استراتيجية البيع الوقائي (Protective Put)

استراتيجية البيع الوقائي (Protective Put)

استراتيجية البيع الوقائي، والمعروفة أيضًا باسم "تأمين السهم" أو "شراء التأمين"، هي استراتيجية خيارات تهدف إلى الحد من الخسائر المحتملة في حالة انخفاض سعر الأصل الأساسي (السهم، المؤشر، السلعة، إلخ) الذي تمتلكه بالفعل. تعتبر هذه الاستراتيجية وسيلة للحماية من المخاطر، وهي شائعة بين المستثمرين الذين يتوقعون استقرار سعر الأصل أو ارتفاعه بشكل طفيف، ولكنهم يرغبون في الحماية من انخفاض حاد.

ما هي استراتيجية البيع الوقائي؟

تتضمن استراتيجية البيع الوقائي شراء خيار بيع (Put Option) على الأصل الأساسي الذي تمتلكه. خيار البيع يمنحك الحق، ولكن ليس الالتزام، ببيع الأصل بسعر محدد (سعر التنفيذ) في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

• شراء خيار بيع (Buying a Put Option): هذا هو الجزء الأساسي من الاستراتيجية. تدفع قسطًا (Premium) مقابل هذا الحق.
• امتلاك الأصل الأساسي (Owning the Underlying Asset): يجب أن تمتلك بالفعل الأصل الذي تحاول حمايته.

كيف تعمل استراتيجية البيع الوقائي؟

دعنا نوضح ذلك بمثال:

لنفترض أنك تمتلك 100 سهم من شركة XYZ، والتي يتم تداولها حاليًا بسعر 50 دولارًا للسهم الواحد. أنت قلق من أن سعر السهم قد ينخفض في المستقبل القريب، لكنك لا ترغب في بيع أسهمك.

لحماية استثمارك، تقوم بشراء خيار بيع على 100 سهم من XYZ بسعر تنفيذ 45 دولارًا وتاريخ انتهاء صلاحية بعد شهر واحد. لنفترض أن قسط خيار البيع هو 2 دولار للسهم الواحد، أي 200 دولار (100 سهم × 2 دولار).

• السيناريو الأول: ينخفض سعر السهم. إذا انخفض سعر سهم XYZ إلى 40 دولارًا قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، يمكنك ممارسة خيار البيع وبيع أسهمك بسعر 45 دولارًا للسهم الواحد. بهذه الطريقة، تكون قد حددت خسارتك إلى 5 دولارات للسهم الواحد (الفرق بين سعر الشراء 50 دولارًا وسعر التنفيذ 45 دولارًا)، بالإضافة إلى قسط خيار البيع الذي دفعته (2 دولار). إجمالي الخسارة: 7 دولارات للسهم الواحد.
• السيناريو الثاني: يرتفع سعر السهم. إذا ارتفع سعر سهم XYZ إلى 55 دولارًا قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، فلن تمارس خيار البيع. ستحتفظ بأسهمك وتستفيد من ارتفاع السعر. خسارتك الوحيدة هي قسط خيار البيع الذي دفعته (2 دولار للسهم الواحد).
• السيناريو الثالث: يظل سعر السهم ثابتًا. إذا ظل سعر سهم XYZ ثابتًا عند 50 دولارًا قبل تاريخ انتهاء الصلاحية، فلن تمارس خيار البيع. خسارتك الوحيدة هي قسط خيار البيع (2 دولار للسهم الواحد).

متى تستخدم استراتيجية البيع الوقائي؟

تعتبر استراتيجية البيع الوقائي مناسبة في الحالات التالية:

• تتوقع استقرار سعر الأصل أو ارتفاعه بشكل طفيف: إذا كنت تعتقد أن سعر الأصل لن ينخفض بشكل كبير، فإن الاستفادة من ارتفاع السعر المحتمل ستكون أكبر من تكلفة قسط خيار البيع.
• ترغب في حماية أرباحك: إذا كنت تمتلك أصلًا حقق أرباحًا كبيرة، يمكنك استخدام استراتيجية البيع الوقائي لحماية هذه الأرباح من الانخفاضات المحتملة.
• أحداث اقتصادية أو سياسية غير مؤكدة: قبل الأحداث التي قد تؤثر سلبًا على السوق، مثل الإعلانات الاقتصادية الهامة أو الانتخابات، يمكن استخدام استراتيجية البيع الوقائي لتقليل المخاطر.
• الاحتفاظ طويل الأجل: إذا كنت تنوي الاحتفاظ بالأصل لفترة طويلة، يمكنك استخدام استراتيجية البيع الوقائي كجزء من خطة إدارة المخاطر الخاصة بك.

مزايا وعيوب استراتيجية البيع الوقائي

مزايا وعيوب استراتيجية البيع الوقائي

المزايا	العيوب
الحد من الخسائر المحتملة.	تكلفة قسط خيار البيع.
السماح بالاستفادة من ارتفاع سعر الأصل.	قد تقلل من الأرباح المحتملة إذا ارتفع سعر الأصل بشكل كبير.
توفير راحة البال في حالة انخفاض السوق.	تتطلب فهمًا جيدًا لأسعار الخيارات وعقودها.
مناسبة للمستثمرين المحافظين.	قد لا تكون فعالة من حيث التكلفة إذا كان سعر الأصل مستقرًا جدًا.

مقارنة بين استراتيجية البيع الوقائي واستراتيجيات أخرى

• البيع المغطى (Covered Call): تتضمن بيع خيار شراء على الأصل الذي تمتلكه. تهدف إلى توليد دخل إضافي، ولكنها تحد من الأرباح المحتملة إذا ارتفع سعر الأصل بشكل كبير. تختلف عن البيع الوقائي الذي يركز على الحماية من الانخفاض.
• شراء خيار شراء (Buying a Call Option): تتضمن شراء خيار شراء على الأصل الذي تتوقع ارتفاعه. تهدف إلى الاستفادة من ارتفاع السعر، ولكنها تنطوي على مخاطر أكبر من استراتيجية البيع الوقائي.
• الخيار الثنائي (Binary Option): نوع من الخيارات يتميز بدفع ثابت أو لا شيء بناءً على ما إذا كان سعر الأصل يتجاوز سعر التنفيذ المحدد أم لا بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية. أكثر بساطة، ولكنها تحمل مخاطر أعلى. الخيارات الثنائية
• استراتيجية الياقة (Collar Strategy): تجمع بين شراء خيار بيع وبيع خيار شراء. توفر حماية من الانخفاض مع الحد من الأرباح المحتملة.

اختيار سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية

• سعر التنفيذ: يعتمد اختيار سعر التنفيذ على مدى المخاطرة التي ترغب في تحملها. كلما كان سعر التنفيذ أقل، زادت الحماية التي تحصل عليها، ولكن زادت تكلفة قسط خيار البيع. عادةً ما يختار المستثمرون سعر تنفيذ يوفر لهم مستوى حماية مقبولًا بتكلفة معقولة.
• تاريخ انتهاء الصلاحية: يعتمد اختيار تاريخ انتهاء الصلاحية على توقعاتك لسعر الأصل. كلما كان تاريخ انتهاء الصلاحية أطول، زادت الحماية التي تحصل عليها، ولكن زادت تكلفة قسط خيار البيع. عادةً ما يختار المستثمرون تاريخ انتهاء صلاحية يتوافق مع الفترة التي يتوقعون خلالها أن يكون الأصل عرضة للانخفاض.

نصائح لتطبيق استراتيجية البيع الوقائي

• فهم المخاطر: تأكد من أنك تفهم المخاطر المرتبطة باستراتيجية البيع الوقائي قبل البدء في تنفيذها.
• تحليل الأصل الأساسي: قم بتحليل الأصل الأساسي بعناية لتحديد ما إذا كانت استراتيجية البيع الوقائي مناسبة لك. استخدم التحليل الفني و التحليل الأساسي لتقييم احتمالات ارتفاع أو انخفاض السعر.
• مراقبة السوق: راقب السوق عن كثب بعد تنفيذ الاستراتيجية لتقييم أدائها وإجراء التعديلات اللازمة. انتبه إلى مؤشرات التحليل الفني مثل المتوسطات المتحركة و مؤشر القوة النسبية (RSI) و خطوط بولينجر.
• إدارة حجم التداول: لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته. استخدم تقنيات إدارة المخاطر للحد من الخسائر المحتملة.
• النظر في التكاليف: ضع في اعتبارك تكاليف قسط خيار البيع والعمولات عند تقييم ربحية الاستراتيجية.

استراتيجيات متقدمة ذات صلة

• استراتيجية الفراشة (Butterfly Spread): تتضمن استخدام خيارات متعددة بأسعار تنفيذ مختلفة.
• استراتيجية الحديد الخشن (Iron Condor): تتضمن بيع وشراء خيارات متعددة بأسعار تنفيذ مختلفة.
• استراتيجية السقالة (Straddle): تتضمن شراء خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية.
• استراتيجية الاختناق (Strangle): تتضمن شراء خيار شراء وخيار بيع بأسعار تنفيذ مختلفة وتاريخ انتهاء الصلاحية نفسه.
• استراتيجية الارتداد (Reversal Strategy): تستخدم عند توقع انعكاس الاتجاه.
• استراتيجية الاختراق (Breakout Strategy): تستخدم عند توقع اختراق مستويات الدعم والمقاومة.
• استراتيجية المتوسطات المتحركة (Moving Average Strategy): تعتمد على استخدام المتوسطات المتحركة لتحديد نقاط الدخول والخروج.
• استراتيجية حجم التداول (Volume Spread Analysis Strategy): تعتمد على تحليل حجم التداول و نشر السعر لتحديد فرص التداول.
• استراتيجية فيبوناتشي (Fibonacci Retracement Strategy): تستخدم مستويات فيبوناتشي لتحديد نقاط الدعم والمقاومة المحتملة.
• استراتيجية القنوات السعرية (Price Channel Strategy): تستخدم القنوات السعرية لتحديد الاتجاهات المحتملة.
• استراتيجية المثلثات (Triangle Pattern Strategy): تستخدم أنماط المثلثات لتحديد نقاط الدخول والخروج.
• استراتيجية الرأس والكتفين (Head and Shoulders Strategy): تستخدم نمط الرأس والكتفين للتنبؤ بانعكاس الاتجاه.
• استراتيجية الدعم والمقاومة (Support and Resistance Strategy): تعتمد على تحديد مستويات الدعم و المقاومة الرئيسية.
• استراتيجية التداول المتأرجح (Swing Trading Strategy): تهدف إلى الاستفادة من تقلبات الأسعار قصيرة الأجل.
• استراتيجية التداول اليومي (Day Trading Strategy): تهدف إلى الاستفادة من تقلبات الأسعار خلال يوم واحد.
• استراتيجية التداول الخوارزمي (Algorithmic Trading Strategy): تستخدم برامج حاسوبية لتنفيذ الصفقات تلقائيًا.
• استراتيجية التداول العاطفي (Emotional Trading Strategy): (غير مستحسنة) تعتمد على المشاعر بدلاً من التحليل المنطقي.
• استراتيجية التداول بناءً على الأخبار (News Trading Strategy): تعتمد على التداول بناءً على الأخبار الاقتصادية والسياسية.
• استراتيجية مارتينجال (Martingale Strategy): (عالية المخاطر) تضاعف حجم التداول بعد كل خسارة.
• استراتيجية المضاربة (Speculation Strategy): تهدف إلى تحقيق أرباح سريعة من خلال المخاطرة العالية.
• استراتيجية التحوط (Hedging Strategy): تهدف إلى تقليل المخاطر.
• استراتيجية التداول بالاتجاه (Trend Following Strategy): تهدف إلى الاستفادة من الاتجاهات الصاعدة أو الهابطة.
• استراتيجية التداول العكسي (Contrarian Trading Strategy): تهدف إلى الاستفادة من التناقضات في السوق.

الخلاصة

استراتيجية البيع الوقائي هي أداة قيمة للمستثمرين الذين يرغبون في حماية استثماراتهم من الخسائر المحتملة. ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر المرتبطة بهذه الاستراتيجية واختيار سعر التنفيذ وتاريخ انتهاء الصلاحية المناسبين. من خلال التخطيط الدقيق والمراقبة المستمرة، يمكنك استخدام استراتيجية البيع الوقائي لتقليل المخاطر وتحقيق أهدافك الاستثمارية.

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين