Futures Contracts

1. عقود الآجلة: دليل شامل للمبتدئين

1. 1. مقدمة

عقود الآجلة هي أدوات مالية معقدة تلعب دورًا هامًا في الأسواق المالية العالمية. غالبًا ما يستخدمها المستثمرون والمضاربون للتحوط من المخاطر أو للمضاربة على تحركات الأسعار المستقبلية. هذا المقال يقدم شرحًا تفصيليًا لعقود الآجلة، بدءًا من المفاهيم الأساسية وصولًا إلى الاستراتيجيات الشائعة وإدارة المخاطر. يهدف هذا الدليل إلى تزويد المبتدئين بفهم شامل لهذه الأدوات المالية القوية، مع ربطها بمفاهيم أخرى مثل الخيارات الثنائية.

1. 1. ما هي عقود الآجلة؟

عقد الآجل هو اتفاقية لشراء أو بيع أصل معين (مثل السلع، العملات، الأسهم، أو المؤشرات) بسعر محدد مسبقًا في تاريخ مستقبلي محدد. بعبارة أخرى، هو التزام قانوني بتنفيذ صفقة في تاريخ لاحق.

1. 1. 1. المكونات الرئيسية لعقد الآجل:

• **الأصل الأساسي (Underlying Asset):** هو الأصل الذي يتم تداول العقد الآجل عليه. يمكن أن يكون النفط الخام، الذهب، القمح، الدولار الأمريكي، أو حتى مؤشر سوق الأسهم مثل S&P 500.
• **سعر التسوية (Settlement Price):** هو السعر الذي تم الاتفاق عليه في بداية العقد لتنفيذ الصفقة في المستقبل.
• **تاريخ الاستحقاق (Expiration Date):** هو التاريخ الذي يجب فيه تنفيذ العقد. في هذا التاريخ، يتم تسليم الأصل الأساسي (في حالة العقود المادية) أو تسوية الفرق النقدي بين سعر التسوية والسعر الفعلي للأصل (في حالة العقود النقدية).
• **حجم العقد (Contract Size):** يحدد كمية الأصل الأساسي التي يغطيها عقد واحد.
• **الهامش (Margin):** هو مبلغ من المال يجب على كل من المشتري والبائع إيداعه كضمان للأداء. الهامش ليس سعر العقد، بل هو ضمان لتغطية الخسائر المحتملة.
• **التقلب (Volatility):** مقياس لمدى تقلب سعر الأصل الأساسي، وله تأثير كبير على أسعار العقود الآجلة.

1. 1. أنواع عقود الآجلة

توجد أنواع مختلفة من عقود الآجلة، اعتمادًا على طريقة التسوية:

• **عقود الآجلة المادية (Physical Futures Contracts):** تتطلب التسليم الفعلي للأصل الأساسي في تاريخ الاستحقاق. على سبيل المثال، عقد آجل على النفط الخام يتطلب تسليم كمية محددة من النفط الخام في موقع محدد.
• **عقود الآجلة النقدية (Cash-Settled Futures Contracts):** لا تتطلب التسليم الفعلي للأصل الأساسي. بدلاً من ذلك، يتم تسوية الفرق النقدي بين سعر التسوية والسعر الفعلي للأصل في تاريخ الاستحقاق. على سبيل المثال، عقد آجل على مؤشر سوق الأسهم عادة ما يكون مسوّيًا نقدًا.

1. 1. الفرق بين عقود الآجلة والخيارات الثنائية

على الرغم من أن كلاهما أدوات مشتقة، إلا أن هناك اختلافات جوهرية بين عقود الآجلة و الخيارات الثنائية.

| الميزة | عقود الآجلة | الخيارات الثنائية | |---|---|---| | **الالتزام** | إلزامي. يجب تنفيذ الصفقة. | اختياري. يمكن للمستثمر اختيار تنفيذ الصفقة أو لا. | | **الربح/الخسارة** | غير محدود. يمكن أن تكون الأرباح والخسائر غير محدودة. | محدود. الربح أو الخسارة محدد مسبقًا. | | **التعقيد** | أكثر تعقيدًا. يتطلب فهمًا أعمق للأسواق المالية. | أقل تعقيدًا. أسهل في الفهم والتداول. | | **التسوية** | تسليم فعلي أو تسوية نقدية. | تسوية نقدية. | | **الهامش** | مطلوب. | لا يتطلب هامشًا كبيرًا. |

1. 1. من يستخدم عقود الآجلة؟

• **المنتجون:** يستخدمون عقود الآجلة للتحوط من مخاطر تقلبات الأسعار. على سبيل المثال، قد يبيع مزارع القمح عقدًا آجلًا على القمح لضمان سعر بيع ثابت لمحصوله.
• **المستهلكون:** يستخدمون عقود الآجلة للتحوط من مخاطر ارتفاع الأسعار. على سبيل المثال، قد تشتري شركة معالجة النفط عقدًا آجلًا على النفط الخام لحماية نفسها من ارتفاع أسعار النفط.
• **المضاربون:** يستخدمون عقود الآجلة للمضاربة على تحركات الأسعار المستقبلية. يهدفون إلى تحقيق أرباح من خلال التنبؤ الصحيح باتجاه الأسعار.
• **المستثمرون المؤسسيون:** يستخدمون عقود الآجلة لإدارة محافظهم الاستثمارية وتنويع مصادر الدخل.

1. 1. استراتيجيات التداول في عقود الآجلة

هناك العديد من الاستراتيجيات التي يمكن استخدامها للتداول في عقود الآجلة. بعض الاستراتيجيات الشائعة تشمل:

• **الشراء الطويل (Long Position):** يشتري المتداول عقدًا آجلًا معتقدًا أن سعر الأصل الأساسي سيرتفع.
• **البيع القصير (Short Position):** يبيع المتداول عقدًا آجلًا معتقدًا أن سعر الأصل الأساسي سينخفض.
• **السبريد (Spread):** يتضمن شراء وبيع عقود آجلية مختلفة لنفس الأصل الأساسي أو لأصول أساسية مرتبطة ببعضها البعض.
• **التحوط (Hedging):** يستخدم المتداول عقود الآجلة لتقليل المخاطر المرتبطة بمركز حالي في الأصل الأساسي.
• **المراجحة (Arbitrage):** يستغل المتداول اختلافات الأسعار بين العقود الآجلة والأصل الأساسي أو بين العقود الآجلة المختلفة لتحقيق أرباح خالية من المخاطر.

1. 1. إدارة المخاطر في عقود الآجلة

تداول عقود الآجلة ينطوي على مخاطر كبيرة. من الضروري اتخاذ خطوات لإدارة هذه المخاطر:

• **استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders):** تحدد مستوى السعر الذي سيتم عنده إغلاق الصفقة تلقائيًا للحد من الخسائر.
• **تنويع المحفظة الاستثمارية:** توزيع الاستثمارات عبر أصول مختلفة لتقليل المخاطر.
• **فهم الهامش:** إدراك أن الهامش ليس سعر العقد، بل هو ضمان لتغطية الخسائر المحتملة.
• **التحوط:** استخدام عقود الآجلة للتحوط من المخاطر المرتبطة بمراكز أخرى.
• **التعليم المستمر:** البقاء على اطلاع دائم بأخبار السوق وتحليل الاتجاهات.

1. 1. العوامل المؤثرة على أسعار العقود الآجلة

تتأثر أسعار العقود الآجلة بعدة عوامل، بما في ذلك:

• **العرض والطلب:** تؤثر التغيرات في العرض والطلب على سعر الأصل الأساسي، وبالتالي على سعر العقد الآجل.
• **الأحداث الجيوسياسية:** يمكن للأحداث السياسية والاقتصادية العالمية أن تؤثر على أسعار السلع والعملات، وبالتالي على أسعار العقود الآجلة.
• **الطقس:** يمكن أن يؤثر الطقس على إنتاج السلع الزراعية، وبالتالي على أسعار العقود الآجلة.
• **أسعار الفائدة:** يمكن أن تؤثر أسعار الفائدة على قيمة العملات، وبالتالي على أسعار العقود الآجلة.
• **التقارير الاقتصادية:** يمكن للتقارير الاقتصادية أن توفر رؤى حول صحة الاقتصاد، وبالتالي على أسعار العقود الآجلة.

1. 1. التحليل الفني والأساسي في تداول العقود الآجلة

يعتمد المتداولون على نوعين رئيسيين من التحليل لاتخاذ قرارات التداول:

• **التحليل الفني (Technical Analysis):** يدرس أنماط الأسعار التاريخية وحجم التداول لتحديد الاتجاهات المستقبلية المحتملة. يشمل استخدام المؤشرات الفنية مثل المتوسطات المتحركة، ومؤشر القوة النسبية (RSI)، وخطوط الدعم والمقاومة. استراتيجيات مثل الرأس والكتفين و النماذج الشموع اليابانية شائعة.
• **التحليل الأساسي (Fundamental Analysis):** يدرس العوامل الاقتصادية والسياسية والاجتماعية التي تؤثر على سعر الأصل الأساسي. يشمل تحليل العرض والطلب، والتقارير الاقتصادية، والأحداث الجيوسياسية.

1. 1. أدوات وموارد لتداول العقود الآجلة

• **الوسطاء عبر الإنترنت:** توفر الوصول إلى أسواق العقود الآجلة.
• **برامج الرسوم البيانية:** تساعد في تحليل أنماط الأسعار وتحديد الاتجاهات.
• **الأخبار والتحليلات المالية:** توفر معلومات حول الأحداث الاقتصادية والسياسية التي تؤثر على أسعار العقود الآجلة.
• **التعليم والدورات التدريبية:** تساعد في تطوير مهارات التداول وفهم المخاطر.

1. 1. استراتيجيات تداول متقدمة

• **Scaling In/Out:** زيادة أو تقليل حجم المركز تدريجيًا بناءً على حركة السعر.
• **Pyramiding:** إضافة إلى مركز رابح تدريجيًا لزيادة الأرباح المحتملة.
• **Mean Reversion:** الاستفادة من ميل الأسعار للعودة إلى متوسطها.
• **Breakout Trading:** التداول بناءً على اختراق مستويات الدعم أو المقاومة.
• **News Trading:** التداول بناءً على الأخبار والتقارير الاقتصادية.

1. 1. الخيارات الثنائية وعقود الآجلة: استراتيجيات مشتركة

على الرغم من اختلافهما، يمكن الجمع بين فهم الخيارات الثنائية و عقود الآجلة لتحسين استراتيجيات التداول. على سبيل المثال، يمكن استخدام تحليل الاتجاهات المستمد من تداول الخيارات الثنائية لتأكيد إشارات التداول في العقود الآجلة. كما أن فهم إدارة المخاطر في الخيارات الثنائية يمكن أن يكون مفيدًا في تداول العقود الآجلة. استراتيجيات مثل استراتيجية الاختراق و استراتيجية التجميع يمكن تكييفها لكلا السوقين.

1. 1. مؤشرات حجم التداول و تطبيقاتها في العقود الآجلة

تحليل حجم التداول (Volume Analysis) هو أداة قوية لتأكيد إشارات التداول في العقود الآجلة. يشير ارتفاع حجم التداول مع حركة السعر إلى قوة الاتجاه، بينما يشير انخفاض حجم التداول إلى ضعف الاتجاه. مؤشرات مثل مؤشر التوازن الحجمي (OBV) و مؤشر التجميع/التوزيع (A/D) يمكن أن تساعد في تحديد قوة الاتجاه. النظر في الشموع الملتفة و الشموع الدوجي مع حجم التداول يمكن أن يوفر رؤى إضافية.

1. 1. الاتجاهات والتنبؤ في أسواق العقود الآجلة

تحديد الاتجاهات أمر بالغ الأهمية لتداول العقود الآجلة الناجح. يمكن استخدام التحليل الفني لتحديد الاتجاهات قصيرة الأجل وطويلة الأجل. تشمل استراتيجيات تحديد الاتجاهات استخدام المتوسطات المتحركة و خطوط الاتجاه و مؤشر MACD. فهم التحليل الموجي لإليوت يمكن أن يساعد في تحديد الأنماط المتكررة في الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يوفر تحليل سنتمنت السوق رؤى حول معنويات المتداولين. استراتيجيات مثل تداول الاتجاه و التداول العكسي تعتمد على تحديد الاتجاهات.

1. 1. أسماء استراتيجيات تداول العقود الآجلة الشائعة

• **Butterfly Spread:** استراتيجية محدودة المخاطر ومحدودة الربح.
• **Iron Condor:** استراتيجية تستفيد من انخفاض التقلب.
• **Calendar Spread:** استراتيجية تستفيد من الاختلافات في أسعار العقود الآجلة ذات تواريخ الاستحقاق المختلفة.
• **Intermarket Spread:** استراتيجية تستفيد من العلاقات بين أسواق مختلفة.
• **Triangle Breakout:** استراتيجية تعتمد على اختراق نمط المثلث.
• **Fibonacci Retracements:** استخدام مستويات فيبوناتشي لتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة.
• **Bollinger Bands Squeeze:** استراتيجية تعتمد على تضييق نطاقات بولينجر للإشارة إلى فترة تقلب محتمل.
• **Heikin-Ashi Trading:** استخدام شموع Heikin-Ashi لتحديد الاتجاهات بشكل أكثر وضوحًا.
• **Ichimoku Cloud Trading:** استخدام سحابة Ichimoku لتحديد مستويات الدعم والمقاومة والاتجاهات.
• ** Gann Angles:** استخدام زوايا Gann لتحديد مستويات الدعم والمقاومة والاتجاهات المحتملة.
• ** Elliott Wave Theory:** تحليل أنماط الموجات لتوقع تحركات الأسعار المستقبلية.
• **Turtle Trading System:** نظام تداول يعتمد على تتبع الاتجاهات.
• **High-Frequency Trading (HFT):** تداول سريع يعتمد على خوارزميات معقدة.
• **Swing Trading:** التداول على تقلبات الأسعار قصيرة الأجل.
• **Day Trading:** فتح وإغلاق الصفقات في نفس اليوم.

1. 1. خاتمة

عقود الآجلة هي أدوات مالية قوية يمكن استخدامها للتحوط من المخاطر أو للمضاربة على تحركات الأسعار المستقبلية. يتطلب تداول عقود الآجلة فهمًا عميقًا للأسواق المالية وإدارة المخاطر. من خلال التعلم المستمر وتطبيق الاستراتيجيات المناسبة، يمكن للمتداولين زيادة فرص نجاحهم في هذا السوق المعقد. تذكر دائماً ربط مفاهيم العقود الآجلة بمفاهيم أخرى مثل التحليل الفني المتقدم و إدارة المخاطر في الخيارات الثنائية لتحقيق فهم شامل.

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين