انتشار الدب (Bear Spread)

1. 1. انتشار الدب: دليل شامل للمبتدئين في تداول عقود العملات المشفرة

انتشار الدب (Bear Spread) هو استراتيجية تداول خيارات مصممة لتحقيق الربح من انخفاض سعر الأصل الأساسي، في هذه الحالة، العملة المشفرة. تعتبر هذه الاستراتيجية محدودة المخاطر ومحدودة الربح، مما يجعلها خيارًا جذابًا للمتداولين الذين يتوقعون حركة سعرية هبوطية معتدلة، ويرغبون في التحكم في المخاطر المحتملة. هذه المقالة ستشرح بالتفصيل كيفية عمل انتشار الدب، ومكوناته، وكيفية تطبيقه على تداول العملات المشفرة، بالإضافة إلى تقييم المخاطر والمكافآت المحتملة.

ما هو انتشار الدب؟

انتشار الدب هو استراتيجية تتضمن شراء خيار بيع (Put Option) بسعر إضراب معين، وبيع خيار بيع آخر بسعر إضراب أقل. الهدف من هذا التركيب هو الاستفادة من انخفاض سعر الأصل الأساسي مع تقليل التكلفة الأولية مقارنة بشراء خيار بيع واحد فقط. هذه الاستراتيجية تعتبر "منتشرة" لأنها تتضمن شغل مركزين متقابلين في نفس النوع من الخيارات (في هذه الحالة، خيارات البيع).

مكونات انتشار الدب

• خيار البيع (Put Option): يمنح المشتري الحق، وليس الالتزام، ببيع الأصل الأساسي بسعر محدد (سعر الإضراب) في تاريخ محدد (تاريخ الانتهاء).
• سعر الإضراب (Strike Price): السعر الذي يمكن عنده شراء أو بيع الأصل الأساسي بموجب الخيار.
• تاريخ الانتهاء (Expiration Date): التاريخ الذي يصبح فيه الخيار غير صالح.
• العلاوة (Premium): المبلغ الذي يدفعه مشتري الخيار للبائع مقابل الحق الذي يمنحه الخيار.

في انتشار الدب، نستخدم خيارين بيع مختلفين:

• خيار بيع طويل (Long Put): نشتري خيار بيع بسعر إضراب أعلى. هذا هو الجزء الذي يستفيد من انخفاض السعر.
• خيار بيع قصير (Short Put): نبيع خيار بيع بسعر إضراب أقل. هذا يقلل من التكلفة الأولية ولكنه يحد من الربح المحتمل.

كيفية عمل انتشار الدب

لنفترض أن سعر البيتكوين الحالي هو 30,000 دولار. أنت تعتقد أن السعر سينخفض، ولكنك لا تتوقع انخفاضًا كبيرًا. يمكنك تطبيق انتشار الدب على النحو التالي:

1. شراء خيار بيع بسعر إضراب 30,000 دولار (Long Put) بتكلفة 500 دولار. 2. بيع خيار بيع بسعر إضراب 28,000 دولار (Short Put) مقابل 300 دولار.

• التكلفة الصافية (Net Debit): 500 دولار (شراء) - 300 دولار (بيع) = 200 دولار. هذه هي أقصى خسارة محتملة.

الآن، دعنا نستعرض السيناريوهات المحتملة:

• سيناريو 1: انخفاض سعر البيتكوين إلى 27,000 دولار.

   *   خيار البيع الطويل (30,000 دولار) سيكون له قيمة جوهرية قدرها 3,000 دولار (30,000 - 27,000).
   *   خيار البيع القصير (28,000 دولار) سيكون له قيمة جوهرية قدرها 1,000 دولار (28,000 - 27,000).
   *   الربح الصافي = (3,000 دولار - 1,000 دولار) - 200 دولار (التكلفة الصافية) = 1,800 دولار.

• سيناريو 2: ارتفاع سعر البيتكوين إلى 31,000 دولار.

   *   كلا الخيارين سينتهيان خارج نطاق الربح (Out of the Money).
   *   الخسارة = 200 دولار (التكلفة الصافية).

• سيناريو 3: استقرار سعر البيتكوين عند 29,000 دولار.

   *   خيار البيع الطويل (30,000 دولار) سيكون له قيمة جوهرية قدرها 1,000 دولار.
   *   خيار البيع القصير (28,000 دولار) سيكون له قيمة جوهرية قدرها 0 دولار.
   *   الربح الصافي = (1,000 دولار - 0 دولار) - 200 دولار (التكلفة الصافية) = 800 دولار.

متى تستخدم انتشار الدب؟

• توقعات هبوطية معتدلة: عندما تتوقع انخفاضًا في السعر، ولكن ليس انخفاضًا حادًا.
• التحكم في المخاطر: الخسارة محدودة بالتكلفة الصافية.
• تقليل التكلفة: أرخص من شراء خيار بيع واحد فقط.

المخاطر والمكافآت

| المخاطر | المكافآت | |---|---| | الخسارة محدودة بالتكلفة الصافية. | الربح محدود بالفرق بين سعري الإضراب مطروحًا منه التكلفة الصافية. | | قد لا تحقق ربحًا إذا لم ينخفض السعر بما يكفي. | يمكن أن يكون الربح كبيرًا إذا انخفض السعر بشكل كبير. | | يتطلب فهمًا جيدًا لأساسيات تداول الخيارات. | يوفر تحكمًا أفضل في المخاطر مقارنة بشراء خيار بيع واحد فقط. |

أنواع انتشار الدب

• انتشار الدب الصاعد (Bull Put Spread): عكس انتشار الدب، يستخدم لتحقيق الربح من ارتفاع السعر.
• انتشار الدب العمودي (Vertical Bear Spread): الأكثر شيوعًا، يستخدم خيارات بيع بنفس تاريخ الانتهاء ولكن بأسعار إضراب مختلفة.
• انتشار الدب القطري (Diagonal Bear Spread): يستخدم خيارات بيع بأسعار إضراب مختلفة وتواريخ انتهاء مختلفة.

نصائح لتداول انتشار الدب

• اختر العملة المشفرة بعناية: قم بتحليل أساسيات العملة المشفرة وتوقعات السوق قبل التداول.
• اختر أسعار الإضراب المناسبة: اختر أسعار إضراب تعكس توقعاتك لحركة السعر.
• حدد تاريخ الانتهاء المناسب: اختر تاريخ انتهاء يسمح بوقت كافٍ لتحقيق توقعاتك.
• إدارة المخاطر: استخدم أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders) للحد من الخسائر المحتملة.
• التحليل الفني: استخدم التحليل الفني لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة.
• التحليل الأساسي: استخدم التحليل الأساسي لتقييم القيمة الجوهرية للعملة المشفرة.
• تحليل حجم التداول: استخدم تحليل حجم التداول لتأكيد الاتجاهات وتحديد نقاط الانعكاس المحتملة.

استراتيجيات تداول ذات صلة

• استراتيجية الـ Straddle
• استراتيجية الـ Strangle
• استراتيجية الـ Butterfly Spread
• استراتيجية الـ Condor Spread
• تداول الخيارات الثنائية
• التحوط (Hedging)
• تداول المارجن
• البيع على المكشوف (Short Selling)
• تداول الفروقات (CFD)
• التحليل الموجي إليوت
• مؤشر القوة النسبية (RSI)
• متوسطات متحركة (Moving Averages)
• خطوط فيبوناتشي
• أنماط الشموع اليابانية
• مؤشر MACD

الموارد الإضافية

• قائمة بورصات العملات المشفرة
• المقايضة (Swaps)
• العقود الآجلة (Futures)
• الخيارات (Options)
• إدارة المحافظ الاستثمارية

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين