Delta

1. دلتا في العقود الآجلة للعملات المشفرة: دليل شامل للمبتدئين

دلتا (Δ أو δ) هو أحد أهم مفاهيم مخاطر التداول و إدارة المخاطر في عالم العقود الآجلة للعملات المشفرة و الخيارات الثنائية. غالبًا ما يُساء فهمه، ولكنه أداة قوية يمكن أن تساعد المتداولين على فهم وتحديد وتقليل المخاطر المرتبطة بمراكزهم. يهدف هذا المقال إلى تقديم شرح مفصل لدلتا للمبتدئين، مع التركيز على تطبيقاته في تداول العملات المشفرة.

ما هو دلتا؟

في أبسط تعريفاته، دلتا يقيس حساسية سعر الخيار أو العقد الآجل للتغيرات في سعر الأصل الأساسي (مثل بيتكوين أو إيثريوم ). بمعنى آخر، يوضح دلتا مقدار التغير المتوقع في سعر الخيار لكل وحدة تغير في سعر الأصل الأساسي.

**دلتا الموجّهة للشراء (Call Option Delta):** تتراوح بين 0 و 1. إذا كان دلتا خيار الشراء 0.6، فهذا يعني أنه لكل دولار واحد يرتفع سعر الأصل الأساسي، من المتوقع أن يرتفع سعر خيار الشراء بمقدار 0.60 دولارًا.
**دلتا الموجّهة للبيع (Put Option Delta):** تتراوح بين -1 و 0. إذا كان دلتا خيار البيع -0.4، فهذا يعني أنه لكل دولار واحد يرتفع سعر الأصل الأساسي، من المتوقع أن ينخفض سعر خيار البيع بمقدار 0.40 دولارًا.

دلتا في سياق العقود الآجلة

على الرغم من أن دلتا غالبًا ما يرتبط بالخيارات، إلا أنه مفهوم مهم أيضًا في تداول العقود الآجلة. في العقود الآجلة، دلتا يساوي تقريبًا 1 (أو -1 بالنسبة للمراكز القصيرة). هذا يعني أن التغير في سعر العقد الآجل سيكون متناسبًا تقريبًا مع التغير في سعر الأصل الأساسي. ومع ذلك، تلعب عوامل أخرى مثل الفائدة و تكاليف التخزين دورًا أيضًا، مما يجعل دلتا العقود الآجلة ليست دائمًا 1 تمامًا.

العوامل المؤثرة على دلتا

عدة عوامل تؤثر على قيمة دلتا:

**سعر الممارسة (Strike Price):** كلما اقترب سعر الأصل الأساسي من سعر الممارسة، اقترب دلتا من 0.5 (بالنسبة لخيارات الشراء) أو -0.5 (بالنسبة لخيارات البيع).
**الوقت المتبقي حتى تاريخ الانتهاء (Time to Expiration):** كلما زاد الوقت المتبقي حتى تاريخ الانتهاء، زادت حساسية الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي، وبالتالي ارتفعت قيمة دلتا.
**تقلب الأصل الأساسي (Volatility):** كلما زاد تقلب الأصل الأساسي، زادت قيمة دلتا.
**سعر الفائدة (Interest Rate):** يؤثر سعر الفائدة على قيمة دلتا، خاصة في العقود الآجلة طويلة الأجل.

استخدامات دلتا في التداول

**قياس المخاطر:** يساعد دلتا المتداولين على فهم مقدار المخاطر المرتبطة بمراكزهم. على سبيل المثال، إذا كان لديك مركز طويل في خيارات شراء مع دلتا عالية، فأنت أكثر عرضة للتغيرات في سعر الأصل الأساسي.
**التحوط (Hedging):** يمكن استخدام دلتا للتحوط ضد المخاطر. على سبيل المثال، إذا كنت تمتلك مخزونًا من العملات المشفرة، يمكنك بيع خيارات شراء (call options) بنفس الأصل الأساسي لتقليل تعرضك لارتفاع الأسعار.
**الدلتا المحايدة (Delta Neutral):** هي استراتيجية تهدف إلى بناء محفظة يكون فيها دلتا إجماليًا صفرًا. هذا يعني أن المحفظة غير حساسة للتغيرات الصغيرة في سعر الأصل الأساسي.
**تعديل دلتا (Delta Hedging):** عملية مستمرة لإعادة موازنة المحفظة للحفاظ على دلتا محايدة.

دلتا والتحليل الفني

يمكن دمج دلتا مع التحليل الفني لتعزيز قرارات التداول. على سبيل المثال، يمكن استخدام دلتا لتأكيد إشارات من مؤشرات فنية مثل المتوسطات المتحركة و مؤشر القوة النسبية (RSI) و الماكد (MACD). كما يمكن استخدامه مع أنماط الشموع اليابانية لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة.

دلتا وتحليل حجم التداول

تحليل حجم التداول يمكن أن يوفر رؤى إضافية حول دلتا. زيادة حجم التداول مع تغيرات كبيرة في دلتا يمكن أن تشير إلى تحول في معنويات السوق. مراقبة عمق السوق يمكن أن تساعد في فهم كيفية تأثير أوامر الشراء والبيع الكبيرة على دلتا.

استراتيجيات تداول تعتمد على دلتا

استراتيجية الدلتا المحايدة: تهدف إلى تحقيق ربح من انخفاض التقلبات.
استراتيجية الفراشة (Butterfly Spread): تتضمن شراء وبيع خيارات متعددة بأسعار إضراب مختلفة لتحقيق ربح محدود مع مخاطر محدودة.
استراتيجية الكوندور (Condor Spread): مشابهة لاستراتيجية الفراشة، ولكن مع نطاق أوسع من أسعار الإضراب.
استراتيجية التغطية (Covered Call): بيع خيارات شراء على الأسهم التي تمتلكها بالفعل.
استراتيجية البيع المغطى (Cash-Secured Put): بيع خيارات بيع مع وجود نقود كافية لشراء الأصل الأساسي إذا تم تنفيذ الخيار.
تداول النطاق (Range Trading): الاستفادة من التغيرات في دلتا داخل نطاق سعري محدد.
تداول الاختراق (Breakout Trading): الاستفادة من التغيرات الكبيرة في دلتا بعد اختراق مستويات الدعم أو المقاومة.
استراتيجية السكالبينج (Scalping): إجراء صفقات سريعة صغيرة للاستفادة من التغيرات الصغيرة في دلتا.
تداول اليوم (Day Trading): الاستفادة من التغيرات في دلتا خلال يوم تداول واحد.
تداول الزخم (Momentum Trading): الاستفادة من الزخم السعري عن طريق مراقبة دلتا.
تداول الاتجاه (Trend Following): تحديد الاتجاهات طويلة الأجل والاستفادة منها من خلال مراقبة دلتا.
تداول الموسمية (Seasonal Trading): الاستفادة من الأنماط الموسمية في الأسعار باستخدام دلتا.
تداول الأخبار (News Trading): الاستفادة من ردود الفعل السريعة على الأخبار باستخدام دلتا.
تداول التحكيم (Arbitrage Trading): الاستفادة من فروق الأسعار بين الأسواق المختلفة باستخدام دلتا.

المخاطر والاعتبارات

**دلتا ليس ثابتًا:** يتغير دلتا باستمرار مع تغير سعر الأصل الأساسي والوقت المتبقي حتى تاريخ الانتهاء والتقلب.
**التقريب:** دلتا هو مجرد تقدير، وقد لا يعكس بدقة التغير الفعلي في سعر الخيار.
**المخاطر الأخرى:** يجب على المتداولين أيضًا مراعاة المخاطر الأخرى مثل جاما و ثيتا و فيجا عند تداول الخيارات.
**التعقيد:** تداول الخيارات والعقود الآجلة يمكن أن يكون معقدًا، ويتطلب فهمًا جيدًا للمفاهيم الأساسية.

خاتمة

دلتا هو أداة قيمة للمتداولين في العقود الآجلة للعملات المشفرة والخيارات الثنائية. من خلال فهم كيفية عمل دلتا وكيفية استخدامه، يمكن للمتداولين تحسين إدارة المخاطر وزيادة فرصهم في النجاح. تذكر دائمًا إجراء البحث الخاص بك وفهم المخاطر قبل التداول. استخدم أدوات إدارة المخاطر بحكمة و لا تستثمر أكثر مما يمكنك تحمل خسارته.

تحليل المخاطر الخيارات الثنائية العقود الآجلة التحوط الدلتا المحايدة التحليل الفني حجم التداول بيتكوين إيثريوم التقلب سعر الممارسة الوقت حتى تاريخ الانتهاء جاما ثيتا فيجا إدارة المخاطر الشموع اليابانية المتوسطات المتحركة مؤشر القوة النسبية (RSI) الماكد (MACD) عمق السوق

ابدأ التداول الآن

سجل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع $10) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع $5)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin للحصول على: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات باتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين