استراتيجية البيع المحمي (Protective Put)
```wiki
استراتيجية البيع المحمي (Protective Put)
استراتيجية البيع المحمي (Protective Put)، والمعروفة أيضاً باسم تغطية البيع (Covered Put)، هي استراتيجية خيارات ثنائية تهدف إلى الحد من الخسائر المحتملة في محفظة أسهم حالية، مع الاستمرار في الاستفادة من أي ارتفاع محتمل في سعر السهم. تُعتبر هذه الاستراتيجية من الاستراتيجيات التحوطية (Hedging Strategies)، حيث تُستخدم لتقليل المخاطر بدلاً من تحقيق أرباح كبيرة.
مفهوم الاستراتيجية
تعتمد استراتيجية البيع المحمي على شراء حق بيع (Put Option) على سهم تمتلكه بالفعل. حق البيع يمنحك الحق (وليس الالتزام) ببيع السهم بسعر محدد (سعر التنفيذ) في تاريخ محدد (تاريخ الانتهاء). الدفع مقابل هذا الحق هو قسط التأمين (Premium).
ببساطة، أنت تدفع مبلغاً صغيراً (القسط) لضمان أنك تستطيع بيع سهمك بسعر معين، حتى لو انخفض سعر السهم بشكل كبير. هذا يحمي محفظتك من الخسائر الفادحة.
متى تستخدم استراتيجية البيع المحمي؟
- عندما تكون لديك أسهم في شركة تعتقد أنها ستستمر في الارتفاع على المدى الطويل، ولكنك قلق بشأن انخفاض قصير الأجل في السعر.
- عندما تكون لديك أسهم في شركة قد تواجه أحداثاً غير متوقعة (مثل إعلان أرباح سيئ أو أخبار سلبية) قد تؤدي إلى انخفاض سعر السهم.
- عندما تريد حماية أرباحك الحالية في محفظة الأسهم.
- عندما تتوقع فترة من التقلب (Volatility) العالي في السوق.
كيفية تنفيذ استراتيجية البيع المحمي
1. **امتلك الأسهم:** تأكد من أنك تمتلك 100 سهم على الأقل من السهم الذي تريد حمايته (لأن عقد الخيارات الواحد يغطي عادةً 100 سهم). 2. **شراء حق بيع:** اشترِ حق بيع (Put Option) على نفس السهم. اختر:
* سعر التنفيذ (Strike Price): عادةً ما يتم اختيار سعر التنفيذ أقل من السعر الحالي للسهم. كلما كان سعر التنفيذ أقل، كان قسط التأمين أقل، ولكن الحماية ستكون أقل أيضاً. * تاريخ الانتهاء (Expiration Date): اختر تاريخ انتهاء يتناسب مع الفترة الزمنية التي تريد حماية محفظتك خلالها.
3. **دفع قسط التأمين:** ادفع قسط التأمين مقابل حق البيع.
مثال توضيحي
لنفترض أنك تمتلك 100 سهم من شركة XYZ، وسعر السهم الحالي هو 50 دولاراً للسهم. أنت قلق بشأن انخفاض محتمل في سعر السهم في الشهر القادم.
تقوم بشراء حق بيع على شركة XYZ بسعر تنفيذ 45 دولاراً وتاريخ انتهاء بعد شهر واحد. قسط التأمين هو 2 دولار للسهم الواحد (إجمالي 200 دولار لـ 100 سهم).
- **السيناريو الأول: يرتفع سعر السهم:** إذا ارتفع سعر السهم إلى 55 دولاراً في نهاية الشهر، فإنك ستستفيد من ارتفاع السعر. حق البيع سينتهي دون قيمة، وستكون خسارتك هي قسط التأمين البالغ 200 دولار.
- **السيناريو الثاني: ينخفض سعر السهم:** إذا انخفض سعر السهم إلى 40 دولاراً في نهاية الشهر، يمكنك ممارسة حق البيع وبيع أسهمك بسعر 45 دولاراً للسهم. بهذه الطريقة، تكون قد تجنبت خسارة 10 دولارات للسهم (50 دولاراً - 40 دولاراً). خسارتك الإجمالية ستكون 200 دولار (قسط التأمين) + (10 دولارات للسهم * 100 سهم) = 1200 دولار. دون حق البيع، كانت خسارتك ستكون 1500 دولار.
التكاليف والأرباح
- **التكلفة:** قسط التأمين المدفوع لشراء حق البيع.
- **الربح الأقصى:** غير محدود (إذا ارتفع سعر السهم).
- **الخسارة القصوى:** (سعر السهم الأصلي - سعر التنفيذ) * عدد الأسهم + قسط التأمين.
- **نقطة التعادل:** سعر السهم الأصلي - قسط التأمين.
مزايا وعيوب استراتيجية البيع المحمي
| المزايا | العيوب |
| توفر حماية من الخسائر المحتملة. | تكلفة قسط التأمين تقلل من الأرباح المحتملة. |
| تسمح لك بالاستمرار في الاستفادة من ارتفاع سعر السهم. | قد تكون الاستراتيجية غير فعالة إذا كان سعر السهم مستقراً. |
| تعتبر استراتيجية بسيطة نسبياً وسهلة التنفيذ. | تتطلب مراقبة مستمرة لسعر السهم وتاريخ انتهاء الخيار. |
المخاطر
- **خطر قسط التأمين:** إذا لم ينخفض سعر السهم، فإنك ستخسر قسط التأمين بالكامل.
- **خطر الفرصة الضائعة:** قد تفوتك فرصة تحقيق أرباح أكبر إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير.
- **خطر السيولة:** قد يكون من الصعب بيع حق البيع قبل تاريخ الانتهاء إذا لم يكن هناك طلب عليه.
مقارنة مع استراتيجيات أخرى
- **شراء الأسهم مباشرة:** أكثر بساطة، ولكن لا توفر أي حماية من الخسائر.
- **البيع على المكشوف (Short Selling):** استراتيجية أكثر تعقيداً وتنطوي على مخاطر أعلى.
- **استراتيجية الياقة (Collar Strategy):** تجمع بين شراء حق بيع وبيع حق شراء (Call Option) لتقليل تكلفة الحماية.
- **استراتيجية البيع المغطى (Covered Call):** بيع حق شراء على أسهم تمتلكها لتحقيق دخل إضافي.
روابط داخلية
- الخيارات الثنائية
- حق البيع (Put Option)
- حق الشراء (Call Option)
- سعر التنفيذ (Strike Price)
- تاريخ الانتهاء (Expiration Date)
- قسط التأمين (Premium)
- التحوط (Hedging)
- التقلب (Volatility)
- استراتيجية الياقة (Collar Strategy)
- استراتيجية البيع المغطى (Covered Call)
استراتيجيات متعلقة وتحليل
- استراتيجية الفراشة (Butterfly Strategy)
- استراتيجية الاندفاع (Straddle Strategy)
- استراتيجية الحديد الخشن (Iron Condor)
- التحليل الفني (Technical Analysis)
- تحليل حجم التداول (Volume Analysis)
- مؤشر القوة النسبية (RSI)
- مؤشر الماكد (MACD)
- خطوط بولينجر (Bollinger Bands)
- مستويات الدعم والمقاومة (Support and Resistance Levels)
- أنماط الشموع اليابانية (Candlestick Patterns)
- استراتيجية الاختراق (Breakout Strategy)
- استراتيجية الارتداد (Reversal Strategy)
- استراتيجية المتوسطات المتحركة (Moving Average Strategy)
- استراتيجية فيبوناتشي (Fibonacci Strategy)
- استراتيجية القنوات (Channel Strategy)
- استراتيجية المثلث (Triangle Strategy)
- استراتيجية العلم (Flag Strategy)
- استراتيجية الراية (Pennant Strategy)
- استراتيجية الدب (Bear Put Spread)
- استراتيجية الثور (Bull Call Spread)
- استراتيجية التداول المتأرجحة (Swing Trading Strategy)
- استراتيجية التداول اليومي (Day Trading Strategy)
- استراتيجية التداول طويل الأجل (Long-Term Trading Strategy)
- إدارة المخاطر (Risk Management)
- تداول الاتجاه (Trend Trading)
- تداول النطاق (Range Trading)
- تحليل المشاعر (Sentiment Analysis)
- تداول الأخبار (News Trading)
الخلاصة
استراتيجية البيع المحمي هي أداة قيمة لحماية محفظة الأسهم الخاصة بك من الخسائر المحتملة. ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر والتكاليف المرتبطة بهذه الاستراتيجية قبل تنفيذها. تذكر دائماً إجراء بحث شامل واستشارة مستشار مالي إذا لزم الأمر. ```
ابدأ التداول الآن
سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
