استراتيجية البيع المغطى (Cash-Secured Put)
```wiki
استراتيجية البيع المغطى (Cash-Secured Put)
استراتيجية البيع المغطى هي إحدى استراتيجيات الخيارات الثنائية التي تستخدمها لتحقيق دخل إضافي من الأسهم التي ترغب في امتلاكها بالفعل بسعر محدد. هذه الاستراتيجية تعتبر نسبياً منخفضة المخاطر مقارنة باستراتيجيات أخرى، ولكنها تتطلب فهمًا جيدًا لآلية عمل الخيارات الثنائية وكيفية تقييم المخاطر. هذا المقال موجه للمبتدئين ويهدف إلى شرح هذه الاستراتيجية بالتفصيل، مع أمثلة توضيحية ونصائح عملية.
ما هي استراتيجية البيع المغطى؟
في جوهرها، تتضمن استراتيجية البيع المغطى بيع خيار بيع (Put Option) على سهم تملكه بالفعل أو لديك القدرة المالية لشرائه إذا تم تنفيذ الخيار. "مغطى" هنا تعني أن لديك الأموال الكافية لشراء السهم بالسعر المحدد في الخيار إذا انخفض سعر السهم عن هذا السعر.
بمعنى آخر، أنت تتلقى قسطًا (Premium) مقابل الالتزام بشراء السهم بسعر محدد (سعر التنفيذ) في تاريخ محدد (تاريخ الانتهاء). إذا بقي سعر السهم أعلى من سعر التنفيذ في تاريخ الانتهاء، فإن الخيار ينتهي دون تنفيذ، وتحتفظ بالقسط كربح. أما إذا انخفض سعر السهم عن سعر التنفيذ، فسيتم تنفيذ الخيار، وستكون ملزمًا بشراء السهم بالسعر المحدد.
كيف تعمل استراتيجية البيع المغطى خطوة بخطوة؟
1. تحديد السهم: اختر سهمًا تود امتلاكه بالفعل. يجب أن يكون السهم مستقرًا نسبيًا ولا يتوقع أن يشهد تقلبات حادة في المدى القريب. التحليل الأساسي و التحليل الفني يمكن أن يساعدانك في تحديد هذه الأسهم. 2. اختيار سعر التنفيذ: حدد سعر التنفيذ الذي ترغب في بيع خيار البيع عنده. يجب أن يكون سعر التنفيذ أقل من سعر السوق الحالي للسهم. كلما كان سعر التنفيذ أقرب إلى سعر السوق، كلما كان القسط الذي تتلقاه أقل، ولكن كلما زادت احتمالية عدم تنفيذ الخيار. 3. اختيار تاريخ الانتهاء: حدد تاريخ الانتهاء للخيار. عادةً ما تكون الخيارات قصيرة الأجل (بضعة أسابيع أو أشهر) أكثر ربحية، ولكنها أيضًا أكثر مخاطرة. 4. بيع خيار البيع: قم ببيع خيار البيع بسعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء المحددين. ستتلقى قسطًا مقابل هذا البيع. 5. مراقبة السهم: راقب سعر السهم عن كثب. إذا بقي سعر السهم أعلى من سعر التنفيذ في تاريخ الانتهاء، فإن الخيار ينتهي دون تنفيذ، وتحتفظ بالقسط كربح. 6. التنفيذ (إذا لزم الأمر): إذا انخفض سعر السهم عن سعر التنفيذ في تاريخ الانتهاء، فسيتم تنفيذ الخيار، وستكون ملزمًا بشراء السهم بالسعر المحدد.
مثال توضيحي
لنفترض أن سهم شركة XYZ يتم تداوله حاليًا بسعر 50 دولارًا. أنت تعتقد أن السهم لن ينخفض عن 45 دولارًا في الشهر المقبل. يمكنك بيع خيار بيع بسعر تنفيذ 45 دولارًا وتاريخ انتهاء بعد شهر واحد. لنفترض أن القسط الذي تتلقاه مقابل هذا الخيار هو 1 دولار لكل سهم.
- السيناريو الأول: سعر السهم أعلى من 45 دولارًا في تاريخ الانتهاء: إذا بقي سعر السهم أعلى من 45 دولارًا في تاريخ الانتهاء، فإن الخيار ينتهي دون تنفيذ، وتحتفظ بالقسط الذي تلقيته (1 دولار لكل سهم). إذا كنت قد بعت خيارًا على 100 سهم، فإن ربحك سيكون 100 دولار.
- السيناريو الثاني: سعر السهم أقل من 45 دولارًا في تاريخ الانتهاء: إذا انخفض سعر السهم إلى 40 دولارًا في تاريخ الانتهاء، فسيتم تنفيذ الخيار، وستكون ملزمًا بشراء 100 سهم بسعر 45 دولارًا لكل سهم. تكلفة شراء الأسهم هي 4500 دولار. ولكن، لديك بالفعل قسط قدره 100 دولار، لذلك ستكون التكلفة الفعلية لشراء الأسهم 4400 دولار. سعر السوق الحالي للسهم هو 40 دولارًا، لذلك ستكون قيمة الأسهم التي اشتريتها 4000 دولار. خسارتك في هذه الحالة هي 400 دولار.
المخاطر والمكافآت
المكافآت:
- دخل إضافي: تحصل على قسط مقابل بيع الخيار، مما يوفر لك دخلًا إضافيًا.
- شراء السهم بسعر أقل: إذا تم تنفيذ الخيار، فإنك تشتري السهم بسعر التنفيذ، والذي قد يكون أقل من سعر السوق الحالي.
- استراتيجية منخفضة المخاطر: بالمقارنة مع استراتيجيات الخيارات الثنائية الأخرى، تعتبر استراتيجية البيع المغطى منخفضة المخاطر نسبيًا.
المخاطر:
- خسارة محتملة: إذا انخفض سعر السهم بشكل كبير، فقد تخسر المال عند شراء السهم بالسعر المحدد.
- تكلفة الفرصة البديلة: إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير، فإنك تفوت فرصة تحقيق ربح أكبر من خلال امتلاك السهم مباشرةً.
- الالتزام بالشراء: أنت ملزم بشراء السهم إذا تم تنفيذ الخيار، حتى لو كنت لا ترغب في ذلك.
نصائح لنجاح استراتيجية البيع المغطى
- اختر الأسهم بحكمة: اختر الأسهم التي تعتقد أنها مستقرة نسبيًا ولا يتوقع أن تشهد تقلبات حادة.
- حدد سعر التنفيذ بعناية: حدد سعر التنفيذ الذي ترغب في بيع خيار البيع عنده. يجب أن يكون سعر التنفيذ أقل من سعر السوق الحالي للسهم، ولكن ليس منخفضًا جدًا.
- راقب السهم عن كثب: راقب سعر السهم عن كثب وكن مستعدًا للتصرف إذا لزم الأمر.
- إدارة المخاطر: ضع خطة لإدارة المخاطر قبل البدء في استخدام هذه الاستراتيجية.
استراتيجيات متعلقة
- البيع المغطى (Covered Call): استراتيجية مماثلة، ولكنها تتضمن بيع خيار شراء (Call Option) على سهم تملكه بالفعل.
- الخنق (Straddle): استراتيجية تتضمن شراء أو بيع خيار شراء وخيار بيع بنفس سعر التنفيذ وتاريخ الانتهاء.
- الفراشة (Butterfly): استراتيجية أكثر تعقيدًا تتضمن شراء وبيع خيارات متعددة بأسعار تنفيذ مختلفة.
- الانتشار الرأسي (Vertical Spread): استراتيجية تتضمن شراء وبيع خيارات بنفس النوع (شراء أو بيع) بأسعار تنفيذ مختلفة.
- الانتشار الأفقي (Horizontal Spread): استراتيجية تتضمن شراء وبيع خيارات بنفس سعر التنفيذ ولكن بتواريخ انتهاء مختلفة.
- الخيار الثنائي اللمس (Touch Binary Option): نوع من الخيارات الثنائية يعتمد على ما إذا كان سعر الأصل سيلمس مستوى معينًا أم لا.
- الخيار الثنائي الحاجز (Barrier Binary Option): نوع من الخيارات الثنائية يعتمد على ما إذا كان سعر الأصل سيتجاوز مستوى معينًا أم لا.
- الخيار الثنائي 60 ثانية (60 Second Binary Option): نوع من الخيارات الثنائية تنتهي خلال 60 ثانية.
- استراتيجية مارتينجال (Martingale Strategy): استراتيجية مضاربة عالية المخاطر تعتمد على مضاعفة الرهان بعد كل خسارة.
- استراتيجية فيبوناتشي (Fibonacci Strategy): استراتيجية تعتمد على مستويات فيبوناتشي لتحديد نقاط الدخول والخروج.
التحليل الفني والمؤشرات
- المتوسطات المتحركة (Moving Averages): تستخدم لتحديد الاتجاه العام للسعر.
- مؤشر القوة النسبية (RSI): يستخدم لتحديد ما إذا كان السهم في منطقة ذروة الشراء أو ذروة البيع.
- مؤشر الماكد (MACD): يستخدم لتحديد زخم السعر.
- خطوط بولينجر (Bollinger Bands): تستخدم لتحديد التقلبات.
- نموذج الشموع اليابانية (Candlestick Patterns): تستخدم لتحديد إشارات الشراء والبيع.
- تحليل حجم التداول (Volume Analysis): يستخدم لتأكيد الاتجاهات وتحديد نقاط الدخول والخروج.
- مستويات الدعم والمقاومة (Support and Resistance Levels): تستخدم لتحديد نقاط انعكاس السعر.
- التحليل الموجي (Elliott Wave Analysis): يستخدم لتحديد الأنماط المتكررة في حركة السعر.
- نظرية داو جونز (Dow Theory): نظرية تستخدم لتحديد الاتجاه العام للسوق.
الاتجاهات
- الاتجاه الصاعد (Uptrend): حركة السعر نحو الأعلى.
- الاتجاه الهابط (Downtrend): حركة السعر نحو الأسفل.
- الاتجاه الجانبي (Sideways Trend): حركة السعر بشكل أفقي.
أسماء الاستراتيجيات
- استراتيجية الاختراق (Breakout Strategy): تعتمد على تحديد نقاط الاختراق في الأسعار.
- استراتيجية الارتداد (Bounce Strategy): تعتمد على تحديد نقاط الارتداد في الأسعار.
- استراتيجية التداول المتأرجح (Swing Trading Strategy): تعتمد على الاستفادة من التقلبات قصيرة الأجل.
- استراتيجية التداول اليومي (Day Trading Strategy): تعتمد على فتح وإغلاق الصفقات في نفس اليوم.
- استراتيجية المتابعة (Trend Following Strategy): تعتمد على متابعة الاتجاه السائد.
خاتمة
استراتيجية البيع المغطى هي أداة قوية يمكن استخدامها لتحقيق دخل إضافي من الأسهم التي ترغب في امتلاكها. ومع ذلك، من المهم فهم المخاطر والمكافآت المرتبطة بهذه الاستراتيجية قبل البدء في استخدامها. من خلال التخطيط الدقيق وإدارة المخاطر، يمكنك زيادة فرص نجاحك وتحقيق أهدافك الاستثمارية. ```
ابدأ التداول الآن
سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)
انضم إلى مجتمعنا
اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين
