In-the-money options

ইন-দ্য-মানি অপশন

ইন-দ্য-মানি (ITM) অপশন হলো অপশন চুক্তি-এর এমন একটি অবস্থা যেখানে অপশনটি প্রয়োগ করলে লাভজনক হবে। অর্থাৎ, অন্তর্নিহিত সম্পদের (underlying asset) বর্তমান বাজার মূল্য স্ট্রাইক মূল্যের (strike price) চেয়ে বেশি (কল অপশনের ক্ষেত্রে) অথবা কম (পুট অপশনের ক্ষেত্রে)। এই নিবন্ধে, ইন-দ্য-মানি অপশন ট্রেডিংয়ের বিভিন্ন দিক, এর প্রকারভেদ, কিভাবে এটি কাজ করে, এবং ট্রেডারদের জন্য এর কৌশল নিয়ে বিস্তারিত আলোচনা করা হলো।

ইন-দ্য-মানি অপশন কী?

অপশন ট্রেডিং-এর ক্ষেত্রে, ইন-দ্য-মানি অপশন একটি গুরুত্বপূর্ণ ধারণা। একটি অপশন তখনই ইন-দ্য-মানি হয় যখন:

কল অপশন: যদি অন্তর্নিহিত সম্পদের বাজার মূল্য স্ট্রাইক মূল্য থেকে বেশি হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনো স্টকের স্ট্রাইক মূল্য ১০০ টাকা হয় এবং বর্তমান বাজার মূল্য ১০৫ টাকা, তবে সেই কল অপশনটি ইন-দ্য-মানি।
পুট অপশন: যদি অন্তর্নিহিত সম্পদের বাজার মূল্য স্ট্রাইক মূল্য থেকে কম হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনো স্টকের স্ট্রাইক মূল্য ১০০ টাকা হয় এবং বর্তমান বাজার মূল্য ৯৫ টাকা, তবে সেই পুট অপশনটি ইন-দ্য-মানি।

ইন-দ্য-মানি অপশনের একটি সহজাত মূল্য (intrinsic value) থাকে, যা স্ট্রাইক মূল্য এবং অন্তর্নিহিত সম্পদের বাজার মূল্যের মধ্যে পার্থক্য দ্বারা নির্ধারিত হয়।

ইন-দ্য-মানি অপশনের প্রকারভেদ

ইন-দ্য-মানি অপশনগুলিকে সাধারণত দুটি প্রধান ভাগে ভাগ করা যায়:

ডিপ ইন-দ্য-মানি (Deep ITM): এই ক্ষেত্রে, অন্তর্নিহিত সম্পদের বাজার মূল্য স্ট্রাইক মূল্য থেকে অনেক বেশি বা কম থাকে। এর ফলে অপশনটির সহজাত মূল্য অনেক বেশি হয়।
স্লাইটলি ইন-দ্য-মানি (Slightly ITM): এই ক্ষেত্রে, অন্তর্নিহিত সম্পদের বাজার মূল্য স্ট্রাইক মূল্যের খুব কাছাকাছি থাকে। এর ফলে অপশনটির সহজাত মূল্য কম হয়।

এই প্রকারভেদগুলি ট্রেডিং কৌশল নির্ধারণে গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা পালন করে।

ইন-দ্য-মানি অপশন কিভাবে কাজ করে?

ইন-দ্য-মানি অপশন কিভাবে কাজ করে তা বোঝার জন্য, একটি উদাহরণ দেওয়া যাক:

ধরা যাক, আপনি একটি কোম্পানির স্টকের জন্য একটি কল অপশন কিনেছেন। স্ট্রাইক মূল্য ১০০ টাকা এবং বর্তমান বাজার মূল্য ১০৫ টাকা। এক্ষেত্রে, আপনার অপশনটি ৫ টাকা ইন-দ্য-মানি। আপনি যদি এই অপশনটি প্রয়োগ করেন, তবে আপনি ১০০ টাকায় স্টকটি কিনতে পারবেন এবং সাথে সাথেই ১০৫ টাকায় বিক্রি করে ৫ টাকা লাভ করতে পারবেন (প্রিমিয়াম বাদে)।

পুট অপশনের ক্ষেত্রেও একই logic প্রযোজ্য। যদি স্ট্রাইক মূল্য ১০০ টাকা হয় এবং বাজার মূল্য ৯৫ টাকা হয়, তবে আপনি ১০০ টাকায় স্টক বিক্রি করার অধিকার পাচ্ছেন, যা বাজারে ৯৫ টাকায় বিক্রি হচ্ছে।

ইন-দ্য-মানি অপশনের সুবিধা

উচ্চ সহজাত মূল্য: ইন-দ্য-মানি অপশনের একটি ইতিবাচক সহজাত মূল্য থাকে, যা অপশনটির মূল্যকে সমর্থন করে।
কম ঝুঁকি: এই অপশনগুলির ঝুঁকি সাধারণত কম থাকে, কারণ অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম স্ট্রাইক মূল্যের দিকে অগ্রসর হলে অপশনটি লাভজনক হওয়ার সম্ভাবনা বেশি থাকে।
নমনীয়তা: অপশন ধারককে অধিকার দেয়, বাধ্য করে না। তাই, বাজারের পরিস্থিতি অনুযায়ী ট্রেডাররা তাদের কৌশল পরিবর্তন করতে পারে।

ইন-দ্য-মানি অপশনের অসুবিধা

উচ্চ মূল্য: ইন-দ্য-মানি অপশনের দাম সাধারণত আউট-অব-দ্য-মানি (OTM) অপশন থেকে বেশি হয়।
সময় ক্ষয়: অপশনের মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে এর মূল্য হ্রাস পায়, যা সময় ক্ষয় (Time Decay) নামে পরিচিত।
সীমাবদ্ধ লাভ: যদিও ঝুঁকি কম, তবে লাভের সম্ভাবনাও সীমিত হতে পারে, বিশেষ করে যদি ট্রেডার অপশনটি প্রয়োগ করে এবং দ্রুত লাভ বুক করে নেয়।

ইন-দ্য-মানি অপশনের ট্রেডিং কৌশল

ইন-দ্য-মানি অপশন ট্রেডিংয়ের জন্য কিছু সাধারণ কৌশল নিচে উল্লেখ করা হলো:

কভার্ড কল (Covered Call): এই কৌশলে, আপনি আপনার মালিকানাধীন স্টকগুলির উপর কল অপশন বিক্রি করেন। এটি আপনার পোর্টফোলিওতে অতিরিক্ত আয় যোগ করতে সাহায্য করে। কভার্ড কল কৌশল
প্রটেক্টিভ পুট (Protective Put): এই কৌশলে, আপনি আপনার মালিকানাধীন স্টকের উপর পুট অপশন কেনেন। এটি আপনার বিনিয়োগকে বাজারের পতন থেকে রক্ষা করে। প্রটেক্টিভ পুট কৌশল
স্প্রেড (Spread): বিভিন্ন স্ট্রাইক মূল্যের অপশন ব্যবহার করে স্প্রেড তৈরি করা হয়, যা ঝুঁকি কমাতে এবং নির্দিষ্ট লাভের লক্ষ্য নির্ধারণ করতে সাহায্য করে। অপশন স্প্রেড
স্ট্র্যাডেল (Straddle): এই কৌশলে, একই স্ট্রাইক মূল্য এবং মেয়াদ উত্তীর্ণের তারিখের কল এবং পুট অপশন একসাথে কেনা হয়। এটি বাজারের বড় মুভমেন্ট থেকে লাভবান হওয়ার জন্য ব্যবহৃত হয়। স্ট্র্যাডেল কৌশল
স্ট্র্যাংগল (Strangle): এটি স্ট্র্যাডেলের মতো, তবে কল এবং পুট অপশনের স্ট্রাইক মূল্য ভিন্ন হয়।

টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ এবং ইন-দ্য-মানি অপশন

টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ ইন-দ্য-মানি অপশন ট্রেডিংয়ের জন্য অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ। কিছু গুরুত্বপূর্ণ টেকনিক্যাল ইন্ডিকেটর যা ব্যবহার করা যেতে পারে:

মুভিং এভারেজ (Moving Average): এটি বাজারের প্রবণতা (trend) নির্ধারণ করতে সাহায্য করে। মুভিং এভারেজ
রিলেটিভ স্ট্রেন্থ ইন্ডেক্স (RSI): এটি অতি কেনা (overbought) এবং অতি বিক্রি (oversold) পরিস্থিতি সনাক্ত করতে সাহায্য করে। RSI
ম্যাকডি (MACD): এটি দুটি মুভিং এভারেজের মধ্যে সম্পর্ক বিশ্লেষণ করে বাজারের গতিবিধি সম্পর্কে ধারণা দেয়। MACD
বলিঙ্গার ব্যান্ডস (Bollinger Bands): এটি বাজারের অস্থিরতা (volatility) পরিমাপ করতে সাহায্য করে। বলিঙ্গার ব্যান্ডস
ফিবোনাচ্চি রিট্রেসমেন্ট (Fibonacci Retracement): এটি সম্ভাব্য সমর্থন এবং প্রতিরোধের মাত্রা চিহ্নিত করতে সাহায্য করে। ফিবোনাচ্চি রিট্রেসমেন্ট

ভলিউম বিশ্লেষণ এবং ইন-দ্য-মানি অপশন

ভলিউম বিশ্লেষণ অপশন ট্রেডিংয়ের জন্য একটি অপরিহার্য অংশ। ভলিউম এবং ওপেন ইন্টারেস্টের (Open Interest) পরিবর্তনগুলি বাজারের মনোভাব এবং সম্ভাব্য মূল্য পরিবর্তনের সংকেত দিতে পারে।

ভলিউম স্পাইক (Volume Spike): যদি কোনো নির্দিষ্ট অপশন চুক্তিতে হঠাৎ করে ভলিউম বৃদ্ধি পায়, তবে এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ সংকেত হতে পারে।
ওপেন ইন্টারেস্ট (Open Interest): এটি বাজারে থাকা সক্রিয় অপশন চুক্তির সংখ্যা নির্দেশ করে। ওপেন ইন্টারেস্ট বৃদ্ধি পেলে বাজারের আগ্রহ বাড়ছে বলে মনে করা হয়।

ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা

ইন-দ্য-মানি অপশন ট্রেডিংয়ে ঝুঁকি কমানোর জন্য কিছু গুরুত্বপূর্ণ বিষয় বিবেচনা করা উচিত:

স্টপ-লস অর্ডার (Stop-Loss Order): সম্ভাব্য ক্ষতির পরিমাণ সীমিত করার জন্য স্টপ-লস অর্ডার ব্যবহার করুন। স্টপ-লস অর্ডার
পজিশন সাইজিং (Position Sizing): আপনার ট্রেডিং ক্যাপিটালের একটি ছোট অংশ প্রতিটি ট্রেডে বিনিয়োগ করুন।
ডাইভারসিফিকেশন (Diversification): বিভিন্ন সম্পদ এবং অপশন চুক্তিতে বিনিয়োগ করে আপনার পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করুন। ডাইভারসিফিকেশন
নিয়মিত পর্যবেক্ষণ (Regular Monitoring): আপনার অপশন পজিশনগুলি নিয়মিত পর্যবেক্ষণ করুন এবং বাজারের পরিবর্তনের সাথে সাথে আপনার কৌশল সামঞ্জস্য করুন।

উপসংহার

ইন-দ্য-মানি অপশন ট্রেডিং একটি জটিল প্রক্রিয়া, তবে সঠিক জ্ঞান, কৌশল এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার মাধ্যমে এটি লাভজনক হতে পারে। অপশন ট্রেডিং শুরু করার আগে, বাজারের গতিবিধি, বিভিন্ন কৌশল এবং ঝুঁকির বিষয়গুলি সম্পর্কে ভালোভাবে জেনে নেওয়া উচিত। এছাড়াও, অপশন প্রাইসিং এবং গ্রিকস (Greeks) সম্পর্কে জ্ঞান রাখা আবশ্যক।

অপশন ট্রেডিংয়ের বেসিক কল অপশন পুট অপশন অপশন চুক্তি অপশন প্রাইসিং সময় ক্ষয় কভার্ড কল কৌশল প্রটেক্টিভ পুট কৌশল অপশন স্প্রেড স্ট্র্যাডেল কৌশল স্ট্র্যাংগল কৌশল টেকনিক্যাল বিশ্লেষণ মুভিং এভারেজ RSI MACD বলিঙ্গার ব্যান্ডস ফিবোনাচ্চি রিট্রেসমেন্ট ভলিউম বিশ্লেষণ স্টপ-লস অর্ডার ডাইভারসিফিকেশন গ্রিকস অপশন ট্রেডিংয়ের বেসিক

এখনই ট্রেডিং শুরু করুন

IQ Option-এ নিবন্ধন করুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $10) Pocket Option-এ অ্যাকাউন্ট খুলুন (সর্বনিম্ন ডিপোজিট $5)

আমাদের সম্প্রদায়ে যোগ দিন

আমাদের টেলিগ্রাম চ্যানেলে যোগ দিন @strategybin এবং পান: ✓ দৈনিক ট্রেডিং সংকেত ✓ একচেটিয়া কৌশলগত বিশ্লেষণ ✓ বাজারের প্রবণতা সম্পর্কে বিজ্ঞপ্তি ✓ নতুনদের জন্য শিক্ষামূলক উপকরণ