In the Money (ITM)

```wiki

في المال (In the Money - ITM) في الخيارات الثنائية: دليل شامل للمبتدئين

في المال (In the Money - ITM) هو مصطلح أساسي في عالم الخيارات الثنائية، و فهمه ضروري لأي متداول يهدف إلى تحقيق أرباح مستدامة. يشير هذا المصطلح إلى حالة الخيار الثنائي عندما يكون السعر الحالي للأصل الأساسي (مثل الأسهم، العملات، السلع) في صالح المتداول، مما يعني أن الخيار لديه فرصة عالية للدخول في الربح عند انتهاء صلاحيته. يهدف هذا المقال إلى شرح مفهوم "في المال" بالتفصيل، مع أمثلة توضيحية، وشرح كيفية استخدامه في اتخاذ قرارات تداول مستنيرة.

ما هو الخيار الثنائي؟ تذكير سريع

قبل الغوص في تفاصيل "في المال"، دعونا نراجع بسرعة ماهية الخيار الثنائي. الخيار الثنائي هو عقد يمنح المتداول الحق، و ليس الالتزام، في التكهن بما إذا كان سعر أصل أساسي سيرتفع أو ينخفض خلال فترة زمنية محددة. هناك نوعان رئيسيان من الخيارات الثنائية:

خيار الاتصال (Call Option): يتم شراؤه عندما يتوقع المتداول أن سعر الأصل الأساسي سيرتفع.
خيار البيع (Put Option): يتم شراؤه عندما يتوقع المتداول أن سعر الأصل الأساسي سينخفض.

عند انتهاء صلاحية الخيار، يكون هناك نتيجتان محتملتان:

في المال (In the Money): توقع المتداول صحيح، و يحصل على ربح ثابت مسبقًا.
خارج المال (Out of the Money): توقع المتداول خاطئ، و يفقد الاستثمار الأولي.

شرح مفهوم "في المال" (ITM) بالتفصيل

عندما نقول أن الخيار الثنائي "في المال"، فإننا نعني أن السعر الحالي للأصل الأساسي يقع ضمن نطاق الربحية للخيار. لتوضيح ذلك، دعنا نفترض سيناريو بسيط:

الأصل الأساسي: سهم شركة أبل (AAPL)
سعر السهم الحالي: 170 دولارًا
خيار الاتصال (Call Option) تم شراؤه بسعر الإضراب (Strike Price) يبلغ 165 دولارًا.
الربح المحدد: 70٪

في هذه الحالة، بما أن سعر السهم الحالي (170 دولارًا) أعلى من سعر الإضراب (165 دولارًا)، فإن خيار الاتصال "في المال". إذا انتهت صلاحية الخيار في هذه اللحظة، فإن المتداول سيحصل على الربح المحدد (70٪ من الاستثمار الأولي).

وبالمثل، إذا كان لدينا:

الأصل الأساسي: سهم شركة أبل (AAPL)
سعر السهم الحالي: 170 دولارًا
خيار البيع (Put Option) تم شراؤه بسعر الإضراب (Strike Price) يبلغ 175 دولارًا.
الربح المحدد: 70٪

في هذه الحالة، بما أن سعر السهم الحالي (170 دولارًا) أقل من سعر الإضراب (175 دولارًا)، فإن خيار البيع "في المال". إذا انتهت صلاحية الخيار في هذه اللحظة، فإن المتداول سيحصل على الربح المحدد (70٪ من الاستثمار الأولي).

ملاحظة هامة: نسبة الربح (70٪ في المثال أعلاه) تختلف من وسيط إلى آخر.

كيف يؤثر "في المال" على قرارات التداول؟

فهم حالة "في المال" أمر بالغ الأهمية لاتخاذ قرارات تداول مستنيرة. إليك بعض الطرق التي يمكن أن يؤثر بها:

تقييم المخاطر: الخيارات "في المال" تعتبر أقل خطورة من الخيارات "خارج المال" (Out of the Money - OTM) لأنها تتمتع بفرصة أكبر للدخول في الربح. ومع ذلك، فإنها عادة ما تكون أكثر تكلفة.
إدارة الصفقات: يمكن للمتداولين استخدام حالة "في المال" لتحديد متى يقومون بإغلاق صفقاتهم مبكرًا (إذا كان الوسيط يسمح بذلك) لتأمين الأرباح أو لتقليل الخسائر.
اختيار الخيارات: عند اختيار الخيارات الثنائية، يجب على المتداولين مراعاة حالة "في المال" بالإضافة إلى سعر الإضراب، ووقت انتهاء الصلاحية، والربح المحتمل.
تحديد نقاط الدخول والخروج: يمكن استخدامها لتحديد نقاط الدخول والخروج المثالية للصفقة.

الفرق بين "في المال" و "خارج المال" و "عند المال" (At the Money - ATM)

| الحالة | الوصف | مثال (سعر الأصل: 100 دولار) | |---|---|---| | في المال (ITM) | السعر الحالي للأصل الأساسي يجعل الخيار مربحًا إذا انتهت صلاحيته الآن. | خيار اتصال بسعر إضراب 95 دولارًا. خيار بيع بسعر إضراب 105 دولارًا. | | خارج المال (OTM) | السعر الحالي للأصل الأساسي يجعل الخيار غير مربح إذا انتهت صلاحيته الآن. | خيار اتصال بسعر إضراب 105 دولارًا. خيار بيع بسعر إضراب 95 دولارًا. | | عند المال (ATM) | السعر الحالي للأصل الأساسي يساوي سعر الإضراب. | خيار اتصال أو بيع بسعر إضراب 100 دولارًا. |

استراتيجيات التداول التي تعتمد على "في المال"

هناك العديد من استراتيجيات التداول التي تعتمد على مفهوم "في المال". إليك بعض الأمثلة:

استراتيجية المتابعة (Trend Following): شراء خيارات الاتصال عندما يكون الأصل الأساسي في اتجاه صعودي قوي، أو شراء خيارات البيع عندما يكون الأصل الأساسي في اتجاه هبوطي قوي. الهدف هو الاستفادة من استمرار الاتجاه.
استراتيجية الاختراق (Breakout Strategy): شراء خيارات الاتصال أو البيع عندما يكون الأصل الأساسي على وشك اختراق مستوى مقاومة أو دعم رئيسي.
استراتيجية الارتداد (Bounce Strategy): شراء خيارات الاتصال عندما يرتد الأصل الأساسي عن مستوى دعم رئيسي، أو شراء خيارات البيع عندما يرتد الأصل الأساسي عن مستوى مقاومة رئيسي.
استراتيجية النطاق (Range Trading): شراء خيارات الاتصال بالقرب من مستوى الدعم، و شراء خيارات البيع بالقرب من مستوى المقاومة عندما يكون الأصل الأساسي يتداول في نطاق محدد.

أدوات التحليل المستخدمة لتحديد فرص "في المال"

لتحديد فرص التداول "في المال"، يمكن للمتداولين استخدام مجموعة متنوعة من أدوات التحليل. تشمل هذه الأدوات:

التحليل الفني (Technical Analysis): دراسة الرسوم البيانية وأنماط الأسعار والمؤشرات الفنية للتنبؤ بحركة الأسعار المستقبلية. تشمل المؤشرات المستخدمة: المتوسطات المتحركة، مؤشر القوة النسبية (RSI)، خطوط فيبوناتشي.
التحليل الأساسي (Fundamental Analysis): تقييم العوامل الاقتصادية والمالية التي تؤثر على قيمة الأصل الأساسي.
تحليل حجم التداول (Volume Analysis): دراسة حجم التداول لتأكيد الاتجاهات وتحديد نقاط الدخول والخروج المحتملة.
التقويم الاقتصادي (Economic Calendar): متابعة الأحداث الاقتصادية الهامة التي قد تؤثر على أسعار الأصول.
تحليل المشاعر (Sentiment Analysis): قياس اتجاه آراء المستثمرين تجاه الأصل الأساسي.

المخاطر المرتبطة بالتداول في الخيارات الثنائية و إدارة المخاطر

على الرغم من أن الخيارات "في المال" تعتبر أقل خطورة من الخيارات "خارج المال"، إلا أن التداول في الخيارات الثنائية بشكل عام ينطوي على مخاطر كبيرة. من المهم أن يكون المتداولون على دراية بهذه المخاطر وأن يتخذوا خطوات لإدارة المخاطر بشكل فعال. تشمل هذه الخطوات:

استخدام حساب تجريبي (Demo Account): التدرب على التداول باستخدام حساب تجريبي قبل المخاطرة بأموال حقيقية.
تحديد حجم الصفقة: عدم المخاطرة بأكثر من نسبة مئوية صغيرة من رأس المال في أي صفقة واحدة (عادة ما تكون 1-2٪).
استخدام أوامر وقف الخسارة (Stop-Loss Orders): تحديد مستوى السعر الذي سيتم عنده إغلاق الصفقة تلقائيًا لتقليل الخسائر. (غير متوفرة في جميع منصات الخيارات الثنائية)
تنويع المحفظة: عدم وضع جميع الأموال في صفقة واحدة أو أصل أساسي واحد.
الالتزام بخطة تداول: اتباع خطة تداول محددة و تجنب اتخاذ قرارات متسرعة.

أمثلة عملية لسيناريوهات "في المال"

| السيناريو | الأصل الأساسي | نوع الخيار | سعر الإضراب | سعر الأصل الحالي | النتيجة | |---|---|---|---|---|---| | 1 | عملة اليورو/الدولار الأمريكي (EUR/USD) | خيار اتصال | 1.1000 | 1.1100 | في المال (ربح) | | 2 | سهم شركة جوجل (GOOG) | خيار بيع | 2500 دولار | 2450 دولار | في المال (ربح) | | 3 | النفط الخام (Crude Oil) | خيار اتصال | 80 دولار | 82 دولار | في المال (ربح) | | 4 | الذهب (Gold) | خيار بيع | 1900 دولار | 1850 دولار | في المال (ربح) | | 5 | مؤشر ناسداك (NASDAQ) | خيار بيع | 13000 | 12800 | في المال (ربح) |

مصادر إضافية و روابط ذات صلة

الخلاصة

فهم مفهوم "في المال" هو خطوة أساسية نحو النجاح في الخيارات الثنائية. من خلال فهم كيفية تأثير حالة الخيار على قرارات التداول، و استخدام أدوات التحليل المناسبة، و إدارة المخاطر بشكل فعال، يمكن للمتداولين زيادة فرصهم في تحقيق أرباح مستدامة. تذكر دائماً أن التداول ينطوي على مخاطر، و من المهم إجراء بحث شامل و فهم المخاطر قبل المخاطرة بأي أموال. ```

ابدأ التداول الآن

سجّل في IQ Option (الحد الأدنى للإيداع 10 دولار) افتح حساباً في Pocket Option (الحد الأدنى للإيداع 5 دولار)

انضم إلى مجتمعنا

اشترك في قناة Telegram الخاصة بنا @strategybin لتصلك: ✓ إشارات تداول يومية ✓ تحليلات استراتيجية حصرية ✓ تنبيهات اتجاهات السوق ✓ مواد تعليمية للمبتدئين