।
• প্রতিযোগিতার তীব্রতা (Competitive intensity): শিল্পখাতে প্রতিযোগিতার মাত্রা বিশ্লেষণ করা।
• সরকারের নীতি (Government regulations): শিল্পখাতের উপর সরকারের নীতি ও বিধিনিষেধের প্রভাব মূল্যায়ন করা।
• প্রযুক্তিগত পরিবর্তন (Technological changes): শিল্পখাতে প্রযুক্তিগত পরিবর্তনের প্রভাব বিশ্লেষণ করা।
• যোগান ও চাহিদা (Supply and demand): শিল্পখাতে পণ্য ও সেবার যোগান এবং চাহিদার মধ্যে সম্পর্ক বিশ্লেষণ করা।

কোম্পানি বিশ্লেষণ

=

কোম্পানি বিশ্লেষণ একটি নির্দিষ্ট কোম্পানির আর্থিক স্বাস্থ্য এবং কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন করে। এর মধ্যে অন্তর্ভুক্ত বিষয়গুলো হলো:

• আর্থিক বিবরণী বিশ্লেষণ (Financial statement analysis): কোম্পানির আয় বিবরণী (Income statement), ব্যালেন্স শীট (Balance sheet) এবং নগদ প্রবাহ বিবরণী (Cash flow statement) বিশ্লেষণ করা।
• আর্থিক অনুপাত (Financial ratios): বিভিন্ন আর্থিক অনুপাত, যেমন - লাভজনকতা অনুপাত (Profitability ratios), তারল্য অনুপাত (Liquidity ratios), ঋণ অনুপাত (Debt ratios) এবং কার্যকারিতা অনুপাত (Efficiency ratios) গণনা করা এবং বিশ্লেষণ করা। আর্থিক অনুপাত
• ব্যবস্থাপনা মূল্যায়ন (Management evaluation): কোম্পানির ব্যবস্থাপনার দক্ষতা, অভিজ্ঞতা এবং কৌশল মূল্যায়ন করা।
• ব্যবসার মডেল (Business model): কোম্পানির ব্যবসার মডেল এবং এটি কিভাবে আয় তৈরি করে তা বিশ্লেষণ করা।
• প্রতিযোগিতামূলক অবস্থান (Competitive position): বাজারে কোম্পানির অবস্থান এবং প্রতিযোগিতামূলক সুবিধাগুলো মূল্যায়ন করা।

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিসের জন্য প্রয়োজনীয় আর্থিক বিবরণী

=

একটি কোম্পানির আর্থিক স্বাস্থ্য এবং কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন করার জন্য তিনটি প্রধান আর্থিক বিবরণী ব্যবহার করা হয়:

১. আয় বিবরণী (Income Statement): একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে কোম্পানির আয়, ব্যয় এবং মুনাফা দেখায়। ২. ব্যালেন্স শীট (Balance Sheet): একটি নির্দিষ্ট সময়ে কোম্পানির সম্পদ (Assets), দায় (Liabilities) এবং মালিকের স্বত্ব (Equity) দেখায়। ৩. নগদ প্রবাহ বিবরণী (Cash Flow Statement): একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে কোম্পানির নগদ প্রবাহ (Cash flow) দেখায়।

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিসের সীমাবদ্ধতা

=

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিসের কিছু সীমাবদ্ধতা রয়েছে:

• সময়সাপেক্ষ (Time-consuming): ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস একটি সময়সাপেক্ষ প্রক্রিয়া, কারণ এটি প্রচুর ডেটা সংগ্রহ এবং বিশ্লেষণ করার প্রয়োজন।
• অনিশ্চয়তা (Uncertainty): অর্থনৈতিক এবং শিল্পখাতের পূর্বাভাস সবসময় সঠিক নাও হতে পারে।
• গুণগত কারণ (Qualitative factors): কিছু গুণগত কারণ, যেমন - ব্যবস্থাপনার গুণমান বা ব্র্যান্ডের খ্যাতি পরিমাপ করা কঠিন।
• বাজারের আবেগ (Market sentiment): বাজারের আবেগ প্রায়শই যুক্তিযুক্ত বিশ্লেষণকে অগ্রাহ্য করে।

বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ে ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিসের প্রয়োগ

=

বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে, ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস ব্যবহার করে একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে কোনো অ্যাসেটের দাম বাড়বে নাকি কমবে, সেই সম্পর্কে পূর্বাভাস দেওয়া যায়। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনো ট্রেডার মনে করেন যে একটি কোম্পানির আর্থিক অবস্থা ভালো এবং ভবিষ্যতে এর দাম বাড়বে, তাহলে তিনি কল অপশন (Call option) কিনতে পারেন। অন্যদিকে, যদি তিনি মনে করেন যে কোম্পানির আর্থিক অবস্থা খারাপ এবং ভবিষ্যতে এর দাম কমবে, তাহলে তিনি পুট অপশন (Put option) কিনতে পারেন।

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস এবং টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিসের মধ্যে পার্থক্য

=

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস এবং টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস (Technical analysis) উভয়ই বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়ার জন্য ব্যবহৃত হয়, তবে এদের মধ্যে কিছু গুরুত্বপূর্ণ পার্থক্য রয়েছে। ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস অ্যাসেটের অন্তর্নিহিত মূল্য নির্ধারণের উপর জোর দেয়, যেখানে টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস ঐতিহাসিক দাম এবং ভলিউম ডেটা বিশ্লেষণের উপর ভিত্তি করে ভবিষ্যতের দামের পূর্বাভাস দেয়। টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ

ভলিউম বিশ্লেষণ (Volume analysis)

=

ভলিউম বিশ্লেষণ হলো কোনো নির্দিষ্ট সময়ে একটি অ্যাসেটের কতগুলো ইউনিট কেনাবেচা হয়েছে, তা বিশ্লেষণ করা। এটি বাজারের প্রবণতা এবং সম্ভাব্য মূল্য পরিবর্তনের সংকেত দিতে পারে। ভলিউম বিশ্লেষণ

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিসের অন্যান্য কৌশল

=

• পোর্টালস ফাইভ ফোর্সেস মডেল (Porter’s Five Forces Model): শিল্পের প্রতিযোগিতামূলক তীব্রতা বিশ্লেষণ করার জন্য ব্যবহৃত হয়।
• SWOT বিশ্লেষণ (SWOT Analysis): একটি কোম্পানির শক্তি (Strengths), দুর্বলতা (Weaknesses), সুযোগ (Opportunities) এবং হুমকি (Threats) মূল্যায়ন করার জন্য ব্যবহৃত হয়।
• ডিসকাউন্টেড ক্যাশ ফ্লো (Discounted Cash Flow - DCF) বিশ্লেষণ: একটি বিনিয়োগের বর্তমান মূল্য নির্ধারণ করার জন্য ব্যবহৃত হয়।

উপসংহার

=

ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিস একটি শক্তিশালী হাতিয়ার যা বিনিয়োগকারীদের সঠিক বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করতে পারে। বাইনারি অপশন ট্রেডিংয়ের ক্ষেত্রে, এই পদ্ধতি ব্যবহার করে বাজারের গতিবিধি সম্পর্কে মূল্যবান অন্তর্দৃষ্টি লাভ করা সম্ভব। তবে, ফান্ডামেন্টাল অ্যানালাইসিসের সীমাবদ্ধতাগুলো মনে রাখা এবং অন্যান্য বিশ্লেষণের পদ্ধতির সাথে এটি ব্যবহার করা উচিত।

ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা বিনিয়োগ কৌশল বাজার বিশ্লেষণ আর্থিক পরিকল্পনা শেয়ার বাজার বন্ড মার্কেট মুদ্রা বাজার কমোডিটি মার্কেট পোর্টফোলিও ব্যবস্থাপনা বৈশ্বিক অর্থনীতি ফিনান্সিয়াল মডেলিং মূল্যায়ন বিনিয়োগের প্রকার মার্কেট সেন্টিমেন্ট আর্থিক সংবাদ বিনিয়োগের ঝুঁকি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ স্বল্পমেয়াদী বিনিয়োগ ডাইভারসিফিকেশন এসেট অ্যালোকেশন

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ